Apa Itu Rasio Margin Pemeliharaan Akun Terpadu (uniMMR) Dan Cara Menghitungnya?
2023-05-04 14:26
Apa itu Rasio Margin Pemeliharaan Akun Terpadu (uniMMR)?
Contoh Perhitungan UniMMR
Terakhir diperbarui: Tanggal 06 Februari 2025
Penafian: Sesuai dengan persyaratan MiCA, stablecoin yang tidak sah tunduk pada pembatasan tertentu bagi pengguna EEA. Untuk informasi selengkapnya, silakan klik di sini.
1. Apa itu uniMMR?
Rasio Margin Pemeliharaan Terpadu (Unified Maintenance Margin Ratio/uniMMR) adalah dasar dari Sistem Margin Portofolio. Rasio ini digunakan untuk menilai keseluruhan tingkat risiko dari keseluruhan portofolio pedagang dengan mempertimbangkan ekuitas yang disesuaikan dan Margin Pemeliharaan di semua posisi dalam akun perdagangan di dalam Portfolio Margin.
Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu dalam Margin Portofolio adalah jumlah total Margin Pemeliharaan yang harus dimiliki oleh pengguna di seluruh Margin Portofolio dan Akun Cross Margin yang ditetapkan Margin Portofolio (dalam Dolar AS).
UniMMR berperan penting dalam manajemen risiko yang menentukan apakah seorang pedagang memenuhi persyaratan margin minimum. UniMMR yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih rendah, sedangkan uniMMR yang lebih rendah menandakan risiko dan potensi likuidasi yang lebih tinggi.
2. Bagaimana cara menghitung uniMMR?
uniMMR = Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu / Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu
Untuk mempertahankan portofolio sehat, Anda harus menjaga uniMMR Anda di atas ambang batas tertentu. Tergantung pada level uniMMR, berbagai tindakan atau batasan mungkin berlaku, seperti menerima pengingat margin call, membatasi order baru, atau bahkan likuidasi. Pemantauan uniMMR sangat penting untuk menghindari risiko likuidasi dan memastikan portofolio seimbang.
Detail perhitungan uniMMR:
Parameter
Perhitungan
Deskripsi
uniMMR
Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu / Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu = ∑adjustedEquity / ∑MM
Rasio Margin Pemeliharaan Terpadu dari Akun Margin Portofolio Binance. Rumusnya adalah total ekuitas yang disesuaikan dibagi jumlah total Margin Pemeliharaan.
∑adjustedEquity
∑Equity - ∑OpenLoss * assetIndexPrice
Jumlah nilai ekuitas yang disesuaikan dari semua akun Margin Portofolio. Penyesuaian memperhitungkan faktor kerugian terbuka.
Jumlah total Margin Pemeliharaan atau margin yang dibutuhkan untuk mempertahankan level margin untuk semua posisi Futures yang ada di akun (dalam Dolar AS).
∑MarginMM
∑MarginMM = ∑ (Pinjaman * MMR) Rasio Margin Pemeliharaan (MMR) bervariasi berdasarkan leverage yang dipilih:*
Untuk leverage 3X, MMR-nya adalah 10%
Untuk leverage 5X, MMR-nya adalah 8%
Untuk leverage 10X, MMR-nya adalah 5%
*Binance berhak untuk menyesuaikan angka ini jika diperlukan. Pengguna akan menerima pemberitahuan terkait perubahan tersebut.
Jumlah total Margin Pemeliharaan atau margin yang dibutuhkan untuk mempertahankan level margin untuk semua posisi Cross Margin yang ada di akun (dalam Dolar AS).
OpenLoss
OpenLoss = ∑qty * harga * min(0, sisi * (collateralRateA - collateralRateB))
dengan
“sisi” = 1 untuk order jual dan “sisi” = -1 untuk order beli
“qty” adalah kuantitas aset dasar
“collateralRateA” adalah aset kuotasi
“collateralRateB” adalah aset dasar
Kerugian Terbuka adalah penurunan Nilai Ekuitas yang dipertimbangkan dalam perhitungan uniMMR ketika ada order Cross Margin terbuka yang melibatkan pertukaran aset tingkat jaminan lebih tinggi dengan aset tingkat jaminan lebih rendah.
futuresMM_UM = |MMR * Posisi * MarkPrice| - kum
MMR (Tingkat Margin Pemeliharaan) bergantung pada nilai nosional dari posisi terbuka dan dapat ditemukan di sini untuk setiap simbol
Kum: Adalah 'Jumlah Pemeliharaan' dari aturan perdagangan
MarginMM = (Pinjaman*MMR)/(1 - MMR), sedangkan MMR = marginMM/marginAsset = 1 - (1/1.1) = 1/1,1 dengan leverage 3x.
