Соңғы жаңартылған күні: 2025 жылғы 9 қаңтар
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: MiCA талаптарына сәйкес, рұқсат етілмеген стейблкоиндар бойынша ЕЭА аумағындағы пайдаланушыларға шектеулер қойылуы мүмкін. Қосымша ақпарат алу үшін осы жерді басыңыз.
Ескертпе: 21.01.2025 ж. 10:00 (UTC) уақытында Binance Маржа пайдаланушылардың маржа активтері капиталының тиімділігін арттыру үшін Тоғыспалы маржа Pro жүйесіндегі бастапқы және техникалық қызмет көрсету маржалық талаптарын реттейді. Сонымен қатар Маржа деңгейі мен басқа да Тоғыспалы маржа Pro параметрлері қалай есептелетіні өзгереді: кепілдік дисконттар мен ашық тапсырыс шығындары енді осы есептеулерге қосылатын болады. Осы сұрақ-жауаптың алдыңғы нұсқасын жоғарыдағы екінші қойындыдан қараңыз («Ескі Pro режимі»).
17.12.2024 ж. 00:00-ден (UTC) бастап жаңа және ағымдағы Тоғыспалы маржа Pro пайдаланушылары Тоғыспалы маржа Pro қолданбасын пайдалану үшін жаңартылған сауалнаманы толтырып, жаңартылған Маржа шарттарымен келісуі керек. Бұл талаптар пайдаланушылардың Тоғыспалы маржа Pro бағдарламасына алдағы өзгерістер туралы хабардар болуы және түсінуі, сондай-ақ өз позицияларына қажетті өзгерістер енгізуі үшін енгізілген. Сауалнаманы осы жерде толтыруға болады.
Жоғарыдағы талаптарға сай келмесеңіз, ағымдағы Тоғыспалы маржа Pro шоттары келесі шарттарға бағынады:
Бұл мақалада сіз мыналарды білесіз:
Тоғыспалы маржа Pro Классикалық тоғыспалы маржа нұсқасымен салыстырғанда маржа деңгейін есептеу үшін басқа әдісті пайдаланады. Бұл мақалада біз оның қалай есептелетінін және қалай жұмыс істейтінін түсіндіреміз.
| Параметр | Есептеу | Сипаттама |
| Маржа деңгейі | (∑таза кепіл - ∑ашық тапсырыс шығыны) / ∑қызмет көрсету маржасы | Маржа деңгейі шотыңызда қандай функцияларды орындай алатыныңызды және маржалық талаптар немесе ликвидациялар іске қосылатынын анықтайды. |
| ∑Таза кепіл | ∑кепіл құны - ∑(міндеттеме + пайыз) | Барлық активтер бойынша кепіл құндарының сомасынан барлық міндеттеме мен шоттағы өтелмеген пайыздар сомасы (USDT) шегеріледі. Кепіл құны, егер бар болса, кепілдік дисконттар қолданылған активтеріңіздің құнын білдіреді. |
| ∑ашық тапсырыс шығыны | ∑макс(0, ашық тапсырыста сатылатын активтердің кепіл құны - бірдей ашық тапсырыспен сатып алынатын активтердің кепіл құны) | Кепілдік дисконттарға байланысты ашық тапсырыста сатып алынатын мүліктің кепілдік құны сол тәртіппен сатылатын мүліктің кепілдік құнынан аз болуы мүмкін. Сондықтан ашық тапсырыс шығыны, тіпті, тапсырыс толтырылғанға дейін шотыңыздағы кепіл құнының жоғалуынан туындаған маржа деңгейінің ықтимал төмендеуін анықтайды. Мысалы, 1 BTC-ті (бағасы 50 000 USDT) альткоинға сату ашық тапсырысы (кепілдік дисконтқа байланысты 40 000 USDT деп бағаланады) шотыңыздағы 10 000 USDT сомасына балама активтердің танылған құнының болжамды жоғалуына сәйкес келетін Маржа деңгейіңізді тиімді төмендетеді. |
| ∑Техникалық қызмет көрсету маржасы | ∑(USDT түріндегі кредит сомасы * техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі) Ескертпе: белгілі бір токеннің техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесін (MMR) осы жерден табуға болады. | Техникалық қызмет көрсету маржасының жалпы сомасы (USDT). *Жалпы құн барлық міндеттемелік токеннің қосындысын білдіреді. |
