Las empresas de criptomonedas no están esperando. Están ingresando al sistema bancario de EE. UU. con toda su fuerza bajo la presidencia de Donald Trump, aprovechando lo que ven como una ventana regulatoria completamente abierta.
Ripple, una empresa de pagos de criptomonedas, y Circle, que maneja stablecoins, han solicitado ambas cartas de banco fiduciario nacional. BitGo, una empresa de custodia de criptomonedas, ha hecho lo mismo. Kraken, por otro lado, está omitiendo la ruta de la carta y yendo directamente a las tarjetas de débito y crédito, que se lanzarán antes de fin de mes.
Los ejecutivos lo llaman una 'convergencia natural'. Esa es la frase que Arjun Sethi, co-CEO de Kraken, utilizó al explicar por qué lo están haciendo ahora. Sethi dijo que la empresa no planea convertirse en un prestamista de servicio completo, sino que trabajará con socios para esa parte. 'No queremos ser el banco que ofrece una hipoteca', dijo. 'Solo queremos asociarnos con las mejores personas que puedan proporcionarlas.'
Las criptomonedas buscan acceso a la Reserva Federal
Esto no se trata solo de expansión. Se trata de legitimidad. Circle dijo que la licencia de la OCC ayudaría a conectar las criptomonedas con el sistema financiero de EE. UU. de una manera más formal. Y Brad Garlinghouse, CEO de Ripple, ya ha presentado una solicitud para una cuenta maestra en la Reserva Federal, lo que permitiría a Ripple mantener reservas de stablecoins directamente en el banco central, al igual que lo hacen los bancos de Wall Street.
Solo Anchorage Digital actualmente posee una carta de banco nacional, pero claramente la carrera está en marcha. Estas licencias de banco fiduciario no permitirán a las empresas prestar o aceptar depósitos directos de clientes, pero les permitirían custodiar criptomonedas y manejar el procesamiento de pagos. Lo más importante es que reemplazarían la licencia estado por estado con un solo permiso nacional, dando a estas empresas un camino más fácil para operar en EE. UU.
El contexto político es clave. Los ejecutivos dicen que la administración de Trump ha dejado claro que están más abiertos a las cartas de criptomonedas que el equipo de Joe Biden nunca estuvo. Max Bonici, socio en Davis Wright Tremaine, lo dijo sin rodeos: 'Es... un cambio de 180 grados desde donde comenzaron muchas de estas empresas de criptomonedas, diciendo 'no necesitamos bancos, no necesitamos leyes, estamos por encima de todo eso.' Ahora están diciendo 'regúlennos.'
Las reglas de stablecoins se endurecen mientras las empresas se mueven rápido
Washington tampoco está quieto. Un nuevo proyecto de ley, el Genius Act, está en debate y pondría a las stablecoins bajo reglas más estrictas. El proyecto de ley requeriría que todas las stablecoins vinculadas al dólar estén respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU., y solo las empresas con licencias adecuadas de la OCC o bancos regulados podrían emitirlas. Esa es exactamente el tipo de legislación para la que estas empresas están compitiendo para prepararse.
Adam Chernichaw, socio en Pillsbury, dijo que esto podría permitir finalmente que las stablecoins sean parte del mercado financiero de EE. UU. de una manera seria. La Casa Blanca de Trump supuestamente apoya la idea, y con las stablecoins volviéndose más populares para pagos transfronterizos y comercio de entrada, ese apoyo es importante. Los comerciantes utilizan estos tokens para mover dinero rápidamente sin tocar bancos reales, y a las corporaciones también les gusta la idea.
Otras empresas fintech están observando de cerca. Robinhood, que obtuvo más del 50% de sus ingresos por transacciones de criptomonedas el año pasado, se está preparando para lanzar funciones bancarias en otoño. Su CEO, Vlad Tenev, dijo que quieren manejar todo para los usuarios, incluidos los impuestos y la planificación patrimonial.
El Revolut de Londres, un neobanco con un fuerte comercio de criptomonedas, aspira a obtener una licencia bancaria en EE. UU. en el futuro. Klarna, liderada por Sebastian Siemiatkowski, está intentando convertir su negocio de préstamos al consumidor en una empresa de criptomonedas por completo.
Incluso Bank of America se está preparando. Una vez que se finalicen las reglas de stablecoins, se informa que el banco planea emitir su propia versión. David Portilla, experto en regulación financiera en Davis Polk, dijo que la administración de Trump ha dejado claro que están abiertos a este tipo de cosas, algo que la Casa Blanca anterior evitó por completo.
Sin embargo, no todos están saltando a través de los mismos aros. Kraken, que ya tiene una licencia a nivel estatal en Wyoming, está omitiendo todo el proceso de carta federal. Está yendo directamente al lanzamiento de su nueva aplicación, eludiendo el camino tradicional. Sethi explicó que la empresa quiere centrarse en herramientas de criptomonedas y servicios de tarjetas, no en convertirse en un banco a gran escala.
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