空叔

Dieser Artikel wird laufend aktualisiert und enthält die Lernnotizen zur Wyckoff-Reihe aus (Onkel Kongs Mini-Kurs). So könnt ihr bequem nach Lektionen suchen und direkt zu den entsprechenden Abschnitten springen. Am besten speichert ihr den Artikel, damit ihr ihn beim späteren Wiederholen leicht wiederfindet.
Trading ist ein Spiel mit Ungewissheit, doch jeden Tag suchst du nach einem Lehrer, der dir Gewinne garantiert.
Beim Trading muss man ständig lernen, Aufzeichnungen führen und seine Erkenntnisse immer wieder überprüfen. Ohne zu lernen ins Trading einzusteigen ist, als würde ein untrainierter Soldat aufs Schlachtfeld ziehen – das ist Selbstmord. Eines Tages wirst du daran glauben: Lernen verändert das Schicksal.
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Brüder, jeden Tag die Kandelstick-Charts im Auge behalten und um ein paar Punkte bangen, aber hast du mal ausgerechnet, wie viel Gebühren du dem Exchange im Jahr zahlst?
Viele alte Trader verlieren Geld nicht wegen mangelnder Fähigkeiten, sondern wegen Slippage. Wenn man es nicht ausrechnet, merkt man es nicht – aber wenn man es macht, ist man schockiert.
1️⃣ Was ist eigentlich ein Cashback?
Kurz gesagt, das ist ein Rabatt auf die Handelsgebühren.
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Gestern Abend kamen die Nachrichten der US-Notenbank heraus. Der Markt täuschte eine Bewegung an und ließ wieder viele, die dem Kurs hinterhergekauft hatten, auf dem Gipfel sitzen.
Die Strategie von gestern lautete, bei 2393 short zu gehen. Leider erreichte der Kurs höchstens 2391,49 – ein kleines Stück fehlte, sodass der Einstieg nicht zustande kam. Aber diesen Wendepunkt im Voraus so genau zu treffen, das ist der Reiz der Tradingtechnik.
Gestern war ich mit einem alten Studienfreund spazieren, der eine Führungsposition an einer Universität hat.
Unterwegs haben wir uns kurz über die aktuelle Beschäftigungsquote unterhalten.
Sie sagte, wenn ich heute meinen Abschluss machen würde, hätte ich überhaupt keine Chance, einen Job zu finden.
Früher war es für Promovierte sehr einfach, eine Stelle an einer Hochschule zu bekommen; man konnte sich sogar die Angebote aussuchen.
Heute finden Promovierte nur dann problemlos eine Stelle, wenn ihre Leistungen außergewöhnlich gut sind.