| ∑Бастапқы маржа | ∑(кредит сомасы * бастапқы маржа мөлшерлемесі) Бастапқы маржа мөлшерлемесі (IMR) = 1 / (Левередж - 1) | Бастапқы маржаның жалпы сомасы (USDT). *Жалпы құн барлық міндеттемелік токеннің қосындысын білдіреді. |
| Қолжетімді маржа | Макс(0, ∑таза кепіл - ∑ашық тапсырыс шығыны - ∑бастапқы маржа) | Қолжетімді маржа қосымша максималды қарыз сомасын анықтау үшін пайдаланылады. Максималды қарыз сомасын есептеу жолын мына жерден қараңыз. |
| Сыртқа аударылатын соманың максимум төменгі шегі | (∑Қалған кепіл құны - ∑ашық тапсырыс бойынша шығын) / ∑(міндеттеме + пайыз) >2 | Барлық ашық тапсырыс бойынша шығынның қосындысы шегерілген қалған кепіл құны (дисконттардан кейін) жалпы міндеттемелер мен пайыздың сомасының екі есесінен асатын нүктеге дейінгі соманы шотыңыздан сыртқа аударуыңызға болады. Максимум сыртқа аударылатын сома күтіп тұрған тапсырыстарда құлыпталған активтер арқылы одан әрі азаяды. |
Маржа деңгейі | Сауда | Маржалық талап | Ликвидация |
1,5 < маржа деңгейі | Y | N | N |
1,0 < маржа деңгейі ≤ 1,5 | Y | Y | N |
Маржа деңгейі ≤ 1,0 | N | N | Y |
Ескертпе: төмендегі сурет – маржа деңгейінің қалай есептелетінін және оның Тоғыспалы маржа Pro режиміне әсерін көрсететін таза гипотетикалық мысал.
Тоғыспалы маржа Pro режимінде белгілі бір міндеттеме монетасы үшін қарызға алуға болатын ең жоғары соманы және маржа деңгейін есептеу үшін деңгейлі кепіл коэффициенті де, міндеттеме монетасы левереджінің кестесі де қажет. Мысалы, гипотетикалық кепіл коэффициенті және міндеттеме монетасын қолдау/бастапқы маржа мөлшерлемесі төмендегідей және пайыз нөлге тең делік.
| Міндеттеме монетасы | Деңгей | Макс. левередж | USDC түріндегі міндеттеме құны | Техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі | Бастапқы маржа мөлшерлемесі |
| BTC | 1 | 20x | 0 - 50 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 50 000 - 100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000 - 500 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 500 000-1 000 000 | 10,00% | 50,00% | |
| USDT | 1 | 20x | 0 - 40 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 40 000 - 100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000 - 500 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 500 000-1 000 000 | 10,00% | 50,00% | |
| SOL | 1 | 20x | 0 - 50 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 50 000 - 100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000 - 200 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 200 000 - 500 000 | 10,00% | 50,00% |
| Кепіл монетасы | Деңгей | Сома | Кепіл коэффициенті |
| BTC, USDT | 1 | 0-1 000 000 | 1 |
| 2 | 1 000 000-2 000 000 | 0,975 | |
| 3 | 2 000 000-3 000 000 | 0,95 | |
| 4 | 3 000 000-4 000 000 | 0,9 | |
| 5 | 4 000 000-5 000 000 | 0,85 | |
| SOL | 1 | 0 - 10 000 | 0,8 |
| 2 | 10 000 - 200 000 | 0,5581 |
Токен | Индекстік баға (USDT) |
BTC | 50 000 |
USDT | 1 |
SOL | 200 |
Ескертпе: осы мысалда пайдаланылған позиция деңгейлері, кепіл коэффициенті және индекс бағасы параметрлері тек көрнекі мақсаттарға арналған. Соңғы параметрлерді Маржа деректері бетіндегі Тоғыспалы маржа Pro позиция деңгейлері мен Тоғыспалы маржаның кепіл коэффициенті бөлімдерінен қарауыңыз керек.
