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币安钱包办了 20 场交易竞赛，这些代币后来到底涨了还是跌了？
8 月到现在，币安钱包在币安 Alpha 上密集办了 20 场交易竞赛。几乎每隔两三天就有一场，每场奖池 10 万到 20 万美元等值。
先说三条结论：
1. 从竞赛开启日买入、持有到今天，20 场的中位数收益是 −10.8%，只有 6 场是涨的。
2. 卖压被系统性地推到了赛后。竞赛结束后的 7 天，中位收益 −1.8%；如果把"赛后一周"换算成"从开赛日一直拿着"，中位是 −23.8%，14 场里 0 场为正。
3. 但赛期内是有肉的：20 场里有 16 场都摸到过高于开赛价的位置，中位高点 +14.3%。能赚到的是会止盈的人，不是拿着不动的人。
如果要参与或者在交易竞赛期间买入这些活动代币，要注意：
1. 不要在开赛当天追。T+1 中位已经转负，首日是全场买盘最拥挤的时刻。
2. 要参与，等赛后 0 到 7 天的抛压释放完再评估——这个窗口本身不提供方向，但至少没有竞赛干扰。
3. 如果就在赛期内做，把它当波段不当投资：16/20 有摸高机会，但 18 场跌破过开赛价、另 2 场持平，没有一场的最低点高过开赛价，必须预埋止盈和止损。
4. 仓位控制在总资金三分之一以内，单笔不超过 15%。
5. 赛程结束前 1 到 2 天必须处理掉，因为奖励发放就是卖压释放的时点。
目前进行中的：$AEON $COAI
#交易竞赛 #币安活动 #币安钱包
币安钱包办了 20 场交易竞赛，这些代币后来到底涨了还是跌了？
8 月到现在，币安钱包在币安 Alpha 上密集办了 20 场交易竞赛。几乎每隔两三天就有一场，每场奖池 10 万到 20 万美元等值。
先说三条结论：
1. 从竞赛开启日买入、持有到今天，20 场的中位数收益是 −10.8%，只有 6 场是涨的。
2. 卖压被系统性地推到了赛后。竞赛结束后的 7 天，中位收益 −1.8%；如果把"赛后一周"换算成"从开赛日一直拿着"，中位是 −23.8%，14 场里 0 场为正。
3. 但赛期内是有肉的：20 场里有 16 场都摸到过高于开赛价的位置，中位高点 +14.3%。能赚到的是会止盈的人，不是拿着不动的人。
如果要参与或者在交易竞赛期间买入这些活动代币，要注意：
1. 不要在开赛当天追。T+1 中位已经转负，首日是全场买盘最拥挤的时刻。
2. 要参与，等赛后 0 到 7 天的抛压释放完再评估——这个窗口本身不提供方向，但至少没有竞赛干扰。
3. 如果就在赛期内做，把它当波段不当投资：16/20 有摸高机会，但 18 场跌破过开赛价、另 2 场持平，没有一场的最低点高过开赛价，必须预埋止盈和止损。
4. 仓位控制在总资金三分之一以内，单笔不超过 15%。
5. 赛程结束前 1 到 2 天必须处理掉，因为奖励发放就是卖压释放的时点。
目前进行中的：$AEON $COAI
#交易竞赛 #币安活动 #币安钱包
8 月到现在，币安钱包在币安 Alpha 上密集办了 20 场交易竞赛。几乎每隔两三天就有一场，每场奖池 10 万到 20 万美元等值。
先说三条结论：
1. 从竞赛开启日买入、持有到今天，20 场的中位数收益是 −10.8%，只有 6 场是涨的。
2. 卖压被系统性地推到了赛后。竞赛结束后的 7 天，中位收益 −1.8%；如果把"赛后一周"换算成"从开赛日一直拿着"，中位是 −23.8%，14 场里 0 场为正。
3. 但赛期内是有肉的：20 场里有 16 场都摸到过高于开赛价的位置，中位高点 +14.3%。能赚到的是会止盈的人，不是拿着不动的人。
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1. 不要在开赛当天追。T+1 中位已经转负，首日是全场买盘最拥挤的时刻。
2. 要参与，等赛后 0 到 7 天的抛压释放完再评估——这个窗口本身不提供方向，但至少没有竞赛干扰。
3. 如果就在赛期内做，把它当波段不当投资：16/20 有摸高机会，但 18 场跌破过开赛价、另 2 场持平，没有一场的最低点高过开赛价，必须预埋止盈和止损。
4. 仓位控制在总资金三分之一以内，单笔不超过 15%。
5. 赛程结束前 1 到 2 天必须处理掉，因为奖励发放就是卖压释放的时点。
目前进行中的：$AEON $COAI
#交易竞赛 #币安活动 #币安钱包
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置顶｜FOMO港美股主要更新什么
这里是 FOMO港美股。
这个账号主要关注美股、港股、科技股财报，以及 BTC、宏观流动性与传统市场之间的联动。
会持续更新几类内容：
一、热门公司财报和核心数据拆解
二、美股科技、半导体、AI等行业主线
三、市场热点、ETF重仓股和机构持仓变化
四、BTC与美股、利率、美元、黄金等资产的市场观察
五、BStock及股票相关市场内容跟踪
我会尽量用更短的文字和图表，把两件事说清楚：
一、市场现在在交易什么
二、后面还有哪些数据或事件需要验证
如果你也关注美股、科技股、BTC和市场热点，欢迎关注，一起跟踪。
币安交易邀请：[FOMOBSTOCK](https://www.bsmkweb.cc/register?ref=FOMOBSTOCK)
交易有风险，请根据自身情况决策。
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不过 埃森哲$ACN 的走势，可以作为一个参考，单周大跌后，第二周放大量，随后持续弱反弹，然后一个公告或者消息面就反弹比前面起跌点要高了。就是持续时间会比较久，单从这个周线看，大概走了3个月左右时间。$NKE 目前走势跟$ACN 上半年差不多，也是财报利空落地后，第二周新低然后放量开启持续反弹之路，可以加入观察列表。
不过 埃森哲$ACN 的走势，可以作为一个参考，单周大跌后，第二周放大量，随后持续弱反弹，然后一个公告或者消息面就反弹比前面起跌点要高了。就是持续时间会比较久，单从这个周线看，大概走了3个月左右时间。$NKE 目前走势跟$ACN 上半年差不多，也是财报利空落地后，第二周新低然后放量开启持续反弹之路，可以加入观察列表。
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耐克Q1：毛利率回升，营收还在跌
耐克$NKE 2027财年Q1营收 112.13 亿美元（-4%），净利润 7.12 亿（-2%），GAAP 摊薄 EPS 0.48 美元。北美收入 51.27 亿，是唯一增长的主要区域（+2%）。
毛利率从 42.2% 升到 42.8%，主要靠仓储物流成本下降和费用缩减（-3%），不是需求回暖。注意全年调整后 EPS 指引是 1.15 至 1.35 美元，别和本季 0.48 美元混用。
拖累最重的是大中华区：收入 11.80 亿美元降 22%（固定汇率降 26%）；Converse 降 28%，直营降 8%。
一句话：这季是经营修复期，还不是增长重新加速期。
#耐克 #美股财报季来袭 #消费
耐克$NKE 2027财年Q1营收 112.13 亿美元（-4%），净利润 7.12 亿（-2%），GAAP 摊薄 EPS 0.48 美元。北美收入 51.27 亿，是唯一增长的主要区域（+2%）。
毛利率从 42.2% 升到 42.8%，主要靠仓储物流成本下降和费用缩减（-3%），不是需求回暖。注意全年调整后 EPS 指引是 1.15 至 1.35 美元，别和本季 0.48 美元混用。
拖累最重的是大中华区：收入 11.80 亿美元降 22%（固定汇率降 26%）；Converse 降 28%，直营降 8%。
一句话：这季是经营修复期，还不是增长重新加速期。
#耐克 #美股财报季来袭 #消费
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Baissier
