Mona El Isa

Следующая эволюция в токенизированных финансах уже разворачивается, и она глубже, чем большинство осознает.

Криптовалюта получила признание как класс активов, но держать токены никогда не было полной историей. Стейблкоины ускорили принятие, создав ликвидный, совместимый базовый уровень для передачи стоимости.

Затем появились токенизированные ETF и фонды, принося знакомые обертки в цепочку блоков. Но большинство из этих продуктов все еще полагается на оффчейн-процессы: традиционные механизмы выпуска, централизованная NAV и устаревшие системы кастоди.

Они ввели структуру, но не автономию.

Следующим шагом являются финансовые инструменты полного стека: срочные вклады, токенизированные ETN, конвертируемые облигации, акции, облигации... все построено с логикой, закодированной с первого дня.

Это больше не теория. Более 7 миллиардов долларов в токенизированных казначействах уже в работе. Структурированные доходные продукты переходят от пилотного проекта к производству. Договоры перестраховки выполняются в цепочке блоков.

И лучшая часть заключается в том, что это только начало. @enzymefinance уже поддерживает эту эволюцию.

Если вы все еще создаете фонды старым способом, вам стоит прочитать это.

На @Hedgeweek Digital Assets Summit на прошлой неделе собрались удивительное множество специалистов из финансовой сферы, от хедж-фондов до команд, работающих на блокчейне, и это была редкая возможность поговорить с людьми с обеих сторон обсуждения инфраструктуры фондов. Одна тема постоянно всплывала: токенизированные фонды становятся серьезной альтернативой.

Вот мое мнение по этому вопросу 👇
Структуры традиционных фондов находятся под давлением, и это начинает проявляться.

Трещины были видны уже некоторое время: растущие затраты, painfully медленные операции, плохая прозрачность и уровень жесткости, который делает инновации невозможными. Инвесторы застряли в универсальных шаблонах, которые не могут адаптироваться к современным капиталовложениям. Когда дело доходит до взаимодействия или композируемости, они не дотягивают, изолированные системы не предназначены для современной финансовой инфраструктуры.

💡 То, что мы сейчас видим, это изменение ожиданий. Управляющие активами, DAO, казначейства и учреждения больше не готовы принимать, что создание фонда должно занимать месяцы или что адаптация стратегии должна быть чрезмерно сложной и затратной. Поскольку ограничения традиционных структур становятся все более очевидными, токенизированные фонды выходят на передний план.

Согласно недавним отчетам, рынок токенизированных реальных активов (RWAs) достиг $17.88 миллиардов по состоянию на март 2025 года, увеличившись с $10 миллиардов в 2024 году. Этот рост обусловлен привлекательностью повышенной прозрачности, сниженных затрат и улучшенной операционной эффективности.

В этом контексте появляются два четких пути:
→ Запустить токенизированный класс акций вне цепи, специально созданный для современного финансирования с использованием технологии хранилищ
→ Перенести все на цепочку и разблокировать программируемые возможности для реализации стратегий на цепочке с помощью технологии DeFi.

Оба пути ведут к большей прозрачности, более быстрой реализации, более низким затратам и более гибкому дизайну стратегий. В случае последнего вы также устраняете риск контрагента.

Оба варианта возможны с помощью @enzymefinance

Я впервые столкнулся с @jerallaire (хотя его нет на фото, он был там!) на Всемирном экономическом форуме @Давос в 2018 году, когда @enzymefinance (тогда известный как Melon) был номинирован в качестве Техно-пионера.

Я думал, что уже знаю, насколько революционным будет @circle #USDC для DeFi в то время, но даже мои ожидания были превзойдены в минувшую пятницу с дебютом #CRCL на NYSE, где акции выросли на +250% по сравнению с ценой IPO.

В @avantgardefi мы используем USDC в наших стратегиях доходности со стабильными монетами, помогая держателям наличных генерировать некоррелированные доходы от казначейских облигаций. Но помимо доходности:
➡️ Платежи и переводы теперь гораздо более эффективны (снижая трение, затраты и время), что дает возможность людям в экономиках с высокой инфляцией.
➡️ USDC стал основным платежным и инвестиционным средством в Web3
➡️ USDC облегчает возможности получения доходности через #DeFi, такие как кредитование, заимствование, фермерство доходности, обеспечение ликвидности на платформах, таких как @aave, @compoundfinance и @Uniswap, открывая совершенно новые, некоррелированные потоки доходности.

