奔跑财经-FinaceRun

Analis: Kontrak terbuka BTC di Binance anjlok, pembersihan leverage memberi sinyal kesehatan pasar

12 November — Menurut data pemantauan analis CryptoQuant, Darkfost, pasar Bitcoin di Binance tengah menunjukkan sinyal deleveraging baru. Skala likuidasi di bursa telah mencapai level tertinggi dalam periode tertentu sejak 2021.

Data menunjukkan bahwa dalam waktu kurang dari sebulan, kontrak terbuka Bitcoin di Binance turun dari 10,6 miliar dolar AS menjadi 8,8 miliar dolar AS, atau berkurang 17%. Sementara itu, jumlah kontrak terbukanya juga turun di bawah rata-rata pergerakan 180 hari, yang merupakan sinyal khas deleveraging.

Dalam pola siklus pasar bullish sebelumnya, sinyal seperti ini biasanya menandakan bahwa koreksi pasar memasuki tahap akhir. Ini menunjukkan bahwa para trader menutup posisi secara sukarela atau terkena likuidasi paksa, dan proses ini sering kali disertai pembersihan risiko leverage pasar secara besar-besaran.

Selain itu, total likuidasi bulanan di Binance selama tiga bulan terakhir mencatat rekor likuidasi terkuat sejak 2021. Likuidasi pada Agustus melampaui 1,4 miliar dolar AS, sedangkan pada September dan Oktober masing-masing mencapai 1,1 miliar dan 1,3 miliar dolar AS. November belum genap setengah bulan, tetapi nilai likuidasinya sudah melampaui 520 juta dolar AS.

Analis menilai bahwa kondisi volatilitas rendah sebelumnya mendorong banyak trader menggunakan leverage demi mengejar keuntungan. Namun, setelah arah pasar berbalik, risiko posisi kontrak pun mulai terlihat.

Namun, menurut analisis Darkfost, proses deleveraging justru membantu memulihkan kondisi pasar. Pembersihan posisi berleverage dapat mengurangi risiko likuidasi berantai, sehingga pengaruh permintaan beli di pasar spot semakin menonjol dan membantu Bitcoin membentuk struktur pasar yang lebih kokoh.

Perlu dicatat, sinyal likuidasi serupa juga pernah muncul pada Juni. Saat itu, harga BTC berada di level rendah, di bawah 60.000 dolar AS. Namun, pasar kemudian mengalami rebound kuat, dengan harga naik hingga 87.000 dolar AS dan mencatat kenaikan kumulatif lebih dari 45%.

Namun, sinyal historis hanya dapat dijadikan acuan. Apakah pergerakan pasar kali ini mampu mengulangi rebound kuat sebelumnya masih perlu dipantau, dengan memperhatikan perubahan berbagai faktor, termasuk likuiditas pasar, arus dana, dan kondisi makroekonomi.

#BTC去杠杆

Korea akan mengizinkan bursa menangguhkan setoran dan penarikan kripto secara preventif jika mencurigai adanya peretasan

Berita 12 November, menurut laporan Cointelegraph, Komisi Jasa Keuangan Korea Selatan (FSC) berencana mengizinkan bursa kripto menangguhkan layanan setoran dan penarikan ketika mencurigai adanya peretasan, tanpa harus menunggu serangan dikonfirmasi secara resmi, demi memperkuat keamanan industri.

Menurut pernyataan yang dirilis FSC pada Kamis, regulator akan menerbitkan surat “tidak akan mengambil tindakan” yang, dalam kondisi tertentu, mengizinkan bursa melakukan penangguhan secara preventif.

Sebaliknya, aturan saat ini melarang bursa membekukan penarikan tanpa alasan yang sah. Pembatasan hanya boleh diberlakukan setelah insiden peretasan dipastikan dengan jelas.

Selain mengizinkan penangguhan preventif, FSC juga mengusulkan serangkaian persyaratan regulasi pendukung, termasuk penerapan pemantauan dan mekanisme respons insiden selama 24 jam, peningkatan proporsi aset yang disimpan di cold wallet, serta perluasan cakupan asuransi dan besaran cadangan dana.

Untuk platform perdagangan yang tidak dapat menyediakan pemantauan berkelanjutan, FSC hanya mengizinkan pemrosesan setoran dan penarikan selama jam kerja staf, dan pengguna harus diberi pemberitahuan terlebih dahulu.

Penyesuaian kebijakan ini muncul setelah sejumlah bursa kripto Korea Selatan mengalami insiden keamanan secara beruntun belakangan ini. Jumat lalu, GOPAX menerima ancaman peretasan, lalu segera menghentikan perdagangan, setoran, dan layanan penarikan reguler. Pemeriksaan lanjutan memastikan bahwa serangan nyata tidak terjadi.

Sebelumnya, pada 24 Oktober, platform perdagangan Prabang menghentikan layanannya secara darurat setelah mendeteksi aktivitas penarikan abnormal dari hot wallet, yang mengakibatkan kerugian sekitar 70.000 dolar AS menurut laporan platform tersebut.

Selain itu, dalam pemeriksaan keamanan siber terhadap 555 perusahaan keuangan di seluruh negeri pada Oktober, FSC menemukan bahwa 130 di antaranya memiliki celah keamanan. Streami, operator GOPAX, dan Prabang sama-sama masuk dalam daftar 16 perusahaan yang terkait dengan insiden keamanan sebelumnya.

Singkatnya, FSC Korea Selatan mengubah syarat pemicu penangguhan setoran dan penarikan dari “serangan terkonfirmasi” menjadi “dugaan serangan”, yang mencerminkan upaya regulator menyeimbangkan perlindungan keamanan dan pengalaman pengguna.

Namun, mekanisme ini juga bagaikan pedang bermata dua. Meski dapat mencegah masalah sebelum terjadi, mekanisme ini juga berpotensi disalahgunakan oleh bursa atau dijadikan alat untuk memanipulasi pasar. Menentukan standar “dugaan” dan mencegah kesalahan penilaian tetap menjadi tantangan utama dalam penerapannya.