埃森哲Q4：订单比营收还高，指引没动
埃森哲$ACN Q4 营收 186.8 亿美元、同比增 6%，超出自己给的指引上限；新订单 221.7 亿美元，比当季营收还高。但 2027 财年营收指引仍是当地货币增 3% 到 6%。
EPS 先别急着看同比。本季 GAAP 稀释 EPS 3.29 美元，上年同期 2.25 美元，涨 46%；但上年计了业务优化费用，剔除后 3.03 美元，这么比只涨约 9%。基数一变，结论就变。利润率同理：15.3% 对上年调整后的 15.1%。
业务面不窄。咨询收入 92.8 亿美元增 6%，托管 94.0 亿增 7%。亚太美元增速只有 3%，当地货币 7%。汇率吃掉四个点。全年自由现金流 116.2 亿美元，高于上年 108.7 亿。
往后我盯的是订单转收入速度。订单收入比 1.2，手里的活够；但决定明年落在 3% 到 6% 哪一端的，是亚太和咨询能不能把增速顶上去。Q4 现金流下滑我倾向于看成季节性，再看一季。
{future}(ACNUSDT)
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#埃森哲 #美股财报季来袭 #企业服务
埃森哲Q4：订单比营收还高，指引没动
埃森哲$ACN Q4 营收 186.8 亿美元、同比增 6%，超出自己给的指引上限；新订单 221.7 亿美元，比当季营收还高。但 2027 财年营收指引仍是当地货币增 3% 到 6%。
EPS 先别急着看同比。本季 GAAP 稀释 EPS 3.29 美元，上年同期 2.25 美元，涨 46%；但上年计了业务优化费用，剔除后 3.03 美元，这么比只涨约 9%。基数一变，结论就变。利润率同理：15.3% 对上年调整后的 15.1%。
业务面不窄。咨询收入 92.8 亿美元增 6%，托管 94.0 亿增 7%。亚太美元增速只有 3%，当地货币 7%。汇率吃掉四个点。全年自由现金流 116.2 亿美元，高于上年 108.7 亿。
往后我盯的是订单转收入速度。订单收入比 1.2，手里的活够；但决定明年落在 3% 到 6% 哪一端的，是亚太和咨询能不能把增速顶上去。Q4 现金流下滑我倾向于看成季节性，再看一季。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#埃森哲 #美股财报季来袭 #企业服务
埃森哲$ACN Q4 营收 186.8 亿美元、同比增 6%，超出自己给的指引上限；新订单 221.7 亿美元，比当季营收还高。但 2027 财年营收指引仍是当地货币增 3% 到 6%。
EPS 先别急着看同比。本季 GAAP 稀释 EPS 3.29 美元，上年同期 2.25 美元，涨 46%；但上年计了业务优化费用，剔除后 3.03 美元，这么比只涨约 9%。基数一变，结论就变。利润率同理：15.3% 对上年调整后的 15.1%。
业务面不窄。咨询收入 92.8 亿美元增 6%，托管 94.0 亿增 7%。亚太美元增速只有 3%，当地货币 7%。汇率吃掉四个点。全年自由现金流 116.2 亿美元，高于上年 108.7 亿。
往后我盯的是订单转收入速度。订单收入比 1.2，手里的活够；但决定明年落在 3% 到 6% 哪一端的，是亚太和咨询能不能把增速顶上去。Q4 现金流下滑我倾向于看成季节性，再看一季。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#埃森哲 #美股财报季来袭 #企业服务
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bStocks现货一天顺手拿 12 分
英伟达$NVDAB 这类 bStocks，就是美股代码后面加一个 B 的代币，在现货区用 USDT 买卖。每天做到 1000 USDT 成交量，交易类任务一天能拿 12 分：现货成交量 1K 给 4 分，bStocks 成交量 1K 给 6 分，当日成交额满 10 USDT 再给 2 分。
门槛比想象中松。
第三档只要 10 USDT 就有分，随手一笔就够。三档是叠加的，不是三选一。另外提一句，bStocks 是代币化证券，跟直接持股不是一回事。
积分能换的东西不止一种：理财体验金、交易手续费返还券、币安周边都在名单里。路径是用户中心 → 奖励中心 → 看任务 → 做完领分 → 兑换。
往后我个人的看法是：这类积分本质上是手续费补贴，短线进出的人拿到的返还最实在，长期不动仓的人意义不大。我盯的是活动期限和积分上限——营销积分大多有有效期，攒着不用等于白拿。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#BStocks #币安美股 #币安积分
[奖励中心](https://www.binance.com/zh-CN/rewards-hub)
bStocks现货一天顺手拿 12 分
英伟达$NVDAB 这类 bStocks，就是美股代码后面加一个 B 的代币，在现货区用 USDT 买卖。每天做到 1000 USDT 成交量，交易类任务一天能拿 12 分：现货成交量 1K 给 4 分，bStocks 成交量 1K 给 6 分，当日成交额满 10 USDT 再给 2 分。
门槛比想象中松。
第三档只要 10 USDT 就有分，随手一笔就够。三档是叠加的，不是三选一。另外提一句，bStocks 是代币化证券，跟直接持股不是一回事。
积分能换的东西不止一种：理财体验金、交易手续费返还券、币安周边都在名单里。路径是用户中心 → 奖励中心 → 看任务 → 做完领分 → 兑换。
往后我个人的看法是：这类积分本质上是手续费补贴，短线进出的人拿到的返还最实在，长期不动仓的人意义不大。我盯的是活动期限和积分上限——营销积分大多有有效期，攒着不用等于白拿。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#BStocks #币安美股 #币安积分
奖励中心
英伟达$NVDAB 这类 bStocks，就是美股代码后面加一个 B 的代币，在现货区用 USDT 买卖。每天做到 1000 USDT 成交量，交易类任务一天能拿 12 分：现货成交量 1K 给 4 分，bStocks 成交量 1K 给 6 分，当日成交额满 10 USDT 再给 2 分。
门槛比想象中松。
第三档只要 10 USDT 就有分，随手一笔就够。三档是叠加的，不是三选一。另外提一句，bStocks 是代币化证券，跟直接持股不是一回事。
积分能换的东西不止一种：理财体验金、交易手续费返还券、币安周边都在名单里。路径是用户中心 → 奖励中心 → 看任务 → 做完领分 → 兑换。
往后我个人的看法是：这类积分本质上是手续费补贴，短线进出的人拿到的返还最实在，长期不动仓的人意义不大。我盯的是活动期限和积分上限——营销积分大多有有效期，攒着不用等于白拿。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
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奖励中心
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美国9月非农仅增2.9万人（预期9万），前值下修至13.3万，失业率升至4.2%。数据公布后，美联储10月加息的押注被大幅削减——Polymarket显示10月28日会议维持利率不变的概率已达84%，加息25个基点仅16%。但要说"降息"还太早：降息概率不足1%，8月核心PCE仍有3.0%。短期是流动性顺风，别急着把它当成降息周期的起点。
美股，$BTC 风险资产都在涨。
美国9月非农仅增2.9万人（预期9万），前值下修至13.3万，失业率升至4.2%。数据公布后，美联储10月加息的押注被大幅削减——Polymarket显示10月28日会议维持利率不变的概率已达84%，加息25个基点仅16%。但要说"降息"还太早：降息概率不足1%，8月核心PCE仍有3.0%。短期是流动性顺风，别急着把它当成降息周期的起点。
