Taha_Abdullah

مقدمة
عندما أسس تشانغبينغ زاو بينانس في عام 2017، أصبحت المنصة أكبر منصة لتبادل الأصول الرقمية في العالم من حيث حجم التداول.
لا يزال هناك الكثير من الناس الذين يرون بينانس وكأنها مجرد منصة تداول، دون النظر إلى ما يحدث خلف الكواليس. أكملت المنصة 34 تريليون دولار في عام 2025 فقط، في التداول الفوري، والعقود الآجلة، والتداول على السلسلة، وهو ما يعادل تقريبًا خمسة أضعاف الحجم الذي تكمله فيزا عالميًا كل عام، ومرتين من إجمالي حجم سوق الأسهم الأمريكية السنوي. الآن، أصبحت بينانس أكثر من مجرد سوق في الاقتصاد الرقمي، حيث تقدم السيولة، والتنفيذ، والأمان، والاكتشاف، وبنية تحتية للمدفوعات اليومية.
لماذا الإدراك متأخر عن الواقع.
يتخيل النقاد Binance في التقلبات، والمضاربة، والفضائح من حين لآخر. كما تظهر الانفجارات الأخيرة على وسائل التواصل الاجتماعي، فإن هذه فجوة:
- أكتوبر -10 الانهيار وإعادة الهيكلة - تسبب خلل برمجي مفاجئ في 10 أكتوبر 2025 في جدول تصفية تلقائي على الحسابات ذات الرافعة المالية. قالت كاثي وود من ARK Invest إن الخلل دفع إعادة الهيكلة بمقدار 28 مليار دولار لأسفل على البيتكوين. كان انهيار 10/10، الذي محا عشرات المليارات من المراكز وترك سمعة دائمة مشوهة على الشركة، مبررًا من قبل الرئيس التنفيذي لشركة OKX ستار شو.
- جدل قوائم Alpha ستتيح Binance Alpha إطلاق الرموز مع الإيردروبات، مما أدى إلى عدم نجاح العديد من الإطلاقات في 2025. قارن ميمات تويتر العملات المشفرة المنصة بكازينو العملات ويفترض أن Binance تفضل المطلعين.
قال المنافسون مثل Hyperliquid إن سيولتهم للعقود الآجلة أصبحت الآن جيدة مثل Binance، واستغلت القيادة في OKX الفرصة للمطالبة بمزيد من الشفافية.
- CZ بشأن تغريدة الشراء والاحتفاظ الخاصة بـ CZ نفسها - غرد CZ بأن استراتيجيات الشراء والاحتفاظ الأساسية عادة ما تظهر استراتيجيات أقل غموضًا. استخدم المعارضون هذا للإيحاء بأنهم يجب أن يحتفظوا بجميع العملات البديلة، والتي أوضح تشاو أنها تعني أن الاستراتيجية تعمل فقط مع المشاريع الجيدة، حيث فشلت الغالبية العظمى من العملات في المراحل المبكرة.
كانت تلك صفعة حقيقية!
توفر هذه الصراعات العناوين نظرًا لأنها تتناسب مع قصة الإفراط في العملات المشفرة وسوء التصرف في البورصات، لكنها تخفي التغييرات الهيكلية التي حدثت في Binance والصناعة بشكل عام.
تجهيز صناعة العملات المشفرة.
تخلق صورة Binance لعام 2025 في الاستعراض تباينًا صارخًا مع تلك التي لا يزال لدى العديد من الأشخاص في أذهانهم. لم تعد العملة المشفرة نظامًا مترابطًا بشكل فضفاض من الأسواق المضاربية التي تستجيب للسرد والدورات. في عام 2025، تطور نظام على نطاق صناعي يتميز بعمق السيولة، والمشاركة المؤسسية، والحكومة التشغيلية، والنتائج القابلة للقياس.
جوهر هذا التغيير يكمن في Binance، ولكن ليس كطلب تداول بل كعنصر من البنية التحتية المالية للعالم.
المدى والسيولة حيث يتم تصفية السوق فعلياً.
بحلول عام 2025، قامت Binance بإجراء معاملات تصل إلى 34 تريليون دولار في حجم التداول لجميع المنتجات، بما في ذلك التداول الفوري، والعقود الآجلة، والتنفيذ على السلسلة. لم يكن هذا ارتفاعًا واحدًا؛ بل كان علامة على نمو بنسبة 18% على أساس سنوي في المتوسط اليومي للحجم، مما يدل على الاستخدام المستدام. كانت أسواق الفوري وحدها قد تجاوزت 7.1 تريليون وكانت إجمالي الحجم التراكمي 145 تريليون. كانت Binance تحتوي على 490 أصلًا مدرجًا و1,889 زوج تداول، و584 سوقًا للعقود الآجلة، مع واحدة من أكثر أسطح التنفيذ شمولية في العالم.