#韩国 #FSC

ETF spot BTC dan ETH melanjutkan arus keluar bersih pada hari Rabu, dengan total arus keluar bersih harian sekitar 445 juta dolar AS

12 November, menurut data SoSovalue, ETF spot BTC AS mencatat total arus keluar bersih sekitar 300 juta dolar AS kemarin, menandai hari kelima berturut-turut mengalami arus keluar bersih;

Di antaranya, IBIT milik BlackRock dan GBTC milik Grayscale masing-masing mencatat arus keluar bersih harian hampir 270 juta dolar AS (setara sekitar 3.620 BTC) dan 39,13 juta dolar AS (525,38 BTC);

Sementara itu, MSBT milik Morgan Stanley menjadi satu-satunya ETF BTC yang mencatat arus masuk bersih kemarin, sebesar 8,96 juta dolar AS (120,36 BTC);

Hingga saat ini, total nilai aset bersih ETF spot Bitcoin mencapai 93,70 miliar dolar AS, setara dengan 6,24% dari total kapitalisasi pasar Bitcoin, dengan total arus masuk bersih kumulatif sebesar 55,10 miliar dolar AS.

Pada hari yang sama, ETF spot Ethereum AS juga mencatat total arus keluar bersih sekitar 145 juta dolar AS, menandai hari kelima berturut-turut mengalami arus keluar bersih; tidak ada satu pun ETF ETH yang mencatat arus masuk bersih pada hari itu;

Di antaranya, ETHA dan ETHB milik BlackRock masing-masing mencatat arus keluar bersih terbesar kemarin, sekitar 130 juta dolar AS (setara sekitar 6.243 ETH) dan 5,35 juta dolar AS (setara sekitar 2.570 ETH);

Berikutnya, ETHW milik Bitwise dan FETH milik Fidelity masing-masing mencatat arus keluar bersih harian sebesar 4,76 juta dolar AS (setara sekitar 2.290 BTC) dan 4,14 juta dolar AS (setara sekitar 1.990 ETH);

Selanjutnya, EZET milik Franklin mencatat arus keluar bersih harian sebesar 787.200 dolar AS (378,64 ETH);

Hingga saat ini, total nilai aset bersih ETF spot Ethereum mencapai 11,65 miliar dolar AS, setara dengan 4,58% dari total kapitalisasi pasar Ethereum, dengan total arus masuk bersih kumulatif sebesar 11,59 miliar dolar AS.

Perlu diperhatikan bahwa di antara ETF mata uang kripto dari semua kategori, tidak ada satu pun ETF yang mencatat total arus masuk bersih harian;

#比特币ETF #以太坊ETF

Dewan Direksi Nvidia Dikabarkan Akan Memecat Jensen Huang, Mantan CEO Apple Tim Cook Disebut sebagai Calon Pengganti

Berita 12 November: Menurut data pasar prediksi Polymarket, probabilitas CEO Nvidia Jensen Huang mengundurkan diri melonjak hingga 86%. Mantan CEO Apple Tim Cook disebut sebagai calon pengganti Huang, dan kabar terkait telah ditonton lebih dari satu juta kali dalam lima jam.

Peristiwa ini bermula dari serangkaian laporan media. Menurut bocoran The Wall Street Journal, dewan direksi Nvidia sedang bersiap memecat Jensen Huang dan paling cepat akan menggelar rapat pada Rabu waktu setempat untuk memutuskan nasibnya.

Tak hanya itu, The New York Times juga mengungkap hubungan gelap kedua Huang dengan Kimberly Powell, eksekutif yang berada langsung di bawahnya, sehingga semakin meningkatkan urgensi dewan direksi.

Pasar modal bereaksi keras. Saham Nvidia sempat turun sekitar 8% dalam perdagangan setelah jam bursa. Menurut perkiraan, kapitalisasi pasar Nvidia telah menyusut sekitar 600 miliar dolar AS minggu ini. Saat ini, dewan direksi telah menyewa firma pencari eksekutif eksternal untuk mencari pengganti dan mempertimbangkan penunjukan CEO sementara sebagai masa transisi.

Tim Cook, mantan CEO Apple, disebut sebagai calon pengganti karena sebelumnya berhasil meneruskan kepemimpinan Steve Jobs dan meningkatkan kapitalisasi pasar Apple dari 350 miliar dolar AS menjadi 4 triliun dolar AS. Ia juga memiliki banyak pengalaman mengelola perusahaan besar.

Namun, hingga saat ini belum ada bukti kuat bahwa dewan direksi Nvidia benar-benar telah menghubungi Cook. Dewan direksi Nvidia belum mengumumkan keputusan akhir, dan pihak Cook juga belum memberikan tanggapan. Persoalan mengenai masa depan Jensen Huang masih terus berkembang seiring berlangsungnya perebutan ini.

#英伟达CEO去留

Glassnode: Pasokan stablecoin menyusut tajam + arus keluar ETF spot Bitcoin, belum ada sinyal masuknya dana baru

12 November — Menurut pemantauan platform analisis data on-chain Glassnode, total pasokan stablecoin menyusut tajam sebesar US$14,28 miliar dalam 30 hari terakhir, mencatat laju kontraksi tercepat sejak Juni 2022. Dana pasar menunjukkan tren penyusutan yang jelas.

Analisis menunjukkan bahwa stablecoin merupakan sarana penting bagi dana baru yang masuk ke pasar kripto. Kembalinya pertumbuhan pasokan stablecoin akan menjadi sinyal awal pertama masuknya dana baru. Namun, sebelum itu terjadi, pasokan yang terus menyusut mencerminkan lemahnya minat terhadap penambahan dana baru di pasar.

Sementara itu, tekanan arus keluar modal juga terlihat dalam beberapa hal. Pertama, leverage di pasar derivatif saat ini telah banyak dibersihkan; kedua, ETF spot Bitcoin AS mencatat arus keluar bersih kumulatif sekitar US$1,6 miliar selama 20 hari perdagangan terakhir.

Secara keseluruhan, di tengah tekanan ganda dari menyusutnya pasokan stablecoin dan arus keluar dana ETF, harga Bitcoin telah jatuh di bawah basis biaya pemegang jangka pendek. Momentum pasar menunjukkan kondisi “kehabisan bahan bakar”.

Kesimpulannya, meskipun pembersihan leverage di pasar derivatif menandakan adanya sinyal pembentukan dasar harga secara lokal, pasar mungkin sulit menarik dana baru sebelum pasokan stablecoin dan arus dana ETF kembali tumbuh. Indikator-indikator ini patut terus dipantau oleh investor.

