Les prix de l’or ont reculé lors des échanges de mercredi, après avoir enregistré des gains dépassant 2% au cours de la séance précédente. L’attention des investisseurs s’est alors déplacée des données sur l’inflation américaine vers la hausse continue des prix du pétrole, ce qui a ravivé les craintes concernant l’inflation et l’évolution des taux d’intérêt aux États-Unis. Cela a pesé sur le métal précieux, qui ne génère pas de rendement.
Le prix de l’or a reculé de 0,6% sur le marché au comptant, à 4028,43 dollars l’once.
Les contrats à terme américains sur l’or pour livraison en août ont également reculé de 0,8%, à 4035,50 dollars l’once.
Les gains d’hier s’évaporent alors que l’attention se tourne vers le pétrole
L’or avait bondi de plus de 2% durant les transactions de mardi, frôlant le niveau de 4100,49 dollars l’once, après être remonté depuis son plus bas sur deux semaines. Cette hausse a été soutenue par des données indiquant que l’inflation américaine a ralenti en juin, plus que ce que tablaient les marchés, avec une baisse des prix de l’énergie.
Toutefois, cette dynamique n’a pas duré longtemps, les investisseurs se tournant rapidement vers les développements géopolitiques au Moyen-Orient, qui ont poussé les prix du pétrole à poursuivre leur hausse, ravivant les craintes d’un retour des pressions inflationnistes.
Les prix du pétrole ont poursuivi leurs gains pour la troisième séance consécutive après que le président américain Donald Trump a de nouveau imposé un blocus maritime à l’ensemble des ports iraniens, annonçant qu’il ciblerait les stations électriques et les ponts en Iran la semaine prochaine si Téhéran ne reprend pas les négociations, dans le dernier épisode d’escalade américaine au sein du conflit en cours.
Le pétrole éclips e l’effet des données d’inflation
Selon Kelvin Wong, responsable des analyses de marché chez OANDA, les marchés ont déjà dépassé l’impact des données de l’indice des prix à la consommation, estimant qu’elles reflètent davantage des situations antérieures plutôt qu’un indicateur des évolutions actuelles.
Il a précisé que la poursuite par Trump de l’imposition d’un blocus sur les navires quittant le détroit d’Ormuz a entraîné la hausse des prix du pétrole, ce qui a accru les pressions sur l’or.
Il a ajouté que la hausse des prix du brut renforce les craintes d’un retour de l’inflation et pousse les marchés à anticiper le maintien de taux d’intérêt élevés plus longtemps.
Bien que l’or soit traditionnellement considéré comme une valeur refuge contre l’inflation, il perd une partie de son attrait lorsque les taux d’intérêt montent, car dans ce cas les investisseurs ont tendance à se tourner vers des actifs offrant un rendement, comme les obligations.
La Fed se félicite du ralentissement de l’inflation… mais veut davantage de preuves
De hauts responsables du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale ont salué des données d’inflation calmes pour le mois de juin, tout en soulignant qu’une seule lecture ne suffit pas pour juger de l’orientation des prix.
Les responsables ont indiqué qu’ils avaient besoin de davantage de données confirmant la poursuite du recul des pressions inflationnistes avant d’avoir confiance dans le fait que l’inflation suit effectivement la trajectoire visée.
Désormais, les investisseurs se tournent vers les données de l’indice des prix à la production, prévues plus tard mercredi, pour chercher de nouveaux signaux sur la trajectoire de l’inflation dans l’économie américaine.
Les marchés réajustent leurs anticipations de taux
Les dernières données d’inflation ont entraîné une baisse des attentes des marchés concernant un resserrement de la politique monétaire.
D’après les données de l’outil de suivi des taux américains d’Investing Saudi Arabia, les probabilités de hausse des taux lors de la réunion de septembre sont tombées à environ 58%, contre 76% avant la publication des données d’inflation.
Néanmoins, les marchés tablent toujours sur une probabilité d’environ 80% d’une hausse des taux par la Réserve fédérale lors de la réunion de décembre.
Sur les autres métaux précieux, l’argent a reculé de 0,5% sur le marché au comptant, à 58,35 dollars l’once, tandis que le platine a baissé de 0,1% à 1629,89 dollars et le palladium a reculé de 0,2% à 1302,10 dollars l’once.
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