张无忌wepoets

Kamar Obrolan Binance di Pulau Es dan Api, selamat datang kepada semua teman crypto untuk berbagi.
Setiap minggu melakukan siaran langsung untuk berbagi strategi opsi dan analisis data.
Mari kita menjadi teman waktu, menikmati pendapatan sewa~hhh
冰火岛聊天室 ← Masuk Kamar Obrolan

新的一年，新的一周，趋势不错。
ETH的价格上行，不过还是不宜过分乐观。
从IV上看，近周IV上行，但是RV依旧在下行。
从偏度上看，近端回正，远端依旧负值。
整体看，交易者对近期的走势抱有信心，但是中远期还是显示出看跌情绪。
当下，以卖方策略追涨是比较稳健的选择。建议减小gamma，但是维持正Theta、正delta，边走边看。
祝大家做时间的朋友，稳健开仓~

基本完成，上涨动能看K线趋势基本耗尽，可以落袋了。

近端IV低，远端IV相对高一些。买近的跨式，卖远的4倍宽跨式。
组合一个形似屁股的卖方策略。简称“卖屁股”策略。
正gamma，Theta也微弱正值，负vega。
价格无论往哪个方向变化，都是盈利的。长持也不怕。
唯一的风险是到期价格不变，那就会浅亏一些权利金。（可以继续rollover，容错性不错）
至于暴涨超过两侧的盈利区间，基本没有可能。可以叠加一个DDH兜底。
最近期权偏度转正，希望来一波小涨助助兴吧。

Tahun baru dimulai, segalanya diperbarui.
Meskipun tahun ini kripto tidak mengalahkan saham AS dan A-share, teman-teman di pulau jangan kehilangan kepercayaan, lautan biru ini masih merupakan surga alpha.
Hari ini kita akan melihat kembali data pergerakan opsi ETH tahun lalu, menghasilkan dengan jelas, dan mengalami kerugian juga dengan jelas.
Mari kita lihat IV, RV, skew, dan VRP, empat indikator ini, terutama membandingkan periode 1M dan 3M, yang masing-masing mewakili jangka pendek dan jangka panjang.
Pergerakan IV sangat mencerminkan karakteristik fluktuasi dan regresi rata-rata, ketika naik terlalu banyak maka akan turun, ketika turun terlalu banyak maka akan naik, dan terobosan serta penembusan jangka pendek ke jangka panjang akan membentuk tren yang berlangsung dalam waktu yang cukup lama, ini adalah volatilitas IV yang sangat mudah untuk diperdagangkan.
Pergerakan RV relatif lebih besar, tidak sejelas regresi rata-rata IV. Gerakan tren besar juga menunjukkan karakteristik fluktuasi yang secara bertahap menyusut.
Pergerakan skew dalam beberapa hal sejalan dengan pergerakan harga spot. Keduanya menunjukkan tren naik cepat dalam jangka pendek, diikuti dengan penurunan lambat dalam jangka panjang.
Pergerakan VRP memilih periode 7D, secara keseluruhan memiliki nilai negatif yang lebih besar, dan nilai positif yang lebih kecil, ini juga mencerminkan kesulitan yang dihadapi penjual. Dalam setahun terakhir, fluktuasi jangka pendek RV melebihi amplitudo IV.
Tahun lalu, sapi datang, lalu pergi jauh.
Saat ini di tahun baru, para trader opsi mungkin akan menghadapi pergerakan IV yang lebih ketat.
Semoga semua orang menjadi teman waktu, beralih dari harga perdagangan ke waktu perdagangan, dan volatilitas perdagangan, benar-benar menjadi trader opsi yang matang!
Selamat tahun baru!

周一美股三大指数收跌，贵金属大跌，可能是投资者在年底进行获利了结行为。
加密市场也一样跟跌，ETH期权之前的正偏度已经打回负值，行情再次先涨后跌，回归了gamma的正值区间。
当下的数据，已经重新恢复为熟悉的模样。
从gamma ex上看，当下的价格处于正gamma区域，下跌趋势会得到有效支撑，是否能够重新进入负gamma区间，即3K以上位置，就要看元旦后行情了。
从IV上看，近端中端都是普降的趋势，很难期待短期有大波动了。
从OI变化上，put端的增量明显，保险情绪依旧占据主导。
建议卖方策略可以继续，收租度日。仓位不宜大。
随着IV偏度的变化，随时调整delta敞口的方向即可。
祝大家做时间的朋友，稳健收租~