Кепіл ретінде 0,1 BTC сомасынан бастап, сіз алдымен 0,3 BTC, кейінірек қосымша 0,7 BTC және 42 311,151079 USDT қарыз алдыңыз. Бұл мысал үшін сауда тапсырыстары орналастырылмаған, сондықтан ашық тапсырыс шығыны маржа деңгейі мен қолжетімді маржаға әсер етпейді.
| Параметр | 0,3 BTC қарызға алу | Қосымша 0,7 BTC және 42 311,151079 USDT қарызға алыңыз |
| Позиция | Кепіл: 0,4 BTC Міндеттеме: 0,3 BTC | Кепіл: 1,1 BTC, 42 311,151079 USDT Міндеттеме: 1 BTC, 42 311,151079 USDT |
| ∑кепіл құны | = 0,4 * 50 000 * 1 = 20 000 USDT | = 1,1 * 50 000 * 1 + 42 311,151079 * 1 * 1 = 97 311,151079 USDT |
| ∑(міндеттеме + пайыз) | = 0,3 * 50 000 = 15 000 USDT | = 1 * 50 000 + 42 311,151079 * 1 = 92 311,151079 USDT |
| ∑Таза кепіл | = 20 000 - 15 000 = 5000 USDT | = 97 311,151079 - 92 311,151079 = 5000 USDT |
| ∑ашық тапсырыс шығыны | = 0 (ашық тапсырыстар жоқ) | = 0 (ашық тапсырыстар жоқ) |
| ∑Техникалық қызмет көрсету маржасы | = 15 000 * 2,50% = 375 | = 50 000 * 2,50% + 40 000 * 2,5% + 2311,151079 * 5,00% = 2365,55755395 |
| ∑Бастапқы маржа | = 15 000 * 5,27% = 790,5 | = 50 000 * 5,27% + 40 000 * 5,27% + 2311,151079 * 11,12% = 5000 |
| Қолжетімді маржа | = макс(0, 5000 - 0 - 790,5) = 4209,5 | = макс(0, 5000 - 0 - 5000) = 0 |
| Маржа деңгейі | = (5000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5000 - 0) / 2365,55755395 = 2,1136 |
| Маржа деңгейінің денсаулығы | 13,333 > маржалық талап шегі Маржа деңгейі жақсы | 2,1136 > маржалық талап шегі Маржа деңгейі жақсы |
| Сыртқа аудару | = (20 000 - 0) / 15 000 < 2 Сыртқа аудару мүмкін емес. | = (97 311,151079 - 0) / 92 311,151079 < 2 Сыртқа аудару мүмкін емес. |
| Кепіл маржа деңгейі (Классикалық тоғыспалы маржа режиміне қолданылады) | Кепіл маржасының деңгейі = 20 000 / 15 000 = 1,3333 | Кепіл маржасының деңгейі = 97 311,151079 / 92 311,151079 = 1,0542 |
| Классикалық тоғыспалы маржаға айырбастау (5X) | Иә, өйткені ауыстырғаннан кейін алынған 1,333 кепілдік маржа деңгейі 5X (1,25) үшін бастапқы тәуекел коэффициентінен жоғары | Жоқ, өйткені ауыстырғаннан кейін алынған 1,0542 кепілдік маржа деңгейі 5X (1,25) үшін бастапқы тәуекел коэффициентінен төмен |
| Классикалық тоғыспалы маржаға айырбастау (3X) | Жоқ, өйткені ауыстырғаннан кейін алынған 1,3333 кепілдік маржа деңгейі 3X (1,5) үшін бастапқы тәуекел коэффициентінен төмен | Жоқ, өйткені ауыстырғаннан кейін алынған 1,0542 кепілдік маржа деңгейі 3X (1,5) үшін бастапқы тәуекел коэффициентінен төмен |
21.01.2025 ж. 10:00-ден (UTC) бастап кепілдік дисконттар маржа деңгейінің есептеулеріне қосылады. Тоғыспалы маржа Pro режимінде 20X левереджін іске қосудың арқасында үлкен қарыз шектеулері мүмкін болғандықтан, өтімді емес кепілдіктің ірі қорларынан туындайтын жою тәуекелдерін азайту үшін неғұрлым қатаң шаралар қажет. Сондықтан мұндай кепілге берілетін жеңілдіктер пайдаланушылар кредиттік шоттарына тым қауіпті позицияларды қабылдамауы үшін енгізіледі. Әрбір кепіл активі үшін тоғыспалы маржаның кепіл коэффициенті туралы соңғы деректерді осы беттен қараңыз.
