One Idea

يتحرك البيتكوين ببطء شديد، حيث كل خطوة تؤثر في السوق، وكل هزة تتردد أصداؤها في عالم العملات الرقمية. خلال الأسبوع الماضي، شهد البيتكوين انخفاضًا حادًا من حوالي 84,000 دولار إلى 60,000 دولار، في واحدة من أشد موجاته الأسبوعية هبوطًا في الدورة الحالية.
حاليًا، استعاد البيتكوين عافيته مؤقتًا، متداولًا ضمن نطاق 68,000–70,000 دولار، مظهرًا بعض علامات الصمود. لكن بيانات سلسلة الكتل تكشف صورة أكثر حذرًا: السوق يتحوّل إلى حالة تجنّب المخاطرة.
تراجع رؤوس الأموال المؤسسية 🏦➡️🚪
بحسب تحليلات عمرو طه – كريبتو كوانت، أظهرت بيانات صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (ETFs) تغيرًا ملحوظًا. في الوضع الطبيعي، تشير التدفقات الصافية الإيجابية إلى ثقة المؤسسات وتراكم الاستثمارات. هذا الأسبوع، حدث العكس تمامًا.
صندوق IBIT (بلاك روك) شهد تدفقات خارجة بقيمة 4.7 مليار دولار في 2 فبراير، تلتها 7.7 مليار دولار في 5 فبراير، بإجمالي 12.4 مليار دولار.
محفظة GBTC (Grayscale) انضمت لموجة الانسحاب، مسجلة تدفقات خارجة بحوالي 2.1 مليار دولار خلال نفس الفترة.
هذا التراجع الجماعي من صناديق ETFs الكبرى يُشير إلى تحوّل المؤسسات نحو الحذر وحماية رأس المال، وليس مجرد إعادة توازن.
الحيتان والأسماك الصغيرة تُرسل البيتكوين إلى منصات التداول 🦈📦
ليس الحذر المؤسسي وحده ما يثير الانتباه، بل أيضًا سلوك كبار المستثمرين من غير المؤسسات.
في 4 فبراير، تجاوزت تدفقات البيتكوين من محافظ "الأسماك الصغيرة" و"الدلافين" 14,900 بيتكوين.
بعد يوم واحد، ارتفعت إلى 20,800 بيتكوين، وهو مستوى لم يُشهد منذ أكتوبر، مقتربًا من نطاق 22,800 بيتكوين.
هذه التدفقات تُظهر استعداد كبار المستثمرين لتوفير السيولة، وليس التكديس.
بيانات باينانس تؤكد حالة تجنّب المخاطرة 🧪📊
تحليلات منصات التداول تكمل الصورة:
في 5 فبراير، سجلت تدفقات البيتكوين الداخلة إلى باينانس نحو 727 مليون دولار، وهو أعلى مستوى منذ منتصف نوفمبر.
في المقابل، خرجت العملات المستقرة، خصوصًا USDT، بتدفقات سلبية تقارب 450 مليون دولار.
دخول البيتكوين إلى المنصة مع خروج العملات المستقرة يشير بوضوح إلى أن المتداولين يبيعون استثماراتهم، لا يتحوّلون لمراكز مخاطرة جديدة.
الخلاصة: السوق يتحرّك بحذر ⏳
البيانات تشير إلى حالة دفاعية:
المؤسسات تقلص تعرضها.
كبار الحائزين يرسلوا عملاتهم إلى منصات التداول.
الأفراد يلتزمون بالمراقبة أكثر من المشاركة.
لكن هذا لا يعني انهيارًا وشيكًا. ثبات البيتكوين فوق مستويات نفسية رئيسية يدل على أن الثقة طويلة الأجل لم تنهار بعد.
البيتكوين اليوم: حوالي 69,500 دولار، بانخفاض يقارب 16% خلال الأسبوع.
الرسالة واضحة: احترم المخاطر، راقب التدفقات، ولا تخلط بين الصبر والضعف.
العاصفة لم تنتهِ بعد، ولكن القصة لم تُكتب بالكامل بعد. 🔥

