Binance фьючерстері Баға белгілеуді ликвидациялар мен жүзеге асырылмаған пайда және шығынды (PnL) есептеу үшін анықтама ретінде пайдаланады. Баға белгілеу келісімшарттың болжалды әділ құнын білдіреді және «Соңғы бағадан» ерекшеленеді. Бұл жоғары нарықтық құбылмалылық кезінде орын алуы мүмкін әділетсіз және қажетсіз ликвидациялардың алдын алуға көмектеседі және баға манипуляциясының алдын алады.
Баға белгілеулер әрқайсысы нақты формулалар мен әдістемелерді пайдалана отырып, мерзімді және тоқсандық келісімшарттар арасында ерекшеленеді. Қатысты әдістемелерді толық түсіну үшін Мерзімсіз фьючерстердегі баға белгілеу мен Тоқсандық фьючерстерді баға белгілеуді қолдау беттерін қарап шығуға кеңес береміз.
Баға белгілеу екі компоненттен тұрады:
Қосымша ақпаратты әрбір COIN маржаланған келісімшарттарының Баға индексі анықтамасынан табуға болады.
Баға белгілеу = Орташа * (1-баға, 2-баға, келісімшарт бағасы)
1-баға = Баға индексі * (1 + соңғы қаржыландыру мөлшерлемесі * (Қаржыландыруға дейінгі уақыт / 8))
2-баға = Баға индексі + Жылжымалы орташа көрсеткіш (2,5 минуттық негізде)
Жылжымалы орташа көрсеткіш (2,5 минуттық негізде) 2,5 минуттық кезеңдегі 30 деректер нүктесінің орташа мәні ретінде есептеледі. Деректер нүктесі әрбір 5 секунд сайын баға ұсынысы мен сұраныс бағасының орташа мәнін алып, содан кейін Баға индексін шегеру арқылы есептеледі.
Жылжымалы орташа көрсеткіш (2,5 минуттық негізде) = [(Bid1_i + Ask1_i)/2 - PI_i] / 30 қосындысы
Орташа: 1-баға < 2-баға < Келісімшарт бағасы болса, онда 2-бағаны Баға белгілеу ретінде алыңыз.
Төтенше нарықтық жағдайлар немесе баға көздеріндегі ауытқулар, бұл Баға белгілеудің Спот бағасынан ауытқуына әкелетінін ескеріңіз, Binance қосымша қорғаныс шараларын қабылдайды (мысалы, Баға белгілеуді 2-бағаға орнату).
Жүйе жаңартулары немесе тоқтап тұру кезінде Баға белгілеу формуласы өзгеріссіз қалады, бірақ 2-бағадағы Жылжымалы орташа көрсеткіш (2,5 минуттық негізде) қалыпты жұмыс қалпына келгенше уақытша нөлге орнатылады. Ескертпе: баға белгілеу қысқа мерзімді перспективада анағұрлым құбылмалы болуы мүмкін Мерзімсіз фьючерстер бағаларымен салыстырғанда келісімшарттың «шынайы» құнын жақсырақ бағалау болып табылады. Біз бұл бағаны трейдерлер үшін қажетсіз ликвидациялардың алдын алу және алаяқтардың нарықтағы кез келген манипуляцияларына жол бермеу үшін пайдаланамыз.
Дәстүр бойынша тоқсандық фьючерстер келісімшарттарының бағасы 3 айлық кезеңнен кейін жарамдылық мерзімі жақындаған сайын сәйкес спот бағаларына жақындайды. Келісімшарттың мерзімі аяқталуға жақын болғандықтан, Баға белгілеу Спот бағасын мұқият көрсетеді және жылжымалы орташа көрсеткіштің негізгі компоненті бұдан былай Баға белгілеуді есептеудің бөлігі болмайды. Демек, тоқсандық фьючерстер келісімшартының баға белгілеуі оның мерзімі жақындаған сайын басқаша есептеледі.
Баға белгілеу = Баға индексі + Жылжымалы орташа көрсеткіш (2,5 минуттық негізде)
Жылжымалы орташа көрсеткіш (2,5 минуттық негізде) = Жылжымалы орташа көрсеткіш ((Bid1 + Ask1) / 2 - Баға индексі), 2,5 минуттық аралықтағы әрбір минут есептеледі.
i) Жеткізу уақыты 30 минуттан көп
Мысалы, BTCUSD 0925 арқылы:
2020 жылдың 25 қыркүйегіне дейінгі баға белгілеу, 07:29:59 UTC:
Баға белгілеу = Баға индексі + Жылжымалы орташа көрсеткіш (2,5 минуттық негізде)
Жылжымалы орташа көрсеткіш (2,5 минуттық негізде) = Жылжымалы орташа көрсеткіш ((Bid1 + Ask1) / 2 - Баға индексі), 2,5 минуттық аралықтағы әрбір минут есептеледі.
ii) Жеткізу уақыты тең немесе 30 минуттан аз
2020 жылдың 25 қыркүйегіндегі баға белгілеу, 07:30:00 және 07:59:59 UTC аралығы
Баға белгілеу = Баға индексінің орташа көрсеткіші (жеткізу күніндегі 07:30:00 және 07:59:59 UTC аралығындағы әр секунд сайын)
COIN-M фьючерстік келісімшарттары туралы қосымша ақпарат алу үшін мақалаларды оқыңыз:
