Trong vài ngày qua, tôi đã tìm hiểu về Newton Protocol, RedStone và Credora. Điều rút ra lớn nhất của tôi rất đơn giản: crypto đã trở nên cực kỳ giỏi trong việc luân chuyển tiền, nhưng vẫn gặp khó khăn trong việc ngăn các giao dịch rủi ro trước khi chúng xảy ra. Quan hệ hợp tác này có vẻ đang cố gắng giải quyết vấn đề đó.
Đây là cách tôi hiểu nó:
• RedStone cung cấp dữ liệu thị trường theo thời gian thực, chẳng hạn như giá tài sản.
• Credora phân tích rủi ro và đưa ra các đánh giá dựa trên các tín hiệu khác nhau.
• Newton lấy thông tin đó và chuyển nó thành các quy tắc có thể được thực thi trực tiếp trên chuỗi (onchain).
Hãy nghĩ giống như dùng thẻ tín dụng. Trước khi một khoản thanh toán được phê duyệt, mạng lưới sẽ kiểm tra gian lận và các rủi ro khác. Newton muốn các giao dịch blockchain hoạt động theo cách tương tự. Thay vì chờ đến khi có chuyện xảy ra rồi điều tra sau, hệ thống cố gắng kiểm tra các quy tắc trước khi giao dịch được hoàn tất.
Tôi thấy ví dụ về vault đặc biệt hữu ích. Một vault cho phép mọi người gửi tài sản và kiếm lợi suất (yield). Ở phía hậu trường, các nhà quản lý quyết định tiền sẽ được phân bổ vào đâu và những giới hạn nào cần tồn tại. Trước đây, nhiều quy tắc trong số đó được lưu trong bảng tính, tài liệu hoặc các quy trình nội bộ. Vấn đề là con người có thể mắc sai sót hoặc phớt lờ các quy tắc.
Ý tưởng của Newton là đưa các quy tắc đó vào chính quy trình giao dịch. Nếu một vault có giới hạn về mức phơi nhiễm, yêu cầu một loại tài sản thế chấp nhất định, hoặc phải tuân thủ các quy tắc tuân thủ (compliance), thì hợp đồng thông minh có thể tự động xác minh các điều kiện đó trước khi một hành động được thực hiện. Các quy tắc trở thành một phần của hệ thống, không chỉ là một chính sách được viết ra.
RedStone đóng vai trò quan trọng vì mọi thị trường cho vay và sản phẩm có tài sản thế chấp đều phụ thuộc vào dữ liệu giá chính xác. Nếu nguồn cấp giá bị sai, toàn bộ hệ thống có thể bị ảnh hưởng. Bằng cách gắn các kiểm tra chính sách với dữ liệu thị trường trực tiếp, các quyết định có thể dựa trên những gì đang diễn ra ngay lúc này thay vì chỉ dựa vào các thiết lập cố định.
Credora bổ sung thêm một lớp nữa. Dữ liệu giá cho thấy thị trường đang làm gì, nhưng nó không phải lúc nào cũng thể hiện mức độ rủi ro của một tài sản. Credora tập trung vào xếp hạng rủi ro và phân tích tín dụng. Kết hợp với Newton, các tín hiệu rủi ro đó có thể dần dần kích hoạt các hành động tự động, giúp một vault phản ứng nhanh khi điều kiện thay đổi.
Phần khiến tôi quan tâm nhất là RedStone Settle. Nhiều tài sản thực được token hóa có thời gian chuộc lại, điều này có thể khiến việc đảm bảo thanh khoản trở nên khó khăn trong điều kiện thị trường căng thẳng. Settle nhằm cung cấp thanh khoản nhanh hơn bằng cách sử dụng đấu giá khi cần thiết. Điều đó giải quyết một vấn đề thực sự: thanh khoản thường được cần nhiều nhất khi nó khó tìm nhất.
Điều làm tôi hứng thú với chủ đề này chính là bức tranh lớn hơn. Ngày càng nhiều tổ chức chuyển sang onchain, và các hệ thống AI đang có khả năng đưa ra quyết định tài chính một cách tự động. Nếu cả vốn và phần mềm vận hành với tốc độ cao, thì giám sát thủ công có thể không còn đủ. Các thị trường có lẽ sẽ cần những hệ thống có thể thực thi các quy tắc liên tục và minh bạch.
Tất nhiên vẫn còn nhiều câu hỏi bỏ ngỏ. Các quy tắc tốt có thể được xây dựng trên dữ liệu kém, và việc áp dụng không bao giờ được đảm bảo. Nhưng sau khi đọc các tài liệu gần đây của Newton, tôi nghĩ nhóm đang giải quyết một thách thức về hạ tầng thực sự, chứ không chỉ đơn thuần chạy theo một xu hướng.
Với tôi, ý tưởng thú vị nhất là: sử dụng dữ liệu thời gian thực, phân tích rủi ro độc lập và cơ chế thực thi onchain để ngăn chặn sự cố trước khi một giao dịch được hoàn tất, thay vì xử lý chúng sau đó. Tôi vẫn đang nghiên cứu hệ sinh thái, nhưng đây là hướng mà tôi sẽ theo dõi sát sao.
