Washington vient de donner le feu vert à Apple pour qu’il s’approvisionne en puces mémoire auprès de fournisseurs chinois — mais uniquement pour les iPhones vendus en Chine.

Résultat ? Seagate, SanDisk, $MU et Western Digital ont immédiatement pris un mauvais coup pendant qu’Apple fermait les yeux.

Ce n’est pas une question de demande. La demande était toujours là. Il s’agit plutôt de pénuries d’approvisionnement — et la rareté est une arme politique, pas une force de marché.

Quand les gouvernements décident qui peut vendre quoi et où, vous ne négociez plus des fondamentaux. Vous échangez de la géopolitique.

$MU et la bande de la mémoire viennent de se faire rappeler que Washington contrôle les points de passage stratégiques.