#稳定币 #ETF净流出

Jiang Zhuoer: Pasar bearish telah berakhir, pasar bullish masih berlangsung

12 November — Pendiri pool penambangan BTC.TOP, Jiang Zhuoer, membalas komentar warganet di platform X pada Rabu. Ia mengatakan bahwa banyak indikator on-chain dan indikator jangka panjang menunjukkan pasar bearish telah berakhir, dengan harga 57.758 dolar AS pada Juli sebagai titik terendah pasar bearish kali ini.

Namun, pertanyaan utama pasar saat ini adalah di level berapa koreksi kali ini akan mencapai titik terendah. Apakah di level retracement Fibonacci 50% pada 72.500 dolar AS, atau level retracement 61,8% pada kisaran 69.000 hingga 70.000 dolar AS?

Mengenai strategi trading, Jiang Zhuoer mengatakan bahwa posisi long BTC-nya sebelumnya terkena stop-loss 5% pada 72.700 dolar AS, lalu ia membuka posisi lindung nilai short pada 73.000 dolar AS. Ke depannya, ia akan mengurangi transaksi jangka pendek dan jangka panjang serta strategi campuran long-short, dan untuk sementara memilih menunggu sambil mengamati.

Secara keseluruhan, menurut Jiang Zhuoer, titik terendah pasar bearish kali ini telah tercapai. Namun, level terbawah koreksi masih belum pasti. Sebelum arah pasar menjadi jelas, investor disarankan untuk mengurangi aktivitas trading dan menunggu sambil mengamati.

Bagaimana menurut Anda? Apakah 57.758 dolar AS merupakan titik terendah pasar bearish kali ini, dan apakah koreksi ini sudah mencapai titik terbawah? Sampaikan pendapat Anda di kolom komentar.

#比特币

Hari Veteran AS: Pasar obligasi tunai AS tutup sehari ini, sementara saham AS dan kontrak berjangka obligasi AS tetap diperdagangkan

Berita 11 November, dipengaruhi oleh hari libur federal Hari Veteran AS, pasar obligasi tunai AS tutup sepanjang hari ini. Sementara itu, saham AS dan kontrak berjangka obligasi AS tetap diperdagangkan seperti biasa, menciptakan kondisi pasar khusus: pasar obligasi tunai berhenti beroperasi, sedangkan pasar saham dan kontrak berjangka obligasi pemerintah terus berjalan.

Menurut pengaturan Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan AS (SIFMA), pasar obligasi tunai AS ditutup sepanjang hari ini. Akibatnya, pasar untuk sementara kehilangan imbal hasil obligasi pemerintah AS sebagai acuan penting dalam penentuan harga.

Namun, berbeda dengan pasar obligasi tunai, kontrak berjangka obligasi pemerintah AS di bawah CME Group akan tetap diperdagangkan secara normal dan terus menjadi acuan penentuan harga untuk ekspektasi suku bunga pasar.

Perlu dibedakan bahwa perdagangan obligasi tunai AS dan perdagangan kontrak berjangka merupakan jenis transaksi yang berbeda. Pasar tunai memperdagangkan obligasi yang benar-benar diterbitkan, sedangkan pasar berjangka memperdagangkan kontrak berjangka standar dengan obligasi pemerintah AS sebagai aset acuan.

Keduanya memang berkaitan erat, tetapi aturan dan pengaturan penutupan pasar tidak seragam. Perdagangan di pasar obligasi tunai AS mengikuti jadwal hari libur SIFMA, sedangkan pasar berjangka beroperasi berdasarkan kalender perdagangan CME sendiri.

Analis pasar berpendapat bahwa tanpa panduan dari imbal hasil obligasi tunai, pelaku pasar mungkin akan bertransaksi dengan tingkat keyakinan yang lebih rendah. Likuiditas yang tipis juga dapat memperbesar volatilitas saat pesanan dalam jumlah besar masuk.

Yang perlu diperhatikan, karena data CPI yang dirilis kemarin lebih tinggi dari perkiraan, ditambah sinyal hawkish dari seorang gubernur Federal Reserve bahwa suku bunga mungkin dinaikkan 50 basis poin pada Desember, pasar saat ini berada dalam tahap penting untuk mencerna kabar inflasi.

Karena itu, hilangnya acuan penentuan harga akibat penutupan pasar obligasi dapat memperbesar risiko volatilitas jangka pendek. Investor perlu mencermati kontrak berjangka indeks saham, pergerakan dolar AS, serta kinerja saham teknologi untuk menilai arah perubahan selera risiko.

#退伍军人节休市 #美股交易

Aksi jual obligasi pemerintah AS merembet ke pasar Jepang, imbal hasil obligasi Jepang melonjak tajam di semua tenor

11 November — Dampak aksi jual obligasi pemerintah AS pada Selasa turut dirasakan pasar obligasi pemerintah Jepang hari ini. Tekanan jual yang signifikan mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang naik di semua tenor.

Data menunjukkan imbal hasil obligasi Jepang tenor 2 tahun naik 8,4 basis poin menjadi 1,851%, tenor 5 tahun naik 9,4 basis poin menjadi 2,179%, dan tenor 10 tahun melonjak 11,7 basis poin menjadi 2,788%. Secara keseluruhan, kurva imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bergeser naik.

Menurut analisis, pemicu lonjakan imbal hasil kali ini adalah perkiraan para pedagang bahwa Federal Reserve AS mungkin akan menempuh jalur kenaikan suku bunga yang lebih agresif untuk meredam inflasi yang masih membandel.

Kondisi pasar ini tidak hanya memperkuat ekspektasi bahwa siklus pengetatan bank sentral utama dunia akan berlanjut, tetapi juga membuat tekanan aksi jual obligasi AS segera merembet ke pasar obligasi pemerintah Jepang, sehingga memicu penyesuaian serentak di pasar obligasi Jepang.

Kesimpulannya, arah kebijakan Federal Reserve akan menjadi faktor utama yang menentukan pergerakan pasar obligasi Jepang dalam jangka pendek. Jika Federal Reserve terus bersikap hawkish, tekanan kenaikan imbal hasil obligasi AS akan semakin merembet ke pasar obligasi, dan pasar obligasi pemerintah Jepang mungkin menghadapi gelombang baru dampak limpahan.

