Der alte Hund hat kurz nachgeschaut:
$COIN 24 Stunden lang stieg es um 12,733 %, der Preis liegt bei 176.36000, das Handelsvolumen beträgt 32313743.27. Allein die Kurssteigerung ist schon heftig. Und wenn man noch den Open Interest von 42774.60 hinzunimmt, ist klar, dass in dieser Bewegung Leverage-Geld steckt – es ist nicht so, dass nur Spot-Investoren den Wagen schieben.
Aber ich kann nicht akzeptieren, dass man
$COIN einfach in das gemeinsame Branchen-Framework von Semiconductor/AI presst. In den Eingabedaten gibt es keine vergleichbaren Referenzwerte, daher lässt sich nicht belegen, dass es diese Woche die führende Aktie innerhalb des Sektors ist. Ebenso kann man die 12,733 % nicht über die Stärke der Peers verifizieren. Das sector-Feld ist CryptoLink; die Handelslogik wirkt näher an Risk-on und dem Fluss von On-Chain-US-Aktienkapital angelehnt. Der aktuelle fundingRate liegt bei 0.00003929 – die Gebühr ist positiv. Das bedeutet: Longs zahlen an Shorts; Longs sind bereits eher überfüllt. Kursanstieg, positiver Funding und ein Open Interest von 42774.60 zeigen: Die Verfolger-Ordern, die hinterherjagen, nehmen zu. Weiter so hoch zu pushen ist zwar möglich, aber zugleich werden die Risiken durch Top-Pressing und Long-Squeezes größer.
Beim letzten cycle war es an einer ähnlichen Position oft so, dass erst eine hohe Volatilität die Leverage-Positionen ausspült und man dann sieht, ob der Trend fortgesetzt werden kann. Ohne historische Detaildaten werde ich keine Monate und keine Bandbreiten aus dem Nichts „zusammenreimen“.
Meine Vorgehensweise ist sehr konkret: Bleibt es über 176.36000 stabil und der OI expandiert nicht weiter außer Kontrolle, dann bleibe ich mit einer kleinen Position nur zum Beobachten drin. Fällt es unter 176.36000, während der OI weiter hoch bleibt, reduziere ich zuerst – ich mache nicht mit, indem ich zu viel Gefühl für überfüllte Longs aufbringe. Wenn es danach wieder zurück über 176.36000 steht und der Funding abkühlt, dann erwäge ich, auf eine halbe Position aufzustocken.
Der Markt wird die 12,733 % Tagesanstieg allzu leicht direkt als Trendbestätigung deuten. Dagegen spreche ich mich aus: Der positive Funding hat die Kosten für das Nachkaufen bereits offengelegt, und eine fehlende Peer-Referenz stützt auch keine Schlussfolgerung, dass der ganze Sektor mitzieht.
Der alte Hund ist beim letzten Mal bei einer großen grünen Kerze überdreht gewesen: Er steckte dann für eine halbe Ewigkeit in der überfüllten Position fest, aus der er nicht rausgekommen ist. Diesmal schaue ich zuerst auf die Gesichter der Leverage-Seite.
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