DataFi - Onchain Research

Market Brief – Segunda-feira, 19/05

- $BTC fechou sua maior vela semanal da história, atualmente pairando em torno de $105K, enquanto as altcoins permanecem relativamente estáveis com pouco movimento
- O Presidente #Trump e a Primeira Dama enviaram votos de melhoras ao Presidente Biden após saberem do seu diagnóstico de câncer de próstata com metástase óssea.

- #MichaelSaylor sugere acumular mais BTC. A MicroStrategy atualmente detém 568.840 BTC (~$60,2B).
- Vladimir Smerkis, co-fundador da Blum, foi preso na Rússia em 16 de maio por acusações relacionadas a uma investigação de fraude em larga escala.
- A rede Avalanche atingiu um recorde de 1,95M de carteiras ativas em maio, graças ao MapleStory Universe e ao lançamento do sBUIDL da BlackRock no Euler.
- MetaMask apoiará #Solana em maio de 2025, permitindo que os usuários acessem ativos Solana e dApps diretamente dentro da carteira — sua primeira expansão além do ecossistema EVM.
- A carteira Phantom na Solana lançou a staking do token PSOL, agora com uma capitalização de mercado de ~$7,8M e mais de 7.300 detentores.

🗓 Próximos Eventos

21:00 hoje: Presidente Trump ligará para o Presidente Putin para discutir um potencial cessar-fogo Rússia-Ucrânia
- 20 de maio: Google I/O, a maior conferência de desenvolvedores — atualizações esperadas sobre modelos de IA e Android 16
- 21 de maio: Relatório de lucros do Q1 da Baidu
20:45, 22 de maio: Liberação de dados do PMI dos EUA
- PMI de Manufatura (Previsão: 49,9, Anterior: 50,2)
PMI de Serviços (Previsão: 50,7, Anterior: 50,8)
- 19:30, 22 de maio: Reivindicações semanais de desemprego dos EUA (Previsão: 227K; Anterior: 229K)
- 22 de maio: Jantar privado de Trump com os 220 principais detentores do token $TRUMP

🔓 Desbloqueios de Tokens

- 19 de maio: A Pyth Network desbloqueia 2,13B $PYTH (58,62% do suprimento circulante), no valor de $322,91M
- 22 de maio: A Metars Genesis desbloqueia 10M $MRS, no valor de $177,4M
- 22 de maio: A Space ID desbloqueia 12,65M $ID (2,94% do suprimento), no valor de $2,64
- 23 de maio: A Coin98 desbloqueia 16,53M $C98 (1,74% do suprimento), no valor de $1,05M
- 28 de maio: O Bio Protocol desbloqueia 339,1M $BIO (20,27% do suprimento), no valor de $25,81M

🪂 Atualizações de Airdrop
#Binance distribuiu 3.860 tokens REX adicionais

> Indústria de Mineração de Bitcoin – Atualização de Março de 2025

> As empresas de mineração públicas venderam mais de 40% do BTC minerado em março — a maior liquidação desde outubro de 2024.

> A movimentação reflete a crescente pressão econômica, incluindo o aumento dos custos de energia e hardware.

> Destaques continuam a evidenciar o estresse na rentabilidade dos mineradores em meio a condições de aperto pós-halving.

Q1 2025 Recapitulação do Mercado de Cripto – Relatório CoinGecko
- Capitalização de Mercado em Queda: A capitalização do mercado de cripto caiu 18,6% para $2,8 trilhões, de $3,8 trilhões em janeiro antes da posse do Trump.
- Atividade do Investidor Diminui: O volume médio diário de negociação caiu 27,3% para $146 bilhões.
- Dominância do BTC Aumenta: O Bitcoin agora detém 59,1% de participação no mercado, o maior desde 2021.
- Quedas de Tokens Meme: Após o escândalo da LIBRA, a atividade de moedas meme despencou; os volumes do Pump.fun caíram 56,3%.
- Declínio no Trading Spot de CEX: Volume caiu $5,4 trilhões (-16,3%). Binance mantém a posição de liderança.
- Mudança de DEX para Solana: Solana lidera com 39,6% de participação no mercado de DEX, impulsionada pela mania de tokens meme de janeiro.
- Queda no TVL de DeFi: O valor total bloqueado em DeFi encolheu 27,5% para $128,6 bilhões. Ethereum e Solana foram as mais afetadas.
- Berachain Surge: O novato Berachain entra no top 6 por TVL após levantar $5,2 bilhões.

Uma baleia que participou do ICO do Ethereum e detém 76.000 ETH transferiu 6.000 ETH pela primeira vez em três anos — incluindo a venda de 3.000 ETH.

