Em uma ação histórica para o mercado de derivativos de criptomoedas, uma única negociação de bloco de opções cripto com um valor nominal de incríveis $1,19 bilhões foi executada hoje.
A negociação, que envolveu 11.350 BTC e gerou $7,5 milhões em prêmios, é a maior negociação de bloco de opções registrada no setor. Observando o mercado, não se pode deixar de interpretar a estrutura dessa negociação como um sinal inteligente e estratégico: expectativas contidas de curto prazo, combinadas com otimismo de longo prazo.
Composição da Negociação: Um Conto de Duas Linhas do Tempo
O enorme bloco de opções consistiu em duas partes diferentes que fornecem um vislumbre do sentimento do mercado. Primeiro, o comprador assumiu uma grande posição em spreads de alta de setembro - especificamente, um conjunto de 3.800 contratos. Os spreads de alta são normalmente usados para lucrar com a alta no preço de um ativo. Assim, este lado da negociação foi estruturado para ser longo tanto na direção do preço quanto na volatilidade através do terceiro trimestre. Isso indica que o trader espera um forte movimento ascendente no Bitcoin entre agora e setembro. De fato, isso pode ser o maior spread de alta já realizado em opções de Bitcoin.
Por outro lado, a segunda parte da negociação foi a venda de chamadas (ATM) de junho, que se sai bem quando o preço do Bitcoin está estável ou em queda. Este lado da negociação poderia ser estruturado como um spread de calendário: vender chamadas de curto prazo (junho) e comprar chamadas de longo prazo (neste caso, setembro). Os spreads de calendário são projetados para lucrar com a passagem do tempo quando um trader espera movimento limitado no ativo subjacente. Essa posição pode fazer sentido para um trader que espera um intervalo de preço limitado para o Bitcoin até ou através de junho, com um movimento maior para cima ou para baixo mais tarde no verão.
As duas partes da negociação nos dizem que, embora o mercado de Bitcoin agora esteja completamente desprovido de qualquer momento imediato ou catalisadores de alta, os traders envolvidos esperam que ele tenha um grande potencial de alta em um futuro não muito distante. Eles estão apostando que quaisquer retornos que a criptomoeda preeminente fizer não ocorrerão até algum momento no terceiro trimestre, no entanto, enquanto isso, essa negociação antecipa que o Bitcoin permanecerá em torno do ponto de preço de $29.000.
Sentimento de Curto Prazo Contido em Meio à Crise de Liquidez
A postura contida do mercado em junho pode ser amplamente atribuída a uma liquidez mais ampla e ao capital ativo dentro do espaço cripto. Desde que não houve um catalisador de curto prazo forte o suficiente para empurrar o BTC além de seus níveis atuais de resistência, permanecemos neutros em relação ao mercado de criptomoedas.
Essa atmosfera tornou as apostas de alta de curto prazo menos atraentes, e os traders estão se voltando para estratégias mais elaboradas que evitam a exposição direta ao tipo de volatilidade que é esperada no início do verão. O bloco de hoje, no qual as chamadas de junho foram vendidas, reflete essa visão de mercado - uma que até os investidores mais sofisticados parecem ter adotado, dado que vender chamadas para reduzir o risco não é exatamente um sinal de saúde.
Além disso, a política de taxa de juros mundial e outros desenvolvimentos regulatórios criam incerteza macroeconômica que ofusca os mercados de criptomoedas. Muitos traders prefeririam assistir da linha lateral até que algo mais claro apareça. Essa preferência serve apenas para concentrar a ausência de posicionamento de alta de curto prazo.
Otimismo de Longo Prazo Impulsionado por Desenvolvimentos do Mercado
Embora haja cautela de curto prazo, vislumbres de otimismo para a segunda metade do ano estão surgindo. Vários avanços importantes - possíveis aprovações de ETFs de Bitcoin à vista em novos territórios, adoção corporativa incessante de Bitcoin e um sentimento restaurado entre as ações globais - estão criando as condições para uma perspectiva de longo prazo muito mais otimista.
Além disso, recentemente, a acumulação institucional parece estar lentamente aumentando novamente, e se você olhar para a história, o terceiro trimestre frequentemente apresenta um forte desempenho sazonal para o BTC. Agora, se você perguntar aos técnicos, eles estão observando os indicadores se alinhando com um potencial cenário de rompimento. Eles dizem que se o volume e a volatilidade aumentarem nos próximos meses, os spreads de alta de setembro poderiam dar um bom retorno.
Tal cenário fez com que os traders se posicionassem, tomando medidas para contrabalançar possíveis fraquezas de curto prazo enquanto aumentam as apostas de alta de longo prazo. Tudo isso se acumula em um consenso em crescimento: o mercado de criptomoedas pode estar em limbo hoje, mas suas perspectivas - especialmente nos próximos meses - são brilhantes.
Divulgação: Isso não é conselho de negociação ou investimento. Sempre faça sua pesquisa antes de comprar qualquer criptomoeda ou investir em qualquer serviço.
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O post A Histórico Negociação de Bloco de Opções Cripto de $1,19 Bilhões Sinaliza Sentimentos Divergentes de Curto e Longo Prazo apareceu primeiro no The Merkle News.
