DeFi Squirrel

Olha, já estou por aqui há tempo suficiente para saber que o momento certo importa mais do que as pessoas admitem. E agora? Juros mais baixos + um verdadeiro encaixe entre produto e mercado dão uma sensação diferente da pura especulação de 2017.

O que me empolga não é só a movimentação dos preços — é o fato de as criptomoedas estarem finalmente se tornando infraestrutura. Trilhos de pagamento para IA? Isso já não é ficção científica. Estamos vendo isso ser construído em tempo real.

Pense assim: durante anos, as criptomoedas foram uma solução à procura de um problema. Agora, o problema (a IA precisa de dinheiro rápido, global e programável) está clamando pela solução que estamos construindo.

Fazia tempo que eu não sentia esse tipo de empolgação estrutural. Não é esperança infundada — só estou vendo as peças se encaixarem.

Então, o $BTC acabou de romper uma resistência de forma considerável após os resultados das eleições de meio de mandato e, sinceramente, o momento é meio que perfeito, se você pensar bem. A clareza política costuma destravar as coisas.

O que estou acompanhando: se conseguirmos nos manter acima de US$ 79.800, isso será um sinal claro de que os compradores não estão só beliscando — estão entrando com tudo. Aposto que veremos entradas expressivas em ETFs hoje. Daquelas que fazem você atualizar o feed e ver os números continuarem subindo.

Se US$ 79.800 não se sustentar, então US$ 79.000 vira a linha divisória. É aí que vamos descobrir se isso é real ou só mais uma falsa arrancada. Abaixo disso? É, as coisas ficam complicadas bem rápido.

Mas, se o suporte se mantiver, podemos estar diante de uma verdadeira mudança de tendência na próxima semana ou por aí. Não é garantia, é só uma impressão — mas o cenário está montado. Os mercados adoram uma boa narrativa e, agora, a história está começando a mudar.

Eis como estou interpretando o cenário neste momento:

O petróleo está levando uma surra. E, sinceramente? Acho que ainda não chegamos ao fundo do poço. Parece que vem mais sofrimento por aí.

Os rendimentos provavelmente estão prestes a despencar. Quando isso acontece, de repente, manter títulos do Tesouro de curto prazo já não parece tão atraente. Para que deixar seu dinheiro parado lá se o retorno está evaporando?

O dólar está enfraquecendo. É o clássico movimento de fuga quando a confiança muda.

Nasdaq e S&P? Vão sentir o impacto. As ações de tecnologia vêm subindo muito há algum tempo e, quando o cenário macroeconômico fica turbulento, geralmente é por aí que o fôlego acaba primeiro.

Enquanto isso, o ouro e outros ativos tangíveis provavelmente vão ganhar força. Quando as pessoas ficam nervosas, voltam ao que parece sólido.

Mas tem uma coisa — o $BTC pode muito bem disparar nesse cenário. Num mundo em que os mercados tradicionais estão voláteis, os rendimentos estão caindo e o dólar está perdendo força, a configuração do Bitcoin parece extraordinária. Ele tem esse perfil de ativo tangível sem a complicação de armazená-lo e não está atrelado ao balanço patrimonial de nenhum governo específico.

Não estou dizendo que é garantido. Só estou dizendo que as condições estão se alinhando de um jeito que pode fazer do Bitcoin o grande destaque enquanto todo o resto desmorona. Vamos ver se é isso mesmo que acontece.

O petróleo está despencando, os democratas venceram as eleições de meio de mandato — de repente, o cenário macroeconômico parece mais favorável a ativos de maior risco, como o $BTC.

O clima é o seguinte: quando os custos de energia caem e a incerteza política diminui (pelo menos por um tempo), o dinheiro tende a voltar para ativos especulativos. Não é uma garantia, obviamente, mas o cenário parece menos desfavorável do que há alguns meses.

Já vi esse filme antes — os mercados adoram um pouco de estabilidade, mesmo que seja temporária. Isso não quer dizer que amanhã vamos disparar, mas as condições estão ficando interessantes. Se você estava esperando uma oportunidade, talvez seja esta.

Só não confunda circunstâncias melhores com dinheiro fácil. Fique atento.