周末行情寡淡，宜做一些刻舟求剑式的研究复盘。
回看整个ETH仅一年的价格走势和ETH dvol波动率走势，在IV的低点之后，基本都迎来了一波“大的”。
或是暴涨，或是暴跌，双买收益都不错。
今天的ETH dvol基本又是谷底位置了。
下周是否有可能迎来爆发呢？
从偏度上看，RR值近端全面转正，多头蠢蠢欲动。
从VRP上衡量，现在的IV不算贵，但是RV已经压缩到极低位置，后续反弹的可能性极大。
如果胆子大，单押暴涨未尝不可。但是比较稳健的方式还是双买押注IV暴涨和gamma暴击，不去赌价格。
双买最大的敌人就是时间，何时等来升波是个问题。不排除IV一低更低的可能性。
因此，建议可以埋伏一周后的平值。如果明天美股开盘没动作，再滚动向更远到期日。
祝大家做时间的朋友，稳健开仓~

2025年底的加密期权已经到期，市场终于可以甩掉旧包袱，轻装前进。
全球股市走势清淡，大A还中途来了个吓人的大逆转。
除了金银铜，似乎其他资产都比较死气沉沉。
还是看看最爱的ETH的数据变化。
从IV上看，整体IV曲面下沉，预期年底欧美休市将会让流动性更加低迷。RR偏度回正不少，这是比较好的信号。
从OI上看，看多的虚值call仓位增加明显。
从gamma ex上看，2.9k固守正gamma，3K附近则转为负gamma，未来的价格波动可能会得到放大。
整体而言，此时更适合卖方平仓落袋，买方埋伏入场。
元旦是否有一波行情？机会很大。
祝大家做时间的朋友，稳健开仓~

Selamat Natal🎄
Pengiriman besar opsi tanggal 26 akhir tahun, hati-hati terhadap risiko volatilitas～

Menurut CME "Pengamatan Federal Reserve": Probabilitas Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Januari tahun depan adalah 13,3%, sementara probabilitas untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 86,7%.\nBesant baru-baru ini mengisyaratkan bahwa kerangka kebijakan Federal Reserve mungkin akan menghadapi penyesuaian besar, termasuk mengganti target titik tetap dengan "rentang inflasi" dan membatalkan "diagram titik" yang sangat diperhatikan pasar terkait jalur suku bunga.\nJika seperti yang diperkirakan Besant, mengurangi keberadaan Federal Reserve akan menjadi hal baik bagi pasar keuangan, mengurangi spekulasi kebijakan moneter dan lebih fokus pada nilai sebenarnya dari saham AS.\nIni juga bisa menjadi kabar baik bagi dunia kripto, mengurangi volatilitas tajam jangka pendek.\nMari kita terus melihat perubahan data opsi BTC dan ETH. Tanggal 26 mendekati jatuh tempo opsi akhir tahun, banyak data telah menjadi tidak akurat. Disarankan untuk melihat data tanggal 30 Januari secara terpisah, pengalihan posisi oleh institusi saat ini diperkirakan sudah hampir selesai.\nSecara keseluruhan, permukaan IV BTC dan ETH menunjukkan penurunan, semua periode mengalami pengurangan volatilitas.\ngamma ex juga menunjukkan pengumpulan gamma positif di sekitar harga saat ini, dengan hambatan volatilitas jangka pendek yang cukup besar.\nDisarankan agar pihak penjual secara bertahap menutup posisi yang menguntungkan, menunggu data baru setelah tanggal 26, sebelum memilih untuk masuk.\nPihak pembeli bisa mempertimbangkan untuk bersembunyi sedikit sebelum arah tahun depan, bahkan satu bulan ke depan.\nNatal yang bertepatan dengan Tahun Baru, likuiditas menurun, perdagangan menjadi sulit. Satu gerakan tidak lebih baik daripada ketenangan.\nSemoga semua orang menjadi teman waktu, membuka posisi dengan stabil~

