Cathy姐玩链游

最近难得看到链游有关项目融资和收购的新闻：

3 月 19 日 纳斯达克上市公司 AlphaTON Capital（股票代码：ATON）宣布，已签署最终协议，以最高 1100 万美元的总对价收购 Animoca Brands 旗下移动游戏平台 GAMEE 60% 的控股权，整体交易对 GAMEE 的估值为 1800 万美元。与此同时，AlphaTON 与 Animoca Brands 正式签署战略联盟协议，共同开拓区块链及社交游戏领域的商业机会，交易预计在 30 天内完成交割。
根据协议，交易总对价最高为 1100 万美元，分三部分支付：成交时支付 350 万美元，包括 150 万美元现金及约 200 万美元等值的 ATON 股票与预付认股权证，另外 AlphaTON 将在交割后 90 天内从公开市场购入 200 万美元的 GMEE 代币；第一年业绩对赌最高支付 350 万美元（含 200 万美元现金及 150 万美元等值 ATON 股票），触发条件为 GAMEE 年 EBITDA 达到 120 万美元；第二年业绩对赌最高支付 400 万美元（含 200 万美元现金及 200 万美元等值 ATON 股票），触发条件为年 EBITDA 达到 160 万美元，两年对赌均设按比例支付条款。此外，交易还包括从 Animoca Brands 财库转移约 8.78 亿枚 GMEE 代币及约 204.78 亿枚 WAT 代币，均占其各自持仓的 51%。
✅ 查了下收购方 AlphaTON Capital 的来头：
前身为 Portage Biotech Inc.，后转型为专注数字资产的公司，注册于英属维尔京群岛，在纳斯达克以"ATON"为股票代码上市交易，专注于构建和管理 TON 代币战略储备，并布局 Telegram 生态系统。其策略涵盖直接代币收购、验证节点运营和生态系统战略投资。
👉 所以 AlphaTON 就是一家 TON 生态的 DAT 财库公司（Digital Asset Treasury Company数字资产储备公司）——把 TON 代币作为核心储备资产，是个囤 Ton 币的微策略。
图一截至 2026 年 1 月，AlphaTON Capital公司已累计净融资 4400 万美元，但是当前市值约 830 万美元。

👉 上市公司融资 4400 万美元，现在市值才 830万美元， 这个 Ton 财库的资产缩水已经脚踝斩，真缩麻了哇！
✅ 再看 AlphaTON Capital 在2026年1月最新融资的1,500万美元，主要用于 Cocoon AI 的 GPU 基础设施扩张，并承诺购入576块 NVIDIA B300 芯片，总投资额达4,600万美元。
👉 DAT 叙事已经没人买单，股价和估值都跌到脚踝，没办法，今年也转 AI 数据中心叙事了。
✅ 被收购的 GAMEE :
GAMEE 是一个高互动性的社交休闲游戏平台，于 2015 年创立。创始人之一为 Jan Rezab（SocialBakers 创始人），CEO 为 Bozena Rezab（前 Google 员工）。最初的想法很简单：打造一个类似 Gameboy 风格的多游戏聚合平台。
2016 年 11 月 GAMEE 成为 Facebook Instant Games 的 14 家首发合作伙伴之一，同时也是 Telegram 和 Kik Messenger 游戏功能的全球首发合作伙伴，曾与可口可乐、Škoda、NASA 等品牌合作。当时共有 14 家开发商参与 Facebook Instant Games 首发，包括 King、万代南梦宫、科乐美、Zynga 等，GAMEE 也在其中。
2020 年 Animoca Brands 以约 400 万欧元股票对价收购 GAMEE 100% 股权，另附最高 100 万欧元的业绩对赌付款。彼时 GAMEE 拥有 1300 万注册用户、130 万月活用户，以及超过 80 款 HTML5 游戏。
随后 GAMEE 转成 Web3 游戏平台。2020 年 10 月，Animoca 与 GAMEE 联合推出 GMEE 代币（ERC-20 工具型代币），用于平台内游戏激励和创作者生态建设。
✅ GMEE 总供应量：31.8 亿枚。
上述交易里，Animoca 将其持有的约 8.78 亿枚 GMEE 代币和 205 亿枚 WAT 代币（各占 Animoca 持仓的 51%）转让给 AlphaTON。 也就是说，Animoca 在 2026 年收购交易发生时持有约 17 亿枚 GMEE，此次转出一半。
GMEE 历史最高价约 0.08～0.10 左右，若彼时Animoca 持仓 17 亿枚 GMEE， 账面价值是超过 1 亿美元的。

