蜡币小鑫

非农爆冷，但别急着喊利好

新增就业-2.3万，前两月再被砍10.3万；失业率下降，主要因为更多人退出劳动力市场

市场已将9月加息概率压至44%

这不是坏消息=无脑拉盘，而是加息压力下降、增长风险上升：接下来盯美债收益率，以及纳指和BTC能否真正承接

若利率跌、风险资产却不涨，交易的就不是宽松，而是衰退

Das heikelste Thema auf dem US-Arbeitsmarkt ist da: Die Firmen kündigen nicht, stellen aber auch nicht sofort ein.

Kurzfristig gibt es keinen Spielraum für eine schnelle Kehrtwende der US-Notenbank (Fed) zu einer eher nachgiebigen Politik. Morgen sind die Non-Farm-Payrolls entscheidend – und zwar für die echte Preisfindung bei US-Staatsanleihen, Tech-Aktien und BTC.

Auch bei Hongkong-Aktinneuemissionen ist es nicht mehr heiß – es hat nicht mehr denselben Reiz wie früher

Als es in der ersten Jahreshälfte am heißesten war, konnte eine einzelne Kaufcharge (eine Hand) schnell mehrere zehntausend Yuan Gewinn abwerfen

Im Juli gab es praktisch keine neuen Emissionen, und als man im August endlich wieder auf eine wartete, lag der Gewinn für eine Hand nur noch bei etwa 600

Im Krypto-Markt gibt es keine Bewegung, und auch im Aktienmarkt nicht – selbst bei Hongkong-Aktinneuemissionen ist die Flaute eingezogen

Nachdem die Gewinneffekte abgeflaut sind, merkt man erst: Am schwersten auszuhalten ist nicht das Geldverlieren, sondern dass es keine Gelegenheiten mehr gibt

Ach, das ist wirklich hart – gebt mir bitte etwas Kursbewegung!

Der Markt setzt mit echtem Geld darauf, dass die USA und der Iran zu einer Vereinbarung kommen – aber ich sehe nur einen Indikator: Funktionieren die Öltanker wirklich wieder regulär durch die Straße von Hormus?

Erklärungen können die Stimmung verändern, aber erst der tatsächliche Seeverkehr kann das Angebot verändern.

Wenn die Vereinbarung zustande kommt, könnten gleichzeitig Ölpreise, Inflation und Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen nach unten gehen – und damit Technologieaktien sowie BTC Rückenwind geben; wenn die Verhandlungen scheitern, könnten die Kursgewinne bei kurzfristig riskanten Assets auch rasch wieder abgegeben werden.

Glaubst du, dass dies ein echter Wendepunkt ist – oder schon wieder „erst hochziehen, dann abstürzen“?

Die IPO von Unitree Technology tritt in die heiße Phase.

Derzeit wurden folgende Emissionstermine bekanntgegeben: 5. August für die Preisfestsetzung im Rahmen des Bookbuildings und 10. August für die Online-Zeichnung; das offizielle Börsendatum wurde noch nicht veröffentlicht. Auch der endgültige Emissionspreis steht noch nicht fest. Das in der Marktrunde genannte etwa 104 Yuan entspricht einem theoretischen Wert, der durch die Rückrechnung aus einer geplanten Emission von 4,202 Milliarden Yuan bei mindestens 40,4464 Millionen Aktien ermittelt wird; das entspricht einer Bewertung von rund 420 Milliarden Yuan und ist keine offizielle Preisangabe.

Bei einer Bewertung von 420 Milliarden Yuan:
- Der Jahresumsatz 2025 liegt bei rund 1,7 Milliarden Yuan, entsprechend ca. dem 25-Fachen des PS.
- Der Gewinn, der den Anteilseignern zurechenbar ist, beträgt 278 Millionen Yuan, entsprechend ca. dem 151-Fachen des PE.
- Der nicht dem IFRS-Rechnungsregime entsprechende Gewinn (nach Abzug von Einmal- und Sondereffekten) beträgt 591 Millionen Yuan, entsprechend ca. dem 71-Fachen des PE.

Die Bewertung ist nicht niedrig, doch Unitree setzt nicht nur auf das Konzept: 2025 wurden 5.215 Einheiten humanoider Roboter verkauft, mit einem Umsatz von 868 Millionen Yuan; die wichtigste Bruttogewinnmarge erreicht 60,13%. Das eigentliche Risiko liegt darin, dass das Umsatzwachstum im 1. Quartal 2026 um 68% steigt, der Non-GAAP-Gewinn jedoch um mehr als 52% zurückgeht: Forschung- und Entwicklungs- sowie Marketingaufwendungen greifen erkennbar die kurzfristigen Gewinne an.

Vor ein paar Tagen hieß es noch: „Egal ob die Quartalszahlen gut oder schlecht sind – es geht trotzdem runter“, und jetzt belohnt der Markt plötzlich wieder gute Ergebnisse.