美股，$BTC 风险资产都在涨。
美股，$BTC 风险资产都在涨。
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随着Q1财报公布，耐克$NKE 盘前继续破新低，估计还要放量。
在财报公告48小时内，13家机构下调目标价，降幅从9%到34%不等。砍得最狠的是Bernstein，从68美元砍到45美元（-33.8%）；Truist从42砍到29（-31%）；Wells Fargo、Goldman Sachs都降到30美元；Jefferies从75砍到60；BofA再砍一刀到24美元，是全场最低目标价。
从21年-22年以后耐克的股价就持续腰斩接腰斩，后续得看有没有新的爆点了，左侧买入很难熬只能说，而且也不在科技主线上。
#美股超话
随着Q1财报公布，耐克$NKE 盘前继续破新低，估计还要放量。
在财报公告48小时内，13家机构下调目标价，降幅从9%到34%不等。砍得最狠的是Bernstein，从68美元砍到45美元（-33.8%）；Truist从42砍到29（-31%）；Wells Fargo、Goldman Sachs都降到30美元；Jefferies从75砍到60；BofA再砍一刀到24美元，是全场最低目标价。
从21年-22年以后耐克的股价就持续腰斩接腰斩，后续得看有没有新的爆点了，左侧买入很难熬只能说，而且也不在科技主线上。
#美股超话
在财报公告48小时内，13家机构下调目标价，降幅从9%到34%不等。砍得最狠的是Bernstein，从68美元砍到45美元（-33.8%）；Truist从42砍到29（-31%）；Wells Fargo、Goldman Sachs都降到30美元；Jefferies从75砍到60；BofA再砍一刀到24美元，是全场最低目标价。
从21年-22年以后耐克的股价就持续腰斩接腰斩，后续得看有没有新的爆点了，左侧买入很难熬只能说，而且也不在科技主线上。
#美股超话
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耐克Q1：毛利率回升，营收还在跌
耐克$NKE 2027财年Q1营收 112.13 亿美元（-4%），净利润 7.12 亿（-2%），GAAP 摊薄 EPS 0.48 美元。北美收入 51.27 亿，是唯一增长的主要区域（+2%）。
毛利率从 42.2% 升到 42.8%，主要靠仓储物流成本下降和费用缩减（-3%），不是需求回暖。注意全年调整后 EPS 指引是 1.15 至 1.35 美元，别和本季 0.48 美元混用。
拖累最重的是大中华区：收入 11.80 亿美元降 22%（固定汇率降 26%）；Converse 降 28%，直营降 8%。
一句话：这季是经营修复期，还不是增长重新加速期。
#耐克 #美股财报季来袭 #消费
耐克$NKE 2027财年Q1营收 112.13 亿美元（-4%），净利润 7.12 亿（-2%），GAAP 摊薄 EPS 0.48 美元。北美收入 51.27 亿，是唯一增长的主要区域（+2%）。
毛利率从 42.2% 升到 42.8%，主要靠仓储物流成本下降和费用缩减（-3%），不是需求回暖。注意全年调整后 EPS 指引是 1.15 至 1.35 美元，别和本季 0.48 美元混用。
拖累最重的是大中华区：收入 11.80 亿美元降 22%（固定汇率降 26%）；Converse 降 28%，直营降 8%。
一句话：这季是经营修复期，还不是增长重新加速期。
#耐克 #美股财报季来袭 #消费
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耐克Q1：毛利率回升，营收还在跌
耐克$NKE 2027财年Q1营收 112.13 亿美元（-4%），净利润 7.12 亿（-2%），GAAP 摊薄 EPS 0.48 美元。北美收入 51.27 亿，是唯一增长的主要区域（+2%）。
毛利率从 42.2% 升到 42.8%，主要靠仓储物流成本下降和费用缩减（-3%），不是需求回暖。注意全年调整后 EPS 指引是 1.15 至 1.35 美元，别和本季 0.48 美元混用。
拖累最重的是大中华区：收入 11.80 亿美元降 22%（固定汇率降 26%）；Converse 降 28%，直营降 8%。
一句话：这季是经营修复期，还不是增长重新加速期。
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耐克Q1：毛利率回升，营收还在跌
耐克$NKE 2027财年Q1营收 112.13 亿美元（-4%），净利润 7.12 亿（-2%），GAAP 摊薄 EPS 0.48 美元。北美收入 51.27 亿，是唯一增长的主要区域（+2%）。
毛利率从 42.2% 升到 42.8%，主要靠仓储物流成本下降和费用缩减（-3%），不是需求回暖。注意全年调整后 EPS 指引是 1.15 至 1.35 美元，别和本季 0.48 美元混用。
拖累最重的是大中华区：收入 11.80 亿美元降 22%（固定汇率降 26%）；Converse 降 28%，直营降 8%。
一句话：这季是经营修复期，还不是增长重新加速期。
#耐克 #美股财报季来袭 #消费
耐克$NKE 2027财年Q1营收 112.13 亿美元（-4%），净利润 7.12 亿（-2%），GAAP 摊薄 EPS 0.48 美元。北美收入 51.27 亿，是唯一增长的主要区域（+2%）。
毛利率从 42.2% 升到 42.8%，主要靠仓储物流成本下降和费用缩减（-3%），不是需求回暖。注意全年调整后 EPS 指引是 1.15 至 1.35 美元，别和本季 0.48 美元混用。
拖累最重的是大中华区：收入 11.80 亿美元降 22%（固定汇率降 26%）；Converse 降 28%，直营降 8%。
一句话：这季是经营修复期，还不是增长重新加速期。
#耐克 #美股财报季来袭 #消费
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今年不一样？#恒生指数 那确实有点奇怪了。
今年不一样？#恒生指数 那确实有点奇怪了。
FOMO港美股
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Haussier明天起 A股休市七天，港股只休 10/1 一天——但这七天里港股通关闭，内地资金进不去，港股由海外资金定价。
把近五年同一个窗口拉出来看：
恒生科技五年全部收涨，均值 +3.77%；恒生指数四涨一跌，均值 +2.67%。2024 年最夸张，恒生科技假期累计 +13.36%。
但更该记住的是另一头：A股复市当天，港股五年里有三年是跌的。2024 年假期涨的那 13.36%，复市当天一天吐掉 12.82%；2022 年假期 +2.60%，复市日 −3.98%。
假期涨、复市回吐，是因为这个窗口里没有内地资金参与，涨跌更像海外情绪的即时定价；A股一开盘，定价权就换回去了。
今年这个窗口，港股有 4 个交易日（10/2、10/5–10/7），10/8 与A股无缝衔接。
口径与数据来源见图注。历史数据不代表未来，不构成投资建议。
#恒生指数 $MINIMAX $ZHIPU $HK1810
把近五年同一个窗口拉出来看：
恒生科技五年全部收涨，均值 +3.77%；恒生指数四涨一跌，均值 +2.67%。2024 年最夸张，恒生科技假期累计 +13.36%。
但更该记住的是另一头：A股复市当天，港股五年里有三年是跌的。2024 年假期涨的那 13.36%，复市当天一天吐掉 12.82%；2022 年假期 +2.60%，复市日 −3.98%。
假期涨、复市回吐，是因为这个窗口里没有内地资金参与，涨跌更像海外情绪的即时定价；A股一开盘，定价权就换回去了。
