利润焊工

转自：文/翟东升
美以联军对伊朗的"史诗狂怒行动"战事爆发已经将近一个月了，有很多朋友询问我的解读和判断。特写一篇随笔，既梳理思路，又可省却分别汇报的时间。
一、美以对伊朗战争的起源
2026年2月28日，美以对伊朗发动大规模轰炸。次日，包括哈梅内伊在内的一大批伊朗宗教、政府和军队领导人被炸身亡。美以对这场战争的策动，既有其长期规划的战略考量，又有其短期紧迫性。
首先，以色列右翼势力和美国的新保守主义圈子规划此战已经四十年，如今终于梦想成真。
曾担任北约盟军最高司令（1997-2000年）的美国退役四星上将韦斯利·克拉克（Wesley Clark）在多个公开场合讲过，9·11之后不久他去五角大楼拜访，军队高层告诉他说，如下名单是我们未来将要攻打的国家：
伊拉克（2003年美军入侵，萨达姆政权被推翻）；
叙利亚（2011年叙利亚内战爆发，2024年阿萨德政府垮台）；
黎巴嫩（2006年黎巴嫩战争，美国支持以色列军事行动）；
利比亚（2011年北约军事干预，卡扎菲政权被推翻）；
索马里（美国持续军事干预和无人机打击）；
苏丹（2011年南苏丹独立，北苏丹至今仍在内战）；
最后一个是伊朗。
犹太复国主义者四十年的梦想，就是打败伊朗及其领导的抵抗之狐，称霸和控制大中东地区，最终建成一个跨越亚非欧的犹太中东帝国。
其次，这是内塔尼亚胡迫切想要的战争，而不是特朗普本人想要的。
以色列情报系统手中很可能通过耐心的长期布局，掌握着一大批美欧资深政要和精英的黑材料，而特朗普与那位以身入局的爱泼斯坦是老朋友了。内塔尼亚胡显然是拿住了特朗普和部分共和党高层的某些把柄，所以美国共和党政权不得不卷入这场国运赌博。
如果再晚一两年，以色列复国主义者恐怕无法再将美国卷入中东战争，因为美国国内的反犹主义思潮正在快速兴起。此前被暗杀的查理·柯克，至今还活着的塔克·卡尔森等MAGA意见领袖，以及民主党的年轻政治家们，都表现出日益明显的反犹意识觉醒。
民主共和两党的年轻人，唯一的共识不再是反华，而是反犹。美国犹太游说组织AIPAC，近期想给一些崭露头角的中青年政客提供赞助，居然没有人敢收他们的钱了。美国内部反犹力量正在涌动，现在不赶紧肢解伊朗，将来恐怕没有机会了。这是内塔尼亚胡进行军事赌博的最后时间窗口。
再其次，特朗普一直心心念念争取诺贝尔和平奖，也一贯指责建制派政治家在海外发动各种无谓的战争，那这次为什么会违背其反战初心，对伊朗悍然开战？
除了上述犹太复国主义者的逼迫和劝诱，还离不开他的自大轻敌。此前美军在委内瑞拉轻易得手，以及2025年的六月的“12天战争”中伊朗方面表现软弱妥协，都滋长了他的轻敌错觉；近期伊朗国内出现大量反神权的示威，以及伊朗革命卫队与国防军之间的矛盾，伊朗政府官员与宗教领导之间的分歧，都让美国和以色列决策者认为：一旦铲除什叶派高层和革命卫队高层，则会有大量伊朗内应涌到街头，箪食壶浆以迎王师。
简单来说，就是美国对伊朗的区域国别研究没有及时有效地服务国家战略。
最后，从大国博弈的背景来看，特朗普急于全面掌控全球化石能源供给，服务于其对华战略博弈的需要。
2025年的关税与制裁斗争中，除了中国之外，其他贸易伙伴都给他跪下了，唯独中国当着全世界媒体的面用关税和稀土反制把他拿捏羞辱了一把。
美国的芯片制裁未能打败中国的高科技行业，反而助推了中国的本土替代和创新；而中国对他的稀土制裁，却结结实实地打中其军工产业和两用科技的七寸。
据了解情况的朋友透露，他心里非常不服但又无可奈何，因此一方面通过说好话、约会面、画大饼来稳住中国争取时间，另一方面紧锣密鼓筹备新牌，以便时机成熟时跟中国再次交手。于是，他们就盯上了中国的几个软肋，其中包括中国对海外化石能源的依赖，以及对全球航路的依赖。
从掌控全球石油阀门的角度来说，委内瑞拉、尼日利亚、伊朗都是其战略的一环，而且有先后逻辑顺序：考虑到伊朗之战可能会影响到霍尔姆斯海峡的通航，从而导致全球能源供应减产，为此，需要提前找到一个能够巨量供应石油的替代者，那就是委内瑞拉。关于动伊朗之前必先拿下委内瑞拉这一点，早在2019年就有中东记者预判出来了。
二、开战以来的若干重要进展