Сонымен қатар толтырылған жағдайда кепіл құнының төмендеуіне әкелетін ашық тапсырыстарды орналастыру маржа деңгейін есептеу кезінде ескеріледі. Мұндай тапсырыстарға байланысты кепіл құнының болжанған шығыны осы тапсырыстарда сатып алынатын активтерге қолданылатын кепілдік дисконттар нәтижесі болып табылатын Ашық тапсырыс шығыны деп аталады.
Мұндай тапсырыстардың маржа деңгейінде күтілгеннен қатты төмендеуіне жол бермеу үшін (ол ликвидацияларды тудыруы мүмкін) тапсырыстарды орналастыру кезінде қосымша маржа тексерісі орындалады. Бұл тексерісте қолжетімді маржа оң емес нәтиже беретін тапсырыстарды орналастыру мүмкін емес.
Соңында, егер пайдаланушының маржа деңгейі ашық тапсырыс шығындары кезінде жою шегінен төмен түссе, жүйе пайдаланушының маржа деңгейін қалпына келтіру әрекеті үшін алдымен барлық ашық тапсырыстардан бас тартады. Пайдаланушының маржа деңгейі ликвидация шегінен жоғары мәнге қалпына келтірілсе, бұл ықтимал ликвидацияның алдын алады. Алайда, егер маржа деңгейі ликвидация шегінен төмен болып қалса, онда шот ликвидация процесін жалғастырады.
Жоғарыдағы бөлімдегі бірдей позиция деңгейлерін, кепіл коэффициенті мен индекс бағасының параметрлерін пайдалана отырып, ашық тапсырыстарды орналастыру маржа деңгейінің есептеулеріне және қолжетімді маржаға қалай әсер ететінін қарастырайық.
Ескертпе: осы мысалда пайдаланылған позиция деңгейлері, кепіл коэффициенті және индекс бағасы параметрлері тек көрнекі мақсаттарға арналған. Соңғы параметрлерді Маржа деректері бетіндегі Тоғыспалы маржа Pro позиция деңгейлері мен Тоғыспалы маржаның кепіл коэффициенті бөлімдерінен қарауыңыз керек.
Кепіл ретінде 0,1 BTC сомасынан бастап, сіз 0,3 BTC қарыз алып, 0,3 BTC сатуға және 75 SOL сатып алуға тапсырыс бердіңіз:
| Параметр | 0,3 BTC қарызға алу | 0,3 BTC сатып, 75 SOL сатып алуға ашық тапсырыс беріңіз |
| Позиция | Кепіл: 0,4 BTC Міндеттеме: 0,3 BTC | Кепіл: 0,4 BTC Міндеттеме: 0,3 BTC |
| ∑кепіл құны | = 0,4 * 50 000 * 1 = 20 000 USDT | = 0,4 * 50 000 * 1 = 20 000 USDT |
| ∑(міндеттеме + пайыз) | = 0,3 * 50 000 = 15 000 USDT | = 0,3 * 50 000 = 15 000 USDT |
| ∑Таза кепіл | = 20 000 - 15 000 = 5000 USDT | = 20 000 - 15 000 = 5000 USDT |
| ∑ашық тапсырыс шығыны | = 0 (ашық тапсырыстар жоқ) | = макс(0, сатылатын 0,3 BTC кепіл құны - сатып алынатын 75 SOL кепіл құны) 0,3 BTC кепіл құны = 0,3 * 50 000 * 1 = 15 000 75 SOL кепіл құны = 50 * 200 * 0,8 + 25 * 200 * 0,5581 = 10 790,5 Ашық тапсырыс шығыны = макс(0, 15 000 - 10 790,5) = 4209,5 |
| ∑Техникалық қызмет көрсету маржасы | = 15 000 * 2,50% = 375 | = 15 000 * 2,50% = 375 |
| ∑Бастапқы маржа | = 15 000 * 5,27% = 790,5 | = 15 000 * 5,27% = 790,5 |
| Қолжетімді маржа | = макс(0, 5000 - 0 - 790,5) = 4209,5 | = макс(0, 5000 - 4209,5 - 790,5) = 0 |
| Маржа деңгейі | = (5000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5000 - 4209,5) / 375 = 2,108 |
| Маржа деңгейінің денсаулығы | 13,333 > маржалық талап шегі Маржа деңгейі жақсы | 2,108 > маржалық талап шегі Маржа деңгейі жақсы |
Жоғарыдағы мысалда 75 SOL сатып алу үшін 0,3 BTC сатуға тапсырыс беру 4290,5 ашық тапсырыстың жоғалуына әкеліп, қолжетімді маржаны 0-ге дейін төмендетті. Бұл бізге сатып алу тапсырыстарын орналастыру үшін SOL максималды сомасына жеткенімізді көрсетеді. Дегенмен басқа токендерді сатып алуға әлі де тапсырыс бере аласыз, алайда бұл тапсырыстар ашық тапсырыстың одан да көп шығынын тудырмауы керек.