تتمثل المشكلة في السيولة في أنها تساهم في تقليل الانزلاق، وتعزز اكتشاف الأسعار، وتسمح للاعبين الكبار بالتداول دون إحداث اضطراب في السوق. في عام 2025، كانت Binance تستجيب أكثر للتقلبات كطبقة تصفية بدلاً من كونها مكانًا.
Web3 و Alpha 2.0: الاكتشاف على مستوى البنية التحتية.
الخطوة التالية للعملات المشفرة ليست فقط تداول الأصول المتاحة ولكن أيضًا البحث والوصول إلى الجديدة. كان هذا التحول مركزيًا على Binance Alpha 2.0. في 2025، سيشهد Alpha 2.0 أكثر من 100 مليون مستخدم تم تجنيدهم في سير عمل Web3 مع أكثر من 100 تريليون من الحجم المسجل. منحت 782,000 مكافآت في 254 إيردروب وحظرت 270,000 محتال. تشير النسبة بين النمو العالي والتطبيق إلى نظام ناضج حيث يكون العثور عليه تحت السيطرة، بدلاً من أن يكون وضعًا حرًا للجميع.
تظهر تطورات Alpha أن النشاط على السلسلة أصبح سائدًا ويتم توجيهه من خلال البنية التحتية التي يمكن أن تتحمل الحجم والقدرة على منع إساءة الاستخدام.
الثقة والامتثال: النتائج، لا الدوافع.
تم تحقيق تطوير الثقة من خلال الأفعال وليس الكلمات. أدت تحسينات المخاطر المستمرة إلى تقليل Binance للتعرض المباشر لفئات كبيرة من الأموال غير المشروعة (896% اعتبارًا من 2023). أنقذت أنظمة الأمان والامتثال 5.4 مليون مستخدم، ومنعت خسائر تقدر بـ 6.69 مليار من الاحتيال والاحتيال المحتمل في عام 2025 وحده. تعاملت المنصة مع أكثر من 71,000 طلب من جهات إنفاذ القانون بالإضافة إلى المساعدة في الاستيلاء على حوالي 131,000,000 مرتبطة بأنشطة غير مشروعة، وتقديم أكثر من 160 برنامج تدريب عبر أكثر من 130 دولة.
تمثلت تحقق Proof‑of‑Reserves في 162.8 مليار من أرصدة المستخدمين في 45 أصلًا، وهو ما يزيد بنسبة 32 في المئة عن السابق. جنبًا إلى جنب مع 29 شهادة، مثل معايير ISO للأمان المعلوماتي، الخصوصية، استمرارية الأعمال، وإدارة الذكاء الاصطناعي، يصبح النظام أكثر ملاءمة من حيث التوقعات المالية العالمية.
مشاركة المؤسسات و VIP: من التجريب إلى العمليات.
تجاوز تبني المؤسسات للعملات المشفرة عتبة مميزة في 2025. في Binance، زاد حجم التداول المؤسسي بنسبة 21 في المئة مقارنة بالعام السابق، بينما ارتفع حجم VIP بنسبة 18 في المئة. زاد تداول العملات النقدية OTC بنسبة 210 في المئة، مما أظهر الحاجة إلى معاملات كبيرة ومنظمة. تم تحويل برامج الضمانات المعنونة نحو تطبيقات الإنتاج وأصبحت الأموال المعنونة مقبولة في أنظمة ضمانات المؤسسات. هذا يشير إلى دمج بنية العملة المشفرة في الهيكل الرأسمالي التقليدي وليس كونها خارجًا عنه.
هذا التحول هو تغيير من الطيارين وإثباتات المفهوم إلى سير العمل التشغيلي.
البيتكوين في الحياة اليومية: سكك النقد، والمدفوعات، والكسب.
خارج التداول والتطبيق المؤسسي، حققت العملات المشفرة تقدمًا كبيرًا في الحياة اليومية في 2025. زاد حجم النقد ونظير إلى نظير بنسبة 38 نقطة مئوية سنويًا في Binance وزاد عدد مستخدمي Binance Pay بنسبة 30 في المئة على أساس سنوي. كما استهدفت المنصة وجذبت أكثر من 20 مليون متداول على مستوى العالم، مما جعل العملات المشفرة جزءًا من الأعمال اليومية.