第一，作为报复，伊朗对以色列本土和美国在地区内的各类目标发起大量攻击，且取得了部分战果。2026年2月28日，美国与以色列对伊朗发动代号为"史诗之怒"的联合军事打击，而伊朗伊斯兰革命卫队随后展开"真实承诺"系列报复行动，截至本文交稿时，已经进行至第81轮。伊朗打击的范围，除了以色列本土的各类目标外，还包括美国在中东各国的军事基地、使领馆乃至企业数据中心，连海水淡化厂之类的关键基础设施也在打击之列。值得注意的是，伊朗方面似乎在采取“tit for tat”的策略，基本都是按照对手上一轮攻击的目标来界定下一轮自己的攻击目标。
第二，霍尔木兹海峡被实质性封锁。部分试图通过海峡的美以船只被伊朗方面击中。航运保险方面，劳合社为核心的全球保险巨头们取消了战争险核保，马士基等航运公司宣布停航。这导致海峡航运陷入事实停滞，不少观察者称为"保险封锁"。中国元素据说成为安全通航该海峡的重要依据，因此有些国家的船只便声称自己是中国船，船上有中国人。伊朗设置了自己的收费站和安全航道，中国等友好国家的船只在缴纳通航费之后便可安全通过。
第三，美以军事科技的神话遭到严重削弱。各种经过验证的视频显示，美国在地区内的各种先进武器系统，包括铺路爪、萨德导弹、密集阵、铁穹防空系统，都无法充分应对伊朗的导弹和无人机攻击。这些系统不仅在实战中的拦截率远低于此前宣传的水平，而且拦截弹药经不起持续的消耗。随着美以雷达和其它设施不断被敲掉，以色列本土在遭受导弹和无人机袭击的预警时间越来越短，有些时候甚至无法预警。以色列严格封锁自身国内遭受损失的信息流出，因此，伊朗导弹和无人机对以色列城市的毁伤效果很可能比目前大家认为的程度要严重。
第四，俄方更加积极地参与到这场战争中，向伊朗提供数据和坐标，因此开战第四天起，伊朗的导弹打得准了。西方媒体对此进行了集中的报道，俄罗斯不但没有否认，反而还向西方提出：如果要想让俄罗斯停止数据上支持伊朗，那么美欧就得停止对乌克兰的类似支持。当然，也有西方媒体搞阴谋论，说俄罗斯自身没有如此先进的遥感技术和数据能力，背后恐怕另有高手。
第五，如果说美以打的是军事仗，即以杀伤对方的领导人来摧毁其斗争意志，那么伊朗似乎打的是经济战和政治仗，也就是以经济为切入点，着眼于全球市场和美国的经济来展开打击，最终摧毁对方的政治联盟与执政地位。伊朗通过封锁霍尔姆斯海峡，把全球原油价格不断抬高，让美西方国家的通胀上升，从而让特朗普输掉中期选举。
第六，开战一个月，伊朗扭转了最初的劣势，占据了上风。对于这一点，美国的资深情报官员都在公开承认这一点。此时此刻，天时、地利、人和似乎都在伊朗一方。天时上，特朗普面临今年的中期选举，经受不了持续的高油价和高通胀，而伊朗人以逸待劳，颇有节奏。地利上，伊朗扼守霍尔姆斯海峡，易锁难开。人和上，伊朗得到世界上大多数国家的同情，美以失道寡助，不仅北约盟友都不愿意下场，美国民主党趁机质疑刁难，连特朗普阵营中的MAGA派都有很多人在反战。
三、美以伊各自国内政治对战争进程的影响
战争是政治以另一种手段的延续。这是克劳塞维茨的名言，也是我们在观察和思考战争的时候需要牢记的一个视角。
首先看美国。
特朗普政权的国内政治压力来自多方面。明明有七成以上的美国民众不支持对伊朗动武，美国国会也没有在战前为这场战争背书，但特朗普却一意孤行，屈从于以色列的旨意，以假谈判掩护真战争。
所以这场战争无论是在国际法和国内法意义上，都是非法的，将来可能会遭战争罪审判清算；而且无论从哪个文明的道德标准来看，借谈判搞偷袭暗杀都是相当卑鄙而鲁莽的，为世界各国所不耻，也严重削弱未来一个时期美国和以色列的国际信用。
在出师不利之后，特朗普还在椭圆形办公室里找了神婆作法祈祷。因此，中立的观察者们需要反思，美国和伊朗究竟谁更民主一些？谁更神权专制一些？美国军人们理不直气不壮，许多人觉得不能给以色列卖命，不少美国评论人都在跟特朗普唱反调，有的退役军官甚至已经开始在谈话节目中哀叹美国的败亡。
2026年是中期选举年，历史数据显示总统所在政党在中期选举平均丢失26个众议院席位。近期民意调查显示特朗普处境非常不妙，中期选举众议院必丢，连参议院的多数席位也有可能会丢掉。特朗普原本就需要对外战略成果来提振士气，但伊朗对霍尔姆斯海峡的封锁推高油价进而推高通胀，直接影响特朗普选情。
其次看以色列。
据说内塔尼亚胡政府面临国内腐败审判和右翼联盟压力，需要外部冲突的聚旗效应来维持执政合法性。开战之前和开战早期，多数以色列民众是支持这场战争的。
开战之后，尽管他努力封锁本土受损消息，但是目前来看以色列本土的生命和财富损失也不小，铁穹和萨德系统的防御神话也被打破了。这种局面对于他的支持率影响如何？我对以色列内政所知甚少，希望专业同行们补充更多信息。