今年这个窗口，港股有 4 个交易日（10/2、10/5–10/7），10/8 与A股无缝衔接。
口径与数据来源见图注。历史数据不代表未来，不构成投资建议。
#恒生指数 $MINIMAX $ZHIPU $HK1810
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Vérifié
希音中报：净利润翻倍，是会计假象
希音$HK0625 上半年净收入 201.34 亿美元（+1.0%）；报表净利润 22.99 亿美元（+111.7%），经营利润只有 4.93 亿，跌 52.9%。
差额来自可转换可赎回优先股公允价值变动收益 18.61 亿美元（Q1 亏、Q2 转正），非现金；9 月上市后优先股已转普通股，往后不再适用。
经调整净利只有 4.99 亿美元，同比降 55.6%，利润率 5.6%→2.5%。
订单在涨：Q2 已履行订单 2.98 亿单（+7.6%），净收入只增 0.9%——自营/商城收入确认口径不同。同期履约费用 55.87 亿美元（+18.1%），占净收入比 43.1%→50.4%。
币安有希音合约 HK0625USDT（U本位永续，7×24），但 24h 成交额仅约 6 万美元，盘口很薄。港股 9/30 收 30.84 港元，较首日高位回撤约 36%。看看国庆几天会不会跟着指数一起做反弹，毕竟财报落地算是利空出清的一个点。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
{future}(HK0625USDT)
#希音 #港股财报
希音中报：净利润翻倍，是会计假象
希音$HK0625 上半年净收入 201.34 亿美元（+1.0%）；报表净利润 22.99 亿美元（+111.7%），经营利润只有 4.93 亿，跌 52.9%。
差额来自可转换可赎回优先股公允价值变动收益 18.61 亿美元（Q1 亏、Q2 转正），非现金；9 月上市后优先股已转普通股，往后不再适用。
经调整净利只有 4.99 亿美元，同比降 55.6%，利润率 5.6%→2.5%。
订单在涨：Q2 已履行订单 2.98 亿单（+7.6%），净收入只增 0.9%——自营/商城收入确认口径不同。同期履约费用 55.87 亿美元（+18.1%），占净收入比 43.1%→50.4%。
币安有希音合约 HK0625USDT（U本位永续，7×24），但 24h 成交额仅约 6 万美元，盘口很薄。港股 9/30 收 30.84 港元，较首日高位回撤约 36%。看看国庆几天会不会跟着指数一起做反弹，毕竟财报落地算是利空出清的一个点。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#希音 #港股财报
希音$HK0625 上半年净收入 201.34 亿美元（+1.0%）；报表净利润 22.99 亿美元（+111.7%），经营利润只有 4.93 亿，跌 52.9%。
差额来自可转换可赎回优先股公允价值变动收益 18.61 亿美元（Q1 亏、Q2 转正），非现金；9 月上市后优先股已转普通股，往后不再适用。
经调整净利只有 4.99 亿美元，同比降 55.6%，利润率 5.6%→2.5%。
订单在涨：Q2 已履行订单 2.98 亿单（+7.6%），净收入只增 0.9%——自营/商城收入确认口径不同。同期履约费用 55.87 亿美元（+18.1%），占净收入比 43.1%→50.4%。
币安有希音合约 HK0625USDT（U本位永续，7×24），但 24h 成交额仅约 6 万美元，盘口很薄。港股 9/30 收 30.84 港元，较首日高位回撤约 36%。看看国庆几天会不会跟着指数一起做反弹，毕竟财报落地算是利空出清的一个点。
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#希音 #港股财报
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#幣安交易聯盟賽第 4 季回歸：交易加密貨幣、bStock 和合約，瓜分價值 400 萬美元的獎勵
随便交易20美元的Bstocks，最高可以撸5u: [https://www.bsmkweb.cc/activity/trading-competition/202609tradersleague4?ref=FOMOBSTOCK](https://www.bsmkweb.cc/activity/trading-competition/202609tradersleague4?ref=FOMOBSTOCK)
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看起来今年还不太一样了，美债收益率还是太吓人了，美国三大股指从红到绿油油。$QQQB $MUB
看起来今年还不太一样了，美债收益率还是太吓人了，美国三大股指从红到绿油油。$QQQB $MUB
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基本上平开后，盘中跌至-2%后小v反弹目前在-0.7%左右，说明市场应该是早就price in了这份相对亮眼的财报了。$MUB #股票财报季
基本上平开后，盘中跌至-2%后小v反弹目前在-0.7%左右，说明市场应该是早就price in了这份相对亮眼的财报了。$MUB #股票财报季
FOMO港美股
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【美光2026财年 Q4财报】一图读懂：营收542亿美元，下季指引600亿至630亿美元
2026财年Q4，美光$MUB 营收约542亿美元，同比增长379%，环比增长31%，连续第六个季度刷新营收纪录。Non-GAAP稀释后EPS为33.42美元，毛利率87.0%，经营利润率82.3%。公司明确表示，营收、毛利率和EPS均超过此前指引上限。全年营收约1,332亿美元，同比增长256%。
2027财年Q1，公司预计营收600亿至630亿美元，Non-GAAP稀释后EPS为37.15至39.15美元，毛利率约86.25%。管理层预计Q1会是新财年毛利率低点，并解释部分压力来自此前提高激励薪酬后形成的较高成本库存。
一句话看完：美光$MU 这季的强势来自存储涨价、数据中心需求和长约支撑；后续要看的，是这份高盈利能维持多久，以及扩产后供需会怎样变化。
关注我，后面会持续更新港美股重点公司财报一图读懂。
#美光科技 #存储芯片 #股票财报季
2026财年Q4，美光$MUB 营收约542亿美元，同比增长379%，环比增长31%，连续第六个季度刷新营收纪录。Non-GAAP稀释后EPS为33.42美元，毛利率87.0%，经营利润率82.3%。公司明确表示，营收、毛利率和EPS均超过此前指引上限。全年营收约1,332亿美元，同比增长256%。
2027财年Q1，公司预计营收600亿至630亿美元，Non-GAAP稀释后EPS为37.15至39.15美元，毛利率约86.25%。管理层预计Q1会是新财年毛利率低点，并解释部分压力来自此前提高激励薪酬后形成的较高成本库存。
一句话看完：美光$MU 这季的强势来自存储涨价、数据中心需求和长约支撑；后续要看的，是这份高盈利能维持多久，以及扩产后供需会怎样变化。
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#美光科技 #存储芯片 #股票财报季
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高盛的“Conviction List”（确信买入名单），从约 1200 只美股里筛出 20–25 只「有明确催化剂」的标的，每月调整一次。其中高盛还有针对投资组合经理的精选版本“Directors' Cut”（董事精选版）名单，10月调整如下：