Parece que o $LINK pode ter chegado ao fundo. Tenho visto várias altcoins fazerem aquele movimento clássico — varrer as mínimas, tirar os mais fracos do mercado e depois começar a subir de novo discretamente, formando um fundo mais alto.

A Chainlink está mostrando esse mesmo padrão agora. Não estou dizendo que é garantido, mas a configuração parece razoável para quem está no mercado há tempo suficiente para reconhecer esse tipo de movimento.

Não ficaria surpreso se o preço se aproximasse dos US$ 20 nos próximos meses. É uma daquelas situações em que o gráfico começa a colaborar de novo depois de um período difícil.

Olha, eu não entrei nesse jogo para ficar sentado num cubículo das 9 às 17. Esse caminho nunca pareceu certo — era como usar sapatos dois números menores. $Crypto foi a porta de saída, a chance de construir algo em que liberdade não fosse só coisa de fim de semana.

Primeira missão? Alcançar estabilidade financeira suficiente para fazer o que quero, quando quero. Segunda missão? Ajudar outras pessoas a fazerem o mesmo. Porque, sejamos sinceros — a classe média está sendo esmagada. A inflação está devorando os salários, a IA está remodelando os empregos e, se você não estiver prestando atenção, vai ficar para trás.

É por isso que continuo criando conteúdo. É por isso que pessoas como Raoul continuam promovendo a educação, falando sobre a Economia Agêntica e escrevendo livros. Não é exagero — é uma estratégia de sobrevivência.

Se você está esperando o “momento perfeito” para investir, já está atrasado. Mas, falando sério? Ainda não é tarde demais. Só não espere até todo mundo descobrir.

Então, as eleições de meio de mandato = o fundo de verdade? Clássico movimento de “vender o boato, comprar a notícia”.

Já vi esse filme antes. Eventos políticos geram FUD, o preço despenca, e depois todo mundo percebe que nada mudou fundamentalmente e o mercado se recupera. Aconteceu em 2018, aconteceu em 2020.

A parte complicada? Você nunca sabe de verdade que chegou ao fundo até meses depois, quando está olhando os gráficos e pensando: “caramba, devia ter comprado mais a US$ 16 mil”.

Mas é, se você acredita na lógica dos ciclos e nos pontos de virada macroeconômicos, comprar nas quedas e manter a posição ainda é a melhor estratégia. Só não espere que seja confortável enquanto faz isso — nunca é.

Os mercados permanecem irracionais por mais tempo do que sua paciência dura, mas também recompensam os teimosos que continuam por aqui.

O petróleo caindo abaixo de US$ 96, talvez até mais. Os rendimentos dos títulos estão recuando, o que geralmente impulsiona as empresas de tecnologia e dá novo fôlego à economia.

O dólar provavelmente vai enfraquecer depois das eleições de meio de mandato — é geralmente nessa época que o $BTC e outros ativos mais arriscados começam a subir. Fica mais fácil assumir riscos quando o ruído macroeconômico diminui um pouco.

Vale a pena acompanhar os fluxos dos ETFs nesta semana. Quando o caos externo se acalma, as pessoas lembram por que compraram ativos especulativos em primeiro lugar.

O petróleo atingiu o pico. O ouro chegou ao fundo. O $BTC chegou ao fundo.

Tenho acompanhado o petróleo e o ouro ultimamente — parece que o petróleo já deu o que tinha que dar por enquanto; provavelmente o pior já passou. O ouro varreu todas as mínimas (eu esperava que caísse ainda mais, mas não chegou bem lá).

Agora que voltou a ficar acima do suporte, podemos ver uma alta. Não estou dizendo que já voltamos totalmente a um mercado de alta do ouro, mas, depois de varrer todas aquelas mínimas, faz sentido haver uma recuperação. Só não caiu tanto quanto eu pensei que cairia.

Às vezes, o mercado não oferece exatamente a configuração que você quer, mas você trabalha com o que tem. É assim que funciona.

Estou bem otimista com o $BTC agora, para ser sincero.

Já faz um tempo que digo — provavelmente estamos diante de um daqueles clássicos momentos de “vender no boato, comprar na notícia” em torno das eleições de meio de mandato. E sim, acho que chegamos ao fundo depois daquela última varrida das mínimas. Posso estar errado, mas é essa a impressão que tenho.

A questão é: os mercados gostam de estabilidade. Não gostam de caos. Quando se tem um presidente dando cambalhotas a cada dois dias, fica impossível precificar o risco. Agora que as coisas se acalmaram um pouco e voltaram a algum tipo de equilíbrio, de repente fica mais fácil pensar com clareza de novo.

Se o $BTC formar um fundo mais alto por aqui, eu apostaria que vamos ver um candle semanal verde e talvez uma forte alta até o fim do ano. É esse cenário que estou acompanhando.

E, para ser sincero? Não acho que teremos uma correção depois das eleições de meio de mandato. Cada ciclo é diferente. Trump é uma exceção em todos os sentidos — talvez já tenhamos visto a correção e simplesmente não tenhamos percebido na hora.

É só uma impressão. Não é verdade absoluta. Mas parece que as peças estão se encaixando.

Então o $BTC está se recuperando e todo mundo está correndo atrás de motivos. Eis o que parece estar em jogo:

O dólar está perdendo força — a clássica relação inversa, nada de extraordinário. Quando o dólar enfraquece, os ativos de risco ganham um pouco de espaço para respirar.

Os rendimentos podem se acalmar se Washington não conseguir se entender sobre os gastos. Impasse político = nenhuma grande expansão fiscal = títulos mais tranquilos = menos concorrência por capital para as criptomoedas. Talvez.

Parece que a situação com o Irã pode se resolver em breve. A diminuição das tensões geopolíticas costuma favorecer o apetite por risco.

Mas eis a questão — a regulação das criptomoedas ainda paira sobre tudo como uma nuvem de tempestade. Então, essa recuperação pode ser apenas um alívio de curto prazo, enquanto as grandes questões estruturais continuam sem resposta.

O que está faltando? Talvez seja simplesmente o fato de que nenhum desses motivos é permanente. O dólar se move em ciclos. O impasse político é temporário. As guerras acabam, mas surgem novas tensões.

A verdadeira questão não é por que o $BTC está se recuperando agora — é se algum desses ventos favoráveis vai durar além do próximo ciclo de notícias. Meu palpite? Estamos passando por uma mudança de clima, não por uma mudança de tendência. Mas já me enganei antes.

Parece que o clima está mudando um pouco, não é?

O $NEAR ainda está preso numa tendência de baixa — nem conseguiu se manter naquele fundo da faixa dos $4. Enquanto outras coisas dão sinais de vida, o $NEAR só continua caindo. Clássico.

Então, a ideia é a seguinte:

1. O $NEAR está caindo para uma zona em que você realmente gostaria de comprar — não quando todo mundo está fazendo hype. Para mim, um suporte de verdade? Uma varrida abaixo de $3.40. Se aparecer esse pavio, pode apostar que vou prestar atenção.

2. Mas também tem a questão do custo de oportunidade. Se outros ativos continuarem subindo enquanto o $NEAR fica parado consolidando, o dinheiro vai migrar para fora. E é aí que vem a queda de verdade — quando ninguém mais se importa.

É meio bonito como isso funciona. O que ninguém quer hoje geralmente é o que você gostaria de ter comprado daqui a seis meses. Não é recomendação, é só o que tenho visto acontecer ao longo dos anos.

Então, tenho acompanhado tudo isso sobre agentes de IA se desenrolando e, sinceramente? Acho que a maioria das pessoas ainda não percebe o que realmente está acontecendo aqui.

Tipo, ainda estamos projetando sistemas para que humanos cliquem em botões e assinem transações. Mas daqui a alguns anos? Isso vai parecer antiquado. Os agentes de IA é que vão movimentar valor on-chain — constantemente, de forma automática e em grande escala. E, se esse é o futuro, então o mercado endereçável total não é apenas enorme. É basicamente infinito.

É por isso que apostei pesado em $SUI. Não porque está na moda, mas porque é uma das poucas blockchains realmente concebidas pensando nessa economia de agentes. Rápida, barata, projetada para transferências de valor entre máquinas. Simplesmente faz sentido.