再看伊朗。
伊朗内部的确存在不小的矛盾和分歧。
2025年6月，我访问马来西亚的时候，有机会与马方对外政策的核心成员交流。考虑到马来西亚与伊朗在原油方面的特殊关系，我特意问起为何伊朗在十二日战争中的表现如此软弱，得到回答是，这应归因于伊朗方面存在两支平行的军队：国防军和革命卫队，其中一支听政府，另一支听教权。后者人数少，但占据40%左右的国民财富，装备更加精良，且有百万民兵作为后备力量。两支军队的相互拆台争斗，导致了去年的12日战争中令人失望的表现，也导致此前以色列对伊朗政要将领和科学家的暗杀成功率如此之高。
但哈梅内伊身亡后，情况发生了变化。 据说最初伊朗有很多独立的军区，原本统一指挥的人都死了，这些分散的军事单位陷入各自独立为战的状态。"马赛克"去中心化的各自为战，以及为了竞争未来的权力格局，伊朗各个军事单位在相互竞争，都想在复仇之战中用实际战绩来证明自己是最勇敢最能打的。这种状态短期内反而促成了"战时凝聚"效应，外部威胁让内部矛盾暂时让位于生存需求。当且仅当穆杰塔巴·哈梅内伊建立起足够的权威之后，对外谈判妥协才是可能的。
从政治学角度看，伊朗权力过渡带来两个深层问题：
第一，权力来源单一化。穆杰塔巴的权力基础主要来自革命卫队，而非传统的宗教精英网络。这意味着他的统治更依赖武力，而非共识。
第二，继承合法性争议。专家会议的投票过程高度保密，缺乏透明度，政权生存危机状态下，伊朗变成了枪杆子里出政权，而这为未来的权力挑战留下了空间。
某中资跨国公司负责海外市场的高管上周给我打电话，当时他刚刚从德黑兰出来，跟我介绍了战争中的伊朗民众心态。尽管轰炸日益升级，但德黑兰居民也没有像去年的12天战争那样恐慌出逃，因为大家意识到美军的导弹打得还是比较准的，自己的民房遭轰炸的概率不很大。
原本他手下的伊朗本地员工们，作为受过高等教育且受雇于跨国公司的白领人士，基本上都是反对神权统治的；但是在这次斗争中，大约有一半已经转变了立场，变得同情神权，支持穆杰塔巴和革命卫队对美以的抵抗。
他们意识到，美以不是来解放伊朗人的，而是来摧毁和颠覆这个国家的；美以联军不宣而战的做法，滥杀无辜的做法，激怒了伊朗的普通人。
四、未来可能的地面入侵与核威慑场景
民主党左翼参议员沃伦女士，在参加完特朗普三月7日的国会闭门战况通报之后，走出来面对媒体说，我非常担心不久之后我们将不得不派遣地面部队进入伊朗。我同意她的预感：地面入侵看似非理性，但其实是箭在弦上不得不发。
第一，从美国的国家利益出发，乃至从特朗普政权自身的利益出发，派遣地面部队进入伊朗是匪夷所思的自杀行为。
但是，正如我在2025年7月在人民大学深圳校友会举办的陕公大讲堂公益演讲中公开说过的那样，以色列方面早已下决心推动美国地面部队入侵伊朗。螳螂冲向水面，不是因为螳螂会游泳，而是因为它体内寄生的铁线虫要出来了，所以操纵它自杀式地下水。
第二，特朗普团队目前已经开始轰炸并考虑夺取哈尔克岛，但是控制哈尔克岛仅仅是用来限制伊朗原油出口能力，从而限制伊朗的现金流和战争持续性。这么个小岛上如果部署了大量美军士兵，那么很可能会让他们成为伊朗无人机攻击的活靶子。
真正可能作为大规模地面入侵的跳板的地方，可能是霍尔姆斯海峡里那个长条形的卡什姆岛，因为这是阿拉伯人聚居的地区，也可以作为进一步控制海峡的前进基地。如果第82空降师和海军陆战队登上该岛，美伊双方将陷入消耗性的地面战争，将把美国拖入另一场泥潭，这意味着冷战两个超级大国一起陷入各自的战争泥潭。
第三，最近几天特朗普放风说在谈判，声称和平有望，势头很好，金融市场认为他将临阵退缩（TACO），因此油价和股市都做出了相应的调整。
但我认为这更像是他在争取时间抓紧战备而放话稳住对手。美国大军继续向中东地区集结；为战事升级而进行的外交活动也在继续。我的判断是，双方没有谈的诚意和条件，即便能通过中间人传递一下信息，也大概率谈不成。特朗普能否单方面宣布胜利然后离开？或者再找一个类似古巴这样的软柿子捏一下，转移大家的注意力？恐怕没门，因为只要伊朗继续控制霍尔姆斯海峡，那么特朗普就无法撤出这场冲突。伊朗要的价格很贵，美方需要割地赔款解除制裁才能脱身。真要是满足伊朗方面的条件，割地意味着波斯湾地区势力范围易手，赔款估计还是得中东王爷们买单，而解除制裁，意味着承认伊朗在核问题上的权利，允许其成为又一个事实上的核国家。
