Аналитики Matrixport празднуют отработку своего бычьего прогноза по BTC, но задаются вопросом - что может сорвать тренд?
В новом отчете аналитики #Matrixport напоминают, что еще 11 апреля они предупреждали, что при закреплении выше 85 450$ рынок быстро уйдет за 100 000$. С тех пор #BTC вырос на +30%.
Они в очередной раз отмечают, что рост BTC проходит почти без участия ритейла. Нет привычного ажиотажа - объемы и активность розницы минимальны. Волатильность - на минимумах, ставки финансирования - сдержанные. Альткоины все еще отстают.
Matrixport подчеркивает - вопреки «мифу о массовом принятии», доля ритейла в BTC не растет. Крупные кошельки и корпорации (включая Strategy) выкупают основное предложение. BTC уходит на баланс долгосрочных держателей, а не спекулянтов. Рынок движется не на деривативах и эмоциях, а на настоящем накоплении. Это сдвиг в структуре спроса: от краткосрочной игры к долгосрочным ставкам на рост. BTC не просто растет - он уходит в другие руки. Пока большинство розничных участников спят, рынок перекраивается под институционалов.
Так что может сорвать текущий рост, как указано в заголовке отчета? Если все так по-бычьи у институционалов. Судя по отчету, можно выделить 4 фактора:
1. Ошибки ритейл-трейдеров в момент коррекций. Они не предвидят просадки и ошибочно игнорируют сигналы. Если начнется резкое падение, их панические распродажи могут усилить откат.
2. Отсутствие широкого спроса со стороны ритейла. Пока рынок держится на институционалах. Но если они замедлят покупки, а розница так и не вернется, ралли может исчерпаться.
3. Геополитика и внешние риски. В начале отчета упомянуты «geopolitical tensions and tariff-related headlines» - они могут вызвать распродажи в рисковых активах, включая BTC.
4. Отсутствие ликвидности и торговой активности. Слабо задействованные фьючерсы, низкие объемы, редкие хеджевые сделки - все это делает рынок уязвимым к шокам.