Catatan: assetIndexPrice dapat memeriksa dari endpoint API: GET /sapi/v1/portfolio/asset-index-price
3. Bagaimana cara menghitung Ekuitas Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu?
Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu dalam Margin Portofolio adalah jumlah dari:
Saldo akun dari Akun Futures yang Anda tetapkan.
Laba belum terealisasi (jika ada) dikurangi kerugian belum terealisasi (jika ada), berkenaan dengan tiap posisi Futures USDⓈ-M dan Futures COIN-M Anda.
Nilai Aset Total dikurangi Total Liabilitas dan Bunga Terutang dari Akun Cross Margin Anda.
Penyesuaian karena kerugian terbuka yang ditimbulkan oleh penurunan Nilai Ekuitas ketika ada posisi Cross Margin terbuka yang melibatkan pertukaran aset tarif jaminan lebih tinggi dengan aset tarif jaminan lebih rendah.
Contoh perhitungan OpenLoss
Pengguna A memiliki Bitcoin (BTC) sebagai margin di akun mereka dan memasang order untuk membeli Cardano (ADA) menggunakan BTC. Aset dasarnya adalah ADA, sedangkan aset kuotasinya adalah BTC. BTC memiliki tarif jaminan 95%, sedangkan ADA memiliki tarif jaminan 90%.
Simbol beli adalah ADA/BTC. Misalnya, jumlah belinya adalah 500 ADA dan harga belinya adalah 0,001 ADA/BTC. AssetIndexPrice dari BTC adalah 40.000 USD.
"Kerugian Terbuka" dapat dihitung menggunakan rumus di bawah ini:
Kerugian Terbuka = ∑qty * harga * min(0, sisi * (collateralRateA - collateralRateB))
collateralRateA adalah aset kuotasi (BTC), dan collateralRateB adalah aset dasar (ADA).
Dalam contoh ini, "Kerugian Terbuka" berjumlah 1.000 USD. Angka ini menunjukkan potensi penurunan Nilai Ekuitas sebesar $1.000 karena eksekusi order beli ADA-ke-BTC dengan mempertimbangkan tarif jaminan yang berbeda.
∑MM (Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu) adalah jumlah total dari Margin Pemeliharaan atau margin yang diperlukan untuk mempertahankan level margin yang disimpan oleh seluruh Rekening Futures dan Cross Margin yang ditetapkan (dalam Dolar AS).
4. Apa itu MaxWithdraw?
MaxWithdraw adalah jumlah maksimum aset yang dapat ditarik dari akun Margin Anda tanpa membuat uniMMR Anda menjadi di bawah 105%. MaxWithdraw memperhitungkan saldo akun Anda, saldo virtual yang tersedia, dan tingkat jaminan yang diperlukan untuk memastikan aset yang tersisa masih dapat menutupi posisi Anda dan mempertahankan level margin yang diperlukan.
MaxWithdraw untuk USDT di akun Margin Portofolio Margin = max(min (aset bebas margin, saldo yang tersedia secara virtual / harga indeks aset / tingkat jaminan), 0)
Penjelasan:
saldo yang tersedia secara virtual = max(∑Ekuitas yang disesuaikan-∑IM ,0)
5. Apa itu MaxLoan?
MaxLoan adalah pinjaman maksimum yang dapat Anda ikat di Akun Margin Anda.
MaxLoan = max(min (virtualMaxLoan / assetIndexPrice, Max_Borrow - Pinjaman Saat Ini, 0)
MaxLoan Virtual = (Leverage - 1) * max( saldo yang tersedia secara virtual，0)
Penjelasan:
saldo yang tersedia secara virtual = max( ∑Ekuitas yang disesuaikan - ∑IM ,0)
6. Kapan margin call dan likuidasi terjadi?
Tabel berikut menguraikan level uniMMR dan status yang terkait dari Akun Margin Portofolio di Binance. UniMMR dianggap sehat di atas 1,2 (120%). Harap dicatat bahwa likuidasi akan terjadi ketika UniMMR turun menjadi 1,05 (105%).
