Бұл мақалада сіз мыналарды білесіз:
Кәсіпқой тоғыспалы маржаның максималды қарыз алу шегі қолжетімді маржа сомасымен анықталады. Әр токеннің ең үлкен қарыз алу сомасы = Қолжетімді маржа сомасы / Осы токеннің бастапқы маржа мөлшерлемесі. Максималды қарыз алу сомасы қалай есептелетінін төмендегі мысалдарды қараңыз.
Ескертпе: төмендегі сурет кәсіпқой тоғыспалы маржа режимінде маржа деңгейі мен кепіл маржа деңгейі қалай есептелетінін, сондай-ақ олардың әсерлерін көрсететін таза гипотетикалық мысал болып табылады.
Кәсіпқой тоғыспалы маржа режимінде белгілі бір міндеттеме монетасы үшін қарызға алуға болатын ең жоғары соманы және маржа деңгейін есептеу үшін деңгейлі кепіл коэффициенті де, міндеттеме монетасы левереджінің кестесі де қажет. Гипотетикалық кепіл коэффициенті және міндеттеме монетасын қолдау/бастапқы маржа мөлшерлемесі төмендегідей болсын делік. Сондай-ақ пайыз нөлге тең деп есептеңіз.
Міндеттеме монетасы | Деңгей | Макс. левередж | USDC түріндегі міндеттеме құны | Техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі | Бастапқы маржа мөлшерлемесі |
BTC | 1 | 10x | 0-1 000 000 | 2% | 11,12% |
2 | 8x | 1 000 000-2 000 000 | 3% | 14,29% | |
3 | 5x | 2 000 000-3 000 000 | 4% | 25% | |
4 | 3x | 3 000 000-4 000 000 | 5% | 50% | |
USDC | 1 | 10x | 0-1 000 000 | 3% | 11,12% |
2 | 8x | 1 000 000-2 000 000 | 4% | 14,29% | |
3 | 5x | 2 000 000-3 000 000 | 5% | 25% | |
4 | 3x | 3 000 000-4 000 000 | 6% | 50% |
Кепіл монетасы | Деңгей | Сома | Кепіл коэффициенті |
BTC, USDC | 1 | 0-1 000 000 | 1 |
2 | 1 000 000-2 000 000 | 0,975 | |
3 | 2 000 000-3 000 000 | 0,95 | |
4 | 3 000 000-4 000 000 | 0,9 | |
5 | 4 000 000-5 000 000 | 0,85 |
Ағымдағы сценарий бойынша A пайдаланушысында бастапқыда 1 BTC болды және 1 BTC қарызға алды делік.
А пайдаланушысының монета салымы | Позиция | Міндеттеме | Индекстік баға |
BTC | 2 | 1 | 10 000 |
USDC | 0 | 0 | 1 |
Төмендегі кестеде ағымдағы сценарийде және USDT валютасындағы қарызға алуға болатын максималды сомаға жеткеннен кейін кәсіпқой тоғыспалы маржа режиміндегі маржа деңгейі, кепіл маржасының деңгейі және USDT валютасындағы қарызға алуға болатын максималды сома қалай есептелетіні және олардың әсері көрсетіледі.
