MooMs-1

Você não precisa de atenção mental para encontrar PMF.

Não vi ninguém mencionar isso, mas desde outubro de 2023, @PancakeSwap fechou todos os meses com lucros positivos (estatísticas via @tokenterminal).

Não há incentivo para falar sobre isso. Nenhum quadro de líderes (engagement farming). Nenhum programa de pontos.

No entanto, atualmente é o protocolo #2 em receita distribuída para detentores de tokens (30 dias), apenas atrás do Hyperliquid.

• Hyperliquid: $63m
• Pancakeswap: $59m
• Tron: $55m

É também o protocolo #2 em taxas geradas (30 dias), apenas atrás do Tether.

• Tether: $592m
• Pancakeswap: $274m
• Circle: $191m

0% de atenção mental.

Segundo maior negócio em cripto.

Deixe isso sink in.

Duas semanas depois e $CRCL está sendo negociado como uma altcoin de 2021.

$COIN e $HOOD estão superando a maior parte do mercado também.

Não ficaria surpreso em ver uma onda de novas IPOs e listagens de cripto nos próximos meses, todas recebendo a oferta infinita do tradFi.

Em algum momento, um desses marcará o topo.

E, em retrospectiva, será óbvio.

Os fluxos de ETF de $SOL e $XRP darão uma boa indicação de como os próximos meses se desenrolarão, uma vez que estejam ativos.

O USDC e o USDT podem ser destronados?

Juntos, eles representam 88,3% do mercado de stablecoins.

Em terceiro lugar, está o $USDe da Ethena, que está crescendo constantemente.

Na ByBit, os traders estão ganhando ~11% APY usando o USDe como colateral em vez do USDC ou USDT (que oferecem 0% APY).

O componente de rendimento desempenhou um papel chave no crescimento do USDe na exchange, já que o saldo atingiu aproximadamente $500 milhões, ficando apenas atrás do USDT.

Daqui para frente, espero que as parcerias CEX continuem a crescer em importância à medida que o espaço das stablecoins se torne mais lotado.

Veja a Circle, por exemplo, que está pagando $60 milhões (+ participação na receita) à Binance por seu contrato de distribuição.

Outra coisa é o comportamento do usuário. Todos se tornarão mais exigentes à medida que o espaço amadurece e, em algum momento, o rendimento embutido será obrigatório para adquirir e reter usuários.

Dadas essas tendências, acho que @ethena_labs tem uma grande chance de ganhar participação de mercado repetindo o playbook da ByBit e integrando o USDe em outras exchanges importantes.

As CEXs serão forçadas a fornecer rendimento aos usuários, como está fazendo a @Bybit_Official, e a Ethena pode fornecer isso, expandindo assim seus canais de distribuição.

Abaixo, fiz algumas projeções rápidas, usando a atual participação de mercado de 8,7% do USDe na ByBit como "caso base".

(O saldo total das stablecoins aqui inclui apenas USDT e USDC; dados via @DefiLlama.)

Em um cenário otimista onde a Ethena pode ganhar 15% da participação de mercado nessas quatro principais exchanges, o saldo do USDe nas CEXs poderia alcançar cerca de $7,5 bilhões, representando um aumento de 1.400% em relação à situação atual (todos os cálculos excluem outros locais).

Para sua informação, o fornecimento total do USDe é atualmente de $5,9 bilhões, indicando uma enorme margem de crescimento se a Ethena conseguir garantir esses contratos.

Compartilhe abaixo quais protocolos você está usando para yield farming e por quê.

Minha lista atual inclui:

@humafinance - PayFi (LPing)
@maplefinance - Crédito privado
@mETHProtocol - LST
@ethena_labs - Negociação de basis
@0xfluid - Empréstimo
@upshift_fi - Baús curados
@plumenetwork - Baús Royco

Gostaria de evitar loops loucos e estratégias de alta alavancagem.