小企鵝阿批 Penchan

🐂 2025 Mercado de touros longo ciclo DCA Revisão de posição

Aproveitando o aniversário para uma revisão, o plano original do pequeno pinguim era:
Começar a investir regularmente por 12 meses em 2023 e vender em 2025
Os seguintes resultados são apresentados com preço médio

$BTC 29.036 → Troca para blockchain pública
$ETH 1.830 → Troca para blockchain pública

$SOL Posição forte 22 → 196 (8.9x)
$BNB 237 → 1040 (4.3x)
$DOGE 0.07 → 0.217 (3.1x)
$SUI Pré-venda 0.1 Posição forte 1 → 2.07 (2.0x)
$TON 3 → 3 (0x)

——

1. Conceito central: ciclo

2. Estratégia: investimento regular na Binance a cada hora + finanças, combinando várias mineradoras durante o mercado em alta: Sui/Solana/Ton em DeFi e a pá de ouro BNB. Vender durante o mercado em alta observando o RSI diário

3. Outras altcoins que mudam para moedas principais a meio do caminho: ARB OP MATIC AAVE PYTH OKB BLUR ORDI. A razão para a troca é aumentar a certeza e a mudança de narrativa, entre outros

4. Ainda tenho SUI SOL apostando em nós e LST

5. Reflexões:
- Possuir BTC tem alta estabilidade, e o multiplicador também é bom
- Difícil julgar se as principais moedas vão decolar, pode-se optar por investimento diversificado
- Mudanças de narrativa sempre acontecerão, esteja sempre atento e mantenha uma flexibilidade moderada
- Siga a estratégia, não se apaixone pelas moedas, apaixone-se pela namorada!

DEX mais detestado é só poder comprar e vender a preço de mercado, o deslizamento às vezes dói como o inferno

Mas na Cetus, você pode aproveitar o mecanismo de intervalo de liquidez para obter o efeito de "ordem limitada"

Suponha que você queira comprar na mínima de SUI quando cair para $1.0, você pode fornecer liquidez em USDC de um lado e definir o intervalo próximo a $1.0

Quando o preço cair abaixo desse intervalo, seu USDC será automaticamente trocado todo por SUI

Esse truque não só elimina a preocupação de monitorar o mercado, mas também permite ganhar algumas taxas durante o período de ordem, matando dois coelhos com uma cajadada só

Você costumava achar que ganhar como LP (provedor de liquidez) era muito lento?

Porque seu dinheiro está disperso em preços que vão de $0 a infinito, o capital realmente usado para negociar no preço atual é apenas uma fração

O mecanismo CLMM da Cetus permite que você defina: "Eu só fornecerei liquidez de SUI entre $1.5 e $2.0"

Enquanto o preço oscilar dentro dessa faixa, sua taxa de utilização de capital será várias vezes maior do que a dos outros, e as taxas que você recebe, é claro, também dobrarão

No entanto, é importante notar que o risco de perda impermanente também será ampliado, adequado para jogadores com alguma experiência em negociação.

Jogadores que costumam usar Sui definitivamente não podem ter deixado de usar o Cetus

De forma simples, é a exchange descentralizada (DEX) com a maior liquidez nas blockchains Move de Sui e Aptos

Diferente do método burro do Uniswap V2, que espalha os fundos em todas as faixas de preço, o Cetus foca em "liquidez concentrada (CLMM)"

Isso significa que você pode concentrar seus fundos em uma faixa de preço específica, maximizando a receita de taxas. Se você quer negociar no Sui, o Cetus é uma infraestrutura essencial que não pode ser ignorada.

🐳 O que é CLMM? Por que os rendimentos LP da Cetus são maiores do que os AMMs tradicionais?

Os AMMs tradicionais distribuem seu capital uniformemente entre 0 e infinito, resultando na maior parte do capital ocioso.
CLMM (liquidez concentrada) permite que você escolha uma faixa de preço, concentrando o capital na faixa mais ativa.
Resultado: com o mesmo capital, a receita de taxas pode ser de 5 a 10 vezes maior.

