En el contexto de la situación económica actual — alta inflación, tensión en los mercados y cambio en las políticas monetarias — se renueva la antigua pregunta: ¿cuál es la mejor inversión hoy, el oro o el bitcoin? La respuesta necesita una mirada investigativa basada en datos y no en impresiones.
Resultados económicos de la investigación básica
Volatilidad y riesgos
Estudios de (NYDIG Research) han mostrado que la volatilidad de Bitcoin es tres veces la del oro, lo que lo convierte en un activo de alto riesgo, especialmente para los inversores con apetite limitado por el riesgo.
Una publicación en la plataforma arXiv confirma que la distribución de rendimientos de Bitcoin tiene una "cola gruesa", es decir, que la probabilidad de grandes pérdidas es alta, a diferencia del oro que se caracteriza por una mayor estabilidad y una distribución más predecible.
Un artículo de investigación de ResearchGate concluyó que Bitcoin no puede considerarse "oro digital", ya que falla en cumplir el papel de refugio seguro durante los colapsos, comportándose más como una acción tecnológica altamente sensible a las fluctuaciones del mercado.
Refugio seguro y cobertura
El oro sigue siendo el refugio histórico número uno en tiempos de incertidumbre, ya que normalmente sube con el aumento del "miedo financiero" o durante la fuga de liquidez de las acciones.
En cuanto a Bitcoin, las investigaciones (de PMC y SSRN) muestran que a menudo falla en proteger el capital durante las crisis, y retrocede cuando los activos de riesgo disminuyen, lo que significa que aún no es una verdadera cobertura.
Sin embargo, algunos estudios sugieren que podría desempeñar un papel de cobertura contra la inflación solo en períodos específicos — es decir, que su efectividad está relacionada con el sistema económico vigente (Comportamiento Dependiente del Régimen).
El rendimiento en carteras de inversión
Un estudio multinacional (2022) encontró que agregar Bitcoin a las carteras de inversión que contienen oro mejoró el rendimiento ajustado al riesgo, pero solo cuando la proporción es pequeña (5–10%) debido a los riesgos de colapsos repentinos.
Grandes instituciones como State Street Global Advisors recomiendan mantener oro como "equilibrador" de la cartera, mientras que Bitcoin puede ser utilizado como un activo de alto crecimiento y riesgo.
Según investigaciones recientes, el oro es actualmente la mejor opción para los inversores conservadores que buscan estabilidad en medio de crecientes riesgos geopolíticos y financieros.
En cuanto a Bitcoin, es una opción para inversores dispuestos a asumir grandes fluctuaciones a cambio de la posibilidad de enormes ganancias a largo plazo.
Lo mejor en la práctica: combinar ambos — 80% oro para proteger el capital, y 20% Bitcoin para aprovechar las oportunidades de crecimiento.
La verdad que el 99% de las personas desconoce
El oro mantiene su comportamiento histórico en casi todos los sistemas económicos, mientras que Bitcoin cambia su comportamiento drásticamente según el sistema financiero vigente. En períodos de liquidez y apertura financiera, se comporta como acciones; pero en períodos de contracción y presión monetaria, pierde su carácter de "oro digital". Por lo tanto, el verdadero riesgo no está en el precio de Bitcoin, sino en el cambio de su naturaleza de mercado a lo largo del tiempo.
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