Әрі қарай есептеуге арналған негізгі параметрлер
10 000 USDC қарыз алу | 89 928 USDC қарыз алу (макс. қарызға алуға болатын сома) | ||
USDC валютасында | ∑Актив | = 2 * 10 000 = 20 000 USDC | = 2 * 10 000 + 79 928 = 99 928 USDC (2 BTC және 79 928 USDC) |
∑Кепіл құны | = 2 * 10 000 * 100% = 20 000 USDC | = 2 * 10 000 * 100% + 79 928 * 100% = 99 928 USDC | |
Жалпы міндеттеме | = 10 000 USDC | = 10 000 + 79 928 = 89 928 USDC (1 BTC және 79 928 USDC) | |
∑Таза капитал | = 20 000 - 10 000 = 10 000 USDC | = 99 928 - 89 928 = 10 000 USDC | |
∑Бастапқы маржа | = 10 000 * 11,12% = 1112 USDC | = 10 000 * 11,12% + 79 928 * 11,12% = 10 000 USDC | |
∑Техникалық қызмет көрсету маржасы | = 10 000 * 2% = 200 USDC | = 10 000 * 2% + 79 928 * 3% = 2597,84 USDC |
Маржа деңгейін есептеу
Маржа деңгейі | = ∑Таза капитал / ∑Техникалық қызмет көрсету маржасы = 10 000 / 200 = 50 | = ∑Таза капитал / ∑Техникалық қызмет көрсету маржасы = 10 000 / (10 000 * 2% + 79 928 * 3%) = 3,849 |
Маржа деңгейінің денсаулық күйі | Маржа деңгейі > MCR Шот тәуекелі төмен | Маржа деңгейі > MCR Шот тәуекелі төмен |
Кепіл маржасының деңгейін есептеу
Кепіл маржасының деңгейі | = ∑Кепіл құны / Жалпы міндеттеме = 20 000 / 10 000 = 2 | = ∑Кепіл құны / Жалпы міндеттеме = 99 928 / (10 000 + 79 928) = 1,11 |
Аудару күйі | Кепіл маржасының деңгейі = 2 Пайдаланушыға маржа шотынан қаражат аударуға шектеу қойылған. | Кепіл маржасының деңгейі < 2 Пайдаланушыға маржа шотынан қаражат аударуға шектеу қойылған. |
Аударылатын макс. сома | 0 | 0 |
Классикалық тоғыспалы маржаға айырбастау (5X) | Иә Кепіл маржасының деңгейі > 1,25 | Жоқ ∑Актив / ∑Міндеттеме = 1,19 болғандықтан, Кепіл маржасының деңгейі < 1,25 |
Қолжетімді маржа сомасы және қарызға алшуға болатын сома
Қолжетімді маржа сомасы | Қолжетімді маржа сомасы әмиян бетінде көрсетіледі. = Макс (∑Таза кепіл - ∑Бастапқы маржа, 0) = Макс (∑Кепіл құны - ∑Міндеттеме - ∑Бастапқы маржа, 0) = Макс (20 000 - 10 000 - 1112, 0) = 8888 USDC | Қолжетімді маржа сомасы әмиян бетінде көрсетіледі. = Макс (∑Таза кепіл - ∑Бастапқы маржа, 0) = Макс (∑Кепіл құны - ∑Міндеттеме - ∑Бастапқы маржа, 0) = Макс (99 928 - 89 928 - 10 000, 0) = 0 USDC |
| Қосымша BTC қарызға алуға болатын максималды сомасы | = Қолжетімді маржа сомасы / Бастапқы маржа мөлшерлемесі = 8888 / 11,12% = 79 928 USDC Актив сомасы бірдей болса, қарызға алуға болатын сома Классикалық тоғыспалы маржа режиміне қарағанда жоғары. | = Қолжетімді маржа сомасы / Бастапқы маржа мөлшерлемесі = 0 |
Ескертпе: төмендегі сурет кәсіпқой тоғыспалы маржа режимінде маржа деңгейі мен кепіл маржа деңгейі қалай есептелетінін, сондай-ақ олардың әсерлерін көрсететін таза гипотетикалық мысал болып табылады.
Кәсіпқой тоғыспалы маржа режимінде белгілі бір міндеттеме монетасы үшін қарызға алуға болатын ең жоғары соманы және маржа деңгейін есептеу үшін деңгейлі кепіл коэффициенті де, міндеттеме бойынша техникалық қызмет көрсету мөлшерлемесі де қажет. Гипотетикалық кепіл коэффициенті және міндеттеме монетасын қолдау/бастапқы маржа мөлшерлемесі төмендегідей болсын делік. Сондай-ақ пайыз нөлге тең деп есептеңіз.