É preciso falar sobre os riscos: se o preço sair da faixa que você definiu, você será convertido passivamente em uma única criptomoeda. Portanto, uma faixa muito estreita = sofrer mais perdas impermanentes.

É adequado para pessoas com um conceito básico de DeFi experimentarem.

🐳 O recurso Aggregator do Cetus foi lançado, permitindo a troca automática de preços em todas as pools DEX do ecossistema Sui

Não importa se é a pool CLMM do próprio Cetus, ou Turbos, DeepBook, encontre o melhor caminho de preço com um clique
Teste: troca de grande volume SUI→USDC, o Aggregator teve um deslizamento menor em comparação com a troca direta de uma única pool
O volume de transações no ecossistema Sui está se recuperando, e o Aggregator do Cetus é uma das entradas de transação mais econômicas no momento

🐳 O volume de negociações da DEX na cadeia Sui recentemente se aqueceu, e a Cetus continua a ocupar a maior parte do mercado
Alguns sinais notáveis:
- O volume diário de negociações da Cetus se estabilizou na faixa de dezenas de milhões de dólares
- SUI/USDC é o par de negociação mais ativo
- Após o lançamento do agregador, a liquidez de pequenas moedas também melhorou significativamente
O volume de negociações = a manifestação da demanda real. Comparado a simplesmente olhar o TVL, o volume de negociações reflete melhor a taxa de uso real de uma DEX
A infraestrutura do ecossistema Sui está se tornando cada vez mais madura, e a Cetus, como núcleo de liquidez, está se tornando cada vez mais sólida

🐳 A funcionalidade Aggregator do Cetus foi lançada, permitindo a comparação automática de preços em todos os pools DEX do ecossistema Sui

Independentemente de ser o pool CLMM do próprio Cetus, ou o Turbos, DeepBook, encontre o melhor caminho de preço com um clique
Teste prático: grande quantia de SUI→USDC, o Aggregator tem um deslizamento 30-50% menor do que a troca direta em um único pool
O volume de transações do ecossistema Sui está se recuperando, e o Aggregator do Cetus é uma das entradas de negociação mais econômicas atualmente

小企鵝筆記 | AMM 自動做市商：沒有人的交易所怎麼運作？

DEX 沒有撮合引擎，那價格是怎麼決定的？答案是 AMM。

🤖什麼是 AMM？

AMM（自動做市商，Automated Market Maker）是一套數學公式，自動計算交易價格。

最經典的公式：x × y = k
x = 池子裡的 A 幣數量y = 池子裡的 B 幣數量k = 常數（保持不變）
當你買入 A 幣，池子裡 A 變少、B 變多，A 的價格就會上升。完全自動，不需要任何人手動操作。

📉什麼是滑點（Slippage）？

每筆交易都會改變池子裡的幣量比例，實際成交價格可能跟你預期的不同。這個差距就叫「滑點」。

池子越大（流動性越深）→ 滑點越小交易金額越大 → 滑點越大
所以在大池子交易比較划算。

🔄傳統 AMM 的問題

傳統 AMM 把流動性均勻分布在 0 到 ∞ 的所有價格。但實際上大部分交易只發生在一個很小的價格區間，代表大量資金都在「閒置」，效率極低。

這也是為什麼 CetusProtocol 採用了 CLMM（集中流動性）來解決這個問題。下篇見！

Anotações do Pequeno Pinguim | O que é um Pool de Liquidez? Os heróis nos bastidores de cada transação

Você já se perguntou: de onde vem o dinheiro do outro lado quando você troca moedas em um DEX?

🏊 Pool de Liquidez (Liquidity Pool)

Em um CEX, há compradores e vendedores fazendo ordens. Um DEX não tem livro de ordens; em vez disso, possui “Pools de Liquidez”:

Um contrato inteligente contém dois tipos de tokens (por exemplo, SUI + USDC) e qualquer pessoa pode depositar esses dois tokens, tornando-se um “Fornecedor de Liquidez (LP)”. Quando alguém troca moedas, pega do pool.