26 Desember pukul 16:00 (utc8), lebih dari 50% posisi opsi kripto akan kedaluwarsa, yang akan membawa gelombang besar likuidasi dan pemindahan posisi, jika tidak ada kejadian tak terduga, ini akan menyebabkan dampak fluktuasi yang cukup besar pada pasar.
Lihatlah perubahan data ETH, sangat menarik.
Ada trader yang membuka call dengan harga eksekusi 5000 untuk akhir Januari, apakah ini adalah irama untuk bersiap menghadapi lonjakan pasar bullish?
Dari sisi IV, penurunan IV jangka pendek baru-baru ini sangat jelas, sedangkan penurunan jangka panjang tidak signifikan. Nilai RR negatif, tetapi telah meningkat dibandingkan beberapa minggu sebelumnya. Ini adalah pasar Natal yang diharapkan oleh semua orang, yang membuat sentimen bullish mulai pulih.
Perubahan OI menunjukkan sentimen bullish yang jelas.
gamma ex sepenuhnya dikuasai oleh posisi kedaluwarsa pada 26 Desember, taruhan kemenangan terfokus pada perebutan harga eksekusi 3K. Titik sakit terbesar yang akan kedaluwarsa adalah 3100, tidak tahu apakah titik sakit terbesar kali ini akan muncul.
Disarankan agar strategi penjual menutup posisi lebih awal, jangan terlibat dalam pertempuran perebutan pada tanggal 26, biarkan pembeli bertarung sampai berdarah-darah.
Semoga semua orang menjadi teman waktu, buka posisi dengan stabil~

Besok adalah hari Senin lagi, sepertinya skenario berbeda. Sentimen bullish di pasar mulai pulih, banyak orang berharap sapi kembali.
Namun, analis institusi tidak terlalu optimis, adik TomLee masih mengatakan ETH akan jatuh ke 2000, ada sesuatu yang menarik di balik ini.
IV ETH hari ini seluruh permukaan sedang terangkat, tetapi nilai RR tidak jatuh ke negatif, melainkan kembali ke nilai positif. Fenomena yang sangat menarik.
Dari gamma ex, gamma positif di posisi 3K sangat menonjol, gamma di posisi lain sedang menyusut, terlihat gamma yang jatuh tempo pada tanggal 26 sudah secara signifikan mempengaruhi pergerakan jangka pendek.
Perubahan OI kemarin, kekuatan call sangat kuat, tidak menutup kemungkinan terjadinya dorongan bullish yang kuat untuk menembus 3K dalam jangka pendek.
Berdasarkan itu, disarankan agar penjual dapat mengurangi posisi, untuk menghindari serangan gamma.
Trader pembeli dapat mencoba untuk menyusup sebelum pergerakan menembus.
Tentu saja, saat ini mengatakan sapi kembali masih terlalu bertentangan dengan akal sehat, ini hanya probabilitas rebound di pasar bearish.
Semua orang tetap harus menjaga asuransi put dengan baik, dan bersiap-siap untuk bertahan.
Semoga semua bisa menjadi teman waktu, membuka posisi dengan stabil~

Semalam, data non-farm AS untuk bulan Oktober dan November diumumkan, hasilnya campur aduk, secara keseluruhan positif, tetapi tidak cukup baik untuk mendukung penurunan suku bunga segera pada bulan Januari. Pasar saham AS semalam juga bergerak datar tanpa rebound.
Di bidang kripto, data ini sudah diperkirakan sebelumnya, turun sebagai bentuk penghormatan. Apakah bisa rebound minggu ini, saat ini kemungkinan tidak besar.
Bear market sekali lagi mengkonfirmasi tren.
Mari kita lihat data ETH.
Dari IV, secara keseluruhan, volatilitas tersirat menunjukkan tren menurun, dan nilai RR meningkat, berarti ketakutan akan penurunan telah mereda, premi IV di sisi put telah menyusut.
Dari OI, perubahan di sisi put lebih besar, peningkatan terbesar pada posisi 2800.
Dari gamma ex, posisi 3K pada tanggal 26 menunjukkan gamma positif yang jelas, distribusi gamma yang besar akan berakhir pada tanggal 26, berarti ada resistensi naik yang kuat, rebound mungkin akan lebih mudah setelah tanggal 26.
Selain itu, data FLY baru-baru ini juga sangat fluktuatif, menjual volatilitas pada puncak adalah pilihan yang baik. Untuk tren saat ini, lonjakan dan penurunan yang tajam dalam jangka pendek tidak akan ada dampak yang kuat, area gamma negatif jelas menyusut, OI juga berkisar di sekitar nilai par.
Dari sisi strategi, bisa terus melakukan strategi butterfly jangka menengah hingga panjang untuk mengurangi volatilitas. Jika ada teman yang ingin bertaruh pada perubahan CPI minggu ini, bisa mencoba strategi kalender dengan membeli yang dekat dan menjual yang jauh.
Dalam perdagangan bear market, sebaiknya gunakan strategi kombinasi untuk mengurangi risiko satu arah, kontrol posisi dengan baik, tidak disarankan untuk terburu-buru.
Semoga semua bisa menjadi teman waktu, membuka posisi dengan hati-hati~