先辨认回落中的卖盘，再看需求是否已经把价格推开
价格突破以后，又回到了原来的位置。这里是不是可以买了？
我觉得最容易混在一起的，是“到了值得观察的位置”和“这次测试已经支持参与”。下面这段BTC，T回到突破位置，成交比前一根更多。没有缩量，就一定不合格吗？
图1｜截至2024年9月19日00:00，22根已收盘4小时。J是上推突破，A与T是随后相邻两根回落；金线59,274.4是突破前的局部整理高点
这是事后教学选例，使用币安BTCUSDT U本位USDT永续成交价K线。时间统一UTC+8，价格单位USDT，量柱为BTC成交数量，不是净流入。绿涨、红棕跌；实体连接开盘与收盘，细线表示最高与最低。分析图只用各截止前已收盘的数据，最后另看后续。
图中先有下跌，随后低位整理。9月16日08:00至17日16:00九根4小时K线的最高价是59,274.4；17日20:00的J上推，收61,103，越过这个局部上沿。
阻力是上涨曾受阻的位置，支撑是下跌曾受到抵抗的位置。突破后，原阻力能否转为支撑，需要价格回来检验，这就是回测。图左还有60,369.4这个更高旧高，J越过后又回落到其下。本篇检验的是较低的局部跳离位置，不能把所有上方阻力都当作已经解决。
回测之前涨过，还不够
判断T之前，先把两条容易混淆的证据链分开。孟洪涛的两个案例，区别不只是“有没有过上涨”，更在于这次回落中，卖盘还有多大作用，价格已经给出了哪一步回应。
第一种：突破后回来，卖盘仍重。作者的大豆日线案例先向上跳离震荡区，简称JOC；随后上冲遇压、未能保持上攻成果，作者称为UT，并据此判断上方浮动供应仍多。浮动供应指仍愿意卖出的货源，不是已核实的机构持仓。
价格回到支撑时，成交没有明显减少，波幅却缩小，收盘仍在支撑上。作者把它解释为卖方努力没有取得相称结果。但直接买仍缺测试结果：价格只是显出抵抗，还需要需求主动推高。
因此，作者允许在阳线上攻突破测试K线高点时参与，也允许反弹后再低量测试支撑时参与；放量跌破支撑则离场等候。后来出现的带量强反弹，是新增需求证据，不能提前算到刚回支撑的那一刻。
第二种：需求已把价格推开，回落又显示卖盘减轻。作者的ES 5分钟案例原先处于下降通道：一轮放量阴线下压仍有供应；反弹后的回落成交减少；再测试前底时出现放量反弹，紧接着更强的上推离开震荡区。
这时，作者先假定上推来自需求，再提出检验：回来时应当小量、小价差。如果放量回测跳离点，就取消进场计划。轻回测的意义，在于前面已有明显上推，现在回落没有显示卖方重新大举施压。 单独一根缩量K线，补不出这段背景。
后来回测出现Spring——短暂穿过支撑后收回的弹簧式表现，且没有大幅卖盘加入，作者允许参与，止损参照前面底部测试低点下方。之后的阳线上推才是跟随，即参与依据出现后继续取得进展；更晚的上涨另属结果。作者对这段低量上涨的供应枯竭解释，也建立在已有需求和价格仍能前进之上，不等于凡是缩量都看多。
图2｜教学示意，非真实行情。两条路径都可能先有突破；本次回落的卖盘表现不同，需要补齐的参与证据也不同
两条路径都检查位置、回落和响应，只是证据的先后不同。第一种不能把“下压受限”直接当成“已经推开”；第二种不能把“量少”脱离前面的需求背景。下面这段BTC重点演示第一种，不硬套第二种的全部过程。
T：有抵抗线索，还缺主动推开
回到图1，把18日16:00的A与20:00的T放在一起看。
A成交约4.28万BTC，高低价差1,043.6；T成交增加到约5.61万，高低价差缩小到868.1。T最低59,261.9，略穿金线，最后收59,400.1，回到金线上方。
单看“量增、波幅缩小”，不足以确认承接。结合T在结构位置附近略穿后收回，才有了下压受到抵抗的线索。但T仍然下跌，收盘低于A，也处于自身波幅偏低位置，不能说卖方已经压不下去。
当前判断：这个位置出现了承接线索，但卖盘仍在，尚未看到价格主动离开测试区。 J此前确实上推过，可本次回落没有呈现轻量、轻幅的测试，不能只凭那次突破就直接参与。
