CryptoQuant Quicktake

Some altcoins are leaving Gate more than others. This may be an early sign of accumulation.
Altcoins such as VGX, AMP, ZRX, SAND, QNT, YFI, YFF, CHZ, GHST, MANA, JASMY, and COMP are currently showing more outflows than inflows on Gate.
This usually suggests growing interest from investors and strategic players who may be prioritizing these assets for accumulation and future speculation.
The Gate Netflow Heatmap is a powerful visual tool that helps quickly identify the flow dynamics of multiple crypto assets in a single view.
It is also possible to identify altcoins with more inflows than outflows. In this case, assets such as 1INCH, LINK, ETH, UNI, AGLD, and FET are showing stronger inflows into Gate.
This may indicate that investors are becoming more cautious given the current crypto market conditions, possibly sending these assets to Gate with the intention of selling.
Written by joaowedson

On-Chain-Analyse ist in den Krypto-Märkten unverzichtbar geworden. Sie nutzt Blockchain-Daten wie Transaktionen, Wallet-Bewegungen, Börsenflüsse, Angebot und Haltungsverhalten, um die Marktstruktur zu verstehen.
Allerdings interpretieren Privatanleger und professionelle Investoren dieselben Daten oft ganz unterschiedlich.
Privatanleger konzentrieren sich oft auf einfache und sichtbare Indikatoren: aktive Adressen, Transaktionszahlen, Wal-Transfers, Börsenzuflüsse, TVL und Staking-Renditen. Diese sind leicht zu verstehen und verbreiten sich oft schnell in sozialen Medien.

Japan führt eine bedeutende regulatorische Reform ein, die Krypto-Assets vom Zahlungsdienste-Gesetz in das Gesetz über Finanzinstrumente und Börsen (FIEA) überführt.
Das spiegelt eine breitere Marktrealität wider: Krypto wird zunehmend als Investitionsgut und nicht als Zahlungsinstrument verwendet. Nach der Genehmigung von U.S. Spot Bitcoin ETFs hat sich der institutionelle Besitz rasant ausgeweitet, was hilft, Bitcoin in das Mainstream-Asset-Management zu integrieren.
Im Rahmen des vorgeschlagenen Rahmens würden Krypto-Assets als eine eigene Kategorie von Finanzprodukten behandelt. Neue Regeln zu Offenlegung, Marktmanipulation, Insiderhandel und einer stärkeren Aufsicht über Dienstleister sollen die Transparenz und den Anlegerschutz verbessern.

Since August 2025, Ethereum's Open Interest has been in a relentless decline. Falling from $33.1 billion to $10.4 billion, it has been cut by three, illustrating how severely derivatives were hit by this correction.
This contraction in Open Interest stems from a combination of factors: forced liquidations, falling prices compressing the value of open positions, and voluntary closures.
Given the broader environment, one that remains largely unfavorable to risk-taking, the lack of confidence and interest among market participants is unsurprising, and shows clearly through this metric.
Comparing the leading platforms, Binance holds the highest Open Interest at $4.2 billion, ahead of Gate.io at $1.9 billion and OKX at $1.4 billion. Despite a broad-based decline across all exchanges, Binance's market share has just crossed the 40% threshold, confirming its dominant position in ETH derivatives even during a downturn.
In a derivatives market that continues to contract, Binance keeps asserting its status as the leader in this space.
Derivatives markets nonetheless still represent significantly larger volumes than spot markets or ETFs, and will likely be the first sector where a renewed appetite for risk could shift the current dynamic.
Written by Darkfost

Zwei unabhängige Aktivitätsmetriken sind gleichzeitig auf Mehrmonatstiefs komprimiert. Die tägliche Transaktionsanzahl im XRP-Netzwerk erreichte 1.111.528 – der niedrigste Wert seit sechs Monaten und ungefähr 1,5 Standardabweichungen unter dem Durchschnittswert von 2,0 Millionen für diesen Zeitraum. Gleichzeitig ist die Anzahl der einzigartigen Adressen, die aktiv Einzahlungen auf Binance vornehmen, auf einen 7-Tage-Durchschnitt von nur 52 zusammengebrochen, was einem Rückgang von 96 % im Vergleich zum Vormonat und einer Kontraktion von 93 % im Vergleich zur 3-Monats-Basis entspricht.
Diese beiden Metriken erfassen Aktivitäten auf verschiedenen Ebenen. Die Transaktionsanzahl spiegelt die breite Netzwerknutzung wider – jede Zahlung, jeder DEX-Swap und jede Konto-Interaktion im XRP-Ledger. Die Binance-Einzahlungsadressen hingegen messen eine spezifische Verhaltensabsicht: Wallets, die sich auf den Verkauf vorbereiten. Wenn beide gleichzeitig und scharf kontrahieren, deutet das darauf hin, dass der Markt in eine Phase echter doppelter Apathie eingetreten ist – weder das Netzwerk noch die liquideste Handelsplattform ziehen bedeutende Teilnahme an.

