$SOL Autour de 92U, en une semaine on est monté de 74 à 102, puis on est retombé ici. Après cette grande aiguille, je ne poursuis pas la hausse, mais je reste plutôt du côté haussier.
D’abord, regardons le jeu des flux de capitaux. Le nombre de comptes des gros investisseurs a baissé de 0,5% en sept heures, mais les positions ont quand même augmenté de plus d’un point alors que le marché allait à contre-courant : les mains faibles ont été évacuées à ce mouvement autour de 102, et les jetons se sont concentrés vers les mains fortes. Côté spot, l’afflux net sur trois heures atteint près de dix millions, avec douze bougies consécutives haussières — la prise n’a pas cessé. En clair, ce n’est pas une sortie : c’est un changement de garde.
Les fondamentaux sont aussi du côté des haussiers. Les ETF ont des flux nets entrants depuis sept semaines consécutives. La mise à niveau du réseau a encore raccourci d’un cran le temps de création des blocs. Côté sentiment, les KOL penchent tous dans le même sens pour souffler du “bullish”. La structure forte de la weekly qui se répare depuis 74 est toujours là : ce n’est pas un simple aller-retour d’un jour.
Le problème, c’est l’effet de levier. Les volumes de prêts on-chain ont explosé, multipliés par plus de six en douze heures. Le ratio spot long/short a été poussé jusqu’à un niveau extrême de 14 fois, et le RSI est monté jusqu’à 83, en surachat. Cette poussée vers 102 a essentiellement utilisé l’effet de levier comme carburant ; les haussiers sont un peu trop “crowded”. Une fois l’absorption qui suit insuffisante, le repli peut être amplifié.
Donc conclusion : moyen terme plutôt haussier, je n’ai pas “coupé” en route, mais à 92 la rentabilité du fait de poursuivre le long est moyenne. Attendez un retracement vers 91 ou autour de 87, puis quand ça se stabilise à ce niveau, l’acheter à plus bas sera plus confortable. Le risque, c’est le levier : si, lors du retracement, les capitaux spot se retirent en premier, alors la donne pourrait être différente.
#sol $SOL
D’abord, regardons le jeu des flux de capitaux. Le nombre de comptes des gros investisseurs a baissé de 0,5% en sept heures, mais les positions ont quand même augmenté de plus d’un point alors que le marché allait à contre-courant : les mains faibles ont été évacuées à ce mouvement autour de 102, et les jetons se sont concentrés vers les mains fortes. Côté spot, l’afflux net sur trois heures atteint près de dix millions, avec douze bougies consécutives haussières — la prise n’a pas cessé. En clair, ce n’est pas une sortie : c’est un changement de garde.
Les fondamentaux sont aussi du côté des haussiers. Les ETF ont des flux nets entrants depuis sept semaines consécutives. La mise à niveau du réseau a encore raccourci d’un cran le temps de création des blocs. Côté sentiment, les KOL penchent tous dans le même sens pour souffler du “bullish”. La structure forte de la weekly qui se répare depuis 74 est toujours là : ce n’est pas un simple aller-retour d’un jour.
Le problème, c’est l’effet de levier. Les volumes de prêts on-chain ont explosé, multipliés par plus de six en douze heures. Le ratio spot long/short a été poussé jusqu’à un niveau extrême de 14 fois, et le RSI est monté jusqu’à 83, en surachat. Cette poussée vers 102 a essentiellement utilisé l’effet de levier comme carburant ; les haussiers sont un peu trop “crowded”. Une fois l’absorption qui suit insuffisante, le repli peut être amplifié.
Donc conclusion : moyen terme plutôt haussier, je n’ai pas “coupé” en route, mais à 92 la rentabilité du fait de poursuivre le long est moyenne. Attendez un retracement vers 91 ou autour de 87, puis quand ça se stabilise à ce niveau, l’acheter à plus bas sera plus confortable. Le risque, c’est le levier : si, lors du retracement, les capitaux spot se retirent en premier, alors la donne pourrait être différente.
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