La base des contrats à terme sur Bitcoin à trois mois est restée inférieure aux rendements des bons du Trésor américain à deux ans pendant environ 157 jours.
Le report annuelisé du BTC se situe désormais près de 3 %, tandis que le dernier rendement officiel « par » à deux ans du Trésor était de 4,28 %.
Pourquoi c’est important : les stratégies crypto de type neutre par rapport au marché n’offrent plus de prime évidente par rapport à la dette publique, ce qui pourrait réduire la demande de la part des fonds d’arbitrage.
Risque clé : une base comprimée peut refléter à la fois une spéculation plus faible et un marché plus efficace et plus mature. Ce n’est pas automatiquement un signal baissier de prix.
$BTC
#BitcoinMarkets #MacroLiquidity #FuturesData #InstitutionalCrypto
Le report annuelisé du BTC se situe désormais près de 3 %, tandis que le dernier rendement officiel « par » à deux ans du Trésor était de 4,28 %.
Pourquoi c’est important : les stratégies crypto de type neutre par rapport au marché n’offrent plus de prime évidente par rapport à la dette publique, ce qui pourrait réduire la demande de la part des fonds d’arbitrage.
Risque clé : une base comprimée peut refléter à la fois une spéculation plus faible et un marché plus efficace et plus mature. Ce n’est pas automatiquement un signal baissier de prix.
$BTC
#BitcoinMarkets #MacroLiquidity #FuturesData #InstitutionalCrypto