Dieser Zyklus hat den signifikantesten OG-Verkauf in der Geschichte von Bitcoin gesehen, festgehalten hier durch STXO-Daten.
STXO steht für Spent Transaction Outputs, eine Kennzahl, die das Volumen von BTC verfolgt, das on-chain bewegt wird. Wenn OGs ihre BTC bewegen, geschieht das meist, um zu verkaufen.
Im 90-Tage-Durchschnitt wurden drei große Peaks identifiziert, die jeweils nach einer starken Preissteigerung von BTC auftraten:
Mai 2024 : 3 860 BTC im Durchschnitt
Februar 2025 : 3 200 BTC
September 2025 : 2 360 BTC
Diese Zahlen mögen auf den ersten Blick nicht signifikant erscheinen, da sie einen 90-Tage-Durchschnitt darstellen, aber wenn man genauer hinschaut, haben bestimmte einzelne Tage 10 000, 30 000 und sogar 142 000 BTC überschritten.

BTC wird gerade bei $65K gehandelt, direkt unterhalb der unteren Band bei $66.9K auf dem Trader On-chain Realized Price Diagramm. Der Trader Realized Price selbst, die aggregierte Kostenbasis für aktive On-chain Teilnehmer, liegt bei $76K.
Zwei Bänder rahmen den unmittelbaren Bereich ein. Das untere Band bei $66.9K liegt gerade über dem aktuellen Preis. Darunter repräsentiert das Min-Band bei $47.8K den Boden der gesamten Realized Price Struktur für Trader. Zwischen $47.8K und $66.9K ist der Bereich, in dem der Preis momentan lebt, und es ist die Zone, in der jeder frühere ausgeweitete Rückgang in dieser Struktur schließlich gelöst wurde.

Jüngste Spekulationen über den MiCA-Lizenzstatus von Binance haben Fragen aufgeworfen, wie stark die Börse in Europa exponiert ist. On-Chain- und Handelsdaten deuten darauf hin, dass der Einfluss möglicherweise begrenzter ist, als viele erwarten.
EUR-denominierte Handels-Paare machen etwa 1% des gesamten Spot-Handelsvolumens von Binance aus, und dieser Anteil ist trotz der aktuellen Schlagzeilen relativ stabil geblieben. Es gab keinen nennenswerten Anstieg der EUR-Handelsaktivität, die mit den MiCA-Diskussionen verbunden ist.
Die Muster der Börsenzuflüsse erzählen eine ähnliche Geschichte. Binance erhält konstant Einzahlungen über den Tag verteilt, ohne dass ein dominantes regionales Handelsfenster erkennbar ist. Im Gegensatz dazu zeigt Coinbase eine klare Konzentration während der US-Handelszeiten, während die Aktivitäten von Kraken stärker mit der Überlappung der europäischen und US-Märkte übereinstimmen.

Die Bitcoin-Börsenvorräte hatten einen der schärfsten Rückgänge seit Monaten. Zwischen 9:00 UTC und 10:00 verließen mehr als 11k BTC diese Wallet am 21. Juni.
Ein Vergleich mit den Preisen zeigt keine signifikanten Veränderungen während dieser Zeit. Dennoch, bei näherer Betrachtung kam der Abfluss von OKX. Möglicherweise hat ein Wal beschlossen, die Gelder in einen Cold Storage zu transferieren.
Interessanterweise ziehen andere Wale (oder derselbe) auch Assets von anderen Börsen ab. Zum Beispiel haben sie am 22. Juni rund 3k BTC von Binance und über 2k von Coinbase Prime transferiert.

Das Verhalten der Whales auf Binance hat sich im Vergleich zu früheren Marktphasen erheblich verändert.
Die Binance BTC Whale Divergenz (IWCR) Kennzahl verfolgt die Lücke zwischen der Konzentration des Whale-Zuflusses und der Konzentration des Whale-Abflusses und zeigt, ob große Holder mehr BTC in Binance bewegen oder Coins von der Börse abziehen.
Eine positive Lesart bedeutet, dass die Konzentration des Whale-Zuflusses höher ist als die des Abflusses, während negative Werte ein stärkeres Abhebungsverhalten anzeigen.
Wenn man sich die historischen Daten von 2020 bis Juni 2026 ansieht, ist der Wandel klar.