Gestern Nacht an der Wall Street:
🔥 S&P steigt um 1,8 % und erreicht ein Allzeithoch
🔥 Nasdaq steigt um 2,6 %
🔥 Dow legt um 907 Punkte deutlich zu
🔥 Palantir +29,5 %
🔥 Micron +7,6 %, Broadcom +6,6 %

Warum konnten gute Quartalszahlen diesmal steigen?

Weil die Unternehmenszahlen stark genug sind und gleichzeitig Öl um 5,3 % fällt sowie die Renditen von US-Staatsanleihen zurückgehen – die beiden „Steine“, die bisher auf den Tech-Aktien lasteten, haben sich gemeinsam gelöst.

Der Markt kauft nicht einfach wieder blind „AI“, sondern sucht gezielt Unternehmen aus, die AI wirklich in Einnahmen, Gewinne und Aufträge verwandeln können.

Als Nächstes ist nicht die wichtigste Frage, wer am lautesten ruft, sondern wer die Guidance weiter nach oben anpassen kann. Wer ist deiner Meinung nach das nächste AI-Unternehmen, das von den Geldern neu bewertet wird?

#纳指 #AI股票 #美股

Musk: Sein Vermögen schrumpfte im Juli um 36,3 Milliarden US-Dollar.

Was bedeutet das?

Das Vermögen, das er in einem Monat verloren hat, übersteigt das gesamte Vermögen jeder einzelnen Person von Platz 2 bis Platz 10 der weltweiten Liste der reichsten Menschen.

Doch das Schmerzlichste ist nicht, dass er so viel verliert, sondern dass er danach mit hoher Wahrscheinlichkeit immer noch der reichste Mensch der Welt ist.

Normaler Mensch: In diesem Monat ein Rückgang von 10 % auf dem Konto – und man kann nicht schlafen.

Musk: In einem Monat einen Weltklasse-Reichen „kaputt“ gemacht und arbeitet trotzdem weiter.

Das ist der „Drawdown“ der Top-Reichen.😂

Gestern hatte der Markt riesige Angst, heute wird wieder kräftig zugelangt. Warum?

Nicht weil sich die Wirtschaft plötzlich verbessert hat, sondern weil der Ölpreis gefallen ist.

Brent-Rohöl fiel an einem Tag um 4,7 %, und die US-Aktien zogen sofort an:

🔥 Nasdaq steigt um 2,1 %
🔥 S&P 500 steigt um 1,5 %, nur noch ca. 0,1 % von einem Allzeithoch entfernt
🔥 Dow steigt um fast 700 Punkte und erreicht ein neues Hoch im Schlusskurs

Jetzt ist der Schalter im Marktverhalten sehr deutlich geworden:
Ölpreis steigt = Sorgen um Inflation, Sorgen um Zinserhöhungen, Tech-Aktien werden abgestraft;
Ölpreis fällt = der Inflationsdruck lässt nach, und das Kapital kauft Wachstumstitel wieder zurück.

Also nicht nur auf Tech-Aktien schauen. Als Nächstes sollte man vor allem auf Rohöl und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen achten. Sie sind die eigentlichen Fernbedienungen für das aktuelle globale Risiko-Asset.
#美股 #原油 #科技股

Finanzmärkte sind im Grunde die Verwertung von Erkenntnis

Wenn du glaubst, du hast Erkenntnis, kommst du in den Markt, um sie einzulösen

Wenn du denkst, dass du keine hast, kannst du trotzdem hereinkommen, um es zu überprüfen

Der Markt wird dir die Antwort nur über Gewinn und Verlust geben. Willkommen in der Welt der Herausforderer!

In diesem Markt ist das wirklich Starke nie jemand, der ein einziges Mal riesig verdient hat – ein „Börsengott“. Wirklich stark sind diejenigen, die nach dem Durchqueren von Bullen- und Bärenphasen den Gewinn in der Hand behalten können.

Ich habe zu viele gesehen, die große Summen verdient haben, aber nur sehr wenige, die ihre Erfolge auch wirklich sichern konnten. Noch weniger konnten Drawdowns kontrollieren – und so konnte ihr Vermögen langfristig, stabil und stetig wachsen.

Das Reich zu gründen ist schwer – es zu halten noch viel schwerer.

Auch an den Finanzmärkten gilt das: Geld zu verdienen mag an Marktverhältnissen, Mut und sogar Glück liegen. Aber das Geld zu behalten, hängt von Erkenntnis, Disziplin und dem Respekt vor Risiken ab.

In guten Zeiten nicht überheblich werden, in schlechten Zeiten nicht unruhig. Beim Verdienen klar bleiben, bei Verlusten die Grenzen wahren.

Gib dir niemals durch eine einzige übergewichtete Position oder eine impulsive Entscheidung die Voraussetzungen, um nicht mehr an der Party teilnehmen zu können.

Solange man noch am Tisch sitzt, gibt es immer Chancen. Wenn das Kapital aufgebraucht ist, ist selbst die beste Marktlage nicht mehr relevant für einen.

In der Welt des Tradings fehlen niemals die Legenden vom kurzfristigen Über-Reichwerden. Wirklich knapp ist etwas anderes: Menschen, die nach unzähligen Zyklen am Ende noch immer stabil und standhaft durchhalten.

