Ethereum está superando en volumen de derivados y flujo de capital, convirtiéndose en el nuevo centro del mercado de criptomonedas en el tercer trimestre de 2025.
En más de un mes del inicio del tercer trimestre, Ethereum ha alcanzado un crecimiento cercano a 5 veces el de Bitcoin, atrayendo un capital enorme de inversores institucionales hacia ETFs y derivados, reafirmando su posición como el activo de alto riesgo líder en este ciclo.
CONTENIDO PRINCIPAL
Ethereum supera a Bitcoin por primera vez en volumen de contratos perpetuos y flujo de capital de ETFs.
El Open Interest de contratos perpetuos y el tipo de cambio ETH/BTC han registrado aumentos significativos, indicando que un gran flujo de dinero se está moviendo hacia ETH.
La probabilidad de que Ethereum continúe liderando en riesgo y crecimiento en el tercer trimestre es notablemente mayor que la de Bitcoin.
¿Qué es Ethereum?
Ethereum es una plataforma de Blockchain de código abierto líder, que permite la construcción y el despliegue de contratos inteligentes y DApps, respaldada por la criptomoneda ETH.
Ethereum proporciona la base para innumerables innovaciones en DeFi, NFT y programación inmutable, convirtiéndose en la infraestructura central de Web3 a nivel global.
Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, 2024, Vitalik.ca
Además de su función de transferencia de criptomonedas, Ethereum es popular gracias a su amplia red de desarrolladores, un ecosistema diverso que incluye DeFi, NFT, Web3 y muchos otros campos emergentes. ETH es el activo nativo, desempeñando el papel de tarifa de gas, asegurando la seguridad y el funcionamiento de la red a través del mecanismo de Prueba de Participación (PoS).
Según un informe de ConsenSys (2024), más del 80% de los proyectos DeFi y más del 40% de los contratos NFT operan en Ethereum, mostrando una posición de liderazgo clara en el mercado global de Blockchain.
¿Qué son los contratos perpetuos (Perpetual Futures)?
El volumen de contratos perpetuos refleja el valor total de transacciones de contratos derivados sin fecha de vencimiento, permitiendo a los traders apostar con apalancamiento continuo según la fluctuación del precio del activo.
El dominio del volumen de Futuros Perpetuos es una medida confiable de la tendencia del capital grande en los exchanges de derivados, reflejando la psicología especulativa así como el riesgo que el mercado está dispuesto a aceptar.
CME Group, Informe de Derivados Q2 2025
Desde 2022 hasta ahora, los contratos perpetuos son el producto estrella en los principales exchanges de criptomonedas debido a su capacidad de negociación continua, el uso de apalancamiento y su adecuación tanto a los inversores institucionales como a los traders profesionales. Según Glassnode (2025), la tasa de Dominio de Volumen Perpetuo del activo indica la preferencia de la corriente de dinero especulativa y predice la posibilidad de alta volatilidad en el mercado.
Este volumen también sirve como una señal temprana sobre la dirección del capital inteligente, ayudando a los inversores individuales a reposicionar su estrategia antes de que el mercado experimente grandes fluctuaciones.
¿Qué ayuda a Ethereum a superar a Bitcoin en volumen de contratos perpetuos?
Desde finales de julio, el volumen de contratos perpetuos de Ethereum ha superado el 60,4% del mercado, mientras que Bitcoin ha caído por debajo del 36%, la mayor diferencia en más de 3 años.
Por primera vez desde el fondo del ciclo de 2022, el Dominio de Volumen de Futuros Perpetuos de 7 días EMA de Ethereum ha superado a Bitcoin, señalando que el capital de apalancamiento institucional está priorizando a ETH.
Glassnode, Panel de Derivados del Mercado, 7/2025
Los datos actualizados de Glassnode del 28/7/2025 muestran que el Open Interest de los contratos perpetuos de ETH ha aumentado en más de 600,000 ETH, mientras que el número correspondiente para Bitcoin es solo 50,000 BTC, lo que equivale a una diferencia de 12 veces. Este aumento también ha ocurrido en los principales exchanges de CEX (Binance, OKX), reafirmando el fuerte movimiento del capital especulativo hacia Ethereum.
