Marché global
Le graphique ci-dessus représente le prix du BTC dans le graphique en chandelier de 8H à une échelle logarithmique.
Dans notre précédent rapport daté du 19 juin, nous avons souligné le décalage entre les fortes entrées de capitaux des ETF et des entreprises ajoutant du Bitcoin à leurs bilans, et la plage de négociation étroite affichée par le prix du Bitcoin. La volatilité faible et le manque de momentum directionnel clair ont suscité les inquiétudes de nos analystes concernant la performance à court terme de Bitcoin. Nous avons recommandé deux stratégies de trading dans différents scénarios : acheter à des niveaux de support et vendre à des niveaux de résistance.
Vendredi dernier, suite aux lancements de missiles par l'Iran, le marché a connu une forte baisse au milieu des tensions géopolitiques croissantes. Bitcoin a évolué en tandem avec d'autres actifs risqués et a clôturé en baisse vendredi. Pendant le week-end, alors que les marchés traditionnels étaient fermés, le marché crypto a continué de fonctionner 24/7. Le sentiment du marché a été pleinement réflété dans le prix de Bitcoin, qui a brièvement chuté en dessous de 100 000 $ le 22 juin après que le président américain Trump a confirmé que les forces militaires américaines avaient détruit trois installations nucléaires en Iran. Cette action militaire a suscité des craintes chez certains investisseurs d'un conflit plus large entre l'Iran et les États-Unis/Israël, et le sentiment de risque a poussé Bitcoin en dessous de son niveau de support fort à 100 000 $, chutant dans la fourchette des 98 000 $. Comme nous l'avons souligné précédemment, le niveau de 100 000 $ reste une zone de support critique, et Bitcoin a rapidement rebondi au-dessus de ce seuil en conséquence.
Bien que Bitcoin soit à nouveau tombé sous 100 000 $ lundi suite aux frappes de missiles iraniennes sur des bases militaires américaines, le sentiment du marché a basculé vers le haussier après que l'Iran et Israël ont convenu d'un cessez-le-feu.
Actuellement, Bitcoin se négocie près de la limite supérieure d'un modèle de drapeau baissier, comme le montre le graphique ci-dessus. Notre bureau a observé plus de 1,4 milliard de dollars d'entrées de capitaux dans Bitcoin au cours des trois derniers jours ; cependant, le prix n'a pas réussi à maintenir un élan haussier et à sortir de cette formation de drapeau baissier. Cela prépare un scénario binaire pour les jours à venir :
Scénario haussier : Bitcoin dépasse la résistance de la ligne de tendance baissière du drapeau baissier, déclenchant des achats de suivi et une possible augmentation vers le niveau de 112 000 $.
Scénario baissier : Le sentiment du marché devient négatif, et Bitcoin fait face à une forte résistance autour de la fourchette de 109 000 $, menant à un déclin progressif vers le niveau de 104 000 $ pendant le week-end.
En regardant vers l'avenir, les données de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) sont prévues pour être publiées ce vendredi. Suite au témoignage du président de la Fed Powell plus tôt cette semaine, le marché s'attend à ce que l'inflation montre un impact limité immédiat des tarifs, les effets devenant plus apparents à partir de juin. Notre bureau estime que toute réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sera plus étroitement liée aux développements du marché du travail américain qu'aux indicateurs d'inflation. De plus, les tarifs réciproques des États-Unis ont été suspendus par le président Trump pour 90 jours, la date limite approchant le 9 juillet. Nous prévoyons une volatilité accrue du marché à mesure que cette date limite approche.
Notre bureau reste prudemment neutre sur l'action de prix à court terme de Bitcoin. Bien que des entrées de capitaux significatives suggèrent un intérêt d'achat sous-jacent, l'incapacité du prix à franchir des niveaux de résistance clés signale une pression de vente persistante. Les traders devraient se préparer à une volatilité accrue, avec un potentiel pour soit une cassure à la hausse soit un repli vers des niveaux de support en fonction de l'évolution du sentiment du marché et des développements macroéconomiques.
Suivi des ETF Bitcoin
Le tableau ci-dessus représente les données nettes d'entrée d'ETF Bitcoin Spot lors des cinq dernières sessions de trading.
Depuis lundi, le 23 juin, les ETF Bitcoin Spot ont enregistré plus de 1,4 milliard de dollars d'entrées, marquant 12 jours consécutifs d'entrée nette de capitaux malgré les tensions géopolitiques accrues connues vendredi dernier et au cours du week-end. Au cours des 12 dernières sessions de trading, un total de 3,5 milliards de dollars a afflué vers Bitcoin et les classes d'actifs numériques connexes, le prix du BTC passant modestement de 105 000 $ à 106 000 $.
Au milieu des tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient pendant le week-end, le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 100 000 $, mais a rapidement rebondi autour du niveau de 104 000 $. Cette baisse a suivi des lancements de missiles attribués à l'Iran vendredi dernier, ce qui a initialement déclenché la chute des prix.
Les fortes entrées de capitaux, associées à un mouvement de prix relativement modéré, ont renforcé les préoccupations de nos analystes concernant la performance à court terme de Bitcoin. Le décalage entre une pression d'achat significative et une action de prix stagnante suggère que les vendeurs dominent actuellement le marché. Si le prix continue à évoluer latéralement malgré des entrées importantes et soutenues d'ETF, nos analystes anticipent une augmentation de la volatilité, pouvant conduire à un mouvement explosif du prix du Bitcoin.
Macro en un coup d'œil
Jeudi dernier (19 juin 2025)
L'Australie a signalé une baisse surprenante de l'emploi pour mai, avec une perte de 2 500 emplois, contrairement aux prévisions des analystes d'une augmentation de 20 600. Le taux de chômage est resté constant à 4,1 % pour le mois.
La Banque d'Angleterre a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt, maintenant le taux de politique à 4,25 %. Le gouverneur Andrew Bailey a signalé qu'une éventuelle réduction de taux pourrait avoir lieu dès août, citant des données récentes qui indiquent un affaiblissement du marché du travail.
Vendredi dernier (20 juin 2025)
Les ventes de détail au Royaume-Uni pour mai ont chuté de manière inattendue, enregistrant une baisse de 1,3 % par rapport à l'année précédente au lieu de l'augmentation anticipée de 1,7 %. Les ventes de détail de base ont également diminué de 1,3 %, manquant la prévision de croissance de 1,8 %.
Lundi (23 juin 2025)
L'indice PMI manufacturier mondial S&P des États-Unis pour juin a été révisé à la hausse de 51,1 à 52,0, tandis que l'indice PMI des services a également été révisé à la hausse de 52,9 à 53,1. Ces révisions à la hausse reflètent un optimisme croissant parmi les directeurs d'achat concernant les perspectives économiques des États-Unis à la suite des récentes incertitudes tarifaires.
Mardi (24 juin 2025)
L'indice de confiance des consommateurs des États-Unis, tel que rapporté par le Conference Board, a chuté de manière significative de 98,4 en mai à 93,0 en juin, ne correspondant pas à la prévision de 99,4.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a présenté son témoignage semestriel devant le Congrès, réitérant une position prudente de « attendre et voir » concernant les ajustements futurs des taux d'intérêt.
Mercredi (25 juin 2025)
Le président Powell a poursuivi son témoignage, notant que l'impact des tarifs devrait devenir plus apparent à partir de juin. Il a également souligné que la Réserve fédérale a encore une certaine marge de manœuvre concernant la réduction de son bilan.
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