Shane Molidor

#SECPausesNewETFApplicationReview Proses review aplikasi ETF SEC adalah di mana Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengevaluasi dokumen yang diajukan untuk meluncurkan (atau mengubah) ETF—sebuah dana yang diperdagangkan di bursa yang berfungsi seperti saham. Apa yang sebenarnya diperiksa SEC 1) Dokumen pengajuan/registrasi ETF Biasanya prospektus/pernyataan registrasi (apa produk ini, biaya, risiko, bagaimana cara kerjanya). 2) Permintaan “perubahan aturan” bursa (jika diperlukan) Bursa saham (seperti NYSE/Nasdaq/Cboe) dapat mengajukan untuk mencantumkannya, dan SEC memeriksa apakah itu memenuhi aturan pasar. Apa yang diperiksa SEC 1) Perlindungan investor (apakah risiko dijelaskan dengan jelas, apakah pemasaran adil) 2) Integritas pasar (apakah pasar dapat dimanipulasi, apakah pengamanannya kuat) 3) Risiko struktur produk (leverage, eksposur derivatif, likuiditas, kustodi, penetapan harga) 4) Kepatuhan terhadap undang-undang sekuritas AS dan aturan pencatatan Apa hasil yang mungkin terjadi 1) Disetujui (ETF dapat dilanjutkan) 2) Penundaan / perpanjangan review (menggunakan lebih banyak waktu, mengajukan pertanyaan) 3) Meminta perubahan / lebih banyak pengungkapan 4) Menolak (tidak akan mengizinkan pencatatan/peluncuran seperti yang diajukan) 5) “Menunda review” (secara informal memperlambat/menghentikan pekerjaan sementara—sering kali untuk jenis ETF tertentu) #SECPausesNewETFApplicationReview