Howie1024
Founder of 137Labs | Long-termist | Programmer | Mining Farm Operator | Twitter : @Haowei1024
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稳健赚钱 与 有效#逃顶 的复盘
如果是稳健投资者，你的目标是未来赢，尽可能吃周期的红利，这篇内容适合你！
这篇内容昨晚发在x上，11.5的逃顶的信息也在x上，如感兴趣我再搬运过来。
$NDX #纳斯达克 如预期预期般强劲，做一个众合性复盘。
-2个月，卖出计划比例 #BTC 与出本山寨币,K线水平有限并未卖出在最高点。加密从-3个月开始出现走弱趋势。美股角度面对获利回调与延续性考验。
-1个月，10.11发生，性价比加仓山寨，数据分析后，面对现实推迟圣诞节行情预期。
10月27到30日，系统流动性红灯逐渐亮起，11月3日已经极为严重，11月4放弃上车计划，再次调整仓位比例。11月5日发文记录，11月6日美股开始回撤。加密顺势下跌。另一条线这个期间也是七姐妹财报月，从 #特斯拉 开始财报不足以支撑股价，中间也有时产生自我怀疑为何如股市此坚挺？流动性紧张是最明确的决策信号。
从-3月开始一直在不停筛选山寨标的，甚至10.11后还做了新一轮估值计算。因为TEAM偏向低频与左侧交易者。也因此吃过甜头跑赢过非合约右侧交易很多。
再后来就是在整个加密在流动最差的时机被清光杠杆，这种行为过去常有发生，属于在合适时机做流动性与收益比的计算题。反观美股比较坚挺不肯破位。我们期待美股对加密的压缩重演，如3到4月份，结果反之。中间还有一个因素是SEC对12月降息给出了悲观言论引导。所以一系列死给你看逼你就范等剧本上演，屡试不爽。
周末休息日，#SEC“巧妙引导”可看出降息暗示明显，#polymarket 数据瞬时逆转，加密止跌。#SEC 从找技术理由变为更明确发言，美股开盘如期上涨。
从11月5日开始，目光完全从具体标的中抽离出来，基本聚焦于宏观视角。
超字数拆分到下一篇
如果是稳健投资者，你的目标是未来赢，尽可能吃周期的红利，这篇内容适合你！
这篇内容昨晚发在x上，11.5的逃顶的信息也在x上，如感兴趣我再搬运过来。
$NDX #纳斯达克 如预期预期般强劲，做一个众合性复盘。
-2个月，卖出计划比例 #BTC 与出本山寨币,K线水平有限并未卖出在最高点。加密从-3个月开始出现走弱趋势。美股角度面对获利回调与延续性考验。
-1个月，10.11发生，性价比加仓山寨，数据分析后，面对现实推迟圣诞节行情预期。
10月27到30日，系统流动性红灯逐渐亮起，11月3日已经极为严重，11月4放弃上车计划，再次调整仓位比例。11月5日发文记录，11月6日美股开始回撤。加密顺势下跌。另一条线这个期间也是七姐妹财报月，从 #特斯拉 开始财报不足以支撑股价，中间也有时产生自我怀疑为何如股市此坚挺？流动性紧张是最明确的决策信号。
从-3月开始一直在不停筛选山寨标的，甚至10.11后还做了新一轮估值计算。因为TEAM偏向低频与左侧交易者。也因此吃过甜头跑赢过非合约右侧交易很多。
再后来就是在整个加密在流动最差的时机被清光杠杆，这种行为过去常有发生，属于在合适时机做流动性与收益比的计算题。反观美股比较坚挺不肯破位。我们期待美股对加密的压缩重演，如3到4月份，结果反之。中间还有一个因素是SEC对12月降息给出了悲观言论引导。所以一系列死给你看逼你就范等剧本上演，屡试不爽。
周末休息日，#SEC“巧妙引导”可看出降息暗示明显，#polymarket 数据瞬时逆转，加密止跌。#SEC 从找技术理由变为更明确发言，美股开盘如期上涨。
从11月5日开始，目光完全从具体标的中抽离出来，基本聚焦于宏观视角。
超字数拆分到下一篇
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Uniswap 正在完成一次蜕变，行业Token价值在重树的路上
12 月 28 日（UTC 04:30），#Uniswap 已正式从流通中永久销毁 1 亿枚 $UNI ，按当时价格计算约 5.96 亿美元。
Uniswap 的“UNIfication / Fee Switch” 治理提案 通过后的首次实质执行。
这次 $UNI 销毁，意味着什么？
1 协议层费用开始转换为 UNI 价值
2 协议收入 → 代币供给收缩
3 UNI 正式从治理符号迈向现金流映射资产