Sebagai investor, kita perlu mencermati keputusan suku bunga Federal Reserve berikutnya serta pernyataan para pejabatnya, sekaligus mewaspadai dampak eksternal yang terus berkembang dan memantau langkah Bank Sentral Jepang dalam merespons situasi ini.

#日本国债收益率上升

ETF spot BTC dan ETH mencatat total arus keluar bersih sebesar 96,32 juta dolar AS pada hari Selasa

11 November, menurut data SoSoValue, ETF spot BTC di AS mencatat arus keluar bersih total sebesar 95 juta dolar AS kemarin, menandai hari ke-4 berturut-turut terjadinya arus keluar bersih;

Di antaranya, IBIT milik BlackRock dan FBTC milik Fidelity masing-masing mencatat arus keluar bersih harian sebesar 78,24 juta dolar AS (sekitar 1.060 BTC) dan 36,79 juta dolar AS (500,30 BTC);

Sementara itu, MSBT milik Morgan Stanley mencatat arus masuk bersih sebesar 20,03 juta dolar AS (272,32 BTC), menjadikannya satu-satunya ETF BTC yang mencatat arus masuk bersih kemarin;

Hingga saat ini, nilai aset bersih total ETF spot Bitcoin mencapai 92,82 miliar dolar AS, setara dengan 6,26% dari total kapitalisasi pasar Bitcoin, dengan arus masuk bersih kumulatif sebesar 55,40 miliar dolar AS.

Pada hari yang sama, ETF spot Ethereum di AS juga mencatat arus keluar bersih total sebesar 1,32 juta dolar AS, menandai hari ke-4 berturut-turut terjadinya arus keluar bersih;

Di antaranya, ETH milik Grayscale dan TETH milik 21Shares masing-masing mencatat arus keluar bersih harian sebesar 1,96 juta dolar AS (957,32 ETH) dan 409 ribu dolar AS (199,75 ETH);

Sementara itu, ETHB milik BlackRock mencatat arus masuk bersih sebesar 1,05 juta dolar AS (514,48 ETH), menjadikannya satu-satunya ETF ETH yang mencatat arus masuk bersih kemarin;

Hingga saat ini, nilai aset bersih total ETF spot Ethereum mencapai 11,64 miliar dolar AS, setara dengan 4,63% dari total kapitalisasi pasar Ethereum, dengan arus masuk bersih kumulatif sebesar 11,74 miliar dolar AS.

#比特币ETF #以太坊ETF

Glassnode: Sekitar 35% suplai Bitcoin terekspos melalui kunci publik, dan dalam jangka panjang mungkin menghadapi ancaman serangan potensial dari komputer kuantum

11 November — Menurut laporan terbaru Glassnode, seiring perkembangan teknologi komputasi kuantum, keamanan jangka panjang jaringan Bitcoin menghadapi potensi tantangan.

Data menunjukkan bahwa saat ini sekitar 35,4% suplai jaringan Bitcoin (sekitar 7,12 juta BTC) terekspos melalui kunci publik yang terlihat. Aset-aset ini menghadapi risiko potensial serangan dari komputer kuantum di masa depan.

Selain ancaman komputasi kuantum, masalah paparan privasi juga tidak boleh diabaikan. Data menunjukkan bahwa 25,8% suplai Bitcoin terekspos akibat penggunaan ulang alamat, dengan 11,6% suplai tersimpan di alamat bursa.

Penggunaan ulang alamat oleh bursa juga memungkinkan analis on-chain melacak pola transaksi pengguna, lalu menyimpulkan identitas dan jumlah aset pemilik dompet, sehingga berpotensi mengancam privasi pengguna.

Glassnode menyatakan bahwa untuk saat ini, pengguna dapat menghindari jalur serangan potensial komputer kuantum dengan memindahkan Bitcoin yang kunci publiknya telah terekspos ke alamat baru, sehingga keamanan aset dapat dilindungi secara proaktif dari sumbernya.

Kesimpulannya, seiring perkembangan teknologi komputasi kuantum yang berkelanjutan dan semakin matangnya perangkat analisis on-chain, keamanan dan perlindungan privasi jaringan Bitcoin menjadi fokus perhatian pasar.

Data yang dirilis Glassnode juga menegaskan bahwa risiko keamanan kuantum Bitcoin tidak boleh diabaikan dan langkah-langkah perlindungan proaktif perlu segera dilakukan.

Sebagai pemegang aset dan investor institusional, Anda harus segera memeriksa apakah kunci publik terekspos dan menghindari risiko dengan langkah-langkah perlindungan seperti memindahkan aset ke alamat baru.

#量子计算威胁 #比特币

CEO Ledger: Dompet perangkat keras tidak dapat memberikan perlindungan mutlak; industri menghadapi tantangan risiko yang sama

11 November, menurut unggahan BeInCrypto, CEO Ledger Pascal Gauthier baru-baru ini mengakui dalam segmen Crypto Bloomberg bahwa tidak ada perangkat apa pun, termasuk dompet perangkat keras Ledger, yang dapat memberikan perlindungan mutlak.

Pernyataannya disampaikan ketika industri mata uang kripto masih terus terdampak insiden peretasan Binance dan keraguan pengguna terhadap keamanan dompet perangkat keras semakin meningkat.

Ia menekankan bahwa seiring pasar terus mencerna dampak berantai dari insiden peretasan Binance, produsen perangkat keras menghadapi risiko keamanan mendasar yang sama dengan pelaku pasar lainnya. Tidak ada pihak yang dapat menghindarinya.

Sebagai produsen dompet perangkat keras terkemuka di dunia, pernyataan CEO Ledger ini tampak jujur dan pragmatis, tetapi lebih menyerupai pengalihan risiko dan perhatian yang dirancang dengan cermat. Pernyataan itu juga menggoyahkan anggapan sebagian pengguna bahwa dompet perangkat keras “benar-benar aman”.

Singkatnya, pernyataan CEO Ledger ini tidak hanya mencerminkan sikap transparan perusahaan dalam menghadapi krisis, tetapi juga menunjukkan kesenjangan nyata antara “janji keamanan” dan kemampuan “perlindungan aktual” di industri dompet perangkat keras.

