Pelin Ay

🐻 #XAUUSD مستوى الدعم 1,272 أصبح الآن يعمل كمقاومة. يبدو أن الانخفاض إلى 3500 دولار للأونصة من الذهب أمر ممكن. بالنسبة لشراء الذهب، قد أفكر في الشراء أقل من 4000 دولار على دفعات. $XAU

🐻 #xagusdt is عند مستوى الدعم $55. قد نرى تذبذبًا/تجميعًا في نطاق $55-$60 لفترة من الوقت. إذا استمر الهبوط، أتوقع اتجاهًا هبوطيًا إلى نطاق $33-$35. المستوى الذي بدأت منه الزيادة هو $33. قد نشهد الانعكاس الحقيقي من هنا. بالنسبة لـ #Silver، أخطط لإجراء مشتريات تدريجية للأسفل بدءًا من $55. $XAG

📢 خسر مستثمرو البيتكوين النشطون حوالي 20,000 دولار!
يمثل السعر المحقق النشط متوسط تكلفة المعروض المتداول اقتصاديًا من إجمالي #bitcoin ويُعد مستوى تكلفة مهمًا لقاعدة المستثمرين النشطين في السوق. لذلك، فإن هذا المستوى مهم للغاية.

وفقًا للبيانات الحالية على الرسم البياني، فإن السعر #BTC يساوي تقريبًا 64.9 ألف دولار، بينما يبلغ السعر المحقق النشط تقريبًا 83.5 ألف دولار. وهذا يوضح أن سعر السوق أقل من متوسط تكلفة المستثمرين النشطين. لذا، رغم أننا نشعر بالأسف للمستثمرين الذين يتكبدون خسائر، يمكننا القول إنه أمر إيجابي للسوق إذا افترضنا أن هؤلاء المستثمرين لن يبيعوا بخسارة.

يوجد صافي الربح/الخسارة المحقق لدى مستثمري الشريحة قصيرة الأجل (STH) عند +137.1 مليون دولار في أحدث البيانات. ما زال بإمكان المستثمرين قصيري الأجل تحقيق أرباح على السلسلة، وإن كان ذلك إلى حد محدود. ومع ذلك، مقارنةً بالمليارات من الدولارات التي جرى تحقيقها كأرباح في الماضي، فإن هذه القيمة منخفضة نسبيًا. وهذا يشير إلى أنه لا توجد موجة قوية من جني الأرباح بين المستثمرين قصيري الأجل.

أما صافي الربح/الخسارة المحقق لدى مستثمري الشريحة طويلة الأجل (LTH)، فهو عند -410.4 مليون دولار. يقوم المستثمرون طويلو الأجل بتسجيل خسائر صافية في تداولاتهم الأخيرة. وهذا يدل على أن المستثمرين طويلو الأجل لا ينخرطون في جني أرباح عدواني؛ بل إن بعضهم ينقل الأصول تحت التكلفة.

على الجانب الأيمن من الرسم البياني، تكون أعمدة الربح/الخسارة المحققة لكلٍ من STH وLTH أصغر بكثير مقارنة بالفترات السابقة، ما يكشف عن انخفاض في حجم الأرباح والخسائر المحققة على السلسلة. وهذا يشير إلى أن المشاركين في السوق ينفذون صفقات بحجم أقل، وأن ضغط البيع قد تراجع مقارنةً بفترات القمم السابقة.

