ZBT negociou no intervalo geral de US$ 0,110–US$ 0,124 esta semana. Abriu perto de US$ 0,115 em 27 de julho, caiu para US$ 0,110–US$ 0,111 no meio da semana (notadamente por volta de 29 de julho) e depois se recuperou com um impulso maior em 30 de julho, encerrando perto de US$ 0,122 em 2 de agosto. Os volumes de negociação permaneceram sólidos e as condições de liquidez continuaram relativamente estáveis, com os spreads entre compra e venda mantendo níveis razoáveis.

O mercado cripto mais amplo mostrou consolidação com uma leve tendência corretiva, diante de sinais macro mistos e volatilidade nas ações. A capitalização total do mercado de criptomoedas oscilou em uma faixa relativamente estreita em torno de US$ 2,15T–US$ 2,19T, encerrando o período perto de US$ 2,15T.

O Bitcoin abriu a semana perto de US$ 65.340 em 27 de julho, atingiu uma máxima em torno de US$ 65.650–US$ 65.690 e, em seguida, recuou acentuadamente para uma mínima de meio a fim de semana na faixa de US$ 62.200–US$ 62.500. Depois, reagiu modestamente e fechou perto de US$ 63.200–US$ 63.240 em 2 de agosto. Isso representou uma queda líquida semanal de aproximadamente 3–3,5% em relação à abertura, embora tenha havido uma recuperação de alguns por cento em relação à mínima da semana.

A Ethereum se moveu em paralelo: começou perto de US$ 1.950–US$ 1.955, testou máximas na faixa de US$ 1.970–US$ 1.980 no início da semana antes de recuar para a área de US$ 1.820–US$ 1.850 e encerrar perto de US$ 1.880–US$ 1.884 ao fim da semana — um recuo percentual semelhante em relação às máximas, com recuperação parcial das mínimas.

Métricas de derivativos refletiram um posicionamento cauteloso. O open interest (juros em aberto) ficou relativamente estável no geral, liquidações de 24 horas permaneceram moderadas fora das oscilações mais fortes de preço, e as taxas de funding nos principais pares ficaram perto de neutras, ou levemente positivas/negativas, dependendo da sessão.

Desenvolvimentos macro e geopolíticos foram dominados por oscilações nas tensões EUA-Irã e pelos movimentos relacionados no mercado de energia. No início da semana (por volta de 27 de julho), uma pausa nos ataques após quase duas semanas de trocas de ações disparou uma queda de alívio acentuada nos preços do petróleo — Brent e WTI caíram cerca de 6–7% à medida que preocupações com o transporte pelo Estreito de Ormuz foram aliviadas temporariamente.

Isso sustentou inicialmente um tom mais favorável ao risco. No entanto, novos ataques e ações de retaliação no meio da semana fizeram o petróleo voltar a subir, reintroduzindo volatilidade e preocupações com inflação.

A decisão do FOMC do Federal Reserve (29–30 de julho) manteve as taxas na faixa de 3,50%–3,75%, embora o voto tenha sido dividido (com alguns membros favoráveis a um aumento), destacando a divisão contínua diante dos riscos persistentes de inflação ligados aos preços da energia.

Os dados de suporte incluíram elementos mais fracos nas leituras recentes da inflação e no PIB do 2º trimestre. Os mercados de ações dos EUA registraram ganhos semanais modestos no geral, apesar da forte volatilidade na temporada de resultados e da rotação em nomes de IA e mega cap.

O S&P 500 subiu aproximadamente 1–1,05% na semana encerrada em 31 de julho (fechando perto de 7.490), enquanto o Nasdaq Composite avançou cerca de 1,6% (fechando perto de 25.374), impulsionado por resultados fortes de nomes como a Amazon, mesmo com pressão sobre outras ações de tecnologia.

Os fluxos institucionais via ETFs de Bitcoin à vista nos EUA foram mistos e voláteis. As movimentações diárias incluíram saídas modestas no começo (aprox. –US$ 12M em 27 de julho e –US$ 50M em 28 de julho), uma virada para +US$ 32M em 29 de julho, um forte +US$ 233M em 30 de julho (liderado pelo IBIT da BlackRock) e uma saída acentuada de –US$ 265M em 31 de julho. Os fluxos líquidos da semana de negociação ficaram aproximadamente estáveis ou levemente negativos no geral.

O Índice Crypto Fear & Greed permaneceu firmemente em território de medo/medo extremo, oscilando principalmente na faixa de 25–30 durante a semana.

Os dados on-chain ofereceram sinais mais construtivos em meio à consolidação de preços. As carteiras de whales (especialmente o grupo de 1.000–10.000 BTC e os maiores detentores) acumularam de forma significativa no fim de julho, com estimativas de cerca de 40.100 BTC (no valor de ~US$ 2,6 bilhões) adicionados, em coortes relevantes, entre por volta de 23 de julho e o fim do mês. Os detentores de longo prazo continuaram exibindo tendências de acumulação, destacando a construção de suporte nos níveis atuais apesar da volatilidade de curto prazo.

Em resumo, o período de 27 de julho a 2 de agosto trouxe uma ação de preço lateral a levemente corretiva nos mercados à vista, impulsionada pela oscilação dos prêmios de risco geopolítico (volatilidade do petróleo decorrente de eventos EUA-Irã), pela decisão do Fed de manter o status quo e por dinâmicas mistas de ações/resultados. Os fluxos de ETF ficaram instáveis em vez de claramente favoráveis, mantendo o sentimento cauteloso.

No entanto, a acumulação construtiva on-chain por whales e detentores de longo prazo forneceu uma base subjacente. Preços mais altos da energia devido às tensões no Oriente Médio continuam a representar riscos altistas para a inflação, mas o mercado está se consolidando dentro de um ambiente mais amplo de risco, moldado pelo posicionamento institucional e pelos dados macro.