💵 Como o LP ganha dinheiro?

Cada vez que alguém realiza uma transação no pool, paga uma pequena taxa (geralmente de 0,05% a 1%). Essa taxa é distribuída proporcionalmente entre todos os LPs.

Você coloca dinheiro no pool → Outros usam seu dinheiro para transações → Você ganha a taxa. É tão simples assim.

⚖️ Combinação de Dois Tokens

Para se tornar um LP, você precisa depositar simultaneamente dois tipos de tokens, com valores iguais. Por exemplo:
Depositar 100 USDC + SUI equivalente, e você terá uma “cota” desse pool.

⚠️ Riscos a serem observados

O maior risco para um LP é chamado de “Perda Impermanente (Impermanent Loss)”. Quando a relação de preços entre os dois tokens muda muito, você pode ganhar menos do que simplesmente segurando-os.

O mecanismo CLMM do Cetus Protocol pode ajudá-lo a gerenciar a liquidez de forma mais eficiente, e eu vou detalhar isso mais adiante!

小企鵝筆記 | O que é DEX? Por que precisamos de uma troca descentralizada

Você pode ter ouvido a palavra "DEX", mas o que exatamente é?

🏦 CEX vs DEX

A exchange que usamos com mais frequência, Binance, é uma CEX (exchange centralizada). Você deposita suas criptomoedas, e a plataforma ajuda a executar as transações.

DEX (exchange descentralizada) é completamente diferente:
Não precisa registrar uma conta, não precisa de KYC, seus ativos estão sempre na sua própria carteira, as transações são executadas automaticamente por contratos inteligentes.

🤔 Por que precisamos de DEX?

"Se não são suas chaves, não são suas moedas."

CEX, por maior que seja, tem riscos (lembra do FTX?). DEX permite que você controle totalmente seus ativos ao negociar, sem precisar confiar em intermediários.

🐬 Cetus: o DEX de topo na Sui

O Cetus Protocol é a maior exchange descentralizada na blockchain Sui, oferecendo funcionalidades como troca de tokens (Swap), fornecimento de liquidez (LP) e liquidez concentrada (CLMM).

Na próxima vez, vamos conversar sobre "o que exatamente é um pool de liquidez" 👀

小企鵝筆記 | Sui DeFi x 黄金

去年我们就知道有 $XAUm （Matrixdock 代币化黄金）可以拿去 NAVI/Suilend 抵押、AlphaFi 收益、Cetus/Turbos 交易，最近 Slush 钱包也上线了 $XAUm 在 Volo 上的 DeFi 策略

Sui 上「数字黄金」拥有更多应用了

目前代币化黄金整体市值刚过 $6B，Wintermute 预测年底 $15B。以前黄金只能 hold，现在可以在 DeFi 里「工作」了。Sui 也算是向真实世界的资产扩展了一大步🐧

Recentemente, estou estudando como fazer com que os agentes de IA lidem melhor com a análise de criptomoedas e descobri algo interessante.

Nos últimos dias, a Binance silenciosamente tornou público um repositório chamado binance-skills-hub (pode ser encontrado facilmente).

Em resumo, é um conjunto de "pacotes de habilidades" pré-escritos que permite que os agentes de IA consultem diretamente os preços das moedas, acompanhem o dinheiro inteligente, realizem auditorias de segurança de tokens e até acompanhem a situação de pump de moedas meme. Tudo sem chave de API, basta chamar os pontos de extremidade públicos.

Atualmente, há 7 habilidades, e algumas delas são particularmente interessantes:
- Sinal de Dinheiro Inteligente: rastreia as tendências de compra e venda do dinheiro inteligente.
- Classificação de Mercado: token em tendência + popularidade nas redes sociais + fluxo de capital.
- Auditoria de Token: detecção de honeypots, varredura de risco de rug pull.
- Meme Rush: rastreamento em tempo real de novas moedas Pump .fun / Four .meme.