في هذه الحالة، وبما أن تحقيق الأرباح ضعيف والمستثمرون النشطون في خسائر، يمكننا القول إن السوق قد تعافى من ضغط البيع القوي. وهذا يعني أن الموجة الهابطة قد تكون على وشك الانتهاء قريبًا. $BTC

🐻 #xrp كسر الاتجاه الهبوطي وبدأ واحدًا جديدًا. 😂 لا تُصدقوا من يقولون إن الانخفاض قد انتهى حتى يتم كسر مقاومة 1.20 دولار. لأنَّ، ما زال ليس انتهى!
$XRP #Ripple

هل يمكن للمعدّنين خلق ضغط بيع قوي؟
عندما ننظر إلى الربح غير المحقّق لدى المعدّنين جنبًا إلى جنب مع مؤشر PNL Index، لفت انتباهي تغيّر الدافع لدى المعدّنين للبيع. والسبب في ذلك أن مؤشر PNL Index هو مؤشر مُركّب ناتج عن مقاييس على السلسلة مثل MVRV وNUPL وSOPR، ويُلخّص الوضع العام للربح/الخسارة في السوق. في هذا الرسم البياني، نلاحظ انخفاضًا ملحوظًا في ربحية المعدّنين.

في الجزء الحالي من عام 2026، انخفض الربح غير المحقّق لدى المعدّنين بشكل كبير مقارنةً بالقمم السابقة. ورغم ذلك، ما زالت قيمة المؤشر أعلى من الصفر بشكل جيد. وهذا يشير إلى أن جزءًا كبيرًا من المعدّنين ما زال يحمل أرباحًا فوق تكلفته، لكن ليس على هامش ربح مرتفع بنفس المستوى كما في الماضي.

تراجع مؤشر PNL Index إلى المنطقة السالبة في الجزء الأخير. تاريخيًا، عندما يرتفع هذا المؤشر، يزيد الربح غير المحقّق لدى المستثمرين وتقوى رغبتهم في البيع؛ وعندما ينخفض، تتراجع ربحية السوق الإجمالية وتضعف الدافعية لجني الأرباح. يُظهر الرسم أن الاتجاه الهبوطي في مؤشر PNL Index يتزامن مع تراجع الأرباح غير المحققة لدى المعدّنين. وهذا يدل على أن المعدّنين أنهوا فترة ربحية مرتفعة بشكل مفرط.

وفقًا لبيانات هذا التحديث الأخير، ورغم أن المعدّنين ما زالوا مربحين، إلا أنهم لا يدخلون منطقة الربح المفرط التي شوهدت في الدورات السابقة. يشير انخفاض الأرباح غير المحققة إلى أن قدرة المعدّنين على البيع قد ضعفت مقارنةً بالفترات السابقة. تُظهر المستويات المنخفضة من مؤشر PNL Index أن الأرباح غير المحققة عبر السوق قد انخفضت أيضًا مقارنةً بالقمم السابقة.

كما أن عدم وجود زيادة ملحوظة في عناوين إيداعات مستخدمي Binance يدعم أيضًا فكرة أن التحويلات المكثفة القادمة من المعدّنين إلى البورصات ليست بارزة.

ختامًا، يُظهر الرسم البياني أن المعدّنين لا يخلقون ضغط بيع كما فعلوا خلال فترة الربحية المرتفعة. #BTC #bitcoin $BTC

يواصل XRP الحفاظ على منطقة التوحّد
شهد سوق XRP مؤخرًا تدفّق تداول أكثر هدوءًا، لكن القيمة السوقية لم تشهد بعد انخفاضًا كبيرًا.

كلّ من كمية XRP التي تدخل إلى Binance (التدفق إلى الداخل 2,687 XRP) وكمية XRP التي تخرج من Binance (التدفق إلى الخارج 11,845 XRP) موجودة عند مستويات منخفضة نسبيًا مقارنةً بالقفزات الحادة في الأشهر السابقة. لا يقوم الحيتان بإرسال كميات كبيرة من XRP إلى Binance ولا بسحب كميات كبيرة منه. وبعبارة أخرى، فإن توازن العرض والطلب على Binance، أكبر مركز سيولة للعملات المشفرة في العالم، موجود في وضع انتظار.