Der angepasste SOPR befindet sich derzeit in der Unentschlossenheitszone, wobei der 30-Tage-Durchschnitt es nicht schafft, das Schlüsselniveau von 1 zurückzuerobern.
Das ist wichtig, weil ein SOPR über 1 bedeutet, dass Coins mit Gewinn ausgegeben werden, während ein SOPR unter 1 zeigt, dass Investoren Verluste realisieren. Die Ablehnung aus der Gleichgewichtszone deutet darauf hin, dass die Nachfrage noch nicht stark genug ist, um den Verkaufsdruck zu absorbieren und den Markt zurück in ein gesundes Gewinnmitnahme-Regime zu verschieben.
Historisch gesehen beginnen starke Bitcoin-Rückkehrbewegungen oft, wenn aSOPR wieder über 1 steigt und dieses Niveau als Unterstützung hält. Das hat häufig den Übergang von der Kapitulation zur erneuten Nachfrage markiert. Momentan fehlt jedoch noch diese Bestätigung.

- Aktuell werden die Stablecoin-Reserven auf Binance mit 45,4 Milliarden Dollar angegeben. Wenn man die Daten betrachtet, hat sich dieser Betrag, nachdem er Ende 2025 von einem Höchststand von über 50 Milliarden Dollar gefallen ist, in einer allmählichen Erholungsphase befunden und zeigt seit April 2026 einen konsolidierenden Trend.
- Der erneute Anstieg der Stablecoins zeigt, dass Liquidität und potenzielle Kaufkraft an der Börse wieder aufgeladen werden. Allerdings ist das Momentum der Erholung ziemlich langsam und zeigt noch keine Dringlichkeit oder massive Kapitalzuflüsse von großen Investoren. Das ist ein Signal für die Akkumulation von Liquidität auf einem stabilen Niveau, das ausreicht, um dem Markt zu helfen, sein Tempo zu halten, aber es wird mehr Zeit brauchen, um einen klar erkennbaren Ausbruchstrend im Cashflow zu bestätigen.

Binance ist einer der größten Liquiditäts-Hubs für XRP. Große XRP-Transfers zu Binance helfen dabei, Investoren zu identifizieren, die möglicherweise bereit sind, zu verkaufen. Ein einzelner Wal, der Millionen von XRP zur Börse bewegt, kann auf einen potenziellen Anstieg im kurzfristigen Angebot hindeuten. Derzeit bleiben sowohl Whale Flow als auch Whale Transactions mit 417 niedrig, was auf eine begrenzte Verkaufsaktivität hinweist.
McGinley Dynamic ist ein fortgeschrittener gleitender Durchschnitt, der sich schneller an die Marktbedingungen anpasst als traditionelle MA- oder EMA-Indikatoren. Er wird häufig als dynamisches Unterstützungs- und Widerstandsinstrument verwendet. Generell zeigen Preise über dem McGinley Dynamic einen bullischen Momentum an, während Preise darunter Schwäche signalisieren.

Die jüngste Korrektur von Bitcoin scheint eher eine Rücksetzung der Futures-Leverage als ein neuer Aufbau von Leverage zu sein.
Laut CryptoQuant-Daten erreichte das gesamte BTC Open Interest an allen Börsen am 1. Juni mit 25,96 Milliarden US-Dollar seinen Höhepunkt und fiel bis zum 21. Juni auf 20,89 Milliarden US-Dollar.
Das ist ein Rückgang von 19,5% im Open Interest, während der BTC-Preis im gleichen Zeitraum um etwa 11,4% gefallen ist.
Das ist wichtig, weil ein fallender Preis zusammen mit OI normalerweise bedeutet, dass bestehende Futures-Positionen geschlossen, liquidiert oder reduziert werden.
Im Gegensatz dazu würde es, wenn der Preis fällt, während OI weiter steigt, darauf hindeuten, dass neue gehebelte Positionen aggressiv aufgebaut werden.

Das $BTC OTC-Balance hat seit 2022 kontinuierlich abgenommen. Es liegt derzeit auf dem niedrigsten Stand in der Geschichte.
Große Investoren setzen ihre Akkumulation fort, während das Balance im OTC-Markt weiterhin sinkt.
Generell steigt das OTC-Balance am Ende eines Bullenmarktes. Allerdings zeigt dieser Zyklus einen weiterhin abwärts gerichteten Trend.
Während das Wal-Kaufen anhält, ist das $BTC-Balance im OTC-Markt um 400k gefallen, von 550k auf 150k.
Das Muster dieses Zyklus ist komplett anders als bei vorherigen Zyklen. Die Phase der Wal-Akkumulation verlängert sich, und die Steigerungsrate während des Bullenmarktes war auch kleiner als zuvor.