Para explicar este factor, muchos expertos opinan que los inversores están evaluando que ETH tiene un potencial de aumento superior gracias a la sinergia del capital institucional a través de ETFs, así como las actualizaciones importantes en la plataforma y nuevas aplicaciones Web3 en 2025.
El movimiento de capital institucional a través de ETFs: ¿Cómo lidera Ethereum?
Solo en julio de 2025, el capital que fluye hacia los fondos Ethereum ETF alcanzó los 10,53 mil millones de USD, superando los 6,74 mil millones de USD en Bitcoin ETF en el mismo período.
El flujo de capital de grandes instituciones financieras se está trasladando rápidamente a Ethereum ETF, mostrando que esperan que ETH genere un crecimiento más fuerte que Bitcoin a corto y mediano plazo.
BlackRock Digital Assets, Informe de flujo de fondos ETF 7/2025
Farside Investors informa que los ETFs spot de Ethereum han registrado continuamente flujos de capital netos positivos, mientras que el ETF de Bitcoin ha visto una desaceleración en su aumento. Un experto de Fidelity comenta que esta tendencia señala que los fondos institucionales están evaluando el potencial de rentabilidad de ETH como superior a BTC, especialmente después de que las fluctuaciones de los contratos derivados se vuelven claras.
No se detiene en el nivel de activos derivados, el impulso del flujo de dinero real en el mercado spot de ETH, como se muestra a través de los ETFs, ha brindado un poder de interacción dual para ETH tanto en el mercado al contado como en el de derivados, aumentando la posibilidad de un fuerte rompimiento de precios en la segunda mitad de 2025.
¿Por qué los traders de derivados priorizan el apalancamiento en Ethereum?
Los traders de contratos perpetuos están trasladando grandes apalancamientos hacia ETH debido a las fuertes expectativas de crecimiento y volatilidad de ganancias de este activo en el tercer trimestre.
La señal clara es el aumento de la tasa de ETH/BTC: Desde principios de julio de 2025, la tasa de ETH/BTC ha aumentado de 0,02 a 0,03, equivalente a un aumento del 50%. Actualmente, cada ETH se intercambia por 0,03 BTC o 1 BTC equivale a 33,3 ETH. Esta volatilidad solo aparece cuando la cantidad de capital de apalancamiento se dirige fuertemente hacia un lado del mercado.
Los traders de derivados suelen evaluar el riesgo/rentabilidad, y cuando hay un fuerte flujo de dinero de ETFs respaldando, ETH se convierte en la opción número uno para grandes posiciones long con miras a un aumento más sostenible que BTC en el próximo trimestre.
Alameda Research, Análisis de estrategia de derivados, julio de 2025
El índice Funding Rate en los principales exchanges CEX como Binance, Bybit y OKX muestra que los contratos perpetuos de ETH son consistentemente positivos, reflejando la confianza en la tendencia alcista. Esta es una prueba de que las instituciones y fondos de inversión han trasladado su capital a ETH no solo en el mercado al contado, sino también en derivados, creando un efecto de resonancia positiva.
¿Cómo fluctúa ETH/BTC y qué significa para los inversores?
El tipo de cambio ETH/BTC ha aumentado drásticamente, afectando directamente la elección de asignación de activos de los inversores, convirtiendo a ETH en el activo que lidera esta tendencia de riesgo cíclico.
A finales de junio de 2025, ETH/BTC oscilaba alrededor de 0,02, pero a finales de julio de 2025 había aumentado a 0,03, un aumento de más del 50%, marcando al mismo tiempo la ruptura de una cadena de disminución que duró varios años en este par de tasas desde 2022.
Los datos de TradingView y Glassnode muestran que el capital grande (whale/institucional) prioriza a ETH en lugar de BTC. Si esta tendencia continúa, ETH podría mantener su posición de liderazgo en riesgo y rentabilidad entre los principales activos de criptomonedas, especialmente cuando la temporada de altcoins (altseason) regrese al mercado.