那么，美以军队是否必输？预见到这种日益被动的前景，美以是否会选择妥协和放弃地面进攻？我认为在穷尽其手段之前，特朗普和内塔尼亚胡都不会轻易认输，因为这可能意味着两人的政治生命和人生自由的终结。别忘了，美国是世界上核弹头数量最多的国家，以色列也已经囤积了好几百枚核弹。因此，在地面战争进入僵持阶段数月之后，比如到了九月份，不能排除美以使用两三枚核弹以迫使伊朗妥协的可能性。而伊朗还有450公斤60%丰度的浓缩铀，需要两个月把它提纯到90%以上，制作出几枚弹头以报复以色列，从而阻遏美以的核冒险。自二战美军对日进行两次核轰炸以来，核武器一直是大国斗争中的禁忌，主要是迫于国际道义和舆论上的压力。但是，人类史上所有的军控都是迟早会被突破的，也许我们将在伊朗和以色列见识到核武器正式出笼的威力。
五、美以伊朗战争的外溢效应
这次战争对全球政治经济秩序正在产生一系列深远持久的影响，至少有以下方面值得重视。
首先，这场战争不仅打破了美帝国军事优势不可撼动的神话，还打破了美军保护下的中东石油富国的财富神话。
成本低、数量大的无人机和高超音速导弹，淹没了美国和以色列的防御体系；美国在地区内的军事基地和使领馆乃至数据中心，如今都已经裸露在伊朗远程攻击能力的威胁之下。中东阿拉伯王爷们的好日子恐怕要到头了。正如我过去几年在公开演讲中经常说的那样，中东唯一值得投资的国家可能就是伊朗，而王爷们的国家没有一个值得长期投资，因为它们都是菜单上的国家。伊朗如果赢得这场战争，那么就会成为中东一霸，获得向波斯湾各国征收过路费的特权。伊朗如果彻底输掉这场战争，被美以控制并肢解，那么伊朗的资产也将大幅升值。
其次，能源价格的上涨，正在推动美国和全球的通胀反弹，从而压缩美国今年的降息空间，并影响特朗普的中期选举。
有人认为石油价格只有两种可能，要么是每桶40美元，要么是150美元，我认为后者的概率更大。这场战争如果不能在三个月内体面收场，特朗普的中期选举就很麻烦了，那么到年底的时候，特朗普恐怕就不得不在选举制度、投票资格、票箱控制权等问题上动歪脑筋了。美国执政团队的内部团结也已受到此次伊朗战争的影响：特朗普团队里的权势排名也因此战而出现变化，原本的二号人物JD万斯在战争中神隐，显然他对于这场战争是持保留态度的。卢比奥如今比万斯更加得势，有人认为他正在替代万斯成为MAGA派接班人。我倒不这么看，因为这场战争的最终结果，很可能会伤害特朗普在MAGA和整个美国政治中的影响力，万斯此时被边缘化，看似政治上退步了，但将来看也许反而是唯一正确的登顶之道。
再其次，海峡的长期封锁会影响波斯湾氮肥和硫酸（磷肥生产的必要原料）的出口，从而可能导致今年北半球的春耕缺少肥料。
以当今世界各地的耕地、降水和日照条件，不施肥的条件下可以养活40亿人口，但是如今全世界有80亿人口，可见二战后化肥和农药行业的发展对于人类人口规模与质量的重要意义。如果这场战争真的严重影响今年北半球的农业产出，那么今冬明春将会在全球南方国家发生相当大规模的饥荒和动荡。
更其次，黄金价格的波动比较特殊。
正常情况下，地缘风险越大，黄金应该会上涨才对。但是这次黄金价格反而大幅下跌，从开战前的5280美元一盎司，最低跌倒4100美元，可谓惨烈。这主要是因为此前两年的黄金大涨过程中，积累了大量的获利盘和杠杆投资者，因此伊朗战争导致的价格剧变迫使部分投资者被动去杠杆，被动卖出大量黄金。还有一种可能是，此前囤积了大量黄金的中东国家在此次战争中受损最重，他们不得不大幅卖出黄金以填补石油出口收入锐减导致的流动性危机。当然，长期来讲，我还是看好黄金的，如果有一天美帝国垮台破产，美元信用归零，那么黄金的美元价格应该是接近无穷。
最后，动荡变革期风高浪急的时代特点将进一步凸显，世界各地的多个冲突正在相互串联，“三战”风险必须严肃对待。
俄罗斯无疑是伊朗战争的最大受益者，原油价格每涨十美元，俄罗斯政府每月财政增收16亿美元，俄油从此前的折价出售变成溢价出售。俄罗斯为伊朗提供数据支持，而乌克兰为美以提供无人机支持；瓦格纳在法语非洲的系列政变及其后续冲突，苏丹内战中的双方力量对比，都受到了伊朗战争的影响。联合国统计，2025年全球有50场大大小小的战争，如今这些战争正在出现相互联动的势头。因此有人说，此时此刻，我们其实已经进入了第2.5次世界大战，就差东亚有事了。
结语
愿世界和平。$BTC $ETH $XAU