Міндеттеме монетасы | Деңгей | Макс. левередж | USDT түріндегі міндеттеме құны | Техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі | Бастапқы маржа мөлшерлемесі |
BTC | 1 | 10x | 0-1 000 000 | 2% | 11,12% |
2 | 8x | 1 000 000-2 000 000 | 3% | 14,29% | |
3 | 5x | 2 000 000-3 000 000 | 4% | 25% | |
4 | 3x | 3 000 000-4 000 000 | 5% | 50% | |
5 | 2x | 4 000 000-5 000 000 | 8% | 100% | |
ETH | 1 | 8x | 0-2 000 000 | 5% | 14,29% |
2 | 5x | 2 000 000-3 000 000 | 8% | 25% | |
3 | 3x | 3 000 000-4 000 000 | 10% | 50% |
Кепіл монетасы | Деңгей | Сома | Кепіл коэффициенті |
BTC, USDC | 1 | 0-1 000 000 | 1 |
2 | 1 000 000-2 000 000 | 0,975 | |
3 | 2 000 000-3 000 000 | 0,95 | |
4 | 3 000 000-4 000 000 | 0,9 | |
5 | 4 000 000-5 000 000 | 0,85 | |
ETH | 1 | 0-1 100 000 | 1 |
2 | 1 100 000-2 100 000 | 0,975 | |
3 | 2 100 000-3 100 000 | 0,95 | |
4 | 3 100 000-4 100 000 | 0,9 | |
5 | 4 100 000-5 100 000 | 0,85 |
Ағымдағы сценарий бойынша A пайдаланушысында бастапқыда 49 BTC және 49 ETH болды және 50 BTC және 50 ETH қарызға алды делік.
А пайдаланушысының монета салымы | Позиция | Міндеттеме | Индекстік баға |
BTC | 99 | 50 | 10 000 |
ETH | 99 | 50 | 1000 |
Төмендегі кестеде ағымдағы сценарийде және BTC валютасындағы қарызға алуға болатын максималды сомаға жеткеннен кейін Кәсіпқой тоғыспалы маржасының маржа деңгейі, кепіл маржасының деңгейі және USDC валютасындағы қарызға алуға болатын максималды сома қалай есептелетіні және олардың әсері көрсетіледі.
Әрі қарай есептеуге арналған негізгі параметрлер
Бастапқы 50 BTC және 50 ETH қарыз | Қосымша 222,50 BTC қарыз | ||
USDC валютасында | ∑Актив
| = 99 * 10 000 + 99 * 1000 = 1 089 000 USDC | = (99 + 222,50142857) * 10 000 + 99 * 1000 = 3 314 014,2857 USDC (321,50142857 BTC және 99 ETH) |
∑Кепіл құны | = 99 * 10 000 * 100% + 99 * 1000 * 100% = 1 089 000 USDC | = 100 * 10 000 * 100% + 100 * 10 000 * 97,5% + 100 * 10 000 * 95% + 21,50142857 * 10 000 * 90% + 99 * 1000 * 100% = 3 217 512,85713 USDC Ескертпе: ∑Кепіл құны дисконт әсеріне байланысты ∑Активтен аз (жоғарыдағы деңгейлі кепіл арақатынасы кестесін қараңыз) | |
∑Міндеттеме | = 50 * 10 000 + 50 * 1000 = 550 000 USDC | = 272,50142857 * 10 000 + 50 * 1000 = 2 775 014,2857 USDC (272,50142857 BTC және 50 ETH) | |
∑Таза капитал
| = ∑Актив - Жалпы міндеттеме = 1 089 000 - 550 000 = 539 000 USDC | = ∑Актив - ∑Міндеттеме = 3 314 014,2857 - 2 775 014,2857 = 539 000 USDC | |
∑Бастапқы маржа
| = 50 * 10 000 * 11,12% + 50 * 1000 * 14,29% = 62 745 USDC | = 100 * 10 000 * 11,12% + 100 * 10 000 * 14,29% + 72,50142857 * 10 000 * 25% + 50 * 1000 * 14,29% = 442 498,571425 USDC (Жоғарыдағы Міндеттеме монетасының левередж кестесін қараңыз. BTC қарызының жалпы сомасы 272,50142857, ол 3-деңгейге жатады. ETH қарыз сомасы 50, ол сондай-ақ 1-деңгейге жатады) | |
∑Техникалық қызмет көрсету маржасы
| = 50 * 10 000 * 2% + 50 * 1000 * 5% = 12 500 USDC | = 100 * 10 000 * 2% + 100 * 10 000 * 3% + 72,50142857 * 10 000 * 4% + 50 * 1000 * 5% = 81 500,571428 USDC (Жоғарыдағы Міндеттеме монетасының левередж кестесін қараңыз. ) | |
Маржа деңгейін есептеу
Маржа деңгейі | = ∑Таза капитал / ∑Техникалық қызмет көрсету маржасы = 43,12 | = ∑Таза капитал / ∑Техникалық қызмет көрсету маржасы = 6,61345 |