今天 GMEE 代币的市值是 484 万 u。
2021 年 4 月发币时高点市值 30.6 亿 u。
👉 跟高点比， GMEE 代币的市值和现价只剩15%，此次 AlphaTON 收购 GAMEE 整体估值1800 万美元也算是高估了，不过 Animoca 拿到的现金部分只有 150 万美元 + 约 200 万美元股票
👉 Animoca 在 2020 年用接近 500 万美元购买 GAMEE， 2026 年按照 1800 万美元估值卖出60%，考虑到 GMEE 发币的时候 Animoca 应该有代币套现，2026 年卖出 60% 的 GAMEE 控制权，这笔资产再处置套现 350 万美元还是非常不错的。
✅ 根据 2026 年 3 月官方披露，GAMEE 截至 2025 年底共积累注册用户 1.19 亿，其中仅 Telegram 平台就贡献了 6100 万用户，累计游戏局数超过 100 亿次，并通过 WATCoin 空投将 400 万个用户钱包引入 TON 生态。
财务方面，GAMEE 2025 年营收约 354 万美元，三年复合增长率为 112%。
👉 354 万美元的年营收对于"1.19 亿用户"的平台来说，可以说极低极低，这 354 万美元只是年营收，还不是利润。
✅ Cathy姐几年前玩过 GAMEE 的 ARC8 App，里面很多小游戏还是非常不错。
后来 Animoca 的 Mocaverse 发币也是把 GAMEE 的内容作为 MOCA 生态叙事之一，不过我并没有拿到 MOCA 代币空投，这就是后话了。
✅ AlphaTON Capital 对 GAMEE 的收购，看起来是为了获得 Telegram 生态最大游戏平台控制权。GAMEE 的 6000万 Telegram 用户 + 400万 TON 钱包用户很抢眼，这笔收购可以说是 AlphaTON Capital 布局 TON 生态游戏基础设施的大动作。
不过考虑到 AlphaTON 市值仅 830 万美元，这个 Ton 财库 的纳斯达克小市值壳公司，其实面临退市压力。AlphaTON 花了约 1800 万美元估值、实付 350 万美元现金，买了一个用户数字大、变现能力弱的流量资产，看起来还是为了要给自己的股票故事续命。
至少这笔交易官宣后，GMEE币价瞬间涨了不少！AlphaTON的股价也涨3.18%(Ton的币价没倒是啥变化)，可见Web2资本市场还是买单的。

✅ 后续密切 AlphaTON Capital 收购 GAMEE 的 60% 控制权后，会怎样在 Telegram/Ton 上继续运作。
✳️欢迎玩过GAMEE平台游戏和超过GMEE代币的玩家，来说说你们的故事！
@ton_blockchain
#ARC8
#gamee
#animocabrands

Redzot zemāk esošo kopsavilkuma rakstu par YZi Labs investīciju rezultātiem, devos meklēt, kādus on-chain spēļu projektus YZi Labs ir kopumā ieguldījusi, Claude meklēšanas rezultāti ir šādi:
Saskaņā ar publiski pieejamiem datiem, YZi Labs (iepriekš Binance Labs) ir ieguldījusi daudzos on-chain spēļu/GameFi projektos, šeit ir galvenie investētie on-chain spēļu projekti:
Galvenie/zvaigžņu projekti
1. Sky Mavis — on-chain spēļu studija, kas koncentrējas uz tehnoloģijām un ir Axie Infinity izstrādātājs, mērķis ir izveidot nākotnes virtuālās pasaules infrastruktūru
2.Axie Infinity — Spēlētāji cīnās ar NFT radībām, piedaloties šajā on-chain spēlē, katrs Axie ir unikāls NFT