Dans son dernier rapport de marché, QCP Capital a mis en évidence l'amélioration du sentiment des investisseurs avant la publication des données sur les emplois non agricoles aux États-Unis de vendredi, avec une confiance renouvelée dans un environnement de taux d'intérêt stable pour le trimestre à venir. Le rapport a noté que l'indice S&P 500 approche du niveau psychologiquement important de 6 000 points, stimulé par une augmentation inattendue des offres d'emploi qui a renforcé l'optimisme autour de la solidité du marché du travail.
QCP a souligné que des données stables sur les emplois non agricoles valideraient davantage le récit de la Réserve fédérale sur la résilience économique et renforceraient les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt resteront inchangés à court terme.
Sur le front des crypto-monnaies, le Bitcoin (BTC) continue de se négocier dans une fourchette familière, se stabilisant autour de 105 000 $, tandis que la volatilité implicite à 1 mois est tombée en dessous de 40, suggérant une réduction des fluctuations de prix à court terme. Le marché reste peu positionné, avec une asymétrie normalisée et une courbe de volatilité plate indiquant un manque de biais directionnel clair.
Depuis mai, la courbe de volatilité s'est aplanie pour les maturités à moyen et long terme, reflétant les tendances de l'indice VIX, et a attiré des opérations opportunistes de long-volatilité. Notamment, l'option d'achat de Bitcoin à 130 000 $ pour septembre a récemment été achetée à 47 de volatilité, signalant un sentiment haussier sélectif avant le T3.
Cependant, QCP a averti que le T3 pourrait présenter des défis macroéconomiques plus larges, y compris l'impact des droits de douane, les incertitudes autour du Big Beautiful Bill (BBB) et les préoccupations liées au plafond de la dette américaine. En l'absence d'un catalyseur majeur sur le marché, QCP pense que le Bitcoin est peu susceptible de sortir de sa plage de trading actuelle à court terme.