منذ إطلاقها، قدمت Binance Pay أكثر من 280 مليار في حجم المعاملات التراكمي. بحلول عام 2025، سيتم إجراء أكثر من 98% من مدفوعات B2C في العملات المستقرة. تقريبًا 73 في المئة من أولئك الذين كانوا مستخدمين نشطين قاموا بعمليات تكرارية على سكك النقد، مما يعني أنهم استخدموا بشكل روتيني، وليس تجريبيًا.
لقد قامت Binance Earn بالفعل بتوزيع 1.2 مليار من المكافآت في العام، مما يوضح مشاركة المستخدمين على المدى الطويل.
المجتمع/التعليم: ما وراء حجم رأس المال.
اعتبارًا من 2025، استضافت Binance 1,026 حدثًا غير متصل بالإنترنت وعبر الإنترنت حضره 3.7 مليون شخص في جميع أنحاء العالم. جاء أكثر من 130,000 زيارة إلى Binance Square وكان هناك أكثر من 3,000 منشئ حاضر. علاوة على ذلك، سجل 850,000 مؤلف في برنامج Write-to-Earn.
قدمت Binance Charity حوالي 5 ملايين دولار لـ 270,257 مستفيد، وهذا يظهر أن الحجم لا يجب أن يقتصر على الأسواق بل يمكن أن يخلق أيضًا تأثيرًا اجتماعيًا.
في عام 2025، لم تزد العملات المشفرة فحسب، بل تم صناعتها أيضًا. الحقائق واضحة أنه لم يعد مجرد تجربة قائمة على الضجيج، بل هو نظام يعمل على سكك.
تظهر هذه الإحصائيات أن ليس كل شيء يتعلق بالتداول. تقوم Binance ببناء جميع تدفقات الاكتشاف على السلسلة إلى سكك الدفع النقدية، وأنظمة الامتثال التنظيمي، ومنصات التعليم، ومنتجات السيولة المؤسسية. إنها بنية تحتية متعددة الطبقات تحتوي على مكونات من بورصة، ووساطة، ومعالج دفع، وخدمة سحابية، ومجمع بيانات.
يتطلب المستوى الصناعي أن يتم مراقبته صناعيًا.
مع النمو يأتي التدقيق. في 2025، حصلت Binance على موافقة كاملة من سوق أبوظبي العالمي (ADGM)، مما يشير إلى استعدادها لاحتضان الأنظمة التنظيمية للتمويل العادي. كما عززت الشركة دليل احتياطياتها - تم تأكيد 162.8 مليار من أرصدة المستخدمين في 45 أصلًا، وحصلت على شهادة ISO للأمان المعلوماتي، الخصوصية، استمرارية الأعمال، وإدارة الذكاء الاصطناعي.
يترك انهيار 10/10 بعض الأسئلة. تم الكشف عن قضية نظام المخاطر من خلال تصفية تلقائية، وكانت التعويضات البالغة 283 مليون جزءًا صغيرًا من 19 مليار المبلغ المبلغ عنه من التصفية القسرية. إن حقيقة مغادرة CZ والتسوية المقدمة له من قبل المحاكم الأمريكية تُظهر الثمن البشري لعدم الامتثال. هذه هي الأسباب التي تجعل Binance تنفق بشكل كبير على الضوابط. أصبحت الهيئات التنظيمية الخاضعة للرقابة في مختلف الولايات القضائية الآن قادرة على مراجعة جميع التداولات والحسابات وقد أكمل قسم الامتثال في Binance عشرات الآلاف من طلبات إنفاذ القانون.
التدفق النقدي المستدام والانفصال الكبير.
وجدت Binance Research أن عام 2025 كان نقطة التحول من المضاربة إلى الاقتصاد القائم على البنية التحتية. فصل تقييمات الأصول عن المقاييس الأساسية للاستخدام. زادت أسعار البيتكوين وكانت المعاملات قليلة وهذا يشير إلى النضج الكلي.
حققت أفضل بروتوكولات DeFi 16.2 مليار دولار من الإيرادات، أكثر من Nasdaq وCME. وصل حجم معاملات العملات المستقرة إلى 33 تريليون دولار، وهو ما يقارب ضعف قدرة Visa، وبلغت قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 300 مليار.
تمثل هذه الأرقام مستوى مستدام من التدفق النقدي الذي تعمل فيه البروتوكولات بالفعل في الأعمال بدلاً من المشاريع. تثبت مكافآت 1.2 مليار دولار التي حصلت عليها Binance Earn في العام الماضي أن المستخدمين على المدى الطويل لا يمكنهم التوقف عن المشاركة في أنشطتهم بعد التداول المضاربي.