TRUMP: SEM PRESSA PARA ANUNCIAR ACORDO COMERCIAL
TRUMP: ACABAREMOS COM UM NÚMERO SUBSTANCIAL PARA A TARIFA BASE
TRUMP: TEREMOS UM ACORDO COM A CHINA
TRUMP: FAREMOS UM BOM ACORDO COM A CHINA
TRUMP: TEREMOS MUITOS POUCOS PROBLEMAS PARA FECHAR UM ACORDO COM A EUROPA

$WCT Avaliação

PRÓS

- O preço do ICO/IEO foi de $0,2 na primeira rodada no início deste ano (o preço atual é um bom ponto de entrada).
- 30 milhões de USDT foram apostados por 43 mil usuários, com uma média de $1,5 mil por usuário desde dezembro de 2024 → se eles estão apostando para airdrops, é improvável que retirem em breve, já que os airdrops são um tanto proporcionais ao valor apostado.
- O valor de mercado é de $60 milhões (com preço de $0,3). Verifique por que as pessoas estão apostando — se o staking dos usuários aumentar em 50%, o preço pode dobrar (~2x) (sem nem considerar o FOMO de notícias que poderiam desencadear esse crescimento extra de 50%). Se chegar a um crescimento de 75%, o preço pode quadruplicar (4x). Nota: isso assume uma média de ~5 mil WCT apostados por usuário.
- O WCT está atualmente em um bom preço de entrada. Com centenas de carteiras competindo, você notará ao fazer login em um dApp que geralmente há 3 opções de conexão:
*Protocolo xyz...v.v Ex:gmail
*Carteira
*WalletConnect
- Isso proporciona uma experiência de usuário (UX) perfeita para conexão de carteiras e dApps.
- Atualmente, a receita do WTC não vem do varejo, mas não há medo de desaparecer — carteiras principais estão reservando slots prioritários com o WTC para aumentar sua própria retenção, o que traz um valor notável.

CONTRAS

- Por que depender de usuários apostadores? Porque o WTC ainda não tem um modelo de receita claro.
- Existem 3 modelos possíveis: assinatura, baseado em taxas, publicidade.
- O WTC parece estar se inclinando para o modelo de publicidade. Mas não está claro como esse valor é compartilhado com os usuários de varejo, ou como fazê-los entender isso.
- É vulnerável a decisões estratégicas futuras. É difícil elaborar planos ambiciosos porque esse tipo de aplicativo não armazena chaves, senhas ou informações do usuário — o que significa que não pode minerar profundamente os dados do usuário.
→ E se eles quiserem construir um aplicativo completo, seria difícil afirmar com confiança que não gerenciam mais chaves.

Pine Analytics: O Papel da Jito na Análise Profunda #Solana
Uma análise baseada em dados de como os Jito Tips são usados, quem os está usando e por que.
As principais descobertas incluem:
> A Jito agora representa mais de 60% do volume de taxas prioritárias
> Mais usuários estão dando gorjetas de forma passiva através de frontends, usando pequenas gorjetas padrão para ganhar confiabilidade, não vantagem.
> A volatilidade não aumenta o número de Eventos de gorjeta

O Estado do Empréstimo em Cripto
> O tamanho total do mercado de empréstimos em cripto até o Q4 de 2024, incluindo stablecoins CDP, é de $36,5 bilhões
> O tamanho combinado do livro de empréstimos CeFi no final de 2024 foi de $11,2 bilhões, uma queda de 68% em relação ao ATH de 2022 de $34,8 bilhões
> Empréstimos abertos DeFi—$19,1 bilhões em 20 aplicações de empréstimo e 12 blockchains até o Q4 de 2024
> Os 3 principais credores CeFi até o Q4 de 2024 incluem Tether, Galaxy e Ledn, combinando para um tamanho de livro de empréstimos de $9,9 bilhões ao final do Q4 de 2024

Vencedores do Hackathon Celestia e Destaques do Ecossistema
- Hackathon recente apresentando novos projetos de jogos, socialfi e até explorando novos casos de uso, como um Zkmedia para verificar a autenticidade do conteúdo.
- Expansão adicional do ecossistema Celestia com a Initia entrando online com um airdrop, expansão para mais L2s baseados em BTC através da Citrea, soluções MEV para aplicativos nativos da Celestia e muito mais.