Namun, ada pula pandangan di pasar bahwa Ledger selama ini menjadikan keamanan sebagai nilai jual utamanya, tetapi kini menyatakan bahwa perlindungan mutlak tidak ada. Hal ini pada dasarnya dapat dianggap sebagai upaya mengurangi tanggung jawab dan ekspektasi terkait keamanan, sekaligus menyiapkan alasan untuk kemungkinan insiden keamanan di masa mendatang.

Selain itu, fokus utama produsen dompet perangkat keras semestinya terus diarahkan pada peningkatan keamanan produk, bukan justru menanamkan pemikiran dan anggapan kepada pengguna bahwa “serangan sulit dihindari”.

#Ledger #硬件钱包

CPI AS pada Oktober naik lebih tinggi dari perkiraan menjadi 0,4%, probabilitas kenaikan suku bunga 25 basis poin pada Desember meningkat menjadi 90,9%

11 November — Menurut data terbaru yang dirilis Biro Statistik Tenaga Kerja AS tadi malam, angka bulanan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk Oktober tercatat sebesar 0,4%, lebih tinggi daripada perkiraan pasar sebesar 0,3%, sementara angka sebelumnya adalah 0,6%.

CPI inti Oktober, yang tidak mencakup harga pangan dan energi, tercatat sebesar 0,3%, juga melampaui perkiraan sebesar 0,2%. Hal ini turut menandakan bahwa tekanan inflasi dan persistensinya di tingkat ekonomi sedang meluas ke sektor yang lebih luas.

Perlu dicatat, data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan ini tidak hanya mematahkan harapan pasar akan pelonggaran kebijakan, tetapi juga langsung meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve.

Selain itu, menurut alat “FedWatch” CME Group, probabilitas pasar bahwa suku bunga akan dinaikkan 25 basis poin pada rapat Desember (ke kisaran 400–425) telah melonjak menjadi 90,9%, sementara probabilitas kenaikan 25 basis poin mencapai 9,1%.

Pasar sebelumnya secara umum berharap data CPI Oktober akan melunak, sehingga dapat meredakan sentimen pasar makro yang belakangan tegang dan memberi ruang bernapas bagi aset berisiko. Namun, data aktual yang dirilis mematahkan ekspektasi tersebut dan menunjukkan bahwa tekanan inflasi masih membandel.

Selain itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS juga naik. Imbal hasil obligasi dua tahun tercatat sebesar 4,748%, obligasi lima tahun sebesar 4,828%, dan obligasi sepuluh tahun menembus 5,002%. Kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan, baik untuk tenor pendek maupun panjang.

Secara keseluruhan, tekanan ganda dari rebound inflasi dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga dengan cepat memperketat ekspektasi likuiditas makro.

Saat ini, pasar pada dasarnya telah memperhitungkan kenaikan suku bunga Federal Reserve pada Desember. Ditambah dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS di seluruh tenor, peningkatan suku bunga bebas risiko secara langsung mempersempit ruang valuasi aset berisiko.

Seiring kenaikan suku bunga bebas risiko yang berkelanjutan dan pengetatan kondisi likuiditas, aset bervaluasi tinggi seperti mata uang kripto dan saham teknologi mungkin akan menghadapi ujian pasar yang lebih berat.

#美联储 #CPI

Dana ekuitas global berbondong-bondong masuk ke pasar saham AS, tetapi Bitcoin tertinggal dari reli saham kali ini

10 November — Menurut laporan Kobeissi Letter, dana saham global menyerap dana sebesar rekor 266 miliar dolar AS selama empat minggu terakhir, sementara Bitcoin gagal ikut menikmati lonjakan pembelian saham kali ini.

Dilihat dari arus dana, dana saham AS menjadi pemenang terbesar di pasar. Sejak 2020, dana tersebut telah menyerap total 2,1 triliun dolar AS, dengan 1,5 triliun dolar AS masuk sejak awal 2024.

Pekan lalu, dana saham global menerima arus masuk sebesar 89 miliar dolar AS, dengan dana saham AS menyumbang 32 miliar dolar AS. Sebaliknya, dana saham pasar berkembang Asia menarik 470 miliar dolar AS, sedangkan dana saham Eropa mengalami arus keluar besar-besaran sebesar 426 miliar dolar AS.

Namun, euforia arus dana ke pasar saham ini tengah menghadapi ujian berupa pengetatan kebijakan moneter. Pada 28 Oktober, Federal Reserve mempertahankan suku bunga di kisaran 3,75% hingga 4% dengan hasil pemungutan suara 10 banding 2. Gubernur Lisa Cook dan Beth Hammack memberikan suara menentang keputusan tersebut dan mendukung kenaikan suku bunga.

Sementara itu, menurut alat CME FedWatch, probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve pada Desember telah meningkat menjadi 97,9%, sedangkan probabilitas penurunan suku bunga adalah nol.

Seiring ekspektasi kenaikan suku bunga yang terus menguat, dana semakin cepat mengalir ke obligasi pemerintah AS yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi. Hal ini jelas akan memberikan tekanan besar pada Bitcoin yang tidak menghasilkan imbal hasil.

Pergerakan pasar memang mengonfirmasi tren ini. Pada Jumat, kinerja Bitcoin tertinggal dari reli indeks Nasdaq, sementara pada periode 2 hingga 6 November, ETF Bitcoin spot AS mencatat arus keluar bersih sebesar 1,28 miliar dolar AS.

Selain itu, pasar keuangan juga akan menghadapi ujian inflasi penting pekan ini. Data CPI yang dirilis pada Selasa akan menguji ekspektasi pasar terhadap suku bunga. Pada hari yang sama, lelang obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun senilai 42 miliar dolar AS juga mungkin menghadapi tantangan berupa lemahnya permintaan awal.

Analisis menunjukkan bahwa dana saat ini sangat terkonsentrasi di pasar saham. Jika Federal Reserve beralih ke sikap yang lebih hawkish, aset berisiko akan menjadi yang pertama terdampak. Jika dana terus menghindari mata uang kripto, Bitcoin mungkin akan terus berada di bawah tekanan.

Namun, jika data CPI lebih rendah dari perkiraan, taruhan pasar terhadap kenaikan suku bunga akan mereda. Hal ini juga dapat memberi sedikit ruang bernapas bagi sentimen pasar yang saat ini tegang.