进：亚马逊$AMZNB 、伯灵顿商店 $BURL.US 、亨廷顿英戈尔斯工业 HII、江森自控 JCI、西方石油$OXY.US
出：空气产品 APD、康菲石油 COP、戈拉尔液化天然气 GLNG、Loar Holdings LOAR、泰森食品 TSN
需要注意：
1. 剔除不等于看空。高盛原话是名单调整不改变个股原有的投资评级，移出只代表「当前有别的方向更好」。
2. 能源没被放弃，是被换了位置。出的是康菲石油，进的是西方石油，同一天西方石油还被上调到买入，目标价 63 美元提到 69 美元。板块内部换标的，不是看空能源。
这份名单可以当机构风险偏好的一个切面看——钱往哪挪，比单个标的更重要。亚马逊被加进去，工业气体和食品加工被拿出来，方向是「稳」让位给「有明确增量」。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
{spot}(AMZNBUSDT)
#美股 #高盛 #AMZN
高盛的“Conviction List”（确信买入名单），从约 1200 只美股里筛出 20–25 只「有明确催化剂」的标的，每月调整一次。其中高盛还有针对投资组合经理的精选版本“Directors' Cut”（董事精选版）名单，10月调整如下：
进：亚马逊$AMZNB 、伯灵顿商店 $BURL.US 、亨廷顿英戈尔斯工业 HII、江森自控 JCI、西方石油$OXY.US
出：空气产品 APD、康菲石油 COP、戈拉尔液化天然气 GLNG、Loar Holdings LOAR、泰森食品 TSN
需要注意：
1. 剔除不等于看空。高盛原话是名单调整不改变个股原有的投资评级，移出只代表「当前有别的方向更好」。
2. 能源没被放弃，是被换了位置。出的是康菲石油，进的是西方石油，同一天西方石油还被上调到买入，目标价 63 美元提到 69 美元。板块内部换标的，不是看空能源。
这份名单可以当机构风险偏好的一个切面看——钱往哪挪，比单个标的更重要。亚马逊被加进去，工业气体和食品加工被拿出来，方向是「稳」让位给「有明确增量」。
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#美股 #高盛 #AMZN
进：亚马逊$AMZNB 、伯灵顿商店 $BURL.US 、亨廷顿英戈尔斯工业 HII、江森自控 JCI、西方石油$OXY.US
出：空气产品 APD、康菲石油 COP、戈拉尔液化天然气 GLNG、Loar Holdings LOAR、泰森食品 TSN
需要注意：
1. 剔除不等于看空。高盛原话是名单调整不改变个股原有的投资评级，移出只代表「当前有别的方向更好」。
2. 能源没被放弃，是被换了位置。出的是康菲石油，进的是西方石油，同一天西方石油还被上调到买入，目标价 63 美元提到 69 美元。板块内部换标的，不是看空能源。
这份名单可以当机构风险偏好的一个切面看——钱往哪挪，比单个标的更重要。亚马逊被加进去，工业气体和食品加工被拿出来，方向是「稳」让位给「有明确增量」。
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#美股 #高盛 #AMZN
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Vérifié
【美光2026财年 Q4财报】一图读懂：营收542亿美元，下季指引600亿至630亿美元
2026财年Q4，美光$MUB 营收约542亿美元，同比增长379%，环比增长31%，连续第六个季度刷新营收纪录。Non-GAAP稀释后EPS为33.42美元，毛利率87.0%，经营利润率82.3%。公司明确表示，营收、毛利率和EPS均超过此前指引上限。全年营收约1,332亿美元，同比增长256%。
2027财年Q1，公司预计营收600亿至630亿美元，Non-GAAP稀释后EPS为37.15至39.15美元，毛利率约86.25%。管理层预计Q1会是新财年毛利率低点，并解释部分压力来自此前提高激励薪酬后形成的较高成本库存。
一句话看完：美光$MU 这季的强势来自存储涨价、数据中心需求和长约支撑；后续要看的，是这份高盈利能维持多久，以及扩产后供需会怎样变化。
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#美光科技 #存储芯片 #股票财报季
【美光2026财年 Q4财报】一图读懂：营收542亿美元，下季指引600亿至630亿美元
2026财年Q4，美光$MUB 营收约542亿美元，同比增长379%，环比增长31%，连续第六个季度刷新营收纪录。Non-GAAP稀释后EPS为33.42美元，毛利率87.0%，经营利润率82.3%。公司明确表示，营收、毛利率和EPS均超过此前指引上限。全年营收约1,332亿美元，同比增长256%。
2027财年Q1，公司预计营收600亿至630亿美元，Non-GAAP稀释后EPS为37.15至39.15美元，毛利率约86.25%。管理层预计Q1会是新财年毛利率低点，并解释部分压力来自此前提高激励薪酬后形成的较高成本库存。
一句话看完：美光$MU 这季的强势来自存储涨价、数据中心需求和长约支撑；后续要看的，是这份高盈利能维持多久，以及扩产后供需会怎样变化。
关注我，后面会持续更新港美股重点公司财报一图读懂。
#美光科技 #存储芯片 #股票财报季
2026财年Q4，美光$MUB 营收约542亿美元，同比增长379%，环比增长31%，连续第六个季度刷新营收纪录。Non-GAAP稀释后EPS为33.42美元，毛利率87.0%，经营利润率82.3%。公司明确表示，营收、毛利率和EPS均超过此前指引上限。全年营收约1,332亿美元，同比增长256%。
2027财年Q1，公司预计营收600亿至630亿美元，Non-GAAP稀释后EPS为37.15至39.15美元，毛利率约86.25%。管理层预计Q1会是新财年毛利率低点，并解释部分压力来自此前提高激励薪酬后形成的较高成本库存。
一句话看完：美光$MU 这季的强势来自存储涨价、数据中心需求和长约支撑；后续要看的，是这份高盈利能维持多久，以及扩产后供需会怎样变化。
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#美光科技 #存储芯片 #股票财报季
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FOMO港美股
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Haussier凌晨的加息决议，可以说是“仰卧起坐，预期落地，后续偏🦅”。
从分时图跟对应的时间点来复盘下昨晚的利率决议：
- 2点宣布加息25bp => 符合预期，利空落地，小幅反弹。
- 2点30-3点老沃发言，开始了反复拉扯过程：
1. 点阵图暗示年内仅再加息一次
2. 老沃明确表示通胀“太高，而且持续了太久”，夏季数据未显示通胀改善
3. 但随后，老沃拒绝就加息前景作前瞻性指引
4. 紧接着，场外消息，白宫发言人称美联储加息”相当令人遗憾“
5. 最后，老沃再次重申加息彰显控通胀决心
- 盘后，懂王发表言论表示，美国利率应降至1%或更低
于是乎，就可以清楚地看到从2点30分纳指的分时图出现先↑再一路↓，尾盘及盘后↑的情况。美股科技股及热门股盘后不同程度反弹。
同时，polymarket对于10月底的利率决议也出现变化，加息25bp概率逼近不加息概率。
整体来看，虽然过程比较坎坷，加息会议结束也象征着短期加息预期利空落地，后续就看伊朗那边还拉扯不拉扯了。部分科技，AI股也在盘后放出利好拉涨，比如$NBIS 宣布将从10月1日起全面大幅上调英伟达GPU的租赁价格，股价盘后拉升近7%。
#美联储加息是否已成定局
从分时图跟对应的时间点来复盘下昨晚的利率决议：
- 2点宣布加息25bp => 符合预期，利空落地，小幅反弹。
- 2点30-3点老沃发言，开始了反复拉扯过程：