Маржа деңгейінің денсаулығы | Маржа деңгейі > MCR Шот тәуекелі төмен | Маржа деңгейі > MCR Шот тәуекелі төмен |
Кепіл маржасының деңгейін есептеу
Кепіл маржасының деңгейі | = ∑Кепіл құны / Жалпы міндеттеме = 1 089 000 / 550 000 = 1,98 | = ∑Кепіл құны / Жалпы міндеттеме = 3 217 512,85713 / 2 775 014,2857 = 1,159458 |
Аудару күйі | Кепіл маржасының деңгейі < 2 Пайдаланушыға маржа шотынан қаражат аударуға шектеу қойылған. | Кепіл маржасының деңгейі < 2 Пайдаланушыға маржа шотынан қаражат аударуға шектеу қойылған. |
Аударылатын макс. сома | 0 | 0 |
Классикалық тоғыспалы маржаға айырбастау (5X) | Иә Кепіл маржасының деңгейі > 1,25 | Жоқ ∑Актив / ∑Міндеттеме = 1,19 болғандықтан, Кепіл маржасының деңгейі < 1,25 |
Қолжетімді маржа сомасы
Қолжетімді маржа сомасы | Қолжетімді маржа сомасы әмиян бетінде көрсетіледі. = Макс (∑Кепіл құны - ∑Міндеттеме - ∑Бастапқы маржа, 0) = Макс (1 089 000 - 550 000 - 62 745, 0) = 476 255 USDC | Қолжетімді маржа сомасы әмиян бетінде көрсетіледі. = Макс (∑Кепіл құны - ∑Міндеттеме - ∑Бастапқы маржа, 0) = 0 ∑Кепіл құны - ∑Міндеттеме - ∑Бастапқы маржа = 3 217 512,85713 - 2 775 014,2857 - 442 498,571425 = 0 |
| Қосымша BTC қарызға алуға болатын максималды сомасы | 476 255 / 11,12% = 4 282 599, 4-деңгейдегі қарыз ауқымынан жоғары BTC үшін максималды қарыз алу сомасы 1-мысалдағыдай қарапайым емес. Қолжетімді маржа сомасын нөлге дейін азайту мақсатында максималды қарыз алу сомасы түсетін деңгейді анықтау үшін 1-2 рет әрекет жасау қажет болуы мүмкін. Кәсіпқой тоғыспалы маржа режимі классикалық тоғыспалы маржа режиміне қарағанда капиталды тиімдірек пайдаланады. Капиталдың бірдей таза сомасымен кәсіпқой тоғыспалы маржа режиміндегі қарызға алуға болатын сома жоғарырақ болады. | 0 |
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме және қауіп туралы ескерту: цифрлық актив бағасы жоғары нарықтық тәуекелге және бағаның құбылмалылығына ұшырайды. Берілген ақпарат қандай да бір жолмен өнімді сатып алуға немесе сатуға шақыру, сондай-ақ ұсыныс немесе итермелеу болып табылмайды. Сіздің инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және сіз инвестицияланған соманы қайтара алмайсыз. Тоғыспалы маржа әдеттегі маржа шотына қарағанда көбірек левереджді қамтамасыз етуге ықпал етеді және үлкен левередж қолайсыз нарықтық жағдайлар жағдайында үлкен шығындарды тудырады. Пайдаланушының тоғыспалы маржа позициялары еріксіз жойылып, ықтимал жоғалту қаупі артады. Пікірлер мен талдаулар Binance тарапынан міндеттеме немесе кепілдік болып табылмайды. Инвестициялық шешімдеріңізге тек өзіңіз жауаптысыз, ал Binance сізге келуі мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Өткен нәтиже болашақ нәтиженің сенімді болжаушысы емес. Сіз тек өзіңіз білетін және тәуекелдерді түсінетін өнімдерге инвестициялауыңыз керек. Кез келген инвестицияны жасамас бұрын инвестициялық тәжірибеңізді, қаржылық жағдайыңызды, инвестициялық мақсаттарыңызды және тәуекелге төзімділікті мұқият қарастырып, тәуелсіз қаржылық кеңесшімен кеңесіңіз. Бұл материал қаржылық кеңес ретінде қабылданбауы керек. Бұл өнім белгілі бір елдерде қолжетімді болмауы мүмкін. Бұл мазмұн тыйымдар/шектеулер қолданылатын пайдаланушыларға/елдерге арналмаған. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары және Қауіп туралы ескерту бөлімін қараңыз.