تتحرك القيمة السوقية أفقياً وتنخفض قليلًا تقريبًا عند 108.4 مليار دولار. تُظهر أحدث البيانات زيادة يومية تقارب 1.11%. إن الحفاظ على القيمة السوقية في بيئة تبادل هادئة يُعدّ تفصيلًا مهمًا. وبما أن القيمة السوقية تُحسب إلى جانب السعر، فإن النظرة الحالية تشير إلى أن القيمة الرأسمالية يتم الحفاظ عليها حاليًا.

قيمة HMA تبلغ -531.196 مع ميلٍ هابط. المتوسط المتحرك Hull هو مؤشر يكتشف تغيّرات الاتجاه بسرعة أكبر من المتوسطات المتحركة الكلاسيكية. يشير الميل الهابط إلى أن الزخم قصير الأجل لم يتعزّز بعد.
على الرغم من الحفاظ على القيمة السوقية، فإن الميل الهابط لـ HMA يوحي بأن زخم حركة السعر ما يزال ضعيفًا.
على الرغم من أن المشترين لا يبدو أنهم قد تركوا السوق بالكامل، إلا أن الدافع لتكوين اتجاه قوي لم يتم إنشاؤه بعد.

باختصار، تُظهر البيانات الحالية أن السوق في مرحلة توحّد قبل تحديد اتجاه جديد. $XRP #xrp

🐻 #Total2 يمكن أن ينخفض إلى 832B. يتداول الإجمالي 2 حاليًا بشكل جانبي ضمن نطاق 912B-832B. سيحدد اتجاه الاختراق من هذا النطاق مستقبل العملات البديلة (altcoins). أعتقد أننا ما زلنا في المراحل المبكرة من #موسم_العملات_البديلة. لذلك، أعتقد أن الاختراق للأسفل هو الأكثر احتمالًا.

يُظهر مؤشر نسبة إمداد LTH/STH مدى سيطرة المستثمرين طويلِي الأجل في الاحتفاظ ببيتكوين تم الاحتفاظ به لمدة تزيد عن 155 يومًا. ويشير ارتفاع هذه النسبة إلى أن المزيد من البيتكوين يتم الاحتفاظ به من قبل المستثمرين طويلِي الأجل.

في الرسم البياني، ارتفعت نسبة إمداد LTH/STH إلى 5.074. وهذا يُعد واحدًا من أعلى المستويات خلال السنوات الأخيرة، ويُظهر أن جزءًا كبيرًا من المعروض المتداول من البيتكوين يتم الاحتفاظ به من قبل المستثمرين طويلِي الأجل. ويمكن تفسير تأثير ذلك على السعر على النحو التالي:

🔺يتقلص المعروض السائل في السوق لأن المستثمرين طويلِي الأجل لديهم ضغط بيع منخفض. 🔺كمية #BTC التي بحوزة المستثمرين قصيرِي الأجل تتناقص نسبيًا. وهذا يدل على أن ضغط البيع الناتج عن التداول اليومي محدود. 🔺إن حقيقة أن جزءًا كبيرًا من الإمداد يتم الاحتفاظ به في محافظ طويلة الأجل تخلق بنية سوق داعمة للسعر.

من ناحية أخرى، فإن العنصر الثاني اللافت في الرسم البياني هو أن نسبة الإمداد إلى الربح (Supply to Profit) قد انخفضت إلى حوالي 49.35%. وبعبارة أخرى، فإن حوالي نصف الإمداد المتداول في حالة ربح، بينما النصف الآخر قريب من التكلفة أو في منطقة الخسارة. وهذا يشير إلى أن عدد المستثمرين القادرين على تحقيق الأرباح قد انخفض مقارنة بالفترات السابقة. إن احتمالية توليد ضغط بيع واسع النطاق تضعف. وعلى العكس، فإن المستثمرين في منطقة الخسارة لا يزالون لا يولّدون دافع بيع عدوانيًا لأنهم لم يحققوا بعد أرباحًا كبيرة.

على الرغم من أن سعر البيتكوين يبلغ حوالي 62,700 دولار، فإن استمرار المستثمرين طويلِي الأجل في الاحتفاظ بأصولهم يشير إلى أن ضيق الإمداد لا يزال قائمًا وفق منظور السلسلة (on-chain).

