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Introdução: Quais São os Verdadeiros Riscos por Trás do Alto APY no Rendimento DeFi?
O rendimento DeFi tornou-se um dos tópicos mais discutidos entre os usuários de cripto. Comparado às economias bancárias tradicionais, os rendimentos DeFi de stablecoin frequentemente oferecem rendimentos percentuais anuais (APYs) significativamente mais altos, atraindo um número crescente de usuários para participar em estratégias de rendimento on-chain e explorar oportunidades de renda passiva através do DeFi.
No entanto, na prática, muitos usuários ainda se concentram principalmente nas cifras de APY enquanto ignoram a estrutura de risco subjacente do rendimento DeFi. Este artigo fornece uma visão geral abrangente do que é o rendimento DeFi, como o APY DeFi é calculado, os principais riscos envolvidos e como um melhor design de produto e gestão de riscos podem reduzir a incerteza desnecessária—ajudando os usuários a formar uma compreensão mais racional e completa do rendimento DeFi.

Resumo｜Pontos Chave sobre Ganhar com DeFi
A essência do ganho em DeFi: obter retornos impulsionados pelo mercado, fornecendo liquidez, emprestando ativos ou contribuindo para a segurança da rede.
Os principais métodos incluem staking, empréstimos e mineração de liquidez.
Os retornos são impulsionados pela demanda real, enquanto os riscos envolvem principalmente vulnerabilidades de contratos inteligentes, volatilidade de preços e complexidade operacional.
Comparado às finanças tradicionais (TradFi), ganhar com DeFi não requer intermediários, permite a custódia própria dos fundos, oferece acréscimo de juros em tempo real e possibilita combinações flexíveis de estratégias.

Unitas, AAVE, Compound, Morpho, Sky, Análise de Rendimento de Stablecoin dos Protocolos Ethena e Guia de Risco
À medida que o ecossistema DeFi (Finanças Descentralizadas) amadurece, os rendimentos de stablecoins se tornaram uma maneira importante para os usuários participarem das finanças em blockchain e aumentarem seus ativos. Ao contrário de ativos de alta volatilidade, os produtos de rendimento de stablecoin normalmente dependem de juros de empréstimos, taxas de poupança de protocolos ou estratégias de hedge neutras ao mercado, permitindo que os usuários obtenham retornos sustentáveis enquanto controlam a volatilidade.
Este artigo analisa os três principais protocolos de rendimento de stablecoin DeFi — Unitas, AAVE, Compound, Morpho, Sky e Ethena — e introduz como acessá-los através do BenPay DeFi Earn, uma plataforma de ponto único para gerenciamento cross-chain e agregação de rendimento.

Se você está procurando uma maneira mais segura de acessar rendimento on-chain enquanto evita riscos como a volatilidade do preço dos tokens, mecânicas complexas de DeFi e ativos de alto risco com cauda longa, você não está sozinho. A maioria dos usuários deseja retornos consistentes sem expor seus ativos a rendimentos instáveis ou riscos de protocolo opacos. O BenPay DeFi Earn é projetado especificamente para essa necessidade—oferecendo uma maneira focada na segurança de acessar rendimento on-chain com operações simplificadas.
Por que o rendimento tradicional de DeFi é arriscado para a maioria dos usuários
Os produtos de rendimento de DeFi tradicionais muitas vezes dependem de tokens de governança voláteis e incentivos de liquidez, expondo os usuários a flutuações constantes de preços e ao risco de perda impermanente.

Uma Explicação Detalhada do Mecanismo de Auto-Custódia e Segurança de Fundos da BenPay
A segurança de um cartão de rendimento on-chain depende fundamentalmente de três elementos: se os ativos estão sob a auto-custódia do usuário, se os fluxos de fundos são totalmente verificáveis on-chain e se a estratégia de rendimento se origina de protocolos curados seguros e transparentes. O Cartão de Rendimento On-Chain BenPay alcança a unificação da geração de rendimento seguro e do gasto instantâneo através de sua arquitetura de "auto-custódia" e da execução automatizada de contratos inteligentes on-chain, garantindo ao mesmo tempo o controle absoluto dos ativos dos usuários. Este artigo tem como objetivo analisar objetivamente o design de segurança do Cartão de Rendimento On-Chain BenPay, abordando seus princípios de auto-custódia, garantias de contratos inteligentes e a lógica de controle de riscos por trás de suas estratégias de rendimento curadas.

As Cartões de Rendimento de Cripto São Seguros? De Onde Vem o Rendimento? O Gasto Afeta os Lucros? Existem Taxas Ocultas?
Com o surgimento dos cartões de rendimento de cripto, mais usuários estão começando a explorar formas de gerar rendimento on-chain a partir de seus ativos cripto enquanto os usam para gastos do dia a dia. No entanto, para usuários iniciantes, as perguntas mais importantes não são se eles "podem ganhar", mas sim se o mecanismo de rendimento é transparente, os riscos são controláveis e os custos são claramente divulgados.
Este artigo analisa os principais pontos que os iniciantes devem entender antes de usar um cartão de rendimento de cripto pela primeira vez — abrangendo fontes de rendimento, taxas, riscos, segurança e fluxo operacional — para ajudá-lo a evitar até 90% dos erros comuns.