#比特币 #资金流向

Strategy melakukan pembelian tambahan terbesar dalam beberapa pekan, total kepemilikan Bitcoin menembus 85 ribu koin

10 November — Di tengah tekanan yang terus berlanjut di pasar kripto dan pasar keuangan global baru-baru ini, perusahaan terbuka Strategy kembali melakukan pembelian Bitcoin secara bertahap pekan lalu. Total kepemilikan Bitcoin perusahaan tersebut kini mencapai rekor tertinggi baru.

Menurut informasi yang diungkapkan Michael Saylor pada Senin, pekan lalu Strategy membeli 1.036 Bitcoin senilai 82 juta dolar AS, mencatat pembelian tambahan terbesar dalam satu transaksi selama beberapa pekan terakhir.

Setelah pembelian ini, total kepemilikan Bitcoin perusahaan tersebut mencapai 85.036 koin, dengan nilai sekitar 64,14 miliar dolar AS dan harga beli rata-rata 75.456 dolar AS.

Selain membeli Bitcoin, Strategy juga menggelontorkan 188 juta dolar AS untuk melakukan pembelian kembali saham STRC. Meskipun kapitalisasi pasar S&P 500 menyusut 3 triliun dolar AS dalam satu hari pada Kamis, harga saham STRC dengan cepat pulih dari kinerja lesu sebelumnya, menunjukkan ketahanan yang kuat.

Dari sisi pasar, ketika pembelian tambahan ini dilakukan, harga Bitcoin sempat turun di bawah 74.000 dolar AS dalam perdagangan intraday. Akibat penurunan harga Bitcoin, kepemilikan Bitcoin Strategy yang sangat besar sempat mengalami kerugian belum terealisasi.

Menilik pola pembelian Bitcoin belakangan ini, Strategy sempat menghentikan pembelian tambahan pada Oktober, lalu kembali membeli pada awal November. Pekan sebelumnya, perusahaan itu baru saja membeli 811 Bitcoin senilai 65,57 juta dolar AS.

Selain itu, perusahaan pemegang cadangan Bitcoin lainnya, Strive, juga mengumumkan pembelian tambahan dalam jumlah kecil. CEO perusahaan, Matt Cole, mengatakan bahwa Strive membeli 29 Bitcoin dengan harga sekitar 2,2 juta dolar AS, dengan harga rata-rata 75.721 dolar AS. Total kepemilikan saat ini mencapai 43.153 koin.

Namun, pembelian tambahan Strive kali ini jauh lebih kecil dibandingkan transaksi rekor dua pekan lalu, ketika perusahaan itu menggelontorkan lebih dari 511 juta dolar AS untuk membeli 6.182 Bitcoin. Hal ini menunjukkan bahwa laju pembelian tambahan perusahaan tersebut telah melambat secara signifikan.

Singkatnya, di tengah koreksi pasar, Strategy tidak gentar menghadapi kerugian belum terealisasi jangka pendek dan tetap menambah kepemilikan Bitcoin, sehingga memberikan dukungan sentimen bagi pasar. Sementara itu, melambatnya laju pembelian tambahan Strive mencerminkan sikap hati-hati institusi tersebut dalam kondisi pasar saat ini.

#Strategy #Strive

ETF spot BTC dan ETH mencatat total arus keluar bersih sekitar 386 juta dolar AS pada hari Senin

10 November, menurut data SoSoValue, ETF spot BTC AS kemarin mencatat total arus keluar bersih sebesar 201 juta dolar AS, menandai arus keluar bersih selama 3 hari berturut-turut;

Di antaranya, IBIT milik BlackRock dan ARKB milik Ark 21Shares masing-masing mencatat arus keluar bersih harian sebesar 213 juta dolar AS (sekitar 2.850 BTC) dan 9,91 juta dolar AS (132,58 BTC);

Sementara itu, MSBT milik Morgan Stanley menjadi satu-satunya ETF BTC yang mencatat arus masuk bersih kemarin, sebesar 22,06 juta dolar AS (295,10 BTC);

Hingga saat ini, total nilai aset bersih ETF spot Bitcoin mencapai 94,43 miliar dolar AS, setara dengan 6,27% dari total kapitalisasi pasar Bitcoin, dengan total arus masuk bersih kumulatif sebesar 55,50 miliar dolar AS.

Pada hari yang sama, ETF spot Ethereum AS juga mencatat total arus keluar bersih sekitar 185 juta dolar AS, menandai arus keluar bersih selama 3 hari berturut-turut;

Di antaranya, ETHA dan ETHB milik BlackRock mencatat arus keluar bersih terbesar kemarin, masing-masing sebesar 119 juta dolar AS (sekitar 56.090 ETH) dan 20,79 juta dolar AS (sekitar 9.770 ETH);

Berikutnya adalah ETH milik Grayscale, FETH milik Fidelity, dan TETH milik 21Shares, yang masing-masing mencatat arus keluar bersih harian sebesar 24,96 juta dolar AS (sekitar 11.740 ETH), 19,07 juta dolar AS (sekitar 8.970 ETH), dan 2,02 juta dolar AS (948,99 ETH);

Sementara itu, MSSE milik Morgan Stanley menjadi satu-satunya ETF ETH yang mencatat arus masuk bersih kemarin, sebesar 1,6 juta dolar AS (753,27 ETH);

Hingga saat ini, total nilai aset bersih ETF spot Ethereum mencapai 12,07 miliar dolar AS, setara dengan 4,64% dari total kapitalisasi pasar Ethereum, dengan total arus masuk bersih kumulatif sebesar 11,74 miliar dolar AS.

#比特币ETF #以太坊ETF

Analis: Bitcoin menghadapi ujian CPI AS; pemulihan berkelanjutan masih membutuhkan perbaikan likuiditas dan permintaan ETF

Berita 10 November: Menurut laporan CoinDesk, Bitcoin diperdagangkan di bawah US$75.000 pada Selasa pagi, sementara pasar menunggu data CPI AS bulan Oktober yang akan dirilis malam ini.

Para ekonom memperkirakan CPI Oktober naik 0,3% secara bulanan, sementara CPI inti naik 0,2%, melambat dibandingkan September.