Trump assina resolução para revogar a regra anti-DeFi de criptomoedas do IRS finalizada sob Biden, que exigia que "corretores custodiais" coletassem e relatassem dados dos usuários para a agência tributária

A CHINA AUMENTARÁ AS TARIFAS SOBRE PRODUTOS DOS EUA PARA 125% DE 84% A PARTIR DE 12 DE ABRIL

A CHINA: IGNORARÁ OS EUA SE CONTINUAR IMPONDO TARIFAS ADICIONAIS (Anteriormente, Trump disse "Não Consigo Imaginar Um Aumento Adicional de Tarifas Sobre a China")

*A CHINA: NÃO FAZ MAIS SENTIDO ECONÔMICO SE OS EUA IMPUSEREM MAIS TARIFAS; SE OS EUA INSISTIREM EM CONTINUAR A INFRIGIR SUBSTANCIALMENTE OS DIREITOS E INTERESSES DA CHINA, A CHINA RESOLUTAMENTE CONTRA-ATAQUERÁ E LUTARÁ ATÉ O FIM

Rendimento de 10 anos atingiu 4,5%, 30 anos tocou 5% — despejo clássico de títulos → aumento de rendimento.

A roda de rumores disse que a China estava vendendo agressivamente títulos dos EUA devido a tarifas, mas descobriu-se que um grande banco japonês foi forçado a liquidar uma grande pilha de títulos hoje (também relacionada a tarifas). Lembrete: bancos japoneses são gigantescos investidores em títulos.

Os traders dos EUA ficaram acordados até tarde assistindo estressados aos rendimentos, sussurrando sobre 2008 e as vibrações de março de 2020 devido à covid.

As "tarifas retaliatórias" do Presidente Trump entraram oficialmente em vigor, impactando mais de 185 países.

A China é a mais afetada pelas tarifas dos EUA.

O Ministério das Relações Exteriores da China afirmou que continuará a tomar medidas firmes e fortes para proteger seus direitos e interesses legítimos.

• China 🇨🇳 – 104%

• Lesoto 🇱🇸 – 50%

• Camboja 🇰🇭 – 49%

• Laos 🇱🇦 – 48%

• Madagascar 🇲🇬 – 47%

• Vietnã 🇻🇳 – 46%

• Mianmar 🇲🇲 – 44%

• Sri Lanka 🇱🇰 – 44%

• Ilhas Malvinas 🇫🇰 – 41%

• Síria 🇸🇾 – 41%

• Maurício 🇲🇺 – 40%

• Iraque 🇮🇶 – 39%

• Guiana 🇬🇾 – 38%

• Bangladeche 🇧🇩 – 37%

• Botsuana 🇧🇼 – 37%

• Liechtenstein 🇱🇮 – 37%

• Sérvia 🇷🇸 – 37%

• Tailândia 🇹🇭 – 36%

• Bósnia e Herzegovina 🇧🇦 – 35%

• Macedônia do Norte 🇲🇰 – 33%

• Angola 🇦🇴 – 32%

• Fiji 🇫🇯 – 32%

• Indonésia 🇮🇩 – 32%

• Taiwan 🇹🇼 – 32%

• Líbia 🇱🇾 – 31%

• Moldávia 🇲🇩 – 31%

• Suíça 🇨🇭 – 31%

• Argélia 🇩🇿 – 30%

• Nauru 🇳🇷 – 30%

• África do Sul 🇿🇦 – 30%

• Paquistão 🇵🇰 – 29%

• Tunísia 🇹🇳 – 28%

• Cazaquistão 🇰🇿 – 27%

• Índia 🇮🇳 – 26%

• Coreia do Sul 🇰🇷 – 25%

• Brunei 🇧🇳 – 24%

• Japão 🇯🇵 – 24%

• Malásia 🇲🇾 – 24%

• Vanuatu 🇻🇺 – 22%

• Costa do Marfim 🇨🇮 – 21%

• Namíbia 🇳🇦 – 21%

• União Europeia 🇪🇺 – 20%

• Jordânia 🇯🇴 – 20%

• Nicarágua 🇳🇮 – 18%

• Zimbábue 🇿🇼 – 18%

• Israel 🇮🇱 – 17%

• Malauí 🇲🇼 – 17%

• Filipinas 🇵🇭 – 17%

• Zâmbia 🇿🇲 – 17%

• Moçambique 🇲🇿 – 16%

• Noruega 🇳🇴 – 15%

• Venezuela 🇻🇪 – 15%

• Nigéria 🇳🇬 – 14%

• Chade 🇹🇩 – 13%

• Guiné Equatorial – 13%

• Camarões – 11%

• Congo – 11%

$BTC gato morto salta para 80k, mas altcoins ainda estão paradas. sentimento do mercado preso em 24—modo de pânico total.

- fluxos de etf à vista 07/04: btc saída líquida -97,7m, grayscale despejou 74m. blackrock e eth? grilos.

- EUA ameaçando 50% de tarifas sobre a China a partir de 09/04, a China diz “vamos dançar.” a UE se juntando com 25% de imposto retaliatório a partir de 16/05. vibrações macro não estão boas.

- wlfi (apoiado por trump) propondo teste de airdrop de usd1 stablecoin para todos os detentores. parece um aquecimento.