Das, was an Buffett wirklich bewundernswert ist, ist nicht nur, wie viel er verdient hat. Vielmehr hat er mit seinem ganzen Leben bewiesen: Beim Investieren geht es nicht darum, wer kurzfristig am schnellsten läuft, sondern darum, wer Risiken kontrollieren, kontinuierlich Zinsen auf Zinsen (Compounding) ermöglichen und weit genug gehen kann.

Der Markt belohnt am Ende meistens nicht die Klügsten oder die Agilsten, sondern jene, die dauerhaft Respekt bewahren – die wissen, wie man angreift, aber noch besser verstehen, wie man überlebt.

Vor ein paar Tagen haben noch alle darum gekämpft zu fliehen, und heute wird schon wieder um Käufe gerungen.

Die südkoreanische Börse ist an einem Tag um 17,9 % explodiert: Samsung stieg um 28 %, SK Hynix um 30 %.

Der Markt hat plötzlich eine Sache verstanden: Geld, das für KI ausgegeben wird, ist nicht automatisch eine Blase, solange es sich – sobald es in Gewinne umgewandelt werden kann – in Profit verwandelt.

Aber ein Tagesanstieg bedeutet nicht, dass das Risiko verschwunden ist. Der echte Bullenmarkt hängt von Aufträgen, Gewinnen und einem kontinuierlichen Zufluss von Kapital ab – nicht von einem Stimmungskipp an einem einzelnen Tag.

Gestern 50.000 verloren, heute 170.000 verdient

Gestern war die Hölle, über Nacht wurde es zum Himmel; die Börse ist aufregender als die ganze Krypto-Szene

Ich habe doppelt Long auf Heils nachgekauft – jetzt fühlt sich das richtig gut an

Dieser kräftige Rebound ist ziemlich heftig, ich warte jetzt darauf, dass der Aktienmarkt in Hongkong öffnet……

US-Aktien heute Abend insgesamt stark im Rebound – die Speicher-Branche hat endlich wieder etwas Luft zum Atmen!

$MU Micron, $SNDK SanDisk, $SKHY Hynix, $WDC Western Digital, $STX Seagate ziehen allesamt an; auch der Halbleiterbereich rund um $NVDA und $AMD beginnt sich zu erholen.

In dieser Runde sind Speicheraktien nach einem Hoch kontinuierlich abgestürzt. Viele Titel sind um 30 % bis 50 % zurückgegangen, und Produkte mit Hebel haben gleich noch mehr Leute direkt „begraben“. Nach so vielen Rückgängen und so vielen Opfern sollte man doch wenigstens eine anständige Gegenbewegung erwarten, oder?

Aber Achtung: Zunächst definieren wir das als eine überverkaufte Gegenreaktion – eine Trendwende ist noch nicht bestätigt. Als Nächstes ist entscheidend, ob es gelingt, mit anhaltend erhöhtem Volumen in Folge zu steigen und zentrale Marken zu halten.

#美股 #存储芯片 #半导体

Der südkoreanische Aktienmarkt gerät zum dritten Tag in Folge unter Verkaufsdruck. Der KOSPI schloss heute mit einem Minus von 1,2% bei 5.593,56 Punkten. Nach einem Rückgang von 10,8% in den ersten beiden Tagen und von knapp 6% am dritten Tag beträgt das kumulierte Minus in drei Tagen bereits fast 18%.

Am bittersten ist: Heute haben zwei Chip-Giganten gerade erst ihre Quartalsberichte abgeliefert – nahezu auf dem Niveau von „Ausreißern“:
Der Betriebsgewinn von Samsung Electronics im zweiten Quartal lag bei rund 895.000 Milliarden Won und damit über 19-mal so hoch wie im Vorjahr. Die Aktie stieg am Vormittag zeitweise um 2,4%, fiel am Ende jedoch um 0,7%.

Der Quartals-Betriebsgewinn von SK Hynix wuchs um fast das Sechsfache. Nachdem die Aktie gestern bereits um mehr als 9% eingebrochen war, fiel sie heute erneut um 5,6%.

Das zeigt: Am Markt wird mittlerweile nicht mehr die Frage gehandelt, ob die Ergebnisse „gut“ sind, sondern vielmehr:
Wie lange lässt die hohe Konjunktur bei KI- und Speicherchips noch anhalten; ob die massiven Kapazitätserweiterungen die nächste Welle der Überkapazitäten auslösen; ob der Aufstieg chinesischer Hersteller die Speicherpreise und Gewinnspannen nach unten drückt; wann Hochbewertungen und stark gehebeltes Trading ihren Ausgleich bzw. ihre Bereinigung finden.

Vor einigen Monaten bedeuteten Berichtszahlen über den Erwartungen noch, dass sich das Geld zu einem schnellen Zukauf drängte. Heute jedoch kann die Aktie trotz Rekordgewinnen möglicherweise noch nach oben schießen, um dann wieder zurückzufallen.

Gestern 20000 verdient, heute 50000 verloren — habe ich Fälschungen gekauft? Wie kann ich so schnell verlieren, sogar schneller als ein Hinterhof-Hund?