转自：文/翟东升
美以联军对伊朗的"史诗狂怒行动"战事爆发已经将近一个月了，有很多朋友询问我的解读和判断。特写一篇随笔，既梳理思路，又可省却分别汇报的时间。
一、美以对伊朗战争的起源
2026年2月28日，美以对伊朗发动大规模轰炸。次日，包括哈梅内伊在内的一大批伊朗宗教、政府和军队领导人被炸身亡。美以对这场战争的策动，既有其长期规划的战略考量，又有其短期紧迫性。
首先，以色列右翼势力和美国的新保守主义圈子规划此战已经四十年，如今终于梦想成真。
曾担任北约盟军最高司令（1997-2000年）的美国退役四星上将韦斯利·克拉克（Wesley Clark）在多个公开场合讲过，9·11之后不久他去五角大楼拜访，军队高层告诉他说，如下名单是我们未来将要攻打的国家：
伊拉克（2003年美军入侵，萨达姆政权被推翻）；
叙利亚（2011年叙利亚内战爆发，2024年阿萨德政府垮台）；
黎巴嫩（2006年黎巴嫩战争，美国支持以色列军事行动）；
利比亚（2011年北约军事干预，卡扎菲政权被推翻）；
索马里（美国持续军事干预和无人机打击）；
苏丹（2011年南苏丹独立，北苏丹至今仍在内战）；
最后一个是伊朗。
犹太复国主义者四十年的梦想，就是打败伊朗及其领导的抵抗之狐，称霸和控制大中东地区，最终建成一个跨越亚非欧的犹太中东帝国。
其次，这是内塔尼亚胡迫切想要的战争，而不是特朗普本人想要的。
以色列情报系统手中很可能通过耐心的长期布局，掌握着一大批美欧资深政要和精英的黑材料，而特朗普与那位以身入局的爱泼斯坦是老朋友了。内塔尼亚胡显然是拿住了特朗普和部分共和党高层的某些把柄，所以美国共和党政权不得不卷入这场国运赌博。
如果再晚一两年，以色列复国主义者恐怕无法再将美国卷入中东战争，因为美国国内的反犹主义思潮正在快速兴起。此前被暗杀的查理·柯克，至今还活着的塔克·卡尔森等MAGA意见领袖，以及民主党的年轻政治家们，都表现出日益明显的反犹意识觉醒。
民主共和两党的年轻人，唯一的共识不再是反华，而是反犹。美国犹太游说组织AIPAC，近期想给一些崭露头角的中青年政客提供赞助，居然没有人敢收他们的钱了。美国内部反犹力量正在涌动，现在不赶紧肢解伊朗，将来恐怕没有机会了。这是内塔尼亚胡进行军事赌博的最后时间窗口。
再其次，特朗普一直心心念念争取诺贝尔和平奖，也一贯指责建制派政治家在海外发动各种无谓的战争，那这次为什么会违背其反战初心，对伊朗悍然开战？
除了上述犹太复国主义者的逼迫和劝诱，还离不开他的自大轻敌。此前美军在委内瑞拉轻易得手，以及2025年的六月的“12天战争”中伊朗方面表现软弱妥协，都滋长了他的轻敌错觉；近期伊朗国内出现大量反神权的示威，以及伊朗革命卫队与国防军之间的矛盾，伊朗政府官员与宗教领导之间的分歧，都让美国和以色列决策者认为：一旦铲除什叶派高层和革命卫队高层，则会有大量伊朗内应涌到街头，箪食壶浆以迎王师。
简单来说，就是美国对伊朗的区域国别研究没有及时有效地服务国家战略。
最后，从大国博弈的背景来看，特朗普急于全面掌控全球化石能源供给，服务于其对华战略博弈的需要。
2025年的关税与制裁斗争中，除了中国之外，其他贸易伙伴都给他跪下了，唯独中国当着全世界媒体的面用关税和稀土反制把他拿捏羞辱了一把。
美国的芯片制裁未能打败中国的高科技行业，反而助推了中国的本土替代和创新；而中国对他的稀土制裁，却结结实实地打中其军工产业和两用科技的七寸。
据了解情况的朋友透露，他心里非常不服但又无可奈何，因此一方面通过说好话、约会面、画大饼来稳住中国争取时间，另一方面紧锣密鼓筹备新牌，以便时机成熟时跟中国再次交手。于是，他们就盯上了中国的几个软肋，其中包括中国对海外化石能源的依赖，以及对全球航路的依赖。
从掌控全球石油阀门的角度来说，委内瑞拉、尼日利亚、伊朗都是其战略的一环，而且有先后逻辑顺序：考虑到伊朗之战可能会影响到霍尔姆斯海峡的通航，从而导致全球能源供应减产，为此，需要提前找到一个能够巨量供应石油的替代者，那就是委内瑞拉。关于动伊朗之前必先拿下委内瑞拉这一点，早在2019年就有中东记者预判出来了。
二、开战以来的若干重要进展
第一，作为报复，伊朗对以色列本土和美国在地区内的各类目标发起大量攻击，且取得了部分战果。2026年2月28日，美国与以色列对伊朗发动代号为"史诗之怒"的联合军事打击，而伊朗伊斯兰革命卫队随后展开"真实承诺"系列报复行动，截至本文交稿时，已经进行至第81轮。伊朗打击的范围，除了以色列本土的各类目标外，还包括美国在中东各国的军事基地、使领馆乃至企业数据中心，连海水淡化厂之类的关键基础设施也在打击之列。值得注意的是，伊朗方面似乎在采取“tit for tat”的策略，基本都是按照对手上一轮攻击的目标来界定下一轮自己的攻击目标。
第二，霍尔木兹海峡被实质性封锁。部分试图通过海峡的美以船只被伊朗方面击中。航运保险方面，劳合社为核心的全球保险巨头们取消了战争险核保，马士基等航运公司宣布停航。这导致海峡航运陷入事实停滞，不少观察者称为"保险封锁"。中国元素据说成为安全通航该海峡的重要依据，因此有些国家的船只便声称自己是中国船，船上有中国人。伊朗设置了自己的收费站和安全航道，中国等友好国家的船只在缴纳通航费之后便可安全通过。
第三，美以军事科技的神话遭到严重削弱。各种经过验证的视频显示，美国在地区内的各种先进武器系统，包括铺路爪、萨德导弹、密集阵、铁穹防空系统，都无法充分应对伊朗的导弹和无人机攻击。这些系统不仅在实战中的拦截率远低于此前宣传的水平，而且拦截弹药经不起持续的消耗。随着美以雷达和其它设施不断被敲掉，以色列本土在遭受导弹和无人机袭击的预警时间越来越短，有些时候甚至无法预警。以色列严格封锁自身国内遭受损失的信息流出，因此，伊朗导弹和无人机对以色列城市的毁伤效果很可能比目前大家认为的程度要严重。
第四，俄方更加积极地参与到这场战争中，向伊朗提供数据和坐标，因此开战第四天起，伊朗的导弹打得准了。西方媒体对此进行了集中的报道，俄罗斯不但没有否认，反而还向西方提出：如果要想让俄罗斯停止数据上支持伊朗，那么美欧就得停止对乌克兰的类似支持。当然，也有西方媒体搞阴谋论，说俄罗斯自身没有如此先进的遥感技术和数据能力，背后恐怕另有高手。
第五，如果说美以打的是军事仗，即以杀伤对方的领导人来摧毁其斗争意志，那么伊朗似乎打的是经济战和政治仗，也就是以经济为切入点，着眼于全球市场和美国的经济来展开打击，最终摧毁对方的政治联盟与执政地位。伊朗通过封锁霍尔姆斯海峡，把全球原油价格不断抬高，让美西方国家的通胀上升，从而让特朗普输掉中期选举。
第六，开战一个月，伊朗扭转了最初的劣势，占据了上风。对于这一点，美国的资深情报官员都在公开承认这一点。此时此刻，天时、地利、人和似乎都在伊朗一方。天时上，特朗普面临今年的中期选举，经受不了持续的高油价和高通胀，而伊朗人以逸待劳，颇有节奏。地利上，伊朗扼守霍尔姆斯海峡，易锁难开。人和上，伊朗得到世界上大多数国家的同情，美以失道寡助，不仅北约盟友都不愿意下场，美国民主党趁机质疑刁难，连特朗普阵营中的MAGA派都有很多人在反战。
三、美以伊各自国内政治对战争进程的影响
战争是政治以另一种手段的延续。这是克劳塞维茨的名言，也是我们在观察和思考战争的时候需要牢记的一个视角。
首先看美国。
特朗普政权的国内政治压力来自多方面。明明有七成以上的美国民众不支持对伊朗动武，美国国会也没有在战前为这场战争背书，但特朗普却一意孤行，屈从于以色列的旨意，以假谈判掩护真战争。
所以这场战争无论是在国际法和国内法意义上，都是非法的，将来可能会遭战争罪审判清算；而且无论从哪个文明的道德标准来看，借谈判搞偷袭暗杀都是相当卑鄙而鲁莽的，为世界各国所不耻，也严重削弱未来一个时期美国和以色列的国际信用。
在出师不利之后，特朗普还在椭圆形办公室里找了神婆作法祈祷。因此，中立的观察者们需要反思，美国和伊朗究竟谁更民主一些？谁更神权专制一些？美国军人们理不直气不壮，许多人觉得不能给以色列卖命，不少美国评论人都在跟特朗普唱反调，有的退役军官甚至已经开始在谈话节目中哀叹美国的败亡。
2026年是中期选举年，历史数据显示总统所在政党在中期选举平均丢失26个众议院席位。近期民意调查显示特朗普处境非常不妙，中期选举众议院必丢，连参议院的多数席位也有可能会丢掉。特朗普原本就需要对外战略成果来提振士气，但伊朗对霍尔姆斯海峡的封锁推高油价进而推高通胀，直接影响特朗普选情。
其次看以色列。
据说内塔尼亚胡政府面临国内腐败审判和右翼联盟压力，需要外部冲突的聚旗效应来维持执政合法性。开战之前和开战早期，多数以色列民众是支持这场战争的。
开战之后，尽管他努力封锁本土受损消息，但是目前来看以色列本土的生命和财富损失也不小，铁穹和萨德系统的防御神话也被打破了。这种局面对于他的支持率影响如何？我对以色列内政所知甚少，希望专业同行们补充更多信息。
再看伊朗。
伊朗内部的确存在不小的矛盾和分歧。
2025年6月，我访问马来西亚的时候，有机会与马方对外政策的核心成员交流。考虑到马来西亚与伊朗在原油方面的特殊关系，我特意问起为何伊朗在十二日战争中的表现如此软弱，得到回答是，这应归因于伊朗方面存在两支平行的军队：国防军和革命卫队，其中一支听政府，另一支听教权。后者人数少，但占据40%左右的国民财富，装备更加精良，且有百万民兵作为后备力量。两支军队的相互拆台争斗，导致了去年的12日战争中令人失望的表现，也导致此前以色列对伊朗政要将领和科学家的暗杀成功率如此之高。
但哈梅内伊身亡后，情况发生了变化。 据说最初伊朗有很多独立的军区，原本统一指挥的人都死了，这些分散的军事单位陷入各自独立为战的状态。"马赛克"去中心化的各自为战，以及为了竞争未来的权力格局，伊朗各个军事单位在相互竞争，都想在复仇之战中用实际战绩来证明自己是最勇敢最能打的。这种状态短期内反而促成了"战时凝聚"效应，外部威胁让内部矛盾暂时让位于生存需求。当且仅当穆杰塔巴·哈梅内伊建立起足够的权威之后，对外谈判妥协才是可能的。
从政治学角度看，伊朗权力过渡带来两个深层问题：
第一，权力来源单一化。穆杰塔巴的权力基础主要来自革命卫队，而非传统的宗教精英网络。这意味着他的统治更依赖武力，而非共识。
第二，继承合法性争议。专家会议的投票过程高度保密，缺乏透明度，政权生存危机状态下，伊朗变成了枪杆子里出政权，而这为未来的权力挑战留下了空间。
某中资跨国公司负责海外市场的高管上周给我打电话，当时他刚刚从德黑兰出来，跟我介绍了战争中的伊朗民众心态。尽管轰炸日益升级，但德黑兰居民也没有像去年的12天战争那样恐慌出逃，因为大家意识到美军的导弹打得还是比较准的，自己的民房遭轰炸的概率不很大。
原本他手下的伊朗本地员工们，作为受过高等教育且受雇于跨国公司的白领人士，基本上都是反对神权统治的；但是在这次斗争中，大约有一半已经转变了立场，变得同情神权，支持穆杰塔巴和革命卫队对美以的抵抗。
他们意识到，美以不是来解放伊朗人的，而是来摧毁和颠覆这个国家的；美以联军不宣而战的做法，滥杀无辜的做法，激怒了伊朗的普通人。
四、未来可能的地面入侵与核威慑场景
民主党左翼参议员沃伦女士，在参加完特朗普三月7日的国会闭门战况通报之后，走出来面对媒体说，我非常担心不久之后我们将不得不派遣地面部队进入伊朗。我同意她的预感：地面入侵看似非理性，但其实是箭在弦上不得不发。
第一，从美国的国家利益出发，乃至从特朗普政权自身的利益出发，派遣地面部队进入伊朗是匪夷所思的自杀行为。
但是，正如我在2025年7月在人民大学深圳校友会举办的陕公大讲堂公益演讲中公开说过的那样，以色列方面早已下决心推动美国地面部队入侵伊朗。螳螂冲向水面，不是因为螳螂会游泳，而是因为它体内寄生的铁线虫要出来了，所以操纵它自杀式地下水。
第二，特朗普团队目前已经开始轰炸并考虑夺取哈尔克岛，但是控制哈尔克岛仅仅是用来限制伊朗原油出口能力，从而限制伊朗的现金流和战争持续性。这么个小岛上如果部署了大量美军士兵，那么很可能会让他们成为伊朗无人机攻击的活靶子。
真正可能作为大规模地面入侵的跳板的地方，可能是霍尔姆斯海峡里那个长条形的卡什姆岛，因为这是阿拉伯人聚居的地区，也可以作为进一步控制海峡的前进基地。如果第82空降师和海军陆战队登上该岛，美伊双方将陷入消耗性的地面战争，将把美国拖入另一场泥潭，这意味着冷战两个超级大国一起陷入各自的战争泥潭。
第三，最近几天特朗普放风说在谈判，声称和平有望，势头很好，金融市场认为他将临阵退缩（TACO），因此油价和股市都做出了相应的调整。
但我认为这更像是他在争取时间抓紧战备而放话稳住对手。美国大军继续向中东地区集结；为战事升级而进行的外交活动也在继续。我的判断是，双方没有谈的诚意和条件，即便能通过中间人传递一下信息，也大概率谈不成。特朗普能否单方面宣布胜利然后离开？或者再找一个类似古巴这样的软柿子捏一下，转移大家的注意力？恐怕没门，因为只要伊朗继续控制霍尔姆斯海峡，那么特朗普就无法撤出这场冲突。伊朗要的价格很贵，美方需要割地赔款解除制裁才能脱身。真要是满足伊朗方面的条件，割地意味着波斯湾地区势力范围易手，赔款估计还是得中东王爷们买单，而解除制裁，意味着承认伊朗在核问题上的权利，允许其成为又一个事实上的核国家。