التبني ومستقبلنا في 2026.
في المستقبل، تتوقع Binance أن يكون عام 2026 عامًا للتبني. تؤكد عدد من الاتجاهات هذا الرأي:
1. وضوح تنظيمي: ستُرى وجود ترخيص ADGM وأطر مشابهة على مستوى العالم، وستحصل أماكن التداول المنظمة على حصة في السوق، وستستخدمها الصناديق التقليدية للحصول على تعرض متوافق للعملات المشفرة.
2. تحويل الأصول الواقعية إلى رموز: تشير المشاريع التجريبية على الضمانات المعنونة (مثل صندوق BUIDL في Blackrock) إلى الأوراق المالية والصناديق والسلع التي ستأتي إلى سكك البلوكتشين. تجعل بنية Binance من الممكن الاحتفاظ بهذه الأدوات وتخليصها وضمانها.
3. التخزين اللامركزي والبيانات: زادت شبكة تخزين Binance BNB Greenfield بنسبة 565 في المئة في 2025. قد يصبح التخزين الموزع والحوسبة حرجًا لتطبيقات Web3.
4. سكك العملات المستقرة: يتم تسوية 98 من Binance Pay في العملات المستقرة، وحجم المعاملات يقترب من 33 تريليون دولار، وتصبح الدولارات الرقمية (وغيرها) أصول تسوية شاملة. من المحتمل أن يزيد المُصدرون والمنظمون المنافسة فيما بينهم.
5. الامتثال الذكي وتجربة المستخدم: تمتلك Binance أكثر من 100 نموذج ذكاء اصطناعي يحدد الاحتيال ويحسن عمليات الامتثال. كان أكثر من 3.2 مليون مستخدم يستخدمون تقنيات تلخيص الذكاء الاصطناعي لتعلم بيانات العملات المشفرة المعقدة. ستصبح هذه التقاطعات بين الذكاء الاصطناعي والبلوكتشين أعمق.
التأمل الذاتي والحساب التأكيدي
كوني متابعًا لـ Binance منذ بدايتها، فإن التحول مذهل. كانت التداولات التي كانت تُجرى سابقًا في غرف الفنادق تجري الآن حجمًا أكبر من المعاملات يوميًا حتى من معظم البورصات الوطنية. على النقيض من ذلك، يسمح برنامج Alpha 2.0، على الرغم من عدم كماله، للمستخدمين الرئيسيين باستكشاف المنتجات على السلسلة والاستثمار في الشركات الناشئة الجديدة من خلال الإيردروب. بالطبع، لن تصل معظم الرموز إلى القمة، هذه هي كيفية عمل الابتكار، لكن القليل منها سيصل إلى الإيثيريوم أو تشين لينك التالي.
تظهر هذه الانتقادات الجديدة واقعًا أعمق بأن العملة المشفرة تتطور. تشجع المشكلات والانحدارات في سوق ناضج المنظمين والمنافسين والمستخدمين على محاسبة الشركة بدلاً من الفرح بالفوضى. إن مجرد حقيقة أن كلمات وأفعال CZ الحالية لتحريك الأسواق تشير إلى مدى استمراره؛ لكن مغادرته تهيئ أيضًا الطريق إلى نمط إدارة مؤسسي أكثر. يبدو أن الإدارة الجديدة مركزية على الطاعة والصلابة والأمانة بدلاً من عبادة الشخصية.
لم يعد المكان الذي تشغله Binance اليوم هو المسرح الأمامي الصاخب لرهانات العملات المشفرة، بل هو الكواليس الصامتة لنظام البنوك العالمي. يتم دمج شبكة واحدة مع السيولة، وإدارة المخاطر، والاحتفاظ، والاكتشاف، والمدفوعات، وسير العمل المؤسسي. قد يعتبر النقاد هذا مركزة، لكن هذا هو عكس التجربة التاريخية، التي شهدت طبقات البنية التحتية التي تسمح بزيادة اللامركزية للطبقات العليا. تعني نقص السكك الموثوقة أن بروتوكولات DeFi غير قادرة على تسوية التداولات وأن المؤسسات غير قادرة على نشر رأس المال دون بوابات متوافقة. يمكن أن يكون حجم Binance مفيدًا للنظام البيئي بأكمله طالما أنها تستمر في التطور بشكل مفتوح وتكون تحت السيطرة.
$BTC
$ETH
$BNB