Karena penutupan pemerintah AS pada Oktober tahun lalu membuat Biro Statistik Tenaga Kerja tidak dapat menyusun indeks lengkap, data kali ini tidak akan mencakup perbandingan tahunan.

Menanggapi data penting ini, analis BRN mengatakan bahwa meskipun data inflasi yang membaik dapat menguntungkan aset berisiko, kenaikan Bitcoin yang sesungguhnya masih membutuhkan dukungan dari institusi besar dan Federal Reserve. Jika tidak, harganya akan terus turun.

Analis Bitget Wallet juga menyampaikan pandangan serupa. Menurut mereka, data inflasi yang moderat mungkin memicu kenaikan singkat aset berisiko, tetapi pemulihan Bitcoin yang berkelanjutan bergantung pada perbaikan likuiditas dan pertumbuhan permintaan spot yang signifikan.

Dari sisi teknikal, analisis menunjukkan bahwa jika harga penutupan harian Bitcoin berada di bawah US$73.000, aksi jual berbasis momentum dapat mendorongnya turun hingga US$70.000;

Saat ini, kisaran US$73.000–US$74.000 menjadi zona dukungan utama pasar Bitcoin. Sementara itu, jika harga kembali menembus dan bertahan di atas US$80.000, hal itu akan menandakan penguatan permintaan pasar.

Secara keseluruhan, pergerakan Bitcoin dalam jangka pendek masih dibatasi oleh faktor makro, sedangkan prospek jangka panjangnya bergantung pada perbaikan mendasar dalam permintaan riil dan likuiditas.

Pasar kini menanti rilis data CPI malam ini, yang dapat menjadi katalis utama penentu arah harga.

#比特币 #CPI

Otoritas Jasa Keuangan Jepang memperkuat peringatan terhadap platform kripto tanpa izin, Badan Urusan Konsumen juga menambahkan panduan antipenipuan

10 November — Otoritas Jasa Keuangan Jepang memperbarui halaman peringatan terkait platform keuangan dan perdagangan aset kripto tanpa izin. Perubahan utama dalam pembaruan ini adalah penambahan tautan panduan mengenai langkah-langkah antipenipuan dari Badan Urusan Konsumen.

Penyesuaian yang dilakukan Otoritas Jasa Keuangan Jepang ini juga mencerminkan bahwa, dalam menghadapi aktivitas penipuan lintas negara yang semakin kompleks, regulator terus memperkuat arah kebijakan pengawasan terkoordinasi antarlembaga.

Secara lebih terperinci, Otoritas Jasa Keuangan menyoroti masalah yang umum terjadi pada platform tanpa izin. Platform semacam ini tidak memiliki mekanisme perlindungan investor, sehingga pengguna kerap mengalami penolakan penarikan dana, dikenai biaya tinggi, bahkan menghadapi situasi serius ketika platform tiba-tiba menghilang.

Untuk mengatasi risiko tersebut, regulator menyarankan investor agar sebelum bertransaksi, selalu memeriksa status pendaftaran platform melalui “Fitur Pencarian Lembaga Keuangan Terpadu” demi memastikan keamanan transaksi.

Perlu dicatat, dalam daftar peringatan yang diperbarui pada September, Otoritas Jasa Keuangan Jepang memasukkan sebuah perusahaan Hong Kong bernama “IZAKA-YA”.

Pada bulan yang sama, Badan Urusan Konsumen Jepang juga meluncurkan langkah-langkah antipenipuan dengan memanfaatkan AI untuk menganalisis data konsultasi konsumen dari seluruh negeri, sehingga modus penipuan dapat diidentifikasi lebih awal.

Perpaduan antara pembaruan daftar peringatan regulator dan langkah pengendalian risiko berbasis AI ini juga menunjukkan pendekatan baru Jepang dalam melindungi konsumen keuangan di tengah ekonomi digital.

Singkatnya, tindakan terkoordinasi kedua lembaga ini menandai bahwa kebijakan pengawasan Jepang sedang menuju sistem pertahanan multidimensi: memperkuat peringatan terhadap platform tanpa izin sekaligus memanfaatkan teknologi AI untuk meningkatkan efisiensi identifikasi penipuan.

#日本金融厅政策指引

Tom Lee: Aksi jual saham teknologi pekan lalu adalah pembersihan terakhir; pasar telah menyelesaikan tahap pembentukan titik terendah

Berita 10 November: Salah satu pendiri Fundstrat, Tom Lee, mengatakan dalam wawancara dengan CNBC pada Senin bahwa pekan lalu menandai titik terendah pasar, bukan awal koreksi yang lebih dalam. Aksi jual saham teknologi telah menyelesaikan pembersihan terakhir.

Ketahanan pasar terhadap kabar buruk juga menjadi dasar utama penilaian ini. Berbagai kabar negatif bermunculan sekaligus pada akhir pekan lalu, termasuk skandal yang melibatkan CEO Nvidia Jensen Huang dan tindakan Texas terhadap perusahaan Elon Musk. Namun, pasar justru naik pada Senin.

Menanggapi fenomena pasar ini, Tom Lee menganalisis bahwa “pasar tidak turun, bahkan naik, meski ada kabar buruk” merupakan ciri khas pasar yang mencapai titik terendah. Ini berarti sentimen pesimistis telah sepenuhnya diserap pasar.

Selain itu, struktur jangka waktu VIX, yang mencerminkan kepanikan pasar, telah pulih. Kondisi kurva terbalik yang sempat muncul pada Senin pekan lalu telah menghilang, dan indikator tersebut kini kembali normal. Hal ini sering kali menandakan bahwa fase aksi jual akibat kepanikan telah berakhir.

Singkatnya, menurut Lee, aksi jual saham teknologi pekan lalu lebih menyerupai tahap akhir likuidasi paksa daripada awal penurunan baru. Seiring meredanya kepanikan dan pulihnya indikator risiko, pasar mungkin sedang berada di titik balik penting yang menjadi landasan bagi pemulihan selanjutnya.

#美股底部判断

Morgan Stanley: Koreksi saham AS hampir berakhir, penurunan tajam justru menjadi peluang beli

Baru-baru ini, Michael Wilson, Chief Investment Officer Morgan Stanley sekaligus kepala strategi saham AS, mengatakan dalam sebuah podcast bahwa koreksi pasar saham yang dimulai pada Juni hampir berakhir. Namun, tahap terakhirnya mungkin akan sangat berat, dan indeks S&P 500 mungkin masih harus mengalami satu kali penurunan terakhir.