Halo semuanya, ini adalah minggu baru. Minggu ini, kenaikan suku bunga 25 basis poin oleh Bank Jepang hampir dipastikan, dan keputusan suku bunga bank-bank sentral lainnya juga akan diumumkan. Data CPI Amerika Serikat juga akan dirilis.

Tidak diragukan lagi, ini adalah minggu dengan volatilitas besar lainnya. Mari kita lihat data opsi ETH.

Dari perspektif IV, IV jangka pendek kembali meningkat, emosi panik muncul kembali. Nilai RR jangka pendek yang negatif sangat jelas, dan sentimen pasar terhadap kenaikan suku bunga yen sudah terlihat.

Dari OI, posisi opsi baru ETH pada hari Minggu didominasi oleh put, terkonsentrasi di sekitar harga eksekusi 3000.

Dari gamma ex, 3000 masih merupakan area dengan gamma positif yang jelas, fluktuasi harga diharapkan dapat mereda, ini adalah level support yang sangat kuat.

Jika CPI Amerika Serikat diumumkan melebihi ekspektasi, itu dapat menguntungkan harapan penurunan suku bunga, tidak menutup kemungkinan rebound di pasar saham dan kripto.

Saat ini, pandangan pasar memiliki beberapa perbedaan, semua orang menunggu data minggu ini.

Dengan IV yang kembali meningkat, dapat melakukan short volatility di level tinggi. Tidak terburu-buru untuk membuka posisi, menunggu efek penurunan suku bunga yen dan pengumuman CPI Amerika Serikat, masuk saat IV relatif berada di puncaknya.

Semoga semua orang menjadi teman waktu, buka posisi dengan hati-hati~

Desember, Federal Reserve menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin seperti yang diharapkan. Pada pernyataan keputusan, diumumkan bahwa mereka akan memulai program pembelian obligasi pemerintah senilai $40 miliar dalam dua hari. Segala sesuatunya terlihat sangat baik.
Perkiraan penurunan suku bunga tahun depan tidak terlalu optimis. Berdasarkan ringkasan proyeksi ekonomi terbaru, meskipun nilai median dalam diagram titik tetap tidak berubah, menunjukkan bahwa pada tahun 2026 dan 2027 akan ada satu penurunan suku bunga masing-masing, namun dalam proyeksi 2026 terdapat enam pendapat "opposisi lunak", yang sedikit condong ke arah hawkish.
IV ETH telah jelas menurun, seluruh permukaan menyusut dan sedikit datar.
Teman-teman yang melakukan short volatility dengan strategi butterfly bisa menuai hasil.
Bagaimana perkembangan pasar ke depan, masih perlu melihat narasi baru dari pasar. Mengingat likuiditas membaik, tidak ada alasan untuk tidak mengalami kenaikan, bukan?
Dari data FLY, kelengkungan senyuman volatilitas menurun, pihak penjual memasuki zona nyaman.
Dari gamma ex, antara 3K hingga 3.3K masih dalam rentang gamma negatif, volatilitas mungkin akan cukup kuat.
Dalam strategi, bisa melakukan operasi sejalan dengan tren. Pihak penjual menyarankan untuk melakukan short ganda pada jangka menengah hingga panjang; pihak pembeli dapat melakukan perdagangan arah dengan call ratio dan put ratio, sekaligus menikmati hasil penurunan volatilitas.
Semoga semua orang menjadi teman waktu, membuka posisi dengan hati-hati~