Наблюдать за этой эволюцией с Давоса 2018 до NYSE было как вдохновляюще, так и подтверждающе для тех из нас, кто строит инфраструктуру для будущего финансов. Огромные поздравления Джереми и команде!

Только что приобрел это в Лондоне 👇

@enzymefinance выиграли награду За технологию блокчейна года на @Hedgeweek Digital Assets Awards.

Чувствую себя гордым, и более мотивированным, чем когда-либо, чтобы продолжать строить токенизированные финансы. Вперед! 😎

🌊 1 июля в Каннах мы объединяем два мира.

Совместно с @NexusMutual, @enzymefinance проводит эксклюзивное мероприятие после работы на Ла-Круазетте для профессионалов институциональных финансов.

Цель? Создать пространство для значимых разговоров между лидерами традиционных финансов и строителями DeFi, связь, которая, по-прежнему, кажется мне слишком редкой, даже в 2025 году.

• Пляжный бар, закат и острые умы
• 100–120 тщательно отобранных гостей
• Управляющие активами, хедж-фонды, банки, руководители и криптоинфраструктура высшего уровня

Если вы будете на @EthCC или рядом и работаете на этом пересечении, присоединяйтесь к нам.

Если вы хотите присоединиться, найдите ссылку в комментариях 👇

#ETHCC

Я основал @enzymefinance почти 10 лет назад и @Avantgardefi 4 года назад. Один из личных вопросов, которые мне задают чаще всего, это как я избегал выгорания на фоне всех взлетов и падений в этой сфере.

Правда в том, что я подходил к этому несколько раз. Вот 3 вещи, которые помогли мне и, возможно, помогут и другим 👇

1. Говорите "нет" чаще.
Не позволяйте звонкам, поездкам и мероприятиям доминировать в вашем расписании. Мне также помогло выделять время для спокойного размышления в календаре каждую неделю.

2. Отключитесь.
Когда вы закончите работу, отключитесь и сделайте перерыв от телефона. Занимайтесь тем, что вам нравится. Для меня это время, проведенное с семьей, и игра в теннис.

3. Дышите.
Когда я впервые начал делать дыхательные упражнения 5 лет назад, я мог задерживать дыхание только на 25 секунд. Моя легочная емкость была низкой, что приводило к большему стрессу и тревоге. Теперь я могу задерживать дыхание на 3 минуты. Дыхание - это лучшее лекарство, и оно ничего не стоит.

#НеделяОсознанияПсихическогоЗдоровья

.@coinbase приобретение @DeribitOfficial является важным сигналом: крипто M&A набирает обороты.

Я писал в январе, что 2025 станет годом M&A в DeFi, и это быстро разворачивается.

Мое мнение о том, что это движет: https://www.coindesk.com/opinion/2025/01/13/why-2025-will-be-a-year-of-m-and-a-in-de-fi

Недавно присоединился к @CoinDesk, чтобы поговорить о странных рыночных дислокациях, которые мы наблюдаем, текущей возможности DeFi и о том, почему интеграция RWA сложнее, чем это предполагают заголовки.

Слушайте полный разговор 👇 https://www.youtube.com/watch?v=ozHuwmQOZjk

Когда я впервые вошел в криптовалюту в 2016 году, идея токенизации реальных активов (не говоря уже о недвижимости) была чем-то, о чем говорили только самые смелые белые книги.

Теперь Deloitte прогнозирует рынок токенизированной недвижимости на уровне 4 триллионов долларов к 2035 году, при этом частные фонды, кредиты и даже неразработанные земли ведут за собой.

Эта цифра меня не удивляет. Что меня удивляет, так это то, как быстро мы достигли момента, когда учреждения не просто спекулируют, но на самом деле строят. Они создают прототипы, распределяют ресурсы и запускают проекты с токенизацией в центре своих разговоров об инфраструктуре.

Мы, наконец, вышли за пределы теории. 👏

Это то, что больше всего меня вдохновляет в нашей работе в Enzyme, создавая будущее, к которому традиционные финансы теперь активно движутся. Будущее, в котором токенизированные продукты не являются экспериментами на обочине, а регулируемыми, компонуемыми и готовыми к работе в институциональной среде.

Вы можете прочитать полный отчет @Deloitte здесь: