CryptoQuant Quicktake

Esta configuração de 1 hora destaca um mercado de Bitcoin impulsionado por alavancagem, onde a ação do preço é cada vez mais moldada por eventos de liquidez e não por demanda orgânica do mercado spot.

O que os indicadores indicam

Os picos de liquidez nos lados longo e curto alinham-se estreitamente com varetas acentuadas e reversões rápidas. Esse comportamento é típico de caçadas à liquidez, onde posições excessivamente alavancadas são forçadas a sair durante períodos de ação de preço comprimida. Em vez de sinalizar força de tendência, esses movimentos refletem estresse no mercado de derivativos.

O Bitcoin está atualmente em uma fase corretiva, com oscilação em faixa, sem tendência clara. A inclinação direcional permanece condicional, e não decisiva, e o comportamento do mercado não indica pânico. Apesar de uma recuperação no fim de semana, indicadores estruturais sugerem que o mercado ainda está à procura de direção.

De acordo com a CryptoQuant, o Preço Realizado do ETF coloca o custo médio de aquisição dos titulares do ETF de Bitcoin no mercado físico dos EUA em torno da faixa de 83.000 dólares. Esse nível representa uma base de custo institucional, e não apenas um suporte técnico. Se o preço permanecer claramente abaixo dessa faixa, a venda motivada pela gestão de riscos poderia aumentar e pressionar a dinâmica oferta e demanda.

📰 Atualização Diária do Mercado:

O mercado de derivativos do Bitcoin na Binance está apresentando uma desaceleração. Após um início forte em janeiro, este é o primeiro declínio no open interest acompanhado por uma queda no delta de volume acumulado (CVD).

📊 Binance – Preço do BTC e Variação Percentual do Open Interest (24h / 7D)

Este gráfico destaca a primeira contração no open interest dos derivativos do BTC na Binance ao longo da semana passada.

📉 A variação do OI em 7 dias (linha laranja) caiu 11% — de +9% em 8 de janeiro para -2% em 11 de janeiro

🔬 Interpretação:

O Múltiplo Puell avalia a avaliação de longo prazo do Bitcoin medindo a receita dos mineradores, tornando-se um indicador-chave para a análise de preço do lado da oferta. Atualmente, o Puell está em torno de 0,9, indicando nem um pico de mercado nem um fundo. A lucratividade dos mineradores permanece baixa, o que significa que não há pressão significativa de venda por parte dos mineradores. Apesar dos preços altos, a ausência de um Múltiplo Puell elevado mostra que os mineradores não estão inundando o mercado com oferta, em grande parte devido às recompensas por bloco reduzidas após o halving.

Historicamente, os picos do ciclo major ocorreram em 2013, 2017 e 2021, quando o Puell atingiu a faixa de 6-10, seguidos por correções acentuadas. No ciclo atual, o Puell nem sequer entrou sustentavelmente na faixa de 2-3, sugerindo que um pico macro ainda não se formou. Enquanto o Puell permanecer entre 0,8-1,0, é mais provável que a ação do preço permaneça corretiva, em vez de inverter a tendência.

Dados do Binance indicam uma relação interativa entre o preço do Bitcoin e o volume diário de negociações, com base na média móvel de 30 dias do volume.

O preço de fechamento diário do Bitcoin (close_btc) estava em torno de 90.610 dólares, enquanto o volume diário de negociações foi negativo em aproximadamente -3.100 BTC, indicando um fluxo líquido negativo de atividade de negociação em comparação com períodos anteriores. Simultaneamente, a média móvel de 30 dias do volume estava em -13.170 BTC, um nível ainda mais negativo que reflete uma fraqueza estrutural contínua no impulso do volume.

Dados recentes sobre o gasto de detentores de longo prazo mostram um padrão familiar que historicamente apareceu perto de pontos de inflexão importantes no mercado. A soma de 30 dias do gasto de LTH está novamente se aproximando dos níveis vistos nos picos dos ciclos anteriores, quando moedas com idade retornaram à circulação após um período prolongado de inatividade. Picos semelhantes foram registrados em 2013, 2017 e início de 2021, cada um coincidindo com períodos de volatilidade acentuada e mudanças na estrutura do mercado.

O que chama atenção desta vez é a composição desse gasto. Uma grande parte do aumento recente está ligada a transferências relacionadas a exchanges, ecoando episódios anteriores como o final de 2018 e movimentações internas anteriores em grandes plataformas. Isso sugere que parte do pico é operacional, e não puramente distributiva. Quando se excluem os fluxos de exchange, o gasto de LTH permanece elevado, mas não em níveis extremos históricos, indicando uma forma mais equilibrada de realização de lucros, em vez de capitulação agressiva.

O mercado de cripto permanece em faixa limitada, com baixa demanda de curto prazo pressionando os preços. Em contraste, os dados em blockchain de stablecoins mostram expansão contínua no uso e na oferta, em grande parte independente da volatilidade do mercado.

Os endereços ativos de stablecoins ERC20 estão próximos dos máximos históricos, e o fornecimento total continua crescendo no médio prazo. Mesmo durante as recentes correções, nenhum dos indicadores caiu de forma significativa, sugerindo que stablecoins estão sendo cada vez mais utilizadas para atividades econômicas reais em vez de mera especulação.

$BTC está prestes a voltar ao estado de lucro realizado.

Este é um ponto crucial. Um estado de lucro realizado indica um estado psicológico positivo.

Uma vez que os investidores alcancem lucro, tornam-se mais agressivos na compra. O sentimento do mercado está prestes a mudar.

Escrito por CW8900

✅ O STH-SOPR caiu abaixo da linha 1,0 em 10 de outubro, ou seja, há 3 meses.

✅ Se você olhar atentamente para a imagem, verá que o STH-SOPR fica abaixo da linha 1,0 nos períodos de baixa. Também verá que, durante os períodos de baixa, a linha 1,0 atua como resistência, e o STH-SOPR não consegue ultrapassar a linha 1,0. Da mesma forma, nos períodos de alta, a linha 1,0 atua como suporte para o STH-SOPR, e ele não cai abaixo de 1,0.

✅ Esse fenômeno é a natureza do STH-SOPR. Por essa exata razão, os momentos em que o STH-SOPR sai de abaixo da linha 1,0 para acima dela são usados como um "sinal de reversão de tendência." Você pode ver um exemplo dessa reversão de tendência na imagem, na onda anterior.

Os dados em blockchain indicam uma mudança significativa no comportamento dos detentores de Bitcoin, com investidores de médio porte aumentando gradualmente sua exposição, enquanto os grandes detentores começam a reduzir suas posições. Essa divergência sugere que o mercado está entrando em uma nova fase em sua estrutura de demanda.

Ao longo do último ano, carteiras de golfinhos adicionaram mais de 1,3 milhão de BTC em posições líquidas. Essa acumulação coincide com a expansão rápida dos ETFs de balcão e o papel crescente das tesourarias corporativas que integram o Bitcoin em seus balanços. Do ponto de vista macro-on-chain, isso reflete uma transição de fluxos impulsionados por especulação para uma demanda estruturalmente ancorada, onde o capital é absorvido por investidores com horizontes de tempo mais longos e maior convicção.

📰 Atualização Diária do Mercado:

A receita de taxas de blockchain é um dos sinais mais claros de atividade real dos usuários — e hoje, a Binance Smart Chain (BSC) acabou de bater seu recorde anterior.

📊 Receita Total Diária de Blockchain por Chain – Todos os Protocolos

Este indicador rastreia a receita diária total gerada por blockchains, calculada com base nas taxas pagas pelos usuários em todos os protocolos.

Em termos simples, mostra o quão ativo cada rede é, com base na quantidade que os usuários estão dispostos a pagar para usá-la.

🔬 O que chama atenção no gráfico:

Esta análise de médio a longo prazo combina a ação do preço com métricas de oferta em blockchain para entender a tendência estrutural do Bitcoin, em vez da volatilidade de curto prazo. Ao usar o Preço Realizado, a Razão de Oferta em Exchange, a MA 209 (fechamento), o Preço à Vista & Volume, e a Oferta em Lucro versus Oferta em Prejuízo, podemos identificar zonas de acumulação, força da tendência e áreas de risco para o investidor médio.

O Preço Realizado reflete a média do custo em blockchain. Quando o preço à vista permanece acima dele, o mercado geralmente está em um regime saudável e lucrativo. No gráfico, os fundos marcados ocorrem enquanto o preço permanece próximo ou acima do Preço Realizado, sinalizando forte absorção de demanda, em vez de fraqueza estrutural.

Os dados da Binance mostram que o Z-Score de volume de negociação de 30 dias está atualmente em torno de 0,44. Um Z-Score de 0,44 indica que o volume de negociação atual está ligeiramente acima da média de 30 dias, mas permanece dentro de uma faixa normal e não sugere qualquer atividade excepcional ou um aumento inusitado na liquidez. Valores acima de +2 geralmente refletem um influxo significativo de fundos ou uma forte onda especulativa, enquanto valores negativos indicam inatividade clara. O nível atual está dentro da zona neutra positiva.

Dados recentes em blockchain indicam uma mudança clara na dinâmica de oferta do Bitcoin, pois os detentores de longo prazo (LTH) entraram em uma distribuição sustentada. A mudança líquida nos últimos 30 dias tornou-se profundamente negativa, um padrão historicamente associado a fases tardias, em que moedas mais antigas retornam à circulação em preços elevados. Isso sugere que a pressão de venda já não está limitada apenas aos traders de curto prazo, mas vem cada vez mais dos detentores com convicção, alterando o equilíbrio estrutural da oferta.

Os indicadores de acumulação e distribuição reforçam essa visão. A mudança negativa persistente nos últimos 30 dias na oferta de LTH indica que o mercado está se movendo para longe de uma fase de expansão impulsionada pela escassez, rumo a um regime mais equilibrado. Embora o preço tenha permanecido relativamente resistente, a divergência entre a força do mercado e o comportamento dos LTH implica que a continuidade do crescimento para cima agora depende mais de nova demanda do que de restrições orgânicas na oferta.

A Estrutura de Mercado do Bitcoin está atingindo um ponto decisivo. Após uma fase intensa de acumulação em dezembro, marcada por um grande fluxo líquido negativo de -11,5K BTC, o contexto mudou. Nas últimas 48 horas, os fluxos líquidos nas bolsas viraram positivos (+1,1K BTC) enquanto o preço recua a partir do pico local de $94K.

Este turno indica que a tendência agressiva de retirada do "Smart Money" foi interrompida, dando lugar a uma distribuição leve ou desrisco próximo ao suporte psicológico de $90K. Embora o volume de entrada atual seja baixo em comparação com as saídas de dezembro, um ambiente sustentado de fluxo líquido positivo sugeriria um acúmulo de pressão de venda. Os traders devem monitorar se o nível de $90K se mantém; uma quebra aqui, combinada com fluxos crescentes, confirmaria uma mudança de tendência de bullish para corretiva de curto prazo.

A dívida pública do Japão atingiu cerca de 240% do PIB, chamando atenção para a sustentabilidade à medida que os rendimentos dos títulos sobem e o iene flutua. Embora frequentemente apresentada como uma crise, a situação é mais matizada.

O Japão está altamente endividado, e a flexibilidade da política do Banco do Japão é limitada. Elevar as taxas aumentaria o ônus fiscal, enquanto taxas baixas enfraqueceriam o iene, deixando poucas opções fáceis.

Em vez de amplificar narrativas de crise, a prioridade deveria ser manter a estabilidade cambial e financeira. Nesse sentido, a postura pragmática e orientada para a estabilidade do governo Takaichi alinha-se com a proteção das bases econômicas do Japão.

📰 Atualização Diária de Mercado:

Os dados de hoje mostram uma forte saída de USDT da Binance, uma queda nas reservas acumuladas.

📊 Fluxo Líquido Multi-Ativo da Binance – Valor em $ (Diário)

Este gráfico rastreia o fluxo líquido diário de múltiplos ativos para dentro e para fora da Binance, medido em valor em dólares americanos.

Reflete a atividade do mercado à vista diariamente, mostrando se os ativos estão sendo depositados ou retirados.

📈 Valores positivos = Entradas líquidas para a Binance (mais depósitos do que retiradas)

📉 Valores negativos = Saídas líquidas da Binance (mais retiradas do que depósitos)

Por enquanto, a ação semanal do preço do Bitcoin e os dados em cadeia estão mostrando fraqueza estrutural semelhante à que ele enfrentou em 2021/2022. Para confirmar a situação atual, utilizei os seguintes indicadores: 4 VWAPs ancorados (ATH de 2021, ATH de 2025, 3º e 4º halving), SMA50, Preço Realizado - Faixas de Idade de UTXO (6-12 meses) e Demanda Aparente do Bitcoin (este indicador foi criado por Julio Moreno, Chefe de Pesquisa da CQ).

• Área 1: Em ambos os períodos, o BTC negociou pela primeira vez simultaneamente abaixo dos preços médios calculados usando o AVWAP ancorado ao seu último ATH (linhas brancas), a SMA50 (linha azul) e o Preço Realizado mencionado. A partir desse ponto, mostrou os primeiros sinais de fraqueza.

A confiança do usuário em plataformas de empréstimo e financiamento cripto varia significativamente. Os dados do Trustpilot mostram que o Nexo lidera tanto no volume de avaliações (~16,4 mil) quanto na satisfação do usuário (4,5⭐), uma combinação rara no setor de empréstimos.

Aqui está o que os dados nos mostram 👇

2/ O volume de avaliações mostra onde a atividade de empréstimo se concentra

Avaliações totais no Trustpilot em plataformas de empréstimo e financiamento cripto:

- Coinbase: ~21.049 avaliações

- Nexo: ~16.418 avaliações

- Cryptocom: ~9.044 avaliações

- YouHodler: ~1.672 avaliações

O volume de avaliações destaca onde o engajamento do usuário é mais alto nas plataformas de empréstimo.

O interesse aberto do Bitcoin tem aumentado em paralelo com o preço, indicando que o movimento recente está sendo sustentado por novas posições abertas em vez de cobertura de posições curtas. Essa alinhamento entre o aumento do preço e o interesse aberto crescente geralmente reflete capital novo entrando no mercado de derivativos.

Durante a última alta, o interesse aberto recuperou-se dos mínimos locais e continuou a subir, enquanto o preço estabeleceu níveis mais altos. Essa estrutura sugere que os participantes do mercado estão adicionando exposição com convicção, em vez de reduzir riscos por meio do fechamento de posições.