Melihat kondisi pasar saat ini, koreksinya cukup dalam. Hampir 60% saham dalam Indeks Russell 3000 telah turun lebih dari 20% sejak Juni. Posisi hedge fund juga telah mencapai titik terendah dalam setahun, tetapi sentimen secara keseluruhan belum menunjukkan pesimisme ekstrem yang lazim terlihat di titik terendah historis.

Jika indeks terus melemah, Wilson menganggap kisaran 7.100–7.200 poin pada indeks S&P 500 sebagai level support penting. Jika indeks turun ke kisaran tersebut, area itu layak dicermati sebagai zona stabilisasi.

Menurutnya, pasar masih harus melewati tiga rintangan sebelum mencapai titik terendah. Pertama adalah sektor AI. Pasar masih harus menyerap tekanan pasokan yang lebih besar. Selisih imbal hasil kredit perusahaan berkualitas rendah mungkin masih akan melebar, sementara indeks semikonduktor berpotensi turun lagi 10%–15% hingga pertengahan November.

Namun, analisis tersebut juga memperkirakan secara optimistis bahwa begitu tekanan pasokan mereda, tekanan ini akan berkurang dan risiko pasar terkait akan berangsur-angsur terlepas.

Kedua adalah pemilihan paruh waktu di AS. Kemenangan besar Partai Demokrat sudah sepenuhnya diperhitungkan oleh pasar. Ketidakpastian yang sebenarnya terletak pada perkembangan situasi geopolitik setelah pemilu (misalnya, apakah konflik AS-Iran berpotensi meningkat).

Namun, berdasarkan pola historis, penurunan akibat gejolak geopolitik semacam ini sering kali menjadi peluang untuk mulai berinvestasi. Pasalnya, kinerja imbal hasil saham AS secara keseluruhan biasanya kuat setelah pemilihan paruh waktu berlangsung.

Ketiga, dan yang paling penting, adalah masalah likuiditas. Faktor-faktor seperti kenaikan suku bunga, perlambatan pertumbuhan neraca, dan kenaikan harga energi tengah memperketat kondisi keuangan secara drastis. Situasinya mulai menyerupai tahun 2018.

Pada kenyataannya, pasar mungkin sedang menjalankan kebijakan pengetatan atas nama Federal Reserve. Hal ini dikhawatirkan dapat memicu tekanan pendanaan atau semakin memperburuk kondisi pasar kredit.

Berdasarkan analisis di atas, pasar mungkin masih perlu mengalami satu kali penurunan indeks dan peningkatan volatilitas. Namun, hal ini bisa menjadi katalis bagi perubahan arah kebijakan Federal Reserve dan kenaikan pasar saham berikutnya.

Ia menyarankan investor untuk terus memegang saham berkualitas. Ia juga mengatakan bahwa jika peristiwa likuidasi memicu penurunan tajam, itu bukan alasan untuk menghindari risiko, melainkan peluang beli yang telah lama dinantikan.

#宏观策略观点

Mahkamah Agung Korea Selatan terbitkan aturan baru: mata uang kripto resmi masuk dalam prosedur penyitaan paksa dan pencairan

9 November — Menurut laporan Yonhap News Agency, seiring makin populernya perdagangan aset virtual, kasus-kasus eksekusi perdata terkait terus meningkat tajam. Administrasi Mahkamah Agung Korea Selatan resmi memberlakukan aturan terperinci mengenai eksekusi paksa aset virtual.

Aturan Eksekusi Perdata yang telah direvisi mulai berlaku pada 1 November. Untuk pertama kalinya, aturan tersebut menetapkan prosedur terstandardisasi secara menyeluruh, mulai dari penyitaan dan pengendalian hingga pencairan dan pembayaran. Dengan demikian, kekosongan hukum yang telah lama ada di sektor ini akhirnya terisi.

Aturan baru menetapkan dua jalur eksekusi berbeda berdasarkan cara aset disimpan. Untuk aset kripto yang disimpan di platform bursa, objek eksekusinya adalah hak pengguna untuk meminta pemindahan aset. Setelah pengadilan menyitanya, debitur tidak dapat memindahkan atau mengelola aset tersebut sesuka hati.

Secara spesifik, aturan baru memberikan fleksibilitas dalam metode pencairan. Aset virtual yang disimpan di bursa dapat langsung dijual, atau dipindahkan ke rekening pejabat eksekusi untuk dijual pada waktu yang tepat. Untuk koin yang likuiditasnya rendah, aset tersebut juga dapat lebih dulu ditukar dengan aset yang lebih mudah dijual sebelum akhirnya dicairkan.

Namun, jika aset disimpan sendiri oleh debitur di dompet pribadi, aset virtual itu sendiri menjadi objek eksekusi. Pengadilan akan mengeluarkan perintah yang mewajibkan debitur menyerahkan aset kepada pejabat eksekusi, yang kemudian akan mengambil alih pengelolaannya dan mencairkannya.

Aturan ini mengisi kekosongan hukum yang telah lama ada. Sebelumnya, aset virtual tidak memiliki wujud fisik dan tidak ada ketentuan khusus untuk penanganannya. Pengadilan hanya dapat menerapkan ketentuan umum tentang “hak kekayaan lainnya”, sehingga efisiensi dan daya paksa eksekusi sama-sama terbatas.

Faktanya, jumlah kasus terkait aset virtual meningkat secara mengkhawatirkan. Dari hanya 423 kasus pada 2023, jumlahnya naik menjadi 958 kasus pada 2024 dan mencapai 3136 kasus pada 2025. Sementara itu, hingga September tahun ini, sebanyak 3186 kasus telah diajukan.

Menghadapi tantangan baru ini, lembaga peradilan Korea Selatan membentuk satuan tugas khusus pada Juli tahun lalu. Setelah melakukan kajian dan pembahasan mendalam, satuan tugas tersebut akhirnya merumuskan aturan eksekusi yang disesuaikan dengan karakteristik aset virtual, sehingga memberikan landasan kelembagaan bagi praktik peradilan di era aset digital.

#韩国虚拟资产新规