El banco más grande del mundo, JPMorgan Chase, está considerando planes para una nueva política que le permitiría prestar contra las tenencias de criptomonedas de los clientes, señalando un importante punto de inflexión en la adopción de activos digitales por parte del sector bancario tradicional.
El movimiento representaría un fuerte cambio para el CEO Jamie Dimon, quien infamemente llamó a Bitcoin un “fraude” en 2017 y afirmó que solo era útil para “traficantes de drogas y asesinos.”
Según personas familiarizadas con el asunto, JPMorgan podría comenzar a ofrecer préstamos colateralizados con criptomonedas tan pronto como el próximo año, aunque los planes siguen sujetos a cambios. El banco se negó a comentar.
Dimon suaviza su postura sobre las criptomonedas mientras JPMorgan expande su impulso hacia los activos digitales
Si se implementa la iniciativa, permitiría a los clientes pedir prestado contra activos como Bitcoin y Ethereum—marcando la indicación más clara hasta ahora de que los gigantes de Wall Street están integrando criptomonedas en sus servicios principales. También colocaría a JPMorgan por delante de competidores como Goldman Sachs, que aún no ha aceptado criptomonedas como garantía.
En los últimos años, Dimon ha moderado su postura. “No creo que deberías fumar, pero defiendo tu derecho a fumar. Defiendo tu derecho a comprar Bitcoin. Adelante”, dijo en mayo. Sus comentarios anteriores, que incluían amenazas de despedir a comerciantes que incursionaran en criptomonedas, supuestamente alienaron a clientes potenciales que habían construido riqueza a través de activos digitales o tenían convicciones fuertes sobre el potencial a largo plazo del sector.
JPMorgan ya ha incursionado en criptomonedas a través de planes para prestar contra las tenencias en fondos cotizados en bolsa (ETFs) de criptomonedas. Sin embargo, prestar contra los tokens digitales en sí sería un salto significativo, especialmente a medida que el sentimiento regulatorio en Washington cambia.
La legislación sobre stablecoins impulsa el interés de Wall Street
La Cámara de Representantes aprobó recientemente la primera legislación importante sobre criptomonedas para regular las stablecoins—tokens digitales vinculados a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense—que los grandes bancos han recibido como una puerta de entrada a operaciones más sencillas con activos digitales.
Otras empresas están siguiendo el ejemplo. Morgan Stanley está evaluando opciones de negociación de criptomonedas a través de su plataforma E*Trade, y el interés institucional más amplio ha aumentado en medio de las expectativas de que una segunda administración Trump podría traer una supervisión más laxa que las políticas del presidente Biden.
Sin embargo, aún quedan obstáculos. Una preocupación clave para los bancos es gestionar los riesgos de lavado de dinero y las obligaciones de cumplimiento relacionadas con las criptomonedas. Además, JPMorgan debe abordar desafíos técnicos, como gestionar la garantía incautada en caso de incumplimientos de préstamos. A diferencia de la mayoría de los grandes bancos, JPMorgan no mantiene criptomonedas directamente en su balance. En cambio, probablemente trabajaría con un custodio de terceros, como Coinbase, para gestionar los activos.
Sin embargo, aún quedan obstáculos. Una de las mayores preocupaciones para los bancos es gestionar el riesgo de lavado de dinero y los requisitos regulatorios asociados con las criptomonedas. Y JPMorgan tiene que lidiar con obstáculos tecnológicos, como la forma de manejar las garantías confiscadas de prestatarios que no logran devolver sus préstamos. A diferencia de muchos otros grandes bancos, JPMorgan no mantiene criptomonedas directamente en su balance. En cambio, presumiblemente utilizaría un custodio de terceros, como Coinbase, para almacenar los activos.
A pesar de su enfoque cauteloso hacia las criptomonedas convencionales, JPMorgan ha estado activo en el espacio más amplio de activos digitales durante mucho tiempo. En 2019, lanzó JPM Coin—el primer token digital emitido por un banco estadounidense, para agilizar los pagos mayoristas entre clientes institucionales.
Dimon dijo recientemente que el banco planea expandir su papel en las stablecoins, incluyendo su propia moneda de depósito de JPMorgan, aunque ha sido escéptico sobre sus ventajas sobre los canales de pago tradicionales.
Hablando durante la llamada de ganancias del martes del banco, Dimon destacó la necesidad de entender y convertirse en un experto en el espacio, añadiendo que las stablecoins son parte de un ecosistema financiero legítimo. Sin embargo, existe una pregunta sobre su uso práctico.
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