本例把下一步观察具体化：等阳线收在T高60,130之上，再评估参与。采用4小时收盘，是本系列为了减少盘中冲高误判而加的条件，比作者所说“阳线上攻突破”更晚，代价是可能离支撑更远。这是观察条件，不是判断需求有无的唯一标准。
Q到R：先出现响应，再取得更多位置
图3｜截至9月19日04:00，23根已收盘4小时。金色背景新增Q；蓝线60,130是T高点，Q盘中越过它，收盘仍在其下
19日00:00的Q最低59,138、最高61,320.7，收60,024.6，成交约15.81万BTC。下探后收回，收盘高于T，并离开金线附近，这是积极的需求响应。
但Q的高低价差也扩大到2,182.7，大量成交伴随明显波动，收盘仍低于T高点。需求已有改善，本例的收盘条件尚未满足。 这两件事可以同时成立；Q既不是“没有需求”，也不是低量测试。
图4｜截至9月19日08:00，24根已收盘4小时。金色背景新增R；成交较Q减少，但实体上推更大，收盘越过T高点和J高点
19日04:00的R从60,024.6开盘，收61,735.3，接近最高61,765。实体上涨1,710.7，大于Q的624.5；成交约5.30万BTC，反而远小于Q。
这次更关键的变化是：价格不只从低处弹起，还收过了T高60,130和J高61,345。更少成交，取得了更大的实体上推和更高的位置，不能用“上涨必须放量”否定它。
到R收盘，回测后的主动需求响应已经成立，可以评估局部反弹参与。 从T到R，真正推进判断的是价格从抵抗下跌走向主动上推；60,130只是本例用来落实观察的一条线，不是回测成功的通用答案。
有参与依据，还要核对位置与失效
R收盘比59,274.4高出2,460.9。这个距离不是止损参数，却说明晚确认的代价已经出现：判断更清楚，入口也离支撑更远。如果可执行价格不符合事前风险安排，就放弃追价，等新的回测另作评估。本例没有设定最大风险距离，也没有记录实际成交。
本次计划的失效条件是：随后若出现放量阴线跌破并收于59,274.4下方，撤销测试转强计划；完全依据该理由参与的，执行事前退出安排。预定价格止损先触发，就先执行，不等成交量确认或4小时收盘。前面作者案例的“底部测试低点下方”是其止损位置关系，不能直接换算为BTC距离。
参与以后，仍须检验需求能否继续取得成果。作者在第一种案例中期待连续阳线，以及更高的高点、低点和收盘；如果反弹始终只有小幅、小量，作者认为需求不足并离场。这里检验的是上推能否延续，不是遇到任意一根小阳线就判错。
真实后续：有进展，也有回调
图5｜真实后续至9月21日08:00，完整36根4小时。金色背景是R后新增12根；四张真实图价量轴相同，横向密度不同#BTC
R后第一根最高、最低和收盘都抬高，收62,086.5；第二根为小幅阴线，收62,071，低点仍高于前一根。随后价格继续上推，最高64,126.7，后面回调，最后收63,175.7。
这段跟随并非根根阳线，却继续取得并保留了进展。它支持“回测后出现局部反弹并有延续”，不能替T提前补上参与理由。
它也帮助区分两种低量表现：如果本来就在等需求，却只见微弱反弹、价格推不开，参与理由不足；如果需求已主动上推，后面较少成交仍能取得进展，就不能只因量小而否定。对供应枯竭或机构意图的解释，仍须与可见价量事实分开。
我的学习小结
我会先问：这次回落是在继续显露卖压，还是在已有需求之后检验供应减轻？再看价格有没有给出相应证据。
T提供抵抗线索，Q增加积极响应，R才明确取得更高位置。这里不需要把没有缩量的T直接淘汰，也不能跳过响应就买入。另一条路径则要把此前需求、轻回测和支撑表现连起来，不能只凭缩量下结论。
回测合格，不是满足某个量能口诀，而是位置、回落中的供求表现和价格回应能够相互支持。 参与依据成立以后，还要检查入口、失效和跟随。
留一道小练习
T没有缩量，为什么仍有承接线索，却不足以直接参与？Q到R新增了什么价格证据？如果另一段行情已经出现明确需求上推，随后小量、小价差回测支撑，为什么不能与T套同一套量能判断？最后，若BTC随后放量收破59,274.4，应怎样处理原计划？
欢迎在评论区写下你的依据，别只回答“涨”或“跌”。参考解析稍后补在本篇评论区。
#空叔小课堂 #威科夫供需量价