- larry fink (ceo da blackrock) diz que podemos cair mais 20%, a inflação pode forçar o fed a aumentar, não a cortar. não é otimista.

- estratégia do q1 no vermelho—perdas de btc não realizadas perto de 6b. reembolso de impostos ajudou um pouco (1,69b), mas ainda é doloroso.

- teucrium lançando primeiro etf alavancado de xrp nos EUA—ticker xxrp, ação de preço 2x. ferramenta de degen desbloqueada.

- paquistão contrata cz como conselheiro de estratégia cripto. o homem está em todo lugar, mesmo após a binance.

airdrop radar:
– yala v3 testnet agora no solana
– fermah testnet (apoiado por a16z, 5,2m) aberto
– genlayer testnet (7,5m da north island ventures) ao vivo

fique atento, sobrevive à turbulência.

#TrumpTariffs #RiskRewardRatio #BTCvsMarkets

O movimento de hoje realmente se parece com um fundo local semelhante aos 2 anteriores, e até agora também fez a mesma coisa que em 10 de março, ou seja, um fundo logo abaixo das últimas mínimas.

Espero não estar quebrando a sorte, mas isso reforça minha opinião de que ainda há muito dinheiro esperando para ser alocado em $BTC e não muitos vendedores forçados, o que significa que não temos as enormes cascatas de liquidez que são 'ofertas óbvias e fáceis'.

Em vez disso, você tem movimentos controlados para baixo onde você só precisa pensar 'sim, este é um bom preço em comparação com a média do último mês, vamos comprar'.
$BTC

A Semana Seguinte: Atualização do Mercado

Em meio à turbulência do mercado, ser paciente continua a ser nossa estratégia mais favorecida, para construir confiança no cenário de negociação versus escalada, e também para chegar a níveis de prêmio de risco de equidade que estejam mais próximos de 5%+, consistente com uma precificação mais conservadora do crescimento dos EUA.

O ETF alavancado 2x $XRP está lançando amanhã nos EUA, apesar do ETF de XRP à vista ainda não ter sido aprovado

A Pressão de Venda dos Detentores de Longo Prazo (LTH) Diminui

Os indicadores mostram que a distribuição está desacelerando, e o suprimento de LTH está aumentando após meses de declínio—sugerindo uma mudança em direção à manutenção em vez da venda.

A % do suprimento de LTH enviado para as exchanges teve um breve aumento, mas rapidamente caiu enquanto o BTC negociava em torno de $80K. Alguns LTHs reduziram riscos e realizaram lucros em $90K-$93K no início de março. No entanto, cada onda de distribuição está se tornando menor em intensidade e escala, sinalizando saturação e uma potencial conclusão das vendas nos níveis de preço atuais.

Os mercados de alta são moldados pela realização de lucros dos LTH, equilibrada pela demanda dos STH. Neste ciclo, os lucros dos LTH alinham-se com ciclos passados, mas ao contrário de antes, eles continuam a manter um suprimento significativo de BTC—indicando que, apesar da distribuição periódica, uma parte substancial do capital permanece bloqueada.
$BTC

A Binance apresenta o primeiro lote de tokens Vote-to-List.

- $BANANAS31 (Banana Para Escala)
Endereço do contrato: 0x3d4f0513e8a29669b960f9dbca61861548a9a760
- $BID (CriadorBid)
Endereço do contrato: 0xa1832f7F4e534aE557f9B5AB76dE54B1873e498B
- $Broccoli (Brócolis)
Endereço do contrato: 0x12B4356C65340Fb02cdff01293F95FEBb1512F3b
- $Broccoli (Cachorro do CZ)
Endereço do contrato: 0x6d5AD1592ed9D6D1dF9b93c793AB759573Ed6714
- $KOMA (Koma Inu)
Endereço do contrato: 0xd5eaAaC47bD1993d661bc087E15dfb079a7f3C19
- $SIREN (SIREN)
Endereço do contrato: 0x997a58129890bbda032231a52ed1ddc845fc18e1
- $mubarak (mubarak)
Endereço do contrato: 0x5c85d6c6825ab4032337f11ee92a72df936b46f6
- $TUT (Tutorial)
Endereço do contrato: 0xCAAE2A2F939F51d97CdFa9A86e79e3F085b799f3
- $WHY (porque)
Endereço do contrato: 0x9ec02756a559700d8d9e79ece56809f7bcc5dc27

Os usuários podem votar no projeto que desejam que seja listado. O projeto com mais votos e que atender aos padrões de devida diligência será listado na Binance.

- O sentimento do mercado e a liquidez continuam pessimistas.
- As baleias estão mantendo suas posições curtas.
- As zonas de liquidez permanecem inalteradas, e a decisão da taxa chave de hoje à noite pode desencadear $BTC para varrer uma ou ambas as zonas 🤣.