Este ETF da Franklin de “dividendos convertidos em Bitcoin” tem taxas baixas, mas é preciso distinguir qual é o fundo e quais custos estão incluídos. A publicação anterior explicou o mecanismo da carteira e as distribuições; desta vez, vamos tratar das taxas: 0,09% e 0,19% são taxas de dois produtos diferentes, não de um mesmo fundo que primeiro oferece um desconto e depois aumenta o preço.
Taxas declaradas: no documento da SEC de 22 de outubro, o FBEQ corresponde à estratégia de ações dos EUA, com uma taxa de administração anual e despesas operacionais anuais totais indicadas de 0,09%; o FIBT corresponde à estratégia de ações inovadoras dos EUA, com taxa de 0,19%. Os dois acompanham índices de ações diferentes, portanto não devem ser comparados como se fossem a mesma carteira, considerando apenas qual taxa é mais alta ou mais baixa.
Outro aspecto: a gestora renuncia voluntariamente a parte da taxa de administração unificada para compensar uma parcela das taxas de patrocinador que ela ou suas afiliadas efetivamente recebem quando o fundo investe em ETPs relacionados. Essa compensação está sujeita a um limite máximo. Isso não significa que o fundo inteiro esteja isento de taxa de administração, nem é uma promessa permanente: os documentos permitem que essa renúncia voluntária seja alterada ou encerrada a qualquer momento.
Limites dos custos: as despesas operacionais anuais indicadas não incluem todos os custos de negociação. O prospecto também observa que comissões de corretagem, spreads entre compra e venda e custos de rotação da carteira continuam afetando os resultados efetivos. Portanto, não se deve tratar a taxa anual como o custo total de uma compra e venda.
O que observar a seguir: a versão final e efetiva dos documentos, a continuidade da compensação de taxas relacionadas e os spreads efetivos de negociação. Esta análise trata das cláusulas do registro; não apresenta a data prevista de vigência como se o fundo já estivesse listado, nem promete retornos de investimento com base na taxa baixa.
Taxas declaradas: no documento da SEC de 22 de outubro, o FBEQ corresponde à estratégia de ações dos EUA, com uma taxa de administração anual e despesas operacionais anuais totais indicadas de 0,09%; o FIBT corresponde à estratégia de ações inovadoras dos EUA, com taxa de 0,19%. Os dois acompanham índices de ações diferentes, portanto não devem ser comparados como se fossem a mesma carteira, considerando apenas qual taxa é mais alta ou mais baixa.
Outro aspecto: a gestora renuncia voluntariamente a parte da taxa de administração unificada para compensar uma parcela das taxas de patrocinador que ela ou suas afiliadas efetivamente recebem quando o fundo investe em ETPs relacionados. Essa compensação está sujeita a um limite máximo. Isso não significa que o fundo inteiro esteja isento de taxa de administração, nem é uma promessa permanente: os documentos permitem que essa renúncia voluntária seja alterada ou encerrada a qualquer momento.
Limites dos custos: as despesas operacionais anuais indicadas não incluem todos os custos de negociação. O prospecto também observa que comissões de corretagem, spreads entre compra e venda e custos de rotação da carteira continuam afetando os resultados efetivos. Portanto, não se deve tratar a taxa anual como o custo total de uma compra e venda.
O que observar a seguir: a versão final e efetiva dos documentos, a continuidade da compensação de taxas relacionadas e os spreads efetivos de negociação. Esta análise trata das cláusulas do registro; não apresenta a data prevista de vigência como se o fundo já estivesse listado, nem promete retornos de investimento com base na taxa baixa.