Ich trinke schon seit über fünf Jahren keinen Alkohol mehr.
Gestern Abend habe ich ausnahmsweise zu viel getrunken und einen Tag lang nichts veröffentlicht.
Wenn ich etwas anfange, sollte ich es meiner Gewohnheit nach bei jedem Wetter durchziehen und jeden Tag konsequent etwas veröffentlichen.
In einer Gesellschaft, in der persönliche Beziehungen viel zählen, gibt es immer Freunde, die man bewirten muss. Da kann man kaum etwas machen.
Dass ich gestern Abend ausnahmsweise mitgetrunken habe, lag daran, dass ich in Jinan war.
Ich musste zwei Dinge erledigen, beide hatten mit meiner Familie zu tun.
Zum einen gab es bei meiner Tochter in der Schule etwas voranzubringen, und ich wollte mich darum kümmern.
Zum anderen arbeitet meine Ex-Frau auf ein höheres Zertifikat hin. Wahrscheinlich gibt es kein großes Problem, aber sie selbst hat Angst, die Prüfung nicht zu bestehen, und bat mich um Hilfe.
Sie gab mir 20.000 Yuan: 10.000 sollte ich ihr schicken und 10.000 ausgeben.

Im selben BTC-Vier-Stunden-Chart: Verbesserungen auf niedrigem Niveau von den Widerständen darüber unterscheiden
Nach einem Kursrückgang beginnt sich BTC zu erholen: Der Kurs überwindet die Oberkante der Konsolidierung auf niedrigem Niveau. Beim anschließenden Rücktest nimmt das Handelsvolumen ab, und zum Schluss schließt der Kurs wieder darüber. Diese Veränderungen erlauben uns bereits eine positive Einschätzung.#BTC
Die Frage ist: Wie weit dürfen wir mit dieser Einschätzung gehen? Gibt es auf niedrigem Niveau eine Chance auf eine Erholung, oder wurden bereits alle Widerstände überwunden, die der vorherige Kursrückgang hinterlassen hat?
Diesmal möchte ich klären: Eine lokale Chance kann sich zunächst bestätigen. Um die Einschätzung auf eine übergeordnete Struktur auszuweiten, brauchen wir neue, passende Belege. Werfen wir zuerst einen Blick auf den Chart – der Unterschied zwischen den beiden Bereichen ist offensichtlich.

Die Aufwärtsbewegung, den Rücksetzer unter Verkaufsdruck und die neue Reaktion der Nachfrage gemeinsam betrachten
Der Kurs fällt und steigt dann langsam zurück in einen Bereich, in dem die Verkäufer zuvor im Vorteil waren – während das Handelsvolumen immer weiter abnimmt. Wird hier der Verkaufsdruck abgebaut, oder können die Käufer den Kurs nicht weiter nach oben treiben?
Ich suche zuerst nach einem Bezugspunkt: Welchen Verkaufsdruckbereich fordert diese Erholung heraus? Wie viel Boden haben die Käufer zurückgewonnen, und wie viel davon haben sie nach dem Auftreten von Widerstand wieder verloren? „Geringes Volumen“ ist nur eine Beobachtung. Wie der Kurs auf den Verkaufsdruck reagiert, hilft uns zu unterscheiden, ob das Angebot absorbiert wird oder die Nachfrage zu schwach ist.
Die folgenden Candlesticks zeigen den BTCUSDT-USDT-Perpetual-Kontrakt auf Binance im 4-Stunden-Chart, ausgewählt für eine nachträgliche Lehranalyse. Alle Zeitangaben sind in UTC+8, die Preise in USDT; die Volumenbalken zeigen die gehandelte BTC-Menge. Grün bedeutet, dass der Schlusskurs mindestens dem Eröffnungskurs entspricht, Rotbraun bedeutet, dass der Schlusskurs unter dem Eröffnungskurs liegt. Der Kerzenkörper zeigt die Veränderung zwischen Eröffnung und Schluss, die Dochte die Spanne vom Hoch bis zum Tief. Angebot bezeichnet Verkaufsdruck, Nachfrage Kaufdruck. Jede Analysegrafik zeigt nur die bis zum jeweiligen Stichtag abgeschlossenen Daten; der weitere Verlauf wird anschließend Schritt für Schritt ergänzt.

Als ich gestern den Artikel veröffentlichte, lag ETH bei etwa 2.330. Die Strategie lautete, bei etwa 2.365 short zu gehen. Damit ließen sich mehr als 60 Punkte Gewinn erzielen. Heute ist ETH langsam von 2.292 zurück auf 2.330 gekrochen.
Es sieht so aus, als würde der Kurs unten nicht weiter fallen. Wenn er heute Abend noch einmal nach oben schießt, sollte ich dann direkt long gehen oder wie gestern weiter oben noch einmal auf einen Rücksetzer warten?
Bei diesem Anstieg sehe ich überhaupt nicht, dass große Anleger kontinuierlich Geld in den Markt stecken. Auch heute warte ich lieber, bis der Kurs höher steigt, um dann zu shorten. Wer auf halber Höhe einsteigt, riskiert leicht, eins auf die Nase zu bekommen.
Vor ein paar Tagen war ich in Chengyang bei einem jüngeren Kumpel, der Sweatshirts herstellt.
Ich kenne ihn schon seit vielen Jahren. Dieses Jahr hat sein Umsatz die Marke von 100 Millionen Yuan überschritten.

