中国当局已经调查了使用 Hyperliquid 洗钱的案件。DEX 清算引擎被用来通过风险投注掩盖利润。
中国当局已截获涉及 Hyperliquid 杠杆头寸的三起洗钱案件。根据 Web3 安全公司 Salus 的创始人 Mirror Tang 的说法，Hyperliquid 非常适合制造表面损失，然后通过在中心化市场的反向交易来抵消。
Tang 解释说，该机制类似于 James Tang 的交易，他在过去两周内被清算了多次。当局在 Hyperliquid 交易量持续增长的期间发现了潜在的洗钱行为，交易量达到 Binance 衍生品市场的 50%。
自今年3月以来，中国执法机关已侦破3起使用 @HyperliquidX 进行加密货币洗钱的案件
操作手法是利用 Hyperliquid 的高杠杆爆仓机制，将非法所得对冲洗净：在 HL 上制造爆仓损失，在中心化交易所反向建仓获利，完成资金漂白
该策略结构与 @JamesWynnReal 操作路径高度相似
请 @chameleon_jeff…
— Mirror Tang (@mirrorzk) 2025年6月6日
Hyperliquid 保留了创造大损失和收益的能力，因为它恢复了 40 倍杠杆与链上交易。这个永久性 DEX 在加密市场上的影响力不断增长，尤其是在高调鲸鱼和风险交易员 James Wynn 的参与之后。
Hyperliquid 的链上交易意味着所有大型头寸都是透明的，并且可以吸引反向交易者。这意味着一些头寸被故意留待清算，知道这会对 BTC 或其他资产造成显著价格波动。
Hyperliquid 仍然是一个无 KYC 的环境，允许任何人开设匿名且难以识别的头寸。非正式地，链上调查员追踪到了可疑的清算集群，有时高达 $99M。Hyperliquid 上使用的钱包也可以与其他交易所账户完全分开，没有直接转移到 KYC 交易所。这使得鲸鱼能够从交易中获得清洁收益，且可以证明其来自中心化市场的来源。
此前，ZachXBT 的链上取证显示 Hyperliquid 被黑客 William Parker 使用。除了洗钱，Parker 还通过做空 MELANIA 获利 $20M。
Hyperliquid 仍然不在监管机构的监视之下
Hyperliquid 尽管面临重大损失风险，仍然保持无许可。DEX 通常使用 USDC 作为抵押，这也是唯一可以根据请求被冻结的资产。然而，即使是 Circle，USDC 冻结也很少见。
Hyperliquid 一直在吸引稳定的 USDC 流入，尽管在高风险交易和潜在洗钱情况下，并没有要求冻结代币。| 来源：Dune Analytics
共计 $2.76B 的 USDC 已经被转移到 Hyperliquid，成为唯一可以应当局请求停止交易的工具。代币被存放在流动性金库和个人账户中。
最大的清算大多来自 BTC 和 ETH 市场，但即使是迷因代币头寸也提供显著的杠杆。
Hyperliquid 用于做空 TRUMP 代币
Hyperliquid 的流行意味着交易没有限制，甚至没有内部人员的参与。
最近，World Liberty Fi 的顾问在官方的特朗普 (TRUMP) 上开了一个空头头寸，此资产在过去一天内开始暴跌。顾问 @cryptogle 因似乎表现出不忠而遭到社区的强烈反对。他声称 World Liberty Fi 和 TRUMP 迷因代币是不同的项目。
该头寸的清算价格为 $12.48，而 TRUMP 的交易价格约为 $9.72。鲸鱼以 $9.48 入场，导致该头寸损失超过 $60,000，因为 TRUMP 价格从低点回升。
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