ختامًا، تُظهر البيانات الحالية في الرسم البياني ضعف ضغط البيع وسيطرة قوية من المستثمرين طويلِي الأجل. وتُنشئ هذه البنية نظرة داعمة للسعر من منظور on-chain، مع إظهار أن تدفق الإمداد السائل الجديد إلى السوق لا يزال محدودًا. $BTC #Bitcoin #BTC

🐻 #Ethereum اخترق خط اتجاه هابط، لكن بحجم تداول منخفض جدًا. يتحرك السعر بشكل جانبي. أعتقد أن هذا الاختراق كان فخًا. أعتقد أن السعر سيعود إلى خط الاتجاه خلال الأيام القادمة. $ETH

🐻 #ETH هيمنة تشكّلت على شكل علم هابط. إذا استمر هذا العلم، فهذا يعني أننا سنشهد القاع المطلق لسوق #Altcoin. هل تعتقد ذلك؟ $ETH

🐻 #bitcoin يحافظ على نطاقه. الانخفاض لم ينتهِ بعد. لن يكون من الدقيق القول إن الانخفاض قد انتهى ما لم نرَ إغلاقًا فوق 65,000 دولار. لقد حددت مستويات الدعم على الرسم البياني. #BTC

$BTC

🐻 #xagusdt يستمر في اتجاهه الهابط. يعد دعم 33 دولارًا قويًا. إذا استمرت حالة الانخفاض، فقد تظهر هذه المستويات. #Silver $XAG

🐻 #XAUUSD وجد دعماً لكن ذلك ليس كافياً. إذا لم يتمكن السعر من الاختراق فوق 4200 دولار هذا الأسبوع، فسنشهد موجة جديدة من الهبوط. أعتقد أن الاتجاه الجانبي الهابط في #gold سيستمر لفترة أطول. $XAU

🐻 تم رفض #solana من جهة المقاومة اليسرى. في هذه الحالة، قد ينخفض السعر إلى 68 دولارًا. أعتقد أنه من السابق لأوانه شراء #altcoins. أعتقد أن #sol سيصل على الأقل إلى 55 دولارًا مرة أخرى. هل تعتقد أننا وصلنا إلى القاع؟ $SOL

😅 #ASTER حافظت على دعمها الأفقي لمدة 5 أشهر كاملة منذ فبراير. إذا اشترينا من هنا، سنأخذ السيولة عند 0.4$. لن يهبط إلا إذا اشترينا. الأمر مثل اختبار للصبر. ومع ذلك، سأترك تذكيرًا هنا بمستوى احتياطي 0.4$ 😂 $ASTER

🧐 #BNB    هيكل الشمعة (كأنه) يلفت الانتباه. في حال اختراقها للأعلى، قد يسعى السعر إلى اختبار مقاومة 680$ مرة أخرى. تعمل 537$ كدعم ضمن نطاق.

وللتذكير مرة أخرى، في موسم الصعود (البول) هي أكثر العملات الرقمية المدرجة في البورصة التي تحقق أرباحًا. توزّع #airdrop أيضًا على من لديهم هبدْرز (المعنيين بمتلقي Airdrop)، كما تُظهر العملة ارتفاعًا قويًا. $BNB

بيتكوين في منطقة دعم حرجة
يُعتبر المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع واحدًا من أهم مؤشرات الدعم طويلة الأجل في بيتكوين، إذ يمثّل تقريبًا متوسط سعر يمتد على 4 سنوات. تاريخيًا، كانت قيعان الأسواق الهابطة تتكوّن عادةً بالقرب من هذا المتوسط، بينما في الأسواق الصاعدة بقي السعر فوق هذا المستوى لفترة طويلة.