Rentang uniMMR
Status Terkait
uniMMR > 1,5
Anda dapat berdagang dengan bebas.
1,2 < uniMMR ≤ 1,5
Anda akan menerima pengingat untuk mentransfer dana ke Akun Futures USDⓈ-M, Futures COIN-M, atau Cross Margin, melunasi Pinjaman Margin, atau mengurangi posisi Futures.
1,05 < uniMMR ≤ 1,2
Sistem menolak menerima order baru. Binance masih akan menerima posisi Reduce Order yang baru. Anda tidak diizinkan menaikkan tingkat margin.
uniMMR ≤ 1,05
Likuidasi akan terjadi. Binance akan mengirim pemberitahuan likuidasi.
Untuk mengetahui detail selengkapnya tentang Program Margin Portofolio Binance, silakan baca:
Misalnya, Pengguna A memiliki aset margin, pinjaman, dan order terbuka berikut. Dia menggunakan leverage 3x dalam mode Cross Margin.
Order
Simbol
Sisi
collateralRateA
collateralRateB
Kuantitas
Harga
1
BTCUSDT
BELI
0,99
0,95
0,1
40.005 USDT
2
ETHUSDT
JUAL
0,99
0,95
0,2
2.102 USDT
1. Bagaimana cara menghitung OpenLoss?
Kami akan menghitung OpenLoss Pengguna A menggunakan rumus berikut:
OpenLoss = ∑qty * harga * min(0, sisi * (collateralRateA - collateralRateB))
Penjelasan:
qty adalah kuantitas aset dasar
collateralRateA adalah aset kuotasi
collateralRateB adalah aset dasar
sisi = -1 untuk beli dan sisi = 1 untuk jual.
Berikut adalah ringkasan OpenLoss Pengguna A untuk setiap order pada Cross Margin:
OpenLoss untuk order 1 = 0,1 * 40.005 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
OpenLoss untuk order 2 = 0,2 * 2.102 * min(0, 1*(0,99 - 0,95)) = 0 USDT
Oleh karena itu, OpenLoss = -160,02 + 0 = -160,02 USDT
2. Bagaimana cara menghitung Ekuitas, Margin Awal, dan Margin Pemeliharaan untuk Akun Cross Margin?
Mari kita hitung Ekuitas, Margin Awal (IM), dan Margin Pemeliharaan (MM) dari Pengguna A:
Aset
Aset Margin
Pinjaman Margin
Ekuitas =
MarginAsset - MarginLoan
IM Margin
MM Margin
USDT
4.000,5
0
4.000,5
0
0
BTC
0,1
0,04
0,06
0,02
0,004
ETH
20
15
5
7,5
1,5
MarginIM = MarginLoan / ( leverage - 1 )
*Asumsikan leverage sebesar 3x secara default dalam mode Cross Margin.
∑MarginMM = ∑ (Pinjaman * MMR)
Dengan menggunakan nilai MMR ini, kita dapat menghitung MM Cross Margin untuk setiap aset:
USDT: MM Cross Margin = 0
BTC: MM Cross Margin = 0,004
ETH: MM Cross Margin = 1,5
Tingkat Margin Awal (IMR): IMR adalah persentase dari total nilai posisi yang harus dipertahankan oleh pedagang sebagai jaminan di akunnya saat membuka perdagangan baru. Nilai ini mewakili jumlah minimum dana yang harus disetorkan untuk menutupi potensi kerugian. IMR yang lebih tinggi mengindikasikan tingkat leverage yang lebih rendah dan jumlah jaminan yang dibutuhkan lebih besar.
Rasio Margin Pemeliharaan (MMR): MMR adalah persentase minimum dari total nilai posisi yang harus dipertahankan oleh pedagang di akunnya agar posisi tetap terbuka setelah ditetapkan. Nilai ini berfungsi sebagai jaring pengaman untuk memastikan bahwa pedagang memiliki cukup dana untuk menutupi potensi kerugian dan menghindari likuidasi. Jika ekuitas akun turun di bawah angka ini, posisi akan dilikuidasi untuk mencegah kerugian lebih lanjut.