那么，美以军队是否必输？预见到这种日益被动的前景，美以是否会选择妥协和放弃地面进攻？我认为在穷尽其手段之前，特朗普和内塔尼亚胡都不会轻易认输，因为这可能意味着两人的政治生命和人生自由的终结。别忘了，美国是世界上核弹头数量最多的国家，以色列也已经囤积了好几百枚核弹。因此，在地面战争进入僵持阶段数月之后，比如到了九月份，不能排除美以使用两三枚核弹以迫使伊朗妥协的可能性。而伊朗还有450公斤60%丰度的浓缩铀，需要两个月把它提纯到90%以上，制作出几枚弹头以报复以色列，从而阻遏美以的核冒险。自二战美军对日进行两次核轰炸以来，核武器一直是大国斗争中的禁忌，主要是迫于国际道义和舆论上的压力。但是，人类史上所有的军控都是迟早会被突破的，也许我们将在伊朗和以色列见识到核武器正式出笼的威力。
五、美以伊朗战争的外溢效应
这次战争对全球政治经济秩序正在产生一系列深远持久的影响，至少有以下方面值得重视。
首先，这场战争不仅打破了美帝国军事优势不可撼动的神话，还打破了美军保护下的中东石油富国的财富神话。
成本低、数量大的无人机和高超音速导弹，淹没了美国和以色列的防御体系；美国在地区内的军事基地和使领馆乃至数据中心，如今都已经裸露在伊朗远程攻击能力的威胁之下。中东阿拉伯王爷们的好日子恐怕要到头了。正如我过去几年在公开演讲中经常说的那样，中东唯一值得投资的国家可能就是伊朗，而王爷们的国家没有一个值得长期投资，因为它们都是菜单上的国家。伊朗如果赢得这场战争，那么就会成为中东一霸，获得向波斯湾各国征收过路费的特权。伊朗如果彻底输掉这场战争，被美以控制并肢解，那么伊朗的资产也将大幅升值。
其次，能源价格的上涨，正在推动美国和全球的通胀反弹，从而压缩美国今年的降息空间，并影响特朗普的中期选举。
有人认为石油价格只有两种可能，要么是每桶40美元，要么是150美元，我认为后者的概率更大。这场战争如果不能在三个月内体面收场，特朗普的中期选举就很麻烦了，那么到年底的时候，特朗普恐怕就不得不在选举制度、投票资格、票箱控制权等问题上动歪脑筋了。美国执政团队的内部团结也已受到此次伊朗战争的影响：特朗普团队里的权势排名也因此战而出现变化，原本的二号人物JD万斯在战争中神隐，显然他对于这场战争是持保留态度的。卢比奥如今比万斯更加得势，有人认为他正在替代万斯成为MAGA派接班人。我倒不这么看，因为这场战争的最终结果，很可能会伤害特朗普在MAGA和整个美国政治中的影响力，万斯此时被边缘化，看似政治上退步了，但将来看也许反而是唯一正确的登顶之道。
再其次，海峡的长期封锁会影响波斯湾氮肥和硫酸（磷肥生产的必要原料）的出口，从而可能导致今年北半球的春耕缺少肥料。
以当今世界各地的耕地、降水和日照条件，不施肥的条件下可以养活40亿人口，但是如今全世界有80亿人口，可见二战后化肥和农药行业的发展对于人类人口规模与质量的重要意义。如果这场战争真的严重影响今年北半球的农业产出，那么今冬明春将会在全球南方国家发生相当大规模的饥荒和动荡。
更其次，黄金价格的波动比较特殊。
正常情况下，地缘风险越大，黄金应该会上涨才对。但是这次黄金价格反而大幅下跌，从开战前的5280美元一盎司，最低跌倒4100美元，可谓惨烈。这主要是因为此前两年的黄金大涨过程中，积累了大量的获利盘和杠杆投资者，因此伊朗战争导致的价格剧变迫使部分投资者被动去杠杆，被动卖出大量黄金。还有一种可能是，此前囤积了大量黄金的中东国家在此次战争中受损最重，他们不得不大幅卖出黄金以填补石油出口收入锐减导致的流动性危机。当然，长期来讲，我还是看好黄金的，如果有一天美帝国垮台破产，美元信用归零，那么黄金的美元价格应该是接近无穷。
最后，动荡变革期风高浪急的时代特点将进一步凸显，世界各地的多个冲突正在相互串联，“三战”风险必须严肃对待。
俄罗斯无疑是伊朗战争的最大受益者，原油价格每涨十美元，俄罗斯政府每月财政增收16亿美元，俄油从此前的折价出售变成溢价出售。俄罗斯为伊朗提供数据支持，而乌克兰为美以提供无人机支持；瓦格纳在法语非洲的系列政变及其后续冲突，苏丹内战中的双方力量对比，都受到了伊朗战争的影响。联合国统计，2025年全球有50场大大小小的战争，如今这些战争正在出现相互联动的势头。因此有人说，此时此刻，我们其实已经进入了第2.5次世界大战，就差东亚有事了。
结语
愿世界和平。$BTC $ETH $XAU