1. 点阵图暗示年内仅再加息一次
2. 老沃明确表示通胀“太高，而且持续了太久”，夏季数据未显示通胀改善
3. 但随后，老沃拒绝就加息前景作前瞻性指引
4. 紧接着，场外消息，白宫发言人称美联储加息”相当令人遗憾“
5. 最后，老沃再次重申加息彰显控通胀决心
- 盘后，懂王发表言论表示，美国利率应降至1%或更低
于是乎，就可以清楚地看到从2点30分纳指的分时图出现先↑再一路↓，尾盘及盘后↑的情况。美股科技股及热门股盘后不同程度反弹。
同时，polymarket对于10月底的利率决议也出现变化，加息25bp概率逼近不加息概率。
整体来看，虽然过程比较坎坷，加息会议结束也象征着短期加息预期利空落地，后续就看伊朗那边还拉扯不拉扯了。部分科技，AI股也在盘后放出利好拉涨，比如$NBIS 宣布将从10月1日起全面大幅上调英伟达GPU的租赁价格，股价盘后拉升近7%。
#美联储加息是否已成定局
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Vérifié
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【淡马锡2026年Q2持仓】一图读懂：科技与新经济仓位扩张，同时清仓22项SpaceX$SPCX 、谷歌A$GOOGL 、英伟达$NVDA ，是看淡马锡这份二季度持仓时绕不开的三家公司。但只盯着新增和增持，很容易漏掉另一半变化：淡马锡也退出了Salesforce、Workday、OneStream等软件仓位。 我更倾向于把这次调整看成组合内部的重新分配，而不是简单概括为全面加码AI。
先看组合规模
这份SEC 13F-HR的持仓截止日是2026年6月30日，披露日期为2026年8月7日。申报表中的证券记录从上季152条增加到196条，披露总值从304.85亿美元升至372.54亿美元，增加约22.2%。这里统计的是证券记录，同一公司的普通股和期权可能分别列示；总值增加也不能直接当成净买入金额，因为股价变化同样会影响结果。
SpaceX进入前五，Alphabet配置明显提高
SpaceX首次出现在这份13F中，持仓约983.2万股，期末市值16.80亿美元，占组合约4.5%，直接进入前五大单项证券。它是本季最醒目的新增披露仓位。不过，首次出现在13F中，不一定意味着全部股份都在本季度通过公开市场买入，原有投资进入申报范围等情况也需要区分。
Alphabet的变化则更明确：谷歌A持股从约470.0万股增至707.6万股，增加约51%，期末市值25.29亿美元；谷歌C新增披露200万股，市值7.07亿美元。两类股票合计约32.36亿美元，占组合约8.7%。相比新增一笔小仓位，这种对已有重要资产继续加码的动作，更值得持续跟踪。
科技配置在扩大，但内部也有取舍
博通持股数量增加约6%，期末市值约14.13亿美元；ASML新增普通股仓位约2.23亿美元，Arista Networks约1.14亿美元，Credo普通股约1.13亿美元。这些持仓涉及芯片、半导体设备、网络和高速连接，说明科技配置并不局限于几家大型平台公司。这里采用普通股口径，没有把期权标的名义金额混入股票持仓市值。
与此同时，英伟达普通股持股数量减少约6%，微软减少约1%，迈威尔科技减少约43%。所以，不能把本季动作写成AI相关资产全面增持。更准确的观察是：淡马锡在科技板块内部增加部分资产，也削减部分原有仓位。
软件仓位退出，是这次不能漏掉的变化
Q2对比Q1，共有22条证券记录不再出现在期末持仓中，对应上季披露总值约9.42亿美元。其中，Salesforce上季股票仓位约1.51亿美元，Workday约1.16亿美元，OneStream约1.02亿美元，三笔合计约3.69亿美元。每笔都比Arista或默沙东的新增股票仓位更大，解读组合时不能只展示买入端，却忽略这些退出。
这里也要把“清仓”说清楚：22条记录包含股票、ETF和期权，9.42亿美元是这些记录的上季披露值，不是已经核实的卖出回款。期权记录消失还可能涉及到期，股票消失也需要结合并购、证券转换等事项判断。可以确认的是这些仓位退出了本份申报表，不能仅凭13F就断言淡马锡全面看空企业软件。
核心金融仓位仍在，消费资产也有增有减
贝莱德依然是第一大单项持仓，期末市值约49.95亿美元，占比13.4%，持股数量减少约2%；Visa期末市值约22.63亿美元，占比6.1%，持股数量减少约1%。两者仍是重要仓位，减持幅度也有限。另一边，HDFC银行持股增加约22%，Sea Limited增加约9%，拼多多减少约26%。这些动作更适合逐项看，不能统一归为撤出金融或消费。
看持股数量，别把股价上涨当成加仓
英伟达、Visa和迈威尔科技都出现了股数减少、期末持仓市值却上升的情况。这是读机构持仓最容易误判的地方：市值上升可能来自股价上涨，并不意味着机构买入。判断增减持应先看可比口径下的股数，再看组合权重；涉及拆股、并购和证券类别变化时，还要进一步调整口径。季度末快照也无法还原机构具体的交易时间和成本。
我更关注后续是否延续，而不是照着名单交易
这份报告支持的判断是，淡马锡披露组合增加了Alphabet、SpaceX和部分科技基础设施资产，同时退出若干软件及其他仓位。但它不足以证明卖出软件的资金直接流向了AI，也不足以代表淡马锡整个全球组合的方向。后续更值得看的是新增仓位能否继续扩大、核心资产减持是否延续，以及退出的软件资产是否再次出现。
一句话看完：
淡马锡2026年Q2的看点，是提高Alphabet配置、增加SpaceX及部分科技基础设施仓位，同时退出若干软件资产；买入和退出两边一起看，才是这份持仓报告的完整变化。
关注我，后面会持续跟踪全球知名机构最新调仓变化。
#机构持仓 #美股超话 #股票财报季
【淡马锡2026年Q2持仓】一图读懂：科技与新经济仓位扩张，同时清仓22项
SpaceX$SPCX 、谷歌A$GOOGL 、英伟达$NVDA ，是看淡马锡这份二季度持仓时绕不开的三家公司。但只盯着新增和增持，很容易漏掉另一半变化：淡马锡也退出了Salesforce、Workday、OneStream等软件仓位。 我更倾向于把这次调整看成组合内部的重新分配，而不是简单概括为全面加码AI。
先看组合规模
这份SEC 13F-HR的持仓截止日是2026年6月30日，披露日期为2026年8月7日。申报表中的证券记录从上季152条增加到196条，披露总值从304.85亿美元升至372.54亿美元，增加约22.2%。这里统计的是证券记录，同一公司的普通股和期权可能分别列示；总值增加也不能直接当成净买入金额，因为股价变化同样会影响结果。
SpaceX进入前五，Alphabet配置明显提高
SpaceX首次出现在这份13F中，持仓约983.2万股，期末市值16.80亿美元，占组合约4.5%，直接进入前五大单项证券。它是本季最醒目的新增披露仓位。不过，首次出现在13F中，不一定意味着全部股份都在本季度通过公开市场买入，原有投资进入申报范围等情况也需要区分。
Alphabet的变化则更明确：谷歌A持股从约470.0万股增至707.6万股，增加约51%，期末市值25.29亿美元；谷歌C新增披露200万股，市值7.07亿美元。两类股票合计约32.36亿美元，占组合约8.7%。相比新增一笔小仓位，这种对已有重要资产继续加码的动作，更值得持续跟踪。
科技配置在扩大，但内部也有取舍
博通持股数量增加约6%，期末市值约14.13亿美元；ASML新增普通股仓位约2.23亿美元，Arista Networks约1.14亿美元，Credo普通股约1.13亿美元。这些持仓涉及芯片、半导体设备、网络和高速连接，说明科技配置并不局限于几家大型平台公司。这里采用普通股口径，没有把期权标的名义金额混入股票持仓市值。
与此同时，英伟达普通股持股数量减少约6%，微软减少约1%，迈威尔科技减少约43%。所以，不能把本季动作写成AI相关资产全面增持。更准确的观察是：淡马锡在科技板块内部增加部分资产，也削减部分原有仓位。