3. Bagaimana cara menghitung Ekuitas, Margin Awal, dan Margin Pemeliharaan untuk akun Futures USDⓈ-M dan COIN-M?
Pengguna A juga memiliki posisi Futures berikut, PnL belum terealisasi, dan aset di akun Futures USDⓈ-M dan Futures COIN-M:
*Catatan: Braket MMR yang dirujuk di sini adalah dari tahun 2023 dan dapat mengalami perubahan. Sesuaikan perhitungan jika ada perubahan braket di masa mendatang.
Mari hitung Ekuitas Pengguna A, IM, dan MM (Margin Pemeliharaan) pada Futures USDⓈ-M dan COIN-M:
*Margin Awal = Nilai Posisi Nosional / Tingkat Leverage ** Catatan: Braket MMR yang dirujuk di sini adalah dari tahun 2023 dan dapat mengalami pembaruan. Sesuaikan perhitungan jika ada perubahan braket di masa mendatang.
4. Bagaimana cara menghitung Ekuitas Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu dan Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu untuk tiap aset?
Dengan mengetahui bahwa UniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM, mari gabungkan perhitungan di atas untuk mendapatkan Ekuitas Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu dan Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu untuk setiap aset yang disimpan di akun Margin Cross dan Futures Pengguna A:
Koin
Harga Indeks Aset
Tarif Jaminan
Ekuitas yang Disesuaikan dari Terpadu
OpenLoss
Jumlah Margin Awal Terpadu
Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu
USDT
1,001
0,99
2.185,5 + 4.000,5 = 6.186
160,02
200 + 168 = 368
10 + 8,4 = 18,4
BTC
40.000
0,95
0,06 + 0,05 = 0,11
0,02 + 0,025
= 0,045
0,004 + 0,00125 = 0,00525
ETH
2.100
0,95
5
7,5
1,5
5. Bagaimana cara menghitung Rasio Margin Pemeliharaan Terpadu (uniMMR)?
Kita sekarang memiliki cukup data untuk menghitung uniMMR. Sebagai pengingat, uniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM
Pertama-tama, mari kita hitung Ekuitas Penyesuaian Akun Terpadu (∑adjustedEquity):
Kemudian, hitung Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu (∑MM):
Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu = USDT MM * Harga Indeks Aset + BTC MM * Harga Indeks Aset + ETH MM * Harga Indeks Aset = (18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40.000) + (1,5 * 2.100) = 3.378,41
Sekarang, kita dapat menghitung uniMMR:
uniMMR = ( 20.125,08 / 3.378,41) = 5,96 (595,6%)
6. Bagaimana cara menghitung maxWithdraw?
MaxWithdraw adalah jumlah maksimum aset yang dapat ditarik pengguna dari Akun Margin mereka tanpa melanggar level margin yang disyaratkan. MaxWithdraw memperhitungkan saldo akun pengguna, saldo virtual yang tersedia, dan tingkat jaminan yang diperlukan untuk memastikan aset yang tersisa masih dapat menutupi posisi pengguna dan mempertahankan level margin yang diperlukan.
Mari hitung maxWithdraw untuk Pengguna A:
Jumlah Margin Awal Terpadu = (368 * 1,001) + (0,045 * 40.000) + (7,5 * 2.100) = 17.918,368
Saldo Tersedia Virtual = Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu - sum(Margin Awal) = 2.206,712
MaxWithdraw untuk USDT di akun Margin Portofolio = max(min(aset bebas margin, saldo tersedia virtual / harga indeks aset / tingkat jaminan), 0) = max(min(0, 2.206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = max(min(0, 2.226,77), 0) = 0
Harap diperhatikan bahwa Pengguna A juga memiliki 1.999,5 USDT di Akun Margin Portofolio USDⓈ-M. Jika Pengguna A telah melakukan pengumpulan dana terlebih dahulu, maka 1.999,5 USDT akan ditransfer ke Akun Margin Portofolio Margin. Dalam kasus ini, maxWithdraw Pengguna A untuk USDT di Akun Margin Portofolio = max(min(1.999,5, 2.226,77),0) = 1.999,5 USDT
7. Bagaimana cara menghitung jumlah maxLoan?
Mari kita asumsikan Pengguna A ingin meminjam sejumlah BTC. Untuk menghitung jumlah maxLoan mereka, kita dapat menggunakan rumus berikut:
