Capitano99

بيتكوين تلفت الأنظار بعد تجاوزها 90 ألف دولار مؤخرًا، متميزة عن دورات السوق الهابطة السابقة بسلوكها الحالي. تتداول العملة داخل نطاق متصاعد ضيق لأسابيع، مما يدل على امتصاص التقلبات بدلاً من عمليات البيع الحادة. حماية العتبات الفنية طويلة الأجل تُضعف سيناريوهات الانهيار المحتملة. يعتقد المشاركون في السوق أننا ندخل فترة لا تتكرر فيها أنماط سوق الدب التقليدية.
تاريخيًا، اتبعت بيتكوين مسارًا فنيًا مشابهًا خلال دورات 2014 و2018 و2022. في تلك الحالات، انخفضت بيتكوين دون متوسطاتها المتحركة البسيطة والأسية لمدة 100 أسبوع، تلاها انخفاضات حادة بنسبة 40% إلى 55% خلال أسابيع. لم تكن هذه التقاطعات إيذانًا ببداية مرحلة السوق الهابطة، بل rather المرحلة الأكثر تدميرًا فيها، مما مهد الطريق لتخليص السوق من اللاعبين الضعفاء.
ومع ذلك، تحدى الإغلاق الأسبوعي الأخير لعام 2025 هذا التقليد. تمكنت بيتكوين من البقاء فوق المستويات التي فقدتها في الدورات السابقة، ولم يتحول تقاطع الدب المهدد إلى موجة بيع. يُشير غياب الزخم الهبوطي إلى رفض السوق للانهيار المتوقع. غالبًا ما تشير إشارات الدب الفاشلة تقنيًا إلى وجود طلب أساسي قوي.
هذا السيناريو لا يؤكد سوقًا صاعدة، ولكنه يسلط الضوء على إبطال واحد من أكثر المحفزات الهبوطية أهمية التي لوحظت لفترة طويلة. يظل هيكل السوق متوازنًا دون الدخول في مرحلة البيع الذعرية التي شوهدت في الدورات السابقة.
السيناريوهات المحتملة قصيرة المدى لبيتكوين:
يتطلب الانسحاب بنسبة 40% أن تخسر بيتكوين عدة مناطق دعم قوية على التوالي. إن الهبوط دون متوسطات الـ100 أسبوع على أساس أسبوعي والتسعير الدائم في مناطق الطلب الحديثة هي شروط أساسية لهذا السيناريو. حاليًا، لم تتحقق أي من هذه الشروط.
على المدى القصير، تشير مؤشرات الزخم إلى الحذر. دفع اختراق تشكيل المثلث المتماثل الذي ظهر في الرسم البياني لمدة أربع ساعات السعر إلى منطقة 90,500 دولار، بينما دخلت مؤشرات RSI و Stochastic RSI منطقة التشبع الشرائي. قد تدفع ضغوط البيع المتزايدة الأسعار مرة أخرى دون 90,000 دولار، بينما تبرز منطقة حوالي 89,500 دولار كمنطقة طلب محتملة.
على العكس من ذلك، إذا بقي السعر فوق خط الاتجاه الهبوطي السابق للمثلث واستمر فوق 90,500 دولار، فقد يفتح نطاقًا جديدًا نحو 93,000–93,650 دولارًا. يمكن أن يؤكد هذا التطور قاعدة فنية أقوى مع دخولنا عام 2026.

أعلنت مؤسسة Flow يوم السبت عن تحقيقها في حادثة أمنية محتملة تؤثر على شبكة Flow. في أعقاب هذا الإعلان، أوقفت بورصات العملات المشفرة الكبرى في كوريا الجنوبية تحويلات العملات البديلة (altcoins)، مما تسبب في انهيار سعر عملة FLOW بأكثر من 50% في غضون ساعات قليلة. وعلى الرغم من وصولها إلى القاع عند حوالي 0.92 دولار تقريبًا، أظهرت العملة علامات تعافي، حيث تم تداولها عند 0.1167 دولار أثناء إعداد التقرير.
وفقًا لإعلان مؤسسة Flow على منصة X، تقوم فرق الهندسة بالتحقيق في حادثة أمنية محتملة قد تؤثر على الشبكة، ويتخذون إجراءات وقائية بالتنسيق مع شركاء الشبكة. سلط محلل بلوكشين Wazz الضوء على تحركات تشبه تحركات الهجوم مباشرة بعد الانهيار السعري، مقدرًا الخسائر بنحو 4 ملايين دولار.
وتشير تحليلات Wazz إلى أن المهاجم قام بسك ملايين من عملة WFLOW المغلفة باستخدام عقد TransparentUpgradeableProxy من محفظة تم إنشاؤها قبل حوالي ستة أشهر. وأشار إلى أن هذا السيناريو يتوافق أكثر مع اختراق مفتاح خاص (private key) وليس مع ثغرة في عقد ذكي.
وأشارت خبيرة الأمن Taylor Monahan، في حديث مباشر لـ The Block، إلى أن المهاجم قام، إلى جانب عملة FLOW، بسك أصول مقيدة (Bridged) أخرى مثل WBTC و WETH والعملات المستقرة. ولاحظت Monahan خسارة قدرها 3.9 مليون دولار، وقالت إن جميع المجمعات (Pools) والجسور (Bridges) قد تم إيقافها مؤقتًا.
بعد الكشف عن الحادثة، علقت بورصتي Upbit و Bithumb إيداعات وسحوبات عملة FLOW. كما أصدر تحالف بورصات الأصول الرقمية (DAXA)، الذي يضم أكبر خمس بورصات للعملات المشفرة في كوريا الجنوبية، تحذيرًا رسميًا من مخاطر التداول لهذه العملة، مشيرًا إلى أن الخطوات الوقائية الإضافية قد تتراوح من فرض قيود على التداول إلى وقف الدعم للعملة تمامًا.
وتجدر الإشارة إلى أن شبكة Flow، التي طورتها Dapper Labs، برزت كشبكة طبقة أولى (Layer-1) باركة مدعومة بمشاريع NFT مثل NBA Top Shot و CryptoKitties، مع تركيز على التطبيقات الاستهلاكية والمقتنيات الرقمية. خلال ذروتها في عام 2021، شهدت الشبكة أحجام تداول للـ NFT تصل إلى مئات الملايين من الدولارات شهريًا.
بعد انحسار حمى سوق الـ NFT، واجهت منظومة Flow ضغوطًا. وقد أجرت شركة Dapper Labs، التي كانت تقدر قيمتها بـ 7.6 مليار دولار في عام 2021، عدة جولات من تسريح الموظفين بدءًا من عام 2022. $FLOW #FLOW

بالرغم من تدفق استثمارات صندوق ETF (وإن كان مخفضًا)، فإن عملة الريبل XRP تتحرك عكس الاتجاه المأمول.
تُخفض الفئات الأساسية من المستثمرين توجهها للأصل، كما أن الفائدة المفتوحة (OI) في حالة هبوط حر. قد يكون هذا التحول في السلوك جديرًا بالمتابعة قبل ظهور الحركة التالية.
بعد التدفقات القوية المبكرة التي دفعت إجمالي الأصول الصافية إلى حوالي 1.24 مليار دولار، أظهرت البيانات الحديثة أن وتيرة التدفقات تتباطأ. فقد تراجعت التدفقات اليومية، حيث لم تسجل جلسات التداول إلا قليلا من التدفقات وبالرغم من استقرار السعر، فقد توقفت عملية التراكم بوضوح.
لا تزال الأصول مرتفعة، لذا لا يُعتبر هذا خروجًا جماعيًا. لكنه يعني أن الموجة الأولية من الطلب المدعوم بصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) تضعف.