软件仓位退出，是这次不能漏掉的变化
Q2对比Q1，共有22条证券记录不再出现在期末持仓中，对应上季披露总值约9.42亿美元。其中，Salesforce上季股票仓位约1.51亿美元，Workday约1.16亿美元，OneStream约1.02亿美元，三笔合计约3.69亿美元。每笔都比Arista或默沙东的新增股票仓位更大，解读组合时不能只展示买入端，却忽略这些退出。
这里也要把“清仓”说清楚：22条记录包含股票、ETF和期权，9.42亿美元是这些记录的上季披露值，不是已经核实的卖出回款。期权记录消失还可能涉及到期，股票消失也需要结合并购、证券转换等事项判断。可以确认的是这些仓位退出了本份申报表，不能仅凭13F就断言淡马锡全面看空企业软件。
核心金融仓位仍在，消费资产也有增有减
贝莱德依然是第一大单项持仓，期末市值约49.95亿美元，占比13.4%，持股数量减少约2%；Visa期末市值约22.63亿美元，占比6.1%，持股数量减少约1%。两者仍是重要仓位，减持幅度也有限。另一边，HDFC银行持股增加约22%，Sea Limited增加约9%，拼多多减少约26%。这些动作更适合逐项看，不能统一归为撤出金融或消费。
看持股数量，别把股价上涨当成加仓
英伟达、Visa和迈威尔科技都出现了股数减少、期末持仓市值却上升的情况。这是读机构持仓最容易误判的地方：市值上升可能来自股价上涨，并不意味着机构买入。判断增减持应先看可比口径下的股数，再看组合权重；涉及拆股、并购和证券类别变化时，还要进一步调整口径。季度末快照也无法还原机构具体的交易时间和成本。
我更关注后续是否延续，而不是照着名单交易
这份报告支持的判断是，淡马锡披露组合增加了Alphabet、SpaceX和部分科技基础设施资产，同时退出若干软件及其他仓位。但它不足以证明卖出软件的资金直接流向了AI，也不足以代表淡马锡整个全球组合的方向。后续更值得看的是新增仓位能否继续扩大、核心资产减持是否延续，以及退出的软件资产是否再次出现。
一句话看完：
淡马锡2026年Q2的看点，是提高Alphabet配置、增加SpaceX及部分科技基础设施仓位，同时退出若干软件资产；买入和退出两边一起看，才是这份持仓报告的完整变化。
关注我，后面会持续跟踪全球知名机构最新调仓变化。
#机构持仓 #美股超话 #股票财报季
先看组合规模
这份SEC 13F-HR的持仓截止日是2026年6月30日，披露日期为2026年8月7日。申报表中的证券记录从上季152条增加到196条，披露总值从304.85亿美元升至372.54亿美元，增加约22.2%。这里统计的是证券记录，同一公司的普通股和期权可能分别列示；总值增加也不能直接当成净买入金额，因为股价变化同样会影响结果。
SpaceX进入前五，Alphabet配置明显提高
SpaceX首次出现在这份13F中，持仓约983.2万股，期末市值16.80亿美元，占组合约4.5%，直接进入前五大单项证券。它是本季最醒目的新增披露仓位。不过，首次出现在13F中，不一定意味着全部股份都在本季度通过公开市场买入，原有投资进入申报范围等情况也需要区分。
Alphabet的变化则更明确：谷歌A持股从约470.0万股增至707.6万股，增加约51%，期末市值25.29亿美元；谷歌C新增披露200万股，市值7.07亿美元。两类股票合计约32.36亿美元，占组合约8.7%。相比新增一笔小仓位，这种对已有重要资产继续加码的动作，更值得持续跟踪。
科技配置在扩大，但内部也有取舍
博通持股数量增加约6%，期末市值约14.13亿美元；ASML新增普通股仓位约2.23亿美元，Arista Networks约1.14亿美元，Credo普通股约1.13亿美元。这些持仓涉及芯片、半导体设备、网络和高速连接，说明科技配置并不局限于几家大型平台公司。这里采用普通股口径，没有把期权标的名义金额混入股票持仓市值。
与此同时，英伟达普通股持股数量减少约6%，微软减少约1%，迈威尔科技减少约43%。所以，不能把本季动作写成AI相关资产全面增持。更准确的观察是：淡马锡在科技板块内部增加部分资产，也削减部分原有仓位。
软件仓位退出，是这次不能漏掉的变化
Q2对比Q1，共有22条证券记录不再出现在期末持仓中，对应上季披露总值约9.42亿美元。其中，Salesforce上季股票仓位约1.51亿美元，Workday约1.16亿美元，OneStream约1.02亿美元，三笔合计约3.69亿美元。每笔都比Arista或默沙东的新增股票仓位更大，解读组合时不能只展示买入端，却忽略这些退出。
这里也要把“清仓”说清楚：22条记录包含股票、ETF和期权，9.42亿美元是这些记录的上季披露值，不是已经核实的卖出回款。期权记录消失还可能涉及到期，股票消失也需要结合并购、证券转换等事项判断。可以确认的是这些仓位退出了本份申报表，不能仅凭13F就断言淡马锡全面看空企业软件。
核心金融仓位仍在，消费资产也有增有减
贝莱德依然是第一大单项持仓，期末市值约49.95亿美元，占比13.4%，持股数量减少约2%；Visa期末市值约22.63亿美元，占比6.1%，持股数量减少约1%。两者仍是重要仓位，减持幅度也有限。另一边，HDFC银行持股增加约22%，Sea Limited增加约9%，拼多多减少约26%。这些动作更适合逐项看，不能统一归为撤出金融或消费。
看持股数量，别把股价上涨当成加仓
英伟达、Visa和迈威尔科技都出现了股数减少、期末持仓市值却上升的情况。这是读机构持仓最容易误判的地方：市值上升可能来自股价上涨，并不意味着机构买入。判断增减持应先看可比口径下的股数，再看组合权重；涉及拆股、并购和证券类别变化时，还要进一步调整口径。季度末快照也无法还原机构具体的交易时间和成本。
我更关注后续是否延续，而不是照着名单交易
这份报告支持的判断是，淡马锡披露组合增加了Alphabet、SpaceX和部分科技基础设施资产，同时退出若干软件及其他仓位。但它不足以证明卖出软件的资金直接流向了AI，也不足以代表淡马锡整个全球组合的方向。后续更值得看的是新增仓位能否继续扩大、核心资产减持是否延续，以及退出的软件资产是否再次出现。
一句话看完：
淡马锡2026年Q2的看点，是提高Alphabet配置、增加SpaceX及部分科技基础设施仓位，同时退出若干软件资产；买入和退出两边一起看，才是这份持仓报告的完整变化。
关注我，后面会持续跟踪全球知名机构最新调仓变化。
#机构持仓 #美股超话 #股票财报季
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Vérifié
【小马智行2026年中期财报】一图读懂：Robotaxi收入增534%，亏损仍在扩大
2026年上半年，小马智行$PONY.US 总收入 7047万美元，同比+98.9%；毛利 1191.1万美元，同比+106.1%，毛利率从上年同期的16.3%升至16.9%。收入增长是真实的，但毛利率改善幅度还不大，暂时不能据此判断公司已进入稳定盈利阶段。
自动驾驶出行服务收入 2064.3万美元，同比+534.0%，占总收入29.3%；其中，第二季度乘客车费收入同比增长 849.3%。
上半年净亏损为 9886.1万美元，高于上年同期的9064万美元；Non-GAAP净亏损为 8590万美元，同样高于上年同期的6820万美元。经营活动现金净流出 1.1822亿美元，上年同期为7957万美元。
一句话看完：小马智行正在把Robotaxi从运营规模推向收入验证，但离集团层面的盈利和现金流验证还有距离。
关注我，后面会持续更新港美股重点公司财报一图读懂。
{stock_us}(PONY.US)
#小马智行 #自动驾驶 #港美股财报
【小马智行2026年中期财报】一图读懂：Robotaxi收入增534%，亏损仍在扩大
2026年上半年，小马智行$PONY.US 总收入 7047万美元，同比+98.9%；毛利 1191.1万美元，同比+106.1%，毛利率从上年同期的16.3%升至16.9%。收入增长是真实的，但毛利率改善幅度还不大，暂时不能据此判断公司已进入稳定盈利阶段。