تُظهر الرسوم البيانية حاليًا أن سعر #Bitcoin قد هبط تحت المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع. تاريخيًا، يُعدّ ذلك أمرًا نادرًا للغاية. إذ حتى عندما هبط بيتكوين تحت هذا المتوسط في الدورات السابقة، فإنه لم يفشل في البقاء هناك لمدة طويلة.

عند النظر إلى الرسم البياني:
في الفترة 2011-2012، هبط السعر بشكل عابر تحت متوسط 200 أسبوع، ثم تلت ذلك عملية تعافٍ قوية.
في سوق 2015 الهابط، تحرّك بيتكوين حول هذا المتوسط لعدة أشهر ثم دخل في دورة صعود جديدة.
في انهيار كوفيد 2020، انخفض السعر تحت المتوسط لفترة قصيرة فقط ثم ارتفع مجددًا بسرعة. خلال سوق 2022-2023 الهابط، شهد السعر واحدة من أطول فتراته، حيث تم تداوله تحت المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع لمدة تقارب ستة أشهر. ثم ارتفع مجددًا فوق هذا المستوى، مُطلقًا اتجاهًا صعوديًا جديدًا.

ومن النقاط اللافتة في الرسم البياني أن بيتكوين تاريخيًا ظلّت تحت المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع لمدة قصوى تقارب ستة أشهر. ولا توجد أي سجلات تاريخية تُظهر بقاؤه تحت هذا المستوى لمدة أطول.

من منظور الاتجاه طويل الأجل، تقع بيتكوين تاريخيًا ضمن منطقة دعم قوية. بالطبع، لا يضمن الأداء السابق المستقبل. ومع ذلك، تكشف هذه الرسوم البيانية أن المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع هو واحد من أقوى مستويات الدعم الفني التي يتم الحفاظ عليها ضمن البنية طويلة الأجل لبيتكوين، ومن الناحية التاريخية لم يبق السعر دون هذا المستوى لأكثر من حوالي ستة أشهر. لذلك، تمثل المنطقة الحالية عتبة حاسمة ينبغي على المستثمرين الذين يتابعون دورة السوق طويلة الأجل رصدها عن كثب. $BTC

سعر XRP يتحرك لصالح البائعين
عندما يتم النظر إلى الفائدة المفتوحة و القيمة السوقية ونسبة NVT معًا في الرسم البياني، يتضح أن حجم رأس المال وشهية تداول العقود الآجلة في سوق #XRP تضعف، في حين لم تحدث بعد استعادة قوية في التقييم على السلسلة.

في أحدث البيانات، انخفضت الفائدة المفتوحة إلى 350.6 مليون دولار، لتصل إلى واحدة من أدنى مستوياتها في الآونة الأخيرة. يشير هذا الانخفاض إلى أن المراكز المفتوحة في أسواق العقود الآجلة يتم إغلاقها، وأن المستثمرين الممولين بالرافعة المالية ينسحبون من السوق. وبينما قد يكون هذا عادةً تطورًا يمكن أن يخفف ضغوط البيع، فإن حقيقة أن القيمة السوقية قد انخفضت أيضًا إلى 10.89 مليار دولار في الرسم تكشف أن الرافعة المالية وحدها ليست السبب، بل إن رأس المال يغادر السوق أيضًا. بمعنى آخر، بينما يتم إغلاق المراكز، لا يدخل مال جديد إلى السوق.

تدعم هذه الصورة أيضًا بقاء نسبة NVT عند 162.86. حقيقة أن NVT موجودة في مناطق مرتفعة لا يبدو أنها تعني أن استخدام البيانات على السلسلة قد تسارع بما يكفي لدعم إعادة تقييم للسوق.

لقد تراجعت شهية المخاطرة في السوق بشكل كبير. المستثمرون متعبون. المراكز تتناقص في سوق العقود الآجلة، والقيمة السوقية تتقلص في السوق الفوري. تشير هذه البيانات إلى أن تحرك سعر XRP لا يزال حتى الآن لصالح البائعين. $XRP