A dependência de Wall Street em hype acaba de bater em uma parede. A queda da separação pública entre Trump e Elon Musk queimou tudo que estava ligado aos seus nomes — de cripto a ETFs.
De acordo com dados da Bloomberg, o confronto entre o presidente dos EUA e o homem mais rico do mundo apagou bilhões em negociações em menos de 24 horas. As ações ligadas às suas marcas desabaram enquanto os investidores de varejo se apressaram. Sem discursos. Sem avisos. Apenas perdas.
O drama explodiu após um projeto de lei fiscal da Casa Branca ameaçar cortar os subsídios para veículos elétricos da Tesla. Elon respondeu. Trump, já profundo em seu segundo mandato, não recuou. O mercado respondeu instantaneamente.
O Dogecoin caiu 10%. A Destiny Tech100 Inc., um fundo apresentado como acesso de varejo ao SpaceX, despencou 13%. As apostas alavancadas em torno do império de Elon despencaram 25%. Até o Trump Media & Technology Group sofreu um golpe. No final do dia, qualquer coisa orbitando qualquer um dos dois estava sangrando vermelho.
O projeto de lei fiscal de Trump desencadeia perdas massivas
A venda foi impulsionada pelo pânico, não por fundamentos. Peter Atwater, que dirige a Financial Insyghts, disse: “Você pode passar de um beneficiário incrível em um momento para ser espancado no próximo.” Atwater alertou que as negociações lotadas de Elon são como dominós — uma vez que caem, não param.
Enquanto a disputa abalava ativos de alto risco, os índices tradicionais não se intimidaram. O S&P 500 subiu 1,5% na semana. O índice FANG estendido, que exclui a Tesla, quebrou um recorde. Os rendimentos dos títulos do tesouro de dez anos dispararam mais de 10 pontos base após novos números de empregos eliminarem os temores de recessão de curto prazo.
O dólar, por sua vez, caiu para seu ponto mais baixo em quase dois anos. Mas os traders de varejo — aqueles que vivem de sonhos em vez de lucros — se ferrou.
As ações da Tesla agem como um placar para as ambições de Elon. O crescente império cripto de Trump, seu jogo na mídia e seus produtos com marca MAGA lhe dão influência financeira que se estende muito além da política. Cada postagem, cada insulto, cada manchete — é tudo uma chance de atrair capital de traders de varejo em busca de prestígio em vez de valor.
O ARK Innovation ETF e o Baron Partners Fund ambos foram pegos na carnificina antes da leve recuperação de sexta-feira. O problema é que todo o sistema é construído para essas negociações baseadas em hype. Desde que Elon e Trump se uniram na campanha, apoiados pela contribuição de Elon de $250 milhões, o mercado se transformou em um enorme cassino de memes. Cada novo produto, desde tokens de piada até ETFs alavancados, promete um upside insano com quase nenhuma proteção.
Os ganhos especulativos desaparecem em um dia
Algumas dessas apostas estavam funcionando, por um tempo. A Destiny Tech100 Inc. disparou 500% em um mês após a eleição de 5 de novembro. O Dogecoin subiu de 15 centavos para 43 centavos. Até o ARK subiu 26% em menos de duas semanas. Esses movimentos não foram respaldados por chamadas de lucros. Foram impulsionados pela emoção.
Jay Hatfield, CEO da Infrastructure Capital Management, disse: “Eu o coloco na categoria separada do Zeus dos cultos de personalidade, além de qualquer coisa que já aconteceu.” Hatfield estava falando sobre Elon, mas o mesmo poderia se aplicar a Trump, cujos fãs tratam seus produtos como religião.
A onda especulativa vem se acumulando desde a pandemia, mas foi supercarregada quando Trump voltou ao Salão Oval. O plano econômico de Elon, ironicamente nomeado após um token de criptomoeda nascido de uma piada sobre cães, ajudou a cimentar o estilo de investimento de memes.
Enquanto isso, a empresa de mídia de Trump está se encaminhando para lançar o Truth Social Bitcoin ETF, um dos vários produtos cripto com tema MAGA que alimentam essa frenesi.
Não são apenas os apostadores que estão sendo sugados. Athanasios Psarofagis, da Bloomberg Intelligence, disse que 16% dos ETFs lançados este ano são produtos de ações únicas usando opções ou alavancagem. Isso é um recorde. A maioria deles é feita para traders de varejo que buscam grandes oscilações e compram cada queda.
Dave Mazza, CEO da Roundhill Investments, que lançou um ETF da Tesla em fevereiro, disse: “Os traders de varejo — o componente do comércio dos rapazes — nunca se preocuparam muito com fundamentos.” Mazza disse que tudo se resume à história, não aos números.
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