Minha observação pessoal é que isso representa que as exchanges também começaram a perceber que os agentes de IA serão a próxima interface de usuário importante. Antes, usávamos páginas da web e aplicativos; no futuro, pode ser tão simples quanto dizer uma frase para a IA e completar a pesquisa + fazer um pedido.

Já integrei algumas das APIs de alto valor no meu próprio sistema de análise. Coisas gratuitas não devem ser desperdiçadas.

Brinque seriamente, vá devagar 🐧

小企鵝筆記 | Evan 定調 Sui + agente de IA economia

回顧下過去 Sui 重視的 agente de IA economia
- Google AP2 首批合作鏈（60+ 組織含 Mastercard、PayPal、Coinbase）
- Surge AI Launchpad 整合 Cetus 流動性
- Talus Nexus 框架 + Walrus 去中心化儲存

以 Move 物件模型特性來說，天然適合 agente 管資產，Sui 的低延遲主打支付場景也合理
但現實是 Solana x402 佔了 49% agente 支付市場，ETH 也推 ERC-8004，競爭激烈。Sui 能搶多少份額，看開發者用腳投票 👀

持續關注 🐧

Pequeno Pinguim Notas | Devemos ser educados com a IA?

Recentemente, ao usar a IA para estudar criptomoedas, li um artigo muito interessante: devemos ser educados com a IA? Anotei alguns pontos de comunicação.

- Dizer "por favor" e "obrigado" para a IA não afeta a precisão.
- Pedir à IA para interpretar papéis de especialista, perguntas fechadas costumam ser menos precisas.
- "Dar exemplos" ainda é a técnica mais poderosa até hoje.
- Permitir que a IA faça perguntas gradualmente para coletar informações é melhor do que apresentar todas as necessidades de uma só vez.
- Mantenha a neutralidade e não sugira suas tendências, caso contrário, a IA apenas vai agradá-lo.

Após 2025, os modelos de raciocínio vão surgir, muitas das antigas técnicas de prompt já não serão eficazes. A capacidade de expressar necessidades de forma estruturada é o ponto principal.

No entanto, há uma parte que eu realmente gosto: ser educado com a IA não é para a IA, é para você mesmo, para não se tornar uma pessoa que aponta para tudo (claro que também há quem tenha medo de que a IA, um dia, tenha memória e faça contas no final 😂).

Em resumo: estude menos a retórica e mais como deixar suas necessidades claras, isso é o mais importante!

Sui Perp 筆記 | 走 GMX 模式的 ZO

ZO採用 trader-to-pool 模型，類似 @GMX_IO
模式，用戶是跟流動性池對賭而不是跟其他交易者撮合

團隊成員 Theo 表示這個設計的優點是接近零滑點，因為價格來自 Pyth 而大單也能用預言機價格成交

LP池目前 APR 大約 100%，支援 SUI 原生代幣當抵押品

代價是要處理「toxic flow」，也就是有人利用預言機延遲套利

ZO的應對方式是對短時間內平倉收取額外費用，雖然會影響到部分高頻交易者，但能保護 LP 的收益

另一個特色是 AI輔助功能，目前可以查技術指標，未來計畫做自動執行策略的 trading agent 🤖

Parabéns!

Amigos que participaram do evento Cetus, não se esqueçam de pegar a carteira SafePal!

Mais informações, por favor, acompanhem @小企鵝阿批 Penchan

Cada ciclo, quando o urso chega, há várias teorias pessimistas

Você não vê aqueles 120000/69000 pessoas levantando os braços e cantando sobre o eterno mercado em alta
Quando era 16000, as notícias de que as criptomoedas estavam mortas eram incessantes

Essas vozes já não são novidade

No fim das contas, investir é algo muito pessoal
A avaliação ainda depende da própria pesquisa e crença

Faça seu próprio planejamento, siga em frente.