E olha, eu entendo — as pessoas adoram seus sistemas tradicionais. Mas estamos vendo hacks e explorações todos os dias no antigo sistema financeiro. Já nem é mais discutível: a infraestrutura atual não foi projetada para IA, nem para velocidade, nem para este momento. Está ultrapassada.

Então, sim, acho que $SUI deveria ser um ativo central na maioria das carteiras. Não é aconselhamento financeiro, é apenas a minha tese. E, tecnicamente? Talvez esteja formando um fundo bem aqui. Divergência de alta em prazos menores, divergência semanal tanto nos pares com BTC quanto nos pares com USD. Pode estar se preparando para uma forte valorização.

Mas, sinceramente, deixando os gráficos de lado — a verdadeira aposta é em para onde o mundo está caminhando. E acho que está caminhando para agentes, não humanos, comandarem tudo on-chain.

Uma recuperação razoável desde as mínimas do $BTC, não vou mentir. Mas o verdadeiro teste ainda está por vir — as eleições de meio de mandato terminam amanhã, e há rumores de que Scott Bessent pode injetar mais liquidez no sistema. Vamos ver.

Ainda estou apostando naquela clássica vibe de “vender no rumor, comprar na notícia”. Parece que estamos formando um fundo por aqui. E, sinceramente? As criptomoedas — especialmente o Bitcoin — são um dos poucos lugares onde faz sentido alocar capital agora. Há muito mais potencial de valorização do que deixar o dinheiro parado no S&P 500.

Tecnicamente, a reação desde as mínimas parece sólida. Mas ainda não estamos fora de perigo. Uma ruptura convincente acima de $79k me daria muito mais confiança de que essa correção acabou. O candle diário de hoje é um bom começo, e meu instinto diz que provavelmente estamos registrando a mínima bem aqui. Não acho que vamos ver aquela varrida óbvia até $75k que todo mundo está esperando.

Essas coisas levam tempo. É só continuar acumulando.

A liquidez está travada. As taxas estão subindo. A maioria olha para isso e pensa: o ciclo acabou, podem desmontar tudo.

Raoul GMI vê as coisas de um jeito completamente diferente — e, sinceramente, a perspectiva dele é outra:

"Este não é o fim de um ciclo. É uma correção no meio do ciclo. Pense em uma versão prolongada da vibe de 2020."

O raciocínio dele? A última alta nem chegou a um desvio-padrão acima da zona de sobrecompra. Nunca tivemos um verdadeiro ciclo de queda da liquidez — ela só ficou estagnada por um tempo. Isso não é um topo. É uma pausa.

Raoul é o cara por trás da Global Macro Investor e da Real Vision. Seu novo livro acaba de sair: *The Everything Code*. Terceira participação no podcast, primeira vez ao vivo, gravada em Singapura.

A visão dele: a adoção já é evidente. Stablecoins, tokenização, agentes de IA — a infraestrutura está aí. O que está faltando?

"A lenha está pronta. Só falta jogar gasolina no fogo. E a gasolina é sempre — *sempre* — liquidez."

Eles falam sobre:
- Por que a liquidez está travada e por que taxas mais altas talvez não sejam um sinal de baixa desta vez
- A bomba deflacionária: o que a IA faz com os salários, a consultoria e o próprio valor do dinheiro
- Como Raoul reconstruiu todo o negócio dele com IA sem escrever uma única linha de código
- Agentes de IA, responsabilidade legal e por que identidade é a camada que todo mundo está ignorando
- $BTC em sobrevenda vs. Nasdaq — o argumento a favor de uma correção no meio do ciclo
- Quais Camadas 1 realmente vencem e o "teste das luzes apagadas" para avaliar redes
- Como Raoul está investindo de fato: duas operações neste ano

A conversa completa já está disponível. Vale a pena assistir se você está tentando pensar além do ruído e entender como será o combustível quando finalmente aparecer.

Eleições de meio de mandato hoje — cenário clássico de volatilidade.

Se o $BTC cair abaixo da mínima recente, talvez até abaixo de US$ 75 mil, é aí que eu pensaria em entrar. Parece que pode rolar um momento de “vender no rumor, comprar na notícia”.

Mas não vou mexer com alavancagem agora. Só estou esperando para ver se chegamos a tocar esse fundo antes de as coisas se inverterem.