لم يتغير سعر XRP كثيرًا لأن الشراء المؤسسي كان يحدث في صمت، في ذلك الوقت، كانت محافظ "الحيتان" تعيد بناء تعرضها وتساعد في استقرار السعر، ما تغير الآن هو أن هذا الدعم أصبح يتضاءل.
أظهرت أداة "موجات التمسك" (HODL Waves) التابعة لـ Glassnode أن المحافظ التي تحتفظ بـ XRP لمدة 2-3 سنوات (والتي تُعتبر عادةً محافظ مثابرة) قد قللت من حصتها من المعروض.
تراجعت حصة هذه المجموعة من 14.26% في أواخر نوفمبر إلى حوالي 5.66% بحلول أواخر ديسمبر، وهذا انخفاض كبير في شهر واحد فقط. يُشير خروج بهذا الحجم إلى أن المستثمرين على المدى الطويل (LTHs) ينسحبون من المشهد.

أظهرت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة الأمريكية ضغوطًا كبيرة مع نهاية العام، حيث استمرت خسائرها حتى جلسة التداول المختصرة في يوم عشية عيد الميلاد. وفقًا لبيانات من شركة الاستثمارات البريطانية "فارسايد إنفستورز"، بلغ إجمالي صافي التدفقات الخارجة في 24 ديسمبر حوالي 175.3 مليون دولار.
وهذه علامة على يوم سلبي آخر لهذه المنتجات، مما رفع إجمالي صافي التدفقات الخارجة خلال جلسات التداول الخمس الماضية إلى 825.7 مليون دولار تقريبًا. ومنذ 15 ديسمبر، سجلت صناديق البيتكوين الأمريكية عمليات استرداد صافية في كل يوم تداول تقريبًا، باستثناء يوم واحد فقط الأسبوع الماضي، عندما تم الإبلاغ عن تدفقات داخلة بلغت حوالي 457.3 مليون دولار.
لماذا تشهد صناديق البيتكوين تدفقات خارجة كبيرة؟
يعزو مراقبو السوق ضغوط البيع إلى عوامل موسمية. وأوضح المتداول في العملات المشفرة "أليك" على منصة X أن جزءًا كبيرًا من بيع صناديق الاستثمار المتداولة يُحتمل أن يكون مدفوعًا بـ "حصاد الخسائر الضريبية"، وهي ممارسة شائعة في نهاية العام حيث يحقق المستثمرون خسائر لتعويض المكاسب الخاضعة للضريبة.
كما أشار إلى انتهاء صلاحية خيارات الربع الأخير مؤخرًا، مما قد يقلل من شهية المخاطرة لدى المستثمرين المؤسسيين. وفي الوقت نفسه، ظل مؤشر "كوينبيز بريميوم" سلبيًا لأسابيع، مما يشير إلى ضعف الطلب من المشترين الأمريكيين.
ولخص المحلل "تيد بيلوز" الوضع بالقول إن الولايات المتحدة تبدو حاليًا أكبر بائع صافي للبيتكوين، في حين يأتي الاهتمام بالشراء بشكل متزايد من الأسواق الآسيوية. وأظهرت صناديق الإيثيريوم المتداولة نمطًا مشابهًا، حيث ظلت صافي التدفقات المتحركة لمدة 30 يومًا سلبية في الغالب منذ أوائل نوفمبر.
البيتكوين تثبت رغم مبيعات الصناديق
على الرغم من التدفقات الخارجة الكبيرة من الصناديق، ظلت البيتكوين مستقرة نسبيًا، حيث تتداول قرب 87,700 دولار. وبالنظر إلى حجم ضغوط البيع، يمكن تفسير هذه المرونة كعلامة إيجابية على الطلب الأساسي والدعم الهيكلي.