Saham AS sedikit turun, sementara kripto melonjak. Pasar independen memang sangat kuat, terutama ETH yang melonjak hingga 10% pada puncaknya.
Indeks ketakutan dan keserakahan beralih dari ketakutan ekstrem menjadi ketakutan, dan keseluruhan penyimpangan IV opsi masih dalam nilai negatif yang dalam.
Artinya, meskipun ada pemulihan, sentimen bearish tetap kuat.
Setelah pemotongan suku bunga pada malam tanggal 11, apakah akan terjadi penurunan drastis? Kekhawatiran semua orang mungkin terfokus pada hal ini.
Mari kita lihat datanya.
Dari sudut pandang IV, keseluruhan IV sedikit menurun, nilai RR tetap negatif, dan risiko masih cukup tinggi.
Dari perubahan OI, banyak trader jangka pendek yang bertaruh pada kenaikan. Dalam jangka pendek, kemungkinan pemulihan yang tajam masih bisa terjadi.
Dari sisi gamma ex, sisi kanan 3200 sepenuhnya beralih ke wilayah dominasi gamma negatif, begitu terjadi squeeze gamma, efeknya akan sangat jelas, mendorong volatilitas semakin meningkat.
Secara keseluruhan, perbedaan antara bullish dan bearish sangat jelas, harga pasar naik, mereka yang sudah mendapatkan keuntungan dapat mengambil sebagian, menunggu pemotongan suku bunga terwujud, dan kemudian menentukan arah besar untuk melanjutkan.
Untuk strategi penjual, dalam jangka menengah hingga panjang, melakukan penjualan ganda dengan lebar untuk memperpendek volatilitas adalah OK. Setelah tanggal 12, seharusnya ada tren penurunan volatilitas, yaitu musim panen.
Semoga semua orang menjadi teman waktu, dan membuka posisi dengan stabil~

Menjelang tanggal rapat pemotongan suku bunga Federal Reserve, volatilitas hari ini sedikit menurun, namun skew IV tetap bernilai negatif, menunjukkan kekhawatiran pasar.
Utama melihat data ETH.
Dari segi volume, dalam 24 jam terakhir, volume transaksi call dan block call mendominasi, perubahan OI juga mencerminkan hal ini, dengan peningkatan posisi di harga eksekusi dari 3200 hingga 3800.
Dari data pcr, proporsi put pada tanggal 11 dan 12 melebihi 1.0, gaya asuransi yang khas, menyoroti kekhawatiran pasar terhadap pergerakan harga.
Dari segi IV, IV pada tanggal 11 dan 12 tetap cukup tinggi, sementara IV untuk jangka waktu lainnya mengalami penurunan. Nilai VRP berbalik positif, pihak penjual mulai terlihat.
Dari gamma ex, posisi 3K tetap merupakan gamma positif, memberikan dukungan yang jelas. Posisi 3.2K menunjukkan gamma negatif yang jelas, dan jika terjadi kenaikan, akan mendapat dorongan kuat dari kekuatan gamma, berpotensi menembus 3400.
Dalam kondisi pasar saat ini, mempertahankan eksposur positif dalam portofolio adalah pilihan yang cukup tepat, bertaruh pada berita baik pemotongan suku bunga pada tanggal 12.
Namun, juga tidak bijak untuk terlalu optimis, mengingat skew masih merupakan nilai negatif yang dalam, tidak ada sentimen bullish. Melihat rebound dan kemudian keluar, mungkin menjadi pilihan sebagian besar trader.
Semoga semua menjadi teman waktu, buka posisi dengan hati-hati~

Minggu baru, juga minggu kunci di akhir tahun. Volatilitas opsi jelas meningkat, IV ETH11 dan 12 sudah mencapai sekitar 80.
Mari kita lihat data ETH.
Dari sisi IV, jangka pendek tinggi, merupakan pergerakan pasar yang tipikal, berharap berita tentang pemotongan suku bunga dapat memicu rebound.
Namun, yang tidak optimis adalah nilai RR jangka menengah dan panjang serta berbagai skew, masih jelas bernilai negatif, dan tren yang semakin memburuk. Ini membuktikan bahwa trader cenderung panik dan bearish terhadap jangka panjang.
Dari sisi OI, kemarin banyak posisi beli call yang ditambahkan, terfokus antara 3300 dan 3500.
Dari gamma ex, harga saat ini sudah menembus zona resistensi gamma positif, segera memasuki zona gamma negatif, volatilitas mungkin akan semakin diperbesar.
Dari sisi strategi, saatnya kembali bagi pembeli untuk bertaruh. Namun bagi penjual, ini adalah siksaan, arah sulit untuk diprediksi, dan lonjakan IV juga menyebabkan penarikan keuntungan.
Masih disarankan untuk melakukan strategi butterfly jangka menengah dan panjang, dan menjual volatilitas saat harga tinggi.
Semoga semua menjadi teman waktu, membuka posisi dengan stabil~