#MarketRally #WhenWillBTCRebound #BitcoinGoogleSearchesSurge $BTC #bitcoin

فالذهب غالبًا ما يتحرك أولًا، بينما يأتي دور البيتكوين لاحقًا. ووفقًا لـ كاثي وود، فإن هذا التسلسل ليس مصادفة، بل نمط متكرر شهدته الأسواق في دورات سابقة.
مؤخرًا، ارتفع سعر الذهب إلى نحو 4,966 دولارًا، في الوقت الذي لا يزال فيه البيتكوين يتداول دون مستوى 70,000 دولار بعد أسابيع من التقلبات الحادة. يرى بعض المستثمرين في هذا التباين إشارة ضعف في سوق العملات الرقمية، بينما تراه كاثي وود انعكاسًا لسيناريو تكرر من قبل.
الذهب والبيتكوين: أصل واحد من حيث الدور، وتوقيت مختلف
غالبًا ما يُنظر إلى الذهب والبيتكوين كبدائل للنقود الورقية، وأصول نادرة للتحوط من التضخم ومخازن للقيمة. إلا أن حركة الأسعار تكشف واقعًا أكثر تعقيدًا.
تشير وود إلى أن معامل الارتباط بين الذهب والبيتكوين منذ عام 2019 يبلغ نحو 0.14 فقط، وهو مستوى منخفض، ما يعني أن الأصلين لا يتحركان معًا في معظم الأحيان، بل يستجيبان لمراحل مختلفة من الدورة الاقتصادية الكلية.
الخلاصة التي تطرحها وود بسيطة لكنها محورية:
الذهب يتحرك أولًا، والبيتكوين يلحق به لاحقًا.
تاريخيًا، سبقت موجات الصعود القوية للذهب الارتفاعات الكبرى في البيتكوين، لا العكس. فالذهب يجذب رؤوس الأموال في فترات الخوف وعدم اليقين والتركيز على الحفاظ على رأس المال، بينما يبرز البيتكوين عندما تعود شهية المخاطرة وينتقل المستثمرون من الدفاع إلى الهجوم.
إشارات واضحة من تدفقات رأس المال
هذا الترتيب الزمني تدعمه سلوكيات المستثمرين. فقد ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust (GLD) — أكبر صندوق متداول مدعوم فعليًا بالذهب في العالم — إلى نحو 34.9 مليون أونصة تروي، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2022.
ومنذ يونيو 2024 وحده، زادت حيازات الصندوق بنحو 8 ملايين أونصة، أي ما يقارب 30% في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. هذه الأرقام لا تعكس مضاربة قصيرة الأجل، بل تخصيصًا استثماريًا طويل الأمد ومدروسًا.
وعلى نطاق أوسع، استقطبت صناديق المؤشرات المتداولة للذهب والمعادن النفيسة أكثر من 4.3 مليار دولار خلال يناير، مسجلة الشهر الثامن على التوالي من صافي التدفقات الإيجابية. كما شهدت صناديق شركات تعدين الذهب تدفقات قاربت 3.6 مليار دولار، وهو أقوى مستوى منذ عام 2009 على الأقل.
هذا رأس مال يبحث بوضوح عن الأمان والاستقرار والتحوط من المخاطر الاقتصادية الكلية.
لماذا لم يتحرك البيتكوين بعد؟
ضعف أداء البيتكوين مقارنة بالذهب لا يعني بالضرورة تخلفه، بل قد يعكس مرحلة توطيد وبناء قاعدة. لا يزال البيتكوين أقل بنحو 50% من قمته، في مرحلة استيعاب للتجاوزات السابقة، وتقليص للرافعة المالية، وإعادة بناء للهيكل السعري — وهي مرحلة غالبًا ما تسبق تحركاته الكبرى.
لا ترى كاثي وود أن البيتكوين يجب أن يتبع الذهب خطوة بخطوة، لكنها تعتبر قوة الذهب إشارة مبكرة على إعادة تموضع رأس المال، وتسعير المخاطر الاقتصادية الكلية. وعندما يتحول تركيز المستثمرين من الحفاظ على رأس المال إلى السعي للنمو، فإن البيتكوين — تاريخيًا — يتصدر المشهد.
ارتفاع الذهب أولًا لا ينفي أطروحة البيتكوين، بل قد يعززها.
الذهب يرتفع حين يقود الخوف.
والبيتكوين يرتفع حين يتبعه اليقين.
وإذا ما كرر التاريخ نفسه، فقد يكون صعود الذهب هو البداية الهادئة، بينما لا تزال حركة البيتكوين الكبرى تنتظر توقيتها المناسب.

#BitcoinGoogleSearchesSurge #JPMorganSaysBTCOverGold #GOLD #BTC $XAU $BTC

Piețele de criptomonede se caracterizează prin rapiditatea mișcărilor lor și intensitatea volatilității. Prețurile cresc brusc, platformele de socializare sunt umplute cu capturi ale profitului, iar un sentiment se dezvoltă că toată lumea câștigă cu excepția ta. Această frenezie emoțională este cunoscută sub numele de frica de a rata oportunitatea (FOMO), fiind unul dintre cele mai comune motive pentru tranzacțiile pierdute, depășind în impact multe dintre indicatorii tehnici.