ومع تحول التقويم نحو عام 2026، يراقب العديد من المشاركين في السوق عن كثب ما إذا كانت ضغوط البيع الموسمية ستتضاءل وتعود التدفقات الداخلة المؤسسية، مما قد يمهد الطريق لانتعاش جديد لصناديق البيتكوين المتداولة في العام الجديد. $BTC #BTC

معظم المتداولين لا يخسرون لأنهم أغبياء، بل يخسرون لأنهم يكررون نفس الأخطاء غير المرئية — مرارًا وتكرارًا — حتى يعلمهم السوق درسًا مؤلمًا.
لقد دفعت تلك الثمن بنفسي. رسوم باهظة الثمن، ليس فقط بالمال، بل بالوقت والثقة والفرص الضائعة.
هذا المقال ليس نظريًا.
إنه خلاصة دروس تداول حقيقية تعلمتها بالطريقة الصعبة بعد دفع الثمن بخسائر كبيرة، وأقدمها لك على طبق من ذهب حتى تتخطى أنت مرحلة دفع الثمن غاليا وتتقدم بسرعة نحو الازدهار والنجاح
إذا أردت أن تنجو — وتزدهر حقًا — في عالم العملات الرقمية، اقرأ هذا بعناية وتركيز:
---
➤ الدرس ①: أن تكون محقًا لا يعني شيئًا دون إدارة المخاطر
احذر من هذه الثلاثة:
✔︎ المبالغة في الرافعة المالية
✔︎ عدم وضع وقف الخسارة
✔︎ عقلية "سيعود السعر"
كل هذه الأمور تحوّل التحليل الجيد إلى نتائج سيئة
القاعدة:
➜ اخاطر بمبلغ صغير خسارته يمكن تعويضها
---
➤ الدرس ②: السوق لا يهتم برأيك
في اللحظة التي تقول فيها "هذه العملة مقومة بأقل من قيمتها"، تكون قد فقدت الحيادية.
◆ السعر هو الحقيقة
◆ الرسوم البيانية لا تكذب — الأنانية واعتدادك بنفسك خطأ كبير
تعلمت أن أتوقف عن الجدال مع السوق وأبدأ في الاستماع إليه.
القاعدة:
➜ تداول ما تراه، وليس ما تؤمن به.
---
➤ الدرس ③: التداول المفرط هو القاتل الصامت للحساب
المزيد من الصفقات لا يساوي المزيد من الأرباح تجنب دائما:
✔︎ صفقات الملل
✔︎ صفقات الانتقام
✔︎ فرض الصفقات دون توفر الشروط
معظم الخسائر لم تأتِ من فرص تداول سيئة بل من صفقات غير ضرورية
القاعدة:
➜ اعتمد عدد أقل من الصفقات مع جودة أعلى وتحليل واضح فقط
---
➤ الدرس ④: العواطف أخطر من التحليل السيئ
الخوف يخرجك من الصفقات الجيدة مبكرًا.
الطمع يبقيك في الصفقات السيئة لفترة طويلة.
سيكولوجيتك هي استراتيجيتك الحقيقية.
القاعدة:
➜ إذا كانت العواطف تتحكم في التنفيذ، فلا استراتيجية ستُنقذك.
➤ الدرس ⑤: الاستمرارية في الربح القليل أفضل من ربح واحد كبير، اذا طاردت الصفقات الكبيرة سيعاقبك السوق
القاعدة:
➤ المحترفون يهدفون إلى الاستمرارية . المقامرون يهدفون إلى الإثارة.
➤ الدرس ⑥: التعلم لا يتوقف في عالم العملات الرقمية
ما نجح في الدورة السابقة قد يفشل في التالية.
القاعدة:
➜ ابقَ متعلما ومدركا لكل جديد، وإلا سيعاقبك السوق.
تداول العملات الرقمية ليس بالذكاء، بل بالانضباط، والصبر، والوعي الذاتي.
إذا أنقذ هذا المقال شخص واحد من الخسارة فسأكون سعيدا بذلك
➤ إذا وجدت الفائدة في هذا المقال، اكتب في التعليقات، وشاركه مع الآخرين بإعادة النشر