Tabla de comparación de rendimiento entre Ethereum y Bitcoin en julio de 2025
La tabla a continuación resume las diferencias entre los dos activos en volumen, flujo de capital y eficiencia de precios en julio de 2025.
Criterios Ethereum (ETH) Bitcoin (BTC) Volumen de contratos perpetuos (derivados) Más del 60,4% Menos del 36% Open Interest (derivados julio) Aumento de más de 600,000 ETH Aumento de 50,000 BTC Ingreso de ETF spot (julio) 10,53 mil millones de USD 6,74 mil millones de USD Tipo de cambio a principios de julio (ETH/BTC) 0,02 1/0,02 = 50 ETH/BTC Tipo de cambio a finales de julio (ETH/BTC) 0,03 1/0,03 = 33,3 ETH/BTC Rentabilidad (comparado con BTC, julio) Aproximadamente 5 veces 1x
Resumen: Glassnode, Farside, TradingView julio de 2025.
¿ETH seguirá superando a BTC en el tercer trimestre de 2025?
Con datos sólidos sobre el flujo de capital de ETFs, la ventaja de los derivados y el aumento de la tasa, es muy probable que ETH continúe liderando en riesgo y rentabilidad en comparación con Bitcoin durante el resto de este tercer trimestre.
La estrategia de asignación de riesgo en el mercado en 2025 muestra que ETH se está convirtiendo en el activo preferido, gracias a su alta volatilidad y atractivo para los inversores institucionales, señalando una temporada de altcoins más amplia.
Messari Crypto Market Outlook, 7/2025
A medida que ETH mantiene una ventaja en flujo de dinero en ambos mercados (spot y derivados), combinada con eventos de actualización del sistema (Capa 2, sharding...) y flujos de capital institucional a través de ETFs, la probabilidad de que ETH continúe sobresaliendo es muy alta. Sin embargo, los inversores aún deben estar atentos a la volatilidad de precios, los ajustes del mercado y el impacto de las políticas regulatorias que influyen en los ETFs y los activos criptográficos en 2025.
El informe de JPMorgan (7/2025) predice que la cantidad de activos en fondos ETF y contratos perpetuos de ETH aún tiene un amplio margen de crecimiento hasta finales de año, especialmente cuando las tendencias de DeFi, tokenización de activos (RWAs) y NFT en Ethereum continúan expandiéndose.
Ethereum y Bitcoin: Comparación en atractivo especulativo, liquidez y riesgo
Ethereum es más atractivo para los traders que prefieren ganancias volátiles, mientras que Bitcoin mantiene el papel de activo de almacenamiento de valor más estable.
En términos de liquidez, tanto ETH como BTC son dos activos con volumen de transacciones líder, sin embargo, ETH actualmente muestra un aumento más alto en productos apalancados en contraste con la tendencia de estancamiento de BTC, lo que también es un factor que atrae más el interés del capital especulativo hacia ETH en este período.
ETH también es más proactivo en la velocidad de mejora de la plataforma, la escalabilidad al implementar soluciones de Capa 2. Mientras tanto, Bitcoin destaca por su seguridad y su posición como el activo de reserva más antiguo, adecuado para las estrategias de HODL a largo plazo de los conservadores.
¿Qué escenario para Ethereum, Bitcoin y el mercado de criptomonedas en el tercer trimestre de 2025?
Con el contexto de que ETH supera a los derivados y el flujo de capital de ETFs, el escenario de alta probabilidad es un fuerte ciclo de altseason con ETH liderando, al mismo tiempo que surgen ajustes debido a la presión de toma de ganancias de apalancamiento a corto plazo.
El analista de mercado de CoinShares predice que ETH podría alcanzar un nuevo ATH si el flujo de dinero de los ETFs continúa aumentando y el mercado mantiene su crecimiento. Sin embargo, aún se debe tener cuidado con factores como la FUD de políticas, la volatilidad del mercado general o los riesgos de los grandes exchanges.
