📌Signal clé
1. Évolution à court terme du Bitcoin
Prix actuel : $90,986.91（↓2.38%）
Structure du marché : les prix sont en correction, mais les signaux en chaîne montrent une divergence. L'activité des détaillants est à un niveau "neutre" tant sur le marché au comptant que sur le marché à terme, avec un volume total de transactions en contraction, indiquant un état de "refroidissement" du marché et une température des émotions spéculatives à court terme diminuant. Cependant, sous cette tranquillité, le marché au comptant présente des "ordres de grandes baleines", et les CVD au comptant et des dérivés sur 90 jours montrent tous deux que "les acheteurs dominants" sont présents, indiquant que les gros investisseurs et les investisseurs à long terme accumulent activement pendant la correction.
Alerte de liquidation : étant donné que l'humeur des petits investisseurs en matière de levier n'est pas élevée, le risque d'une chute en cascade due à des liquidations en chaîne à court terme est relativement faible.
Aperçu des liquidations : aucune liquidation à grande échelle observée au cours des dernières 24 heures. Il est à noter que le taux de financement a fortement rebondi de plus de 500 % après une forte chute hier, tandis que les contrats non réglés ont légèrement augmenté de 1,59 %. Cela indique que le marché, après avoir terminé son désendettement, retrouve confiance, et que les capitaux recommencent à affluer de manière plus saine, sans atteindre un niveau de surchauffe. Un faible afflux net a été observé aujourd'hui, ce qui pourrait représenter une prise de bénéfices, nécessitant une observation continue.
2. Fenêtre d'opération
Signaux d'achat à bas prix : avec le refroidissement de l'humeur des petits investisseurs et le nettoyage des leviers élevés, le risque de poursuite des hausses a considérablement diminué. Le ratio MVRV est bien en dessous des niveaux historiques maximaux, laissant de l'espace pour une hausse à moyen terme. La structure actuelle du marché est plus adaptée à des achats à bas prix qu'à des achats à prix élevé.
Référence de la bande de support : absence d'indicateurs techniques. Le soutien clé actuel provient principalement des achats structurels, c'est-à-dire des coûts établis par les investisseurs à long terme et les baleines ayant récemment accumulé.
Le financement devient sain : les contrats non réglés augmentent, accompagnés d'un rebond modéré du taux de financement depuis les bas niveaux, ce qui est un signal positif de la restauration de l'humeur du marché et de l'activité des capitaux. Cela indique que le capital n'est pas sorti, mais est en train de se préparer pour la prochaine phase du marché.
3. Risques macroéconomiques
Facteurs longs et courts entrelacés : la pression inflationniste en Europe s'atténue (baisse du PPI en Allemagne), ce qui augmente les attentes de baisse des taux de la BCE, ce qui pourrait injecter de la liquidité sur le marché ; toutefois, les menaces de tarifs de Trump suscitent des inquiétudes mondiales sur le commerce, tandis que la hausse des rendements des obligations américaines reflète la pression de renforcement du dollar, ce qui pèse ensemble sur le marché des cryptomonnaies et d'autres actifs risqués.
L'éveil à la prudence mondiale : les menaces de tarifs de Trump ont déjà provoqué une chute des actions européennes et un ajustement général des marchés boursiers mondiaux. Les fonds de précaution se dirigent nettement vers l'or, l'argent et d'autres métaux précieux, tandis que le marché des cryptomonnaies n'a pas encore montré de propriétés de refuge, mais pourrait en revanche être sous pression en raison du resserrement de la liquidité.
Influence de la politique en Asie-Pacifique : la stimulation budgétaire continue de la Chine (obligations d'État à très long terme) et les politiques de soutien à la consommation ont un effet positif sur la stabilisation de l'humeur du marché en Asie-Pacifique, mais leur effet sur l'augmentation de l'appétit pour le risque mondial doit encore être observé.
⚠Événements à surveiller
【1.23】Les élections anticipées au Japon → Les résultats pourraient influencer le taux de change du yen et les flux de capitaux sur les marchés asiatiques.
【2.01】Date d'entrée en vigueur des tarifs de Trump sur l'Europe → Il faut se méfier que si l'Europe prend des mesures de représailles, cela pourrait déclencher un effondrement soudain des marchés mondiaux, impactant les actifs risqués.
【Surveillance continue】Candidat à la présidence de la Réserve fédérale et chemin des taux d'intérêt → Un candidat faucon ou une reprise des données d'inflation américaines pourraient tous deux faire monter le dollar, écrasant le mouvement du BTC.
【Surveillance continue】Forum de Davos → Trump pourrait relâcher davantage de signaux politiques pendant cette période, provoquant des fluctuations sur le marché.
🚀Stratégies minimalistes
Agressifs : peuvent se baser sur les signaux de « commandes de baleines » et de « domination des acheteurs à long terme » pour constituer des positions à gauche ou augmenter leurs positions près des prix actuels. Il convient de noter que le refroidissement du volume des transactions peut signifier que le temps de consolidation sera prolongé, et qu'il faut bien contrôler les positions et définir des stop-loss.
Prudents : continuer à détenir des cryptomonnaies ou observer hors du marché. Attendre des signaux plus clairs sur la droite, comme une rupture de volume des prix au-dessus de la limite supérieure de la zone de consolidation actuelle, pour confirmer la fin des corrections et le début d'une nouvelle tendance haussière avant d'entrer sur le marché.
Vendeurs à découvert : actuellement, c'est une période de fenêtre pour rechercher des opportunités d'achat par tranches après une réduction des risques. Cela peut être associé aux développements des événements macroéconomiques ; si le marché peut traverser sans heurts les incertitudes récentes et que les prix obtiennent un soutien efficace dans la zone actuelle, alors c'est un moment idéal pour des achats à bas prix.