Com cada vez mais comerciantes e redes de pagamento aceitando ativos de criptomoeda, os cartões de pagamento em criptomoeda estão evoluindo gradualmente de "se podem ser usados" para "como usá-los de forma mais eficiente". Nesse processo, os cartões de cashback em criptomoeda e os cartões de rendimento em criptomoeda (também conhecidos como cartões de rendimento em blockchain) tornaram-se os dois produtos mais comparados pelos usuários.
Todos parecem ser capazes de "gerar lucros enquanto são usados", mas as diferenças essenciais são muito evidentes nas fontes de receita, na estrutura de risco, no controle de ativos e no público-alvo. Este artigo focará na comparação desses pontos-chave e utilizará o cartão BenPay como um caso específico para análise.

Introdução
À medida que o ecossistema DeFi continua a amadurecer, as oportunidades de obter rendimento on-chain já não são escassas. O que realmente impede os usuários não é a falta de oportunidades, mas as barreiras à participação. Mecanismos de protocolo opacos, regras altamente especializadas, fluxos de fundos pouco claros e etapas operacionais complexas frequentemente desencorajam os usuários. Mesmo quando os usuários reconhecem que seus ativos poderiam ser alocados de forma mais eficiente, muitos ainda optam por esperar do lado de fora ou deixar fundos inativos por períodos prolongados.

À medida que as criptomoedas evoluem de um alvo de investimento para uma ferramenta de pagamento, surge uma questão mais fundamental: o "cartão cripto" que temos em mãos é meramente um canal de gastos ou é um motor de crescimento de ativos?
Imagine o seguinte cenário: você tem 5.000 USDT no seu cartão, esperando pela sua próxima viagem de negócios, reserva de hotel ou despesas do dia a dia. Durante esses 60 dias sem gastar o dinheiro, ele não rendeu nada. A questão não é se você gastou ou não, mas sim: esses 5.000 USDT poderiam ter continuado rendendo enquanto “esperavam para serem gastos”.

De acordo com a Chainalysis, em 2025, mais de 3,4 bilhões de dólares em criptomoedas foram roubados, e os casos de roubo de carteiras pessoais aumentaram para 158.000, principalmente devido a vazamentos de chaves privadas e problemas em plataformas centralizadas. À medida que carteiras de criptomoedas evoluem de simples "ferramentas de armazenamento" para plataformas integradas para pagamentos, alocação de ativos e rendimento, os cartões de rendimento on-chain estão chamando cada vez mais atenção.
Para novos usuários, no entanto, a pergunta mais urgente permanece: Um cartão de rendimento on-chain é seguro? Em termos simples, não há uma resposta absoluta de "totalmente seguro" ou "totalmente inseguro". Sua segurança depende principalmente de três fatores: se os fundos são auto-custodiados, se os rendimentos são verificáveis on-chain e se os fundos podem continuar gerando rendimento enquanto permanecem totalmente disponíveis para pagamentos.

Introdução
Para a maioria dos detentores de ativos digitais, os fundos geralmente acabam em um de três lugares - e cada um deles tem falhas claras:
Mantidos em uma conta de exchange: Conveniente de usar, mas os ativos são custódiais. Segurança e transparência continuam sendo preocupações constantes, e os fundos geralmente não geram rendimento.
Armazenados inativos em uma carteira: Os ativos são seguros, mas simplesmente "armazenados", sem participar das oportunidades de rendimento em cadeia.
Depositados em protocolos DeFi: O rendimento é possível, mas o processo é complexo e os riscos são difíceis de prever. Uma vez que os fundos são alocados, geralmente são difíceis de acessar para gastos do dia a dia.

Para que os pagamentos Web3 entrem verdadeiramente no mainstream, é essencial não apenas abordar questões de "eficiência e custo", mas também restaurar o controle dos usuários sobre as "fronteiras de privacidade de suas identidades digitais". Em outras palavras, a privacidade é um pré-requisito para que os pagamentos alcancem a adoção em massa, não apenas uma melhoria técnica opcional.
O sistema de pagamento privado da BenFen Chain foi projetado precisamente para enfrentar esse desafio central. Construído sobre o ecossistema da BenFen Chain, o BenPay (www.benpay.com) permite que os usuários utilizem o Cartão BenPay para pagamentos diários de baixo valor—como refeições, assinaturas, transporte e compras online—tornando os pagamentos em stablecoin mais acessíveis e integrados de forma contínua à vida cotidiana. O sistema utiliza tecnologia MPC avançada para ocultar automaticamente os detalhes da transação, incluindo valores, horários, informações do destinatário e correlações de endereços entre transações. Além disso, a BenFen Chain introduz um "mecanismo de divulgação seletiva" que permite aos usuários conceder visibilidade limitada das transações a comerciantes ou reguladores quando necessário, possibilitando uma experiência de pagamento "verificável, mas não rastreável".

À medida que os pagamentos em cripto se aproximam do uso cotidiano, os cartões de cripto se tornaram uma ferramenta prática para gastos transfronteiriços, pagamentos de anúncios e assinaturas premium. No entanto, um problema de longa data permanece não resolvido: o dinheiro sentado em uma conta de cartão não faz nada até ser gasto. Essa ineficiência é exatamente o que um cartão de rendimento on-chain foi projetado para resolver.
Neste guia, explicaremos o que é um cartão de rendimento on-chain, como o Ganhe Enquanto Você Gasta funciona na prática, o modelo de segurança e auto-custódia por trás dele, exemplos de implementação no mundo real (BenPay) e para quem este produto é mais adequado.