Vom „jemand fängt es auf“ bis „die Verkäufer drücken nicht mehr“: Der Unterschied zwischen zwei Tests klar erkennen
Der Preis kehrt in die Nähe des Ausgangspunkts einer großen grünen Kerze zurück und zieht sich dann von unten wieder hoch. Reicht eine solche Entwicklung bereits aus, um am ursprünglichen bullischen Grund festzuhalten?
Der Unterschied, den ich diesmal gelernt habe, ist: Dass jemand den Rückgang auffängt, und dass der Druck der Verkäufer bereits nachlässt, sind zwei verschiedene Dinge. Die alte Unterstützung sagt uns, wo wir prüfen sollen; ob wir einsteigen, hängt davon ab, welche neuen Hinweise der Rücksetzer diesmal liefert.
Im Folgenden wird mit demselben BTC-Kursverlauf dieser Unterschied deutlich gemacht. In diesem Beitrag verwenden wir die Binance BTCUSDT U-marginierten USDT-Perpetual-Kerzen auf 4-Stunden-Basis; die Zeit ist einheitlich UTC+8, die Preise sind in USDT angegeben und das Volumen in BTC. Der Kerzenkörper zeigt Eröffnung bis Schluss, die Dochte zeigen Hoch und Tief; Grün bedeutet, dass der Schluss nicht unter dem Eröffnungskurs liegt, Rotbraun bedeutet, dass der Schluss unter dem Eröffnungskurs liegt. Angebot bezeichnet die Bereitschaft zu verkaufen, Nachfrage die Bereitschaft zu kaufen; das gesamte Handelsvolumen ist kein Nettozufluss.

Ethereum ist in dieser Abwärtsbewegung von 2779 immer weiter gefallen. Ich weiß nicht, wie viele Leute in den letzten Tagen dabei unter die Räder gekommen sind.
Heute früh ging es mit einem kräftigen Tritt bis auf 2281 hinunter, jetzt hat sich der Kurs wieder in die Nähe von 2323 geschleppt. Kann man den Dip kaufen oder nicht?
Ich glaube, das sieht schlecht aus.
Solange noch viele Long-Trader nicht aufgegeben haben und weiter auf einen günstigen Einstieg warten, kommt der Markt nicht richtig hoch.
Mein Plan für heute ist ganz einfach: Ich warte auf eine kleine Erholung und gehe dann wieder short. Achtung: Das heißt nicht, dass man long gehen kann.
Damals, als ich Tee verkauft habe, war ich jeden Tag beschäftigt wie ein Sklave.
Hat es sich gelohnt?
Eigentlich nicht.
Meine Freunde machten sich über mich lustig und fragten, ob ich das Leben mal ausprobieren wolle.
Pro Bestellung verdiente ich gerade einmal 10 Yuan. Selbst wenn ich in einem Monat höchstens 2000 Bestellungen verkaufte, waren das nur 20.000 Yuan – nicht einmal genug, um unsere monatlichen Betriebskosten zu decken.

Die Begründung für eine bullische Tendenz, der Rücksetzer-Kaufpunkt und das Angebot oberhalb sind drei unterschiedliche Prüfungen.
Der Preis ist gerade stark gefallen und wurde unmittelbar danach von einer großen grünen Kerze wieder nach oben gezogen. Der naheliegendste Gedanke ist: Die Käufer sind so stark, wenn man jetzt nicht kauft, ist es zu spät.
Was ich dieses Mal gelernt habe: Ein schneller Rücklauf kann eine bullische Sicht stützen, aber wie viel davon beim anschließenden Rückgang erhalten bleibt, entscheidet darüber, ob es sich noch um einen kleinen Rücksetzer lohnt zu warten. Bei beiden Malen nahm das Volumen ab, doch die Bedeutung kann völlig unterschiedlich sein. Wir nehmen denselben BTC-Abschnitt, um diesen Unterschied klar zu sehen.
Dieser Artikel verwendet Binance BTCUSDT U-margined USDT-Perpetual-4-Stunden-Kerzen mit einheitlicher UTC+8-Zeit. Die Preise sind in USDT angegeben, das Volumen in BTC. Jede Kerze erfasst Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss über vier Stunden; der Körper ist der Abstand zwischen Eröffnung und Schluss, und die Dochte markieren die Hoch- und Tiefpunkte in diesem Zeitraum. Grün bedeutet, dass der Schlusskurs nicht unter dem Eröffnungskurs liegt, rotbraun bedeutet, dass der Schlusskurs unter dem Eröffnungskurs liegt. Das Gesamtvolumen ist kein Nettozufluss und muss im Zusammenhang mit der Kursentwicklung verstanden werden.