Então, o $ETH está num ponto em que ou rompe essa resistência ou vamos ficar todos olhando para os gráficos à toa. Existe uma zona de resistência importante — não de um jeito místico, mas simplesmente porque, se não romper, provavelmente vamos ficar presos no mesmo ciclo por um tempo.

O engraçado agora é que as altcoins estão mostrando mais força do que o Bitcoin. Normalmente é o contrário, mas é o que temos. Por isso, vou manter minhas posições como estão — parece que as altcoins podem mesmo disparar se o Ethereum resolver fazer a parte dele.

Tudo depende de o $ETH romper esse nível. Se romper, as coisas podem ficar interessantes bem rápido. Se não, bom, esperamos mais um pouco. Pelo menos é essa a impressão que tenho.

Aqui vai uma daquelas de cair o queixo, dos Países Baixos: o Conselho de Estado de lá acabou de dizer que é ilegal tributar quem mantém $BTC sob custódia própria de forma diferente de quem detém commodities. Também recomendou que a proposta de ajuste do imposto da Box 3 não fosse aprovada na íntegra.

A resposta do governo? "Obrigado pela contribuição, vamos fazer isso mesmo assim — só precisamos de um pouco mais de tempo."

É esse tipo de coisa que faz você perceber o que realmente está acontecendo. Eles não querem que você tenha nada que não possam ver ou controlar. A custódia própria é uma ameaça a essa visão. Não se trata de justiça ou lógica — trata-se de poder e visibilidade.

Já vi isso acontecer de diferentes formas por toda a Europa. Os governos adoram a ideia das criptomoedas até perceberem que as pessoas podem realmente possuí-las fora do sistema. Aí, de repente, elas viram um "risco" que precisa de "tratamento especial".

A ideia aqui não é complicada: se você pode manter seus ativos por conta própria, eles querem tornar isso caro ou difícil o suficiente para que você desista. Esse é o jogo. Se vai funcionar a longo prazo é outra questão, mas a intenção é cristalina.

Esse é o clima que estou sentindo agora — todo mundo gritando que vamos cair muito mais, mas, sinceramente? Não acredito.

É exatamente nessa faixa que você deveria começar a pensar em posições compradas em altcoins e em $BTC. Não porque eu tenha uma bola de cristal, mas porque o cenário parece diferente. Quando todo mundo tem certeza de que vamos despencar, geralmente é aí que o mercado decide virar o jogo.

Veja o $SUI, por exemplo. Vários timeframes estão mostrando uma forte divergência de alta se formando. Não é nenhum indicador mágico — é só o mercado dando a entender que o momentum pode estar mudando antes de o preço acompanhar. Se houver uma reversão por aqui, adoraria ver uma máxima mais alta, talvez até perto de US$ 1. Seria ótimo.

Olha, já estou nisso há tempo suficiente para saber que o consenso costuma estar errado nos pontos de virada. Nem sempre, mas com frequência suficiente para valer a pena prestar atenção quando todo mundo está apostando na mesma direção e os indicadores técnicos sugerem outra coisa.

É só uma impressão, não é aconselhamento financeiro — mas esse é o tipo de ponto em que costumam acontecer movimentos interessantes.

Beleza, então aqui vai o panorama do $BTC neste momento — se você está pensando em se interessar, é nesta zona que as coisas começam a esquentar.

Por quê? Há uma enorme concentração de liquidez de posições vendidas bem ali, esperando para ser varrida. E do lado das posições compradas? Só um nível bem definido diante dos olhos de todo mundo. Um cenário clássico.

Com as eleições de meio de mandato acontecendo hoje, os mercados podem ficar agitados. Minha estratégia? Estou colocando ordens de compra abaixo de $76,500 e abaixo de $75,000 com o máximo de agressividade que posso. É aí que quero me posicionar.

Não estou esperando que essa queda continue se arrastando para baixo. Sinceramente, estou apostando na velha tese de “Venda no boato, compre na notícia”. Não é garantia, obviamente — nada nunca é —, mas é essa a perspectiva que estou seguindo.

Então, sim, se você está pensando em entrar, esta é o tipo de zona em que as coisas podem mudar rápido. São só meus dois sats.