Die heutigen On-Chain-Daten von BTC sind eher neutral als stark bullish. Ein großer Abfluss von der Börse bleibt unterstützend, aber der kleine Nettozufluss heute und die immer noch schwache Rentabilität der kurzfristigen Halter bedeuten, dass die Bestätigung begrenzt ist.
Der Netflow an den Börsen hat sich am 21. Juni von etwa -11.011 BTC auf etwa +522 BTC am 22. Juni verschoben. Der 7-Tage-Gesamtwert zeigt immer noch ungefähr -11.005 BTC an Nettoabflüssen, also bleibt der Druck auf das Börsenangebot niedrig, aber wiederholte Zuflüsse könnten ein kurzfristiges Risikosignal darstellen.
Die Funding Rates stiegen am 22. Juni auf 0.003626, liegen aber weiterhin weit unter dem 30-Tage-Hoch von 0.018089. Das Open Interest lag bei etwa 20,92 Mrd., immer noch rund 10,3% unter dem 30-Tage-Durchschnitt, sodass die Hebelwirkung nicht überhitzt aussieht.

Der Rückgang von Bitcoin auf 60K $ löste einen Anstieg des Spot-Handelsvolumens um 13,1 Milliarden $ aus, als größere Halter wieder in die Akkumulation gingen
Der Rückgang von Bitcoin in Richtung 60.000 $ Anfang Juni löste einen starken Anstieg der Aktivität im Spotmarkt an den großen Börsen aus, während spätere On-Chain-Daten eine Trennung zwischen den Haltern zeigten.
Am 5. Juni fiel Bitcoin zum ersten Mal seit dem 6. Februar in den Bereich von 60.000 $, was zu einem Anstieg des Spot-Handelsvolumens auf vier großen Plattformen führte. Binance verzeichnete ein BTC-Spotvolumen von 4,7 Milliarden $, gefolgt von Coinbase mit 3,55 Milliarden $,

Daten zeigen einen kontinuierlichen Rückgang des unrealisierten Gewinnverhältnisses von Bitcoin-Wal-Kohorten, wobei langfristige Holder die schärfste Kompression erleben. Im Vergleich zu der erhöhten Rentabilität, die während der vorherigen Rallye zu sehen war, deuten die aktuellen Niveaus darauf hin, dass ein erheblicher Teil der Papiergewinne durch die jüngste Marktschwäche absorbiert wurde. Das deutet darauf hin, dass der Markt bereits einen bedeutenden Reset in den Erwartungen der Investoren durchlaufen hat.
Kurzfristige Holder-Wale zeigen ein anderes Bild. Ihre Rentabilität bleibt nahe dem Break-even-Niveau, was zeigt, dass neuere große Teilnehmer nicht auf erheblichen unrealisierten Gewinnen sitzen. Historisch gesehen neigt ein starker Verteilungsdruck dazu, aufzutreten, wenn kurzfristige Wale übermäßige Gewinne anhäufen. Die aktuellen Bedingungen deuten darauf hin, dass der Anreiz, aggressiv Gewinne mitzunehmen, relativ begrenzt bleibt.

Die kurzfristige Trader-Kohorte von BTC zeigt zunehmende Anzeichen von Stress, da die On-Chain-Rentabilitätskennzahlen weiterhin sinken. Daten, die Coins verfolgen, die zwischen einem und drei Monaten gehalten werden, zeigen, dass die Trader Gewinn/Verlust-Marge wieder in den negativen Bereich gefallen ist und sich der historischen Kapitulationszone nahe -12% nähert. Dies deutet darauf hin, dass ein wachsender Anteil der letzten Käufer nun unrealisierten Verlusten ausgesetzt ist, was oft das Marktvertrauen schwächt und defensive Positionierungen fördert.
Ein weiteres wichtiges Signal kommt vom Trader Realized Price, der aktuell bei etwa 75.9K $ liegt. Bitcoin tradet unter diesem Niveau, was bedeutet, dass der durchschnittliche kurzfristige Trader im Minus ist. Historisch gesehen haben anhaltende Phasen unter dem realisierten Kostenbasis mit einem Rückgang der spekulativen Aktivität zusammengefallen, da die Marktteilnehmer sich mehr auf den Erhalt ihres Kapitals konzentrieren als auf zusätzliche Risiken. Der Verlust dieses Unterstützungsniveaus hebt den Wandel von Optimismus zu Vorsicht unter den jüngsten Einsteigern hervor.

Wie im Februar testete BTC erneut die $60.000-Marke, nachdem er $82.000 erreicht hatte, was einem Rückgang von mehr als 28 % seit Mai entspricht.
Dieser Move löste ein gewisses Maß an Angst unter den Investoren aus, wobei der Fear & Greed Index auf den niedrigsten Punkt fiel, unter 10.
Wieder einmal waren es die STHs, die am stärksten unter dieser Korrektur litten und am heftigsten reagierten.
Diese emotionale Reaktion führte zu Binance-Zuflüssen, die zu den höchsten seit dem letzten ATH gehörten. Im Juni überstiegen die STH-Zuflüsse auf Binance 80.000 BTC innerhalb von 7 Tagen, was ungefähr $5B an Verkaufsdruck entspricht.