自动驾驶出行服务收入 2064.3万美元，同比+534.0%，占总收入29.3%；其中，第二季度乘客车费收入同比增长 849.3%。
上半年净亏损为 9886.1万美元，高于上年同期的9064万美元；Non-GAAP净亏损为 8590万美元，同样高于上年同期的6820万美元。经营活动现金净流出 1.1822亿美元，上年同期为7957万美元。
一句话看完：小马智行正在把Robotaxi从运营规模推向收入验证，但离集团层面的盈利和现金流验证还有距离。
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2026年上半年，小马智行$PONY.US 总收入 7047万美元，同比+98.9%；毛利 1191.1万美元，同比+106.1%，毛利率从上年同期的16.3%升至16.9%。收入增长是真实的，但毛利率改善幅度还不大，暂时不能据此判断公司已进入稳定盈利阶段。
自动驾驶出行服务收入 2064.3万美元，同比+534.0%，占总收入29.3%；其中，第二季度乘客车费收入同比增长 849.3%。
上半年净亏损为 9886.1万美元，高于上年同期的9064万美元；Non-GAAP净亏损为 8590万美元，同样高于上年同期的6820万美元。经营活动现金净流出 1.1822亿美元，上年同期为7957万美元。
一句话看完：小马智行正在把Robotaxi从运营规模推向收入验证，但离集团层面的盈利和现金流验证还有距离。
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PONYUS-0,40%
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Haussier
Partiellement vrai
明天起 A股休市七天，港股只休 10/1 一天——但这七天里港股通关闭，内地资金进不去，港股由海外资金定价。
把近五年同一个窗口拉出来看：
恒生科技五年全部收涨，均值 +3.77%；恒生指数四涨一跌，均值 +2.67%。2024 年最夸张，恒生科技假期累计 +13.36%。
但更该记住的是另一头：A股复市当天，港股五年里有三年是跌的。2024 年假期涨的那 13.36%，复市当天一天吐掉 12.82%；2022 年假期 +2.60%，复市日 −3.98%。
假期涨、复市回吐，是因为这个窗口里没有内地资金参与，涨跌更像海外情绪的即时定价；A股一开盘，定价权就换回去了。
今年这个窗口，港股有 4 个交易日（10/2、10/5–10/7），10/8 与A股无缝衔接。
口径与数据来源见图注。历史数据不代表未来，不构成投资建议。
#恒生指数 $MINIMAX $ZHIPU $HK1810
明天起 A股休市七天，港股只休 10/1 一天——但这七天里港股通关闭，内地资金进不去，港股由海外资金定价。
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恒生科技五年全部收涨，均值 +3.77%；恒生指数四涨一跌，均值 +2.67%。2024 年最夸张，恒生科技假期累计 +13.36%。
但更该记住的是另一头：A股复市当天，港股五年里有三年是跌的。2024 年假期涨的那 13.36%，复市当天一天吐掉 12.82%；2022 年假期 +2.60%，复市日 −3.98%。
假期涨、复市回吐，是因为这个窗口里没有内地资金参与，涨跌更像海外情绪的即时定价；A股一开盘，定价权就换回去了。
今年这个窗口，港股有 4 个交易日（10/2、10/5–10/7），10/8 与A股无缝衔接。
口径与数据来源见图注。历史数据不代表未来，不构成投资建议。
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把近五年同一个窗口拉出来看：
恒生科技五年全部收涨，均值 +3.77%；恒生指数四涨一跌，均值 +2.67%。2024 年最夸张，恒生科技假期累计 +13.36%。
但更该记住的是另一头：A股复市当天，港股五年里有三年是跌的。2024 年假期涨的那 13.36%，复市当天一天吐掉 12.82%；2022 年假期 +2.60%，复市日 −3.98%。
假期涨、复市回吐，是因为这个窗口里没有内地资金参与，涨跌更像海外情绪的即时定价；A股一开盘，定价权就换回去了。
今年这个窗口，港股有 4 个交易日（10/2、10/5–10/7），10/8 与A股无缝衔接。
口径与数据来源见图注。历史数据不代表未来，不构成投资建议。
#恒生指数 $MINIMAX $ZHIPU $HK1810
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Vérifié
美光$MUB 今晚盘后发财报，财报前瞻：
截至9月29日收盘，股价1,065.08美元，总市值1.20万亿美元，全球半导体行业第5，排在英伟达、台积电、博通、三星之后。年内涨幅264%。
先看两个市盈率就够了。
按过去12个月口径，24.1倍。按今晚将公布的第四财季共识每股收益31.56美元做年化，全年126.24美元，同样的股价只有8.4倍。
24倍是过去，8.4倍是市场对未来的态度。市场并没有把美光当成长股给估值，而是把当前盈利当成周期顶部在打折。
所以今晚的关键不是第四财季本身。公司指引营收500亿美元、毛利率86%、每股收益31美元，共识是512亿、31.56美元，这一季大概率不会难看。真正的赌注在下一财季指引——外部预期营收560至570亿美元、每股收益约35美元。
卖方目标价从高盛的1,100美元（对应市值1.24万亿）到Melius的2,200美元（对应市值2.48万亿），差了整整一倍。吵的其实是同一件事：这轮存储周期还能走多远。
#股票财报季 #美光
美光$MUB 今晚盘后发财报，财报前瞻：
截至9月29日收盘，股价1,065.08美元，总市值1.20万亿美元，全球半导体行业第5，排在英伟达、台积电、博通、三星之后。年内涨幅264%。
先看两个市盈率就够了。
按过去12个月口径，24.1倍。按今晚将公布的第四财季共识每股收益31.56美元做年化，全年126.24美元，同样的股价只有8.4倍。
24倍是过去，8.4倍是市场对未来的态度。市场并没有把美光当成长股给估值，而是把当前盈利当成周期顶部在打折。
所以今晚的关键不是第四财季本身。公司指引营收500亿美元、毛利率86%、每股收益31美元，共识是512亿、31.56美元，这一季大概率不会难看。真正的赌注在下一财季指引——外部预期营收560至570亿美元、每股收益约35美元。
卖方目标价从高盛的1,100美元（对应市值1.24万亿）到Melius的2,200美元（对应市值2.48万亿），差了整整一倍。吵的其实是同一件事：这轮存储周期还能走多远。
#股票财报季 #美光
截至9月29日收盘，股价1,065.08美元，总市值1.20万亿美元，全球半导体行业第5，排在英伟达、台积电、博通、三星之后。年内涨幅264%。
先看两个市盈率就够了。
按过去12个月口径，24.1倍。按今晚将公布的第四财季共识每股收益31.56美元做年化，全年126.24美元，同样的股价只有8.4倍。
24倍是过去，8.4倍是市场对未来的态度。市场并没有把美光当成长股给估值，而是把当前盈利当成周期顶部在打折。
所以今晚的关键不是第四财季本身。公司指引营收500亿美元、毛利率86%、每股收益31美元，共识是512亿、31.56美元，这一季大概率不会难看。真正的赌注在下一财季指引——外部预期营收560至570亿美元、每股收益约35美元。
卖方目标价从高盛的1,100美元（对应市值1.24万亿）到Melius的2,200美元（对应市值2.48万亿），差了整整一倍。吵的其实是同一件事：这轮存储周期还能走多远。
#股票财报季 #美光
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