U.S. PCE Data to Reveal Inflation Clues as Fed’s Rate Cut Window Narrows

Binance News · 2025-05-30T07:15:16.000Z

The U.S. is set to release the April Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index tonight — the Federal Reserve’s preferred inflation gauge — and it may prove pivotal in determining whether interest rate cuts remain on the table this year.According to market forecasts, the headline PCE is expected to rise just 0.1% month-on-month, with year-on-year inflation dipping from 2.3% to 2.2%, approaching pre-pandemic levels.However, the core PCE index — which strips out food and energy volatility — is forecast to rise 0.1% MoM, but remain sticky at 2.6% YoY, a level well above the Fed’s 2% target.Fed’s Rate Cut Window May Be ClosingDespite previous optimism among Fed officials, the six-month streak of core PCE hovering between 2.6% and 2.8% is becoming a major concern. Analysts now warn that the window for Federal Reserve rate cuts is narrowing rapidly.Complicating the outlook are the lingering inflationary effects from Trump-era tariffs, which are beginning to filter through the U.S. economy. Economists suggest that even if some tariffs are relaxed, inflation could rebound to 3% within months, reigniting policy tightening risks.Market Expectations Shift DramaticallyInvestor sentiment has shifted swiftly in recent days. The CME FedWatch Tool shows that rate cut expectations for September have plunged from 68% a week ago to just 47% today, reflecting skepticism over a dovish pivot.“The Fed may find itself stuck between persistent inflation and political pressure,” said one macro strategist. “The data tonight could be make-or-break for the market’s dovish hopes.”What to WatchHeadline PCE YoY: Expected at 2.2%Core PCE YoY: Expected to hold at 2.6%Market Impact: A print above expectations could fuel bond selloffs, strengthen the dollar, and weigh on risk assets including crypto. A downside surprise could revive hopes of a September rate cut.

Les États-Unis doivent publier ce soir l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) d'avril — l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale — et il pourrait s'avérer décisif pour déterminer si des réductions de taux d'intérêt restent sur la table cette année.
Selon les prévisions du marché, le titre PCE devrait augmenter de seulement 0,1 % d'un mois sur l'autre, avec une inflation d'une année sur l'autre passant de 2,3 % à 2,2 %, s'approchant des niveaux d'avant la pandémie.
Cependant, l'indice PCE de base — qui exclut la volatilité des aliments et de l'énergie — devrait augmenter de 0,1 % MoM, mais rester collant à 2,6 % YoY, un niveau bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed.
La fenêtre de réduction des taux de la Fed pourrait se fermerMalgré l'optimisme précédent parmi les responsables de la Fed, la série de six mois de PCE de base se maintenant entre 2,6 % et 2,8 % devient une préoccupation majeure. Les analystes avertissent maintenant que la fenêtre pour les réductions de taux de la Réserve fédérale se referme rapidement.
Complexifiant les perspectives, les effets inflationnistes persistants des tarifs de l'ère Trump commencent à se faire sentir dans l'économie américaine. Les économistes suggèrent que même si certains tarifs sont assouplis, l'inflation pourrait rebondir à 3 % dans quelques mois, ravivant les risques de resserrement de la politique.
Les attentes du marché changent de manière spectaculaireLe sentiment des investisseurs a rapidement changé ces derniers jours. L'outil CME FedWatch montre que les attentes de réduction des taux pour septembre ont chuté de 68 % la semaine dernière à seulement 47 % aujourd'hui, reflétant le scepticisme concernant un virage dovish.
« La Fed pourrait se retrouver coincée entre une inflation persistante et des pressions politiques », a déclaré un stratège macro. « Les données de ce soir pourraient être décisives pour les espoirs dovish du marché. »
À surveillerTitre PCE YoY : Attendu à 2,2%
PCE de base YoY : Attendu à 2,6 %
Impact sur le marché : Un chiffre au-dessus des attentes pourrait alimenter des ventes d'obligations, renforcer le dollar et peser sur les actifs risqués, y compris les crypto-monnaies. Une surprise à la baisse pourrait raviver les espoirs d'une réduction des taux en septembre.

Les données PCE américaines devraient révéler des indices d'inflation alors que la fenêtre de baisse des taux de la Fed se rétrécit

La fenêtre de réduction des taux de la Fed pourrait se fermer

Les attentes du marché changent de manière spectaculaire

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