Para Bitcoin, la tendencia de acumulación sigue dominando, pero el papel del motor principal para todo el mercado podría ser cedido a ETH en el tercer trimestre, cuando los inversores tienen altas expectativas sobre las perspectivas de rentabilidad de activos con un beta más alto.
¿Cómo deberían los inversores posicionar su estrategia?
Con la aparición clara del capital institucional, el volumen de derivados y el movimiento del precio de ETH superando a BTC en el tercer trimestre de 2025, los inversores profesionales deben priorizar una estrategia de asignación flexible, reducir la proporción de BTC (en comparación con lo tradicional), aumentar la proporción de ETH y considerar activos altcoin directamente relacionados con el ecosistema Ethereum, especialmente los tokens de DeFi, Capa 2 y NFT de base.
Sin embargo, se debe gestionar el riesgo de manera estricta debido a que ETH tiene alta volatilidad, pueden ocurrir fases de pump & dump, así como el fenómeno de toma de ganancias de inversores institucionales o ballenas, lo que podría causar un shock a corto plazo en el mercado.
Se recomienda utilizar indicadores on-chain (Open Interest, Funding Rate) y monitorear el flujo de capital de ETF/spot regularmente para tomar decisiones adecuadas en un contexto de rápida volatilidad en 2025.
De hecho, ¿qué evento y qué tendencia son los próximos a destacar?
Después de que ETH superara a Bitcoin en múltiples aspectos en julio de 2025, los inversores deben centrarse en observar hitos importantes:
El efecto del flujo de capital nuevo en ETH ETF cada semana
La próxima actualización de Ethereum Capa 2 y Sharding
El crecimiento de productos DeFi, NFT en Ethereum
Las regulaciones legales de ETFs y activos criptográficos en EE. UU., UE
Los movimientos de trading de ballenas/grandes instituciones en derivados y spot
Cambio en el tipo de cambio ETH/BTC: un punto de inflexión importante para la asignación de activos
Monitorear regularmente estos factores ayuda a identificar tempranamente el punto de inflexión del ciclo, preservar las ganancias y evitar riesgos de FOMO, FUD en un entorno de mercado altamente volátil.
Preguntas frecuentes
¿Ethereum ha superado a Bitcoin en volumen de contratos perpetuos?
Sí, Ethereum superó a Bitcoin por primera vez en la proporción de volumen de contratos perpetuos desde julio de 2025, según los datos de Glassnode.
¿Cómo se diferencia el flujo de capital hacia Ethereum ETF y Bitcoin en julio de 2025?
Ethereum ETF atrae 10,53 mil millones de USD, superando a Bitcoin que tiene 6,74 mil millones de USD, según Farside Investors.
¿Cuál fue el aumento de ETH en comparación con BTC en julio de 2025?
ETH proporciona un rendimiento cerca de 5 veces mayor que Bitcoin, con un aumento en ETH/BTC de 0,02 a 0,03.
¿Por qué los inversores están aumentando el apalancamiento en ETH?
Debido a las expectativas de grandes ganancias, el fuerte flujo de capital de ETFs junto con las mejoras en la plataforma y el desarrollo de aplicaciones DeFi y NFT en Ethereum.
¿Qué significa el aumento en el tipo de cambio ETH/BTC?
El aumento de la tasa refleja la preferencia de capital especulativo e institucional hacia ETH, desplazando la estrategia de asignación de activos en el mercado.
¿Cómo gestionar el riesgo al invertir en ETH en esta etapa?
Se deben monitorear de cerca los indicadores on-chain (Funding Rate, OI), ajustar posiciones de manera flexible y asignar de manera adecuada a activos relacionados con el ecosistema Ethereum.
¿ETH podrá mantener su tendencia alcista frente a BTC hasta el final del tercer trimestre de 2025?
Los expertos predicen que ETH mantendrá su ventaja hasta finales del tercer trimestre si los flujos de capital de ETFs, derivados y las expectativas de mejoras siguen siendo fuertes, pero aún existen riesgos de ajustes a corto plazo.
Fuente: https://tintucbitcoin.com/ethereum-vuot-xa-bitcoin-quy-3/
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