Сондай-ақ маржа деңгейі 13,333-тен 2,108-ге дейін төмендеді, бұл кепілдік дисконттардан туындаған ашық тапсырыс шығынының әсерін көрсетеді. Тапсырыс толтырылғаннан кейін, ашық тапсырыс шығыны жүзеге асырылады және осы шот бойынша кепіл құны төмендейді, нәтижесінде маржа деңгейі 2,108 болады.
Ең соңғысы, бұл мысалда ашық тапсырыс шығындарының әсерін көрсету үшін 75 SOL бойынша кепілдік дисконттар қолданылғанымен, Тоғыспалы маржа Pro активтеріндегі нақты дисконттар, әдетте, өтімді емес активтердің анағұрлым үлкен шартты мәндері бар шоттарда болатынын ескеріңіз. Бұл ретте кепілдік дисконттар мен ашық тапсырыс шығындарының пайдаланушылардың үлкен бөлігіне әсер ету ықтималдығы төмен. Соңғы параметрлерді алу үшін Маржа деректері бетіндегі «Тоғыспалы маржа кепілдік коэффициенті» бөлімін қараңыз.
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме және қауіп туралы ескерту: бұл мазмұн Сізге «сол қалпында» тек ақпараттық және білім беру мақсатында, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз беріледі. Цифрлық актив бағасы жоғары нарықтық тәуекелге және бағаның құбылмалылығына ұшырайды. Берілген ақпарат қандай да бір жолмен өнімді сатып алуға немесе сатуға шақыру, сондай-ақ ұсыныс немесе итермелеу болып табылмайды. Сіздің инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және сіз инвестицияланған соманы қайтара алмайсыз. Тоғыспалы маржа әдеттегі маржа шотына қарағанда көбірек левереджді қамтамасыз етуге ықпал етеді және үлкен левередж қолайсыз нарықтық жағдайлар жағдайында үлкен шығындарды тудырады. Пайдаланушының тоғыспалы маржа позициялары еріксіз жойылып, ықтимал жоғалту қаупі артады. Пікірлер мен талдаулар Binance тарапынан міндеттеме немесе кепілдік болып табылмайды. Инвестициялық шешімдеріңізге тек өзіңіз жауаптысыз, ал Binance сізге келуі мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Өткен нәтиже болашақ нәтиженің сенімді болжаушысы емес. Сіз тек өзіңіз білетін және тәуекелдерді түсінетін өнімдерге инвестициялауыңыз керек. Кез келген инвестицияны жасамас бұрын инвестициялық тәжірибеңізді, қаржылық жағдайыңызды, инвестициялық мақсаттарыңызды және тәуекелге төзімділікті мұқият қарастырып, тәуелсіз қаржылық кеңесшімен кеңесіңіз. Бұл материал қаржылық кеңес ретінде қабылданбауы керек. Бұл өнім белгілі бір елдерде және белгілі бір пайдаланушыларға қолжетімді болмауы мүмкін. Бұл мазмұн тыйымдар/шектеулер қолданылатын пайдаланушыларға/елдерге арналмаған. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары және Қауіп туралы ескерту бөлімін қараңыз. Өзіңізді қорғау жолдары туралы көбірек білу үшін Жауапты сауда бетінекіріңіз.