但更重要的是：这一步发生在“合规拐点”之前
放在 2025–2026 的大背景下看，从监管环境改变到
16zcrypto coinbase 等多家一级机构的共识已经非常清晰。
DeFI项目的价值捕获
本轮开始，#Aave #Hyperliquid 等项目开启价值捕获并取得成功，持币人（社区）选择用脚投票，后续项目至少会把价值捕获纳入计划。
社区影响力与作用凸显
前有 #MakerDAO 治理案例，后有 #CurveFinance 经费批复否定案，近期又是 #Aave 投票争议，草莽时代已过，加密行业的社区监督机制在起作用，早不满足于单一治理逻辑。长期看，创业者在股票市场面临监管约束与股民监督，在加密面临“行规”约束有利于长期发展。
关于市场走向
1 价值捕获机制有利整个行业长期发展与信心，行业龙头项目变化与头部机构态度更具影响意义。
2 这一切发生在市场低迷时刻比发生在fomo期“典范”作用更强，更能吸引投票的“脚”，盈亏比更高。
3 LP收益减少，token价值捕获数据模型尚不明确，稳健投资者会谨慎观察寻找确定性，但不影响信仰充值。
#DeFi
Uniswap 的“UNIfication / Fee Switch” 治理提案 通过后的首次实质执行。
这次 $UNI 销毁，意味着什么？
1 协议层费用开始转换为 UNI 价值
2 协议收入 → 代币供给收缩
3 UNI 正式从治理符号迈向现金流映射资产
但更重要的是：这一步发生在“合规拐点”之前
放在 2025–2026 的大背景下看，从监管环境改变到
16zcrypto coinbase 等多家一级机构的共识已经非常清晰。
DeFI项目的价值捕获
本轮开始，#Aave #Hyperliquid 等项目开启价值捕获并取得成功，持币人（社区）选择用脚投票，后续项目至少会把价值捕获纳入计划。
社区影响力与作用凸显
前有 #MakerDAO 治理案例，后有 #CurveFinance 经费批复否定案，近期又是 #Aave 投票争议，草莽时代已过，加密行业的社区监督机制在起作用，早不满足于单一治理逻辑。长期看，创业者在股票市场面临监管约束与股民监督，在加密面临“行规”约束有利于长期发展。
关于市场走向
1 价值捕获机制有利整个行业长期发展与信心，行业龙头项目变化与头部机构态度更具影响意义。
2 这一切发生在市场低迷时刻比发生在fomo期“典范”作用更强，更能吸引投票的“脚”，盈亏比更高。
3 LP收益减少，token价值捕获数据模型尚不明确，稳健投资者会谨慎观察寻找确定性，但不影响信仰充值。
#DeFi
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当 Coinbase 与 a16z 看向 2026，我更关注这些信号
最近，Coinbase 与 a16z 等一线机构纷纷给出了对 2026 年的预测。
在一级市场投资中，我们通常会结合这些机构的投资方向，从真实需求、历史痛点、产品演进路径，以及潜在赛道的逻辑推演等角度，判断一个项目是否值得投入。
先说两点前提：
1 当预测具像化时，必然失真
我们能较为确定的不是具体结果，而是：
一段时间后，哪些项目的成功与失败，会反推出潜在需求真正在哪里。
北美机构对政策、监管与宏观经济的敏感度，依然值得高度重视。
2 创新不可预测，拥挤与黑马并存
被广泛看好的方向，往往意味着更多资源与关注，但也更容易变得拥挤。
真正的黑马，常常出现在意料之外，却又在情理之中——
这两点需要同时被纳入观察框架。
部分赛道分析如下：
👉从 RWA 到直接受益赛道
Coinbase 明确关注证券型 RWA（如股票）。今年 Ondo 等项目已经做出尝试，算是开了个头。
逻辑并不复杂：
• 美股是一个极大的市场
• 加密市场目前仍然偏小
• 那加密的优势在哪里？
在衍生品设计、全球化交易、以及7×24 小时的运行能力。
顺着这个逻辑自然会引出一系列问题：
• 谁来承接并接入这些资产？
• 在哪里交易？股票 perp 是否会重塑衍生品格局？
• 哪些基础设施能进入真实应用场景？
• 哪条链是监管认可、市场信任的？
• 预言机、借贷、清算如何协同？
👉链上银行赛道
加密体系对“类银行业务”的降本增效冲击非常直接。
稳定币的发展，事实上已经在分流传统银行职能，而 SWIFT 在效率层面并无优势。
如果顺着逻辑推演银行如何入局：
基础设施 → 稳定币 → 支付 → 链上理财 → 金融衍生品服务
这条路径本身是高度顺滑的，实现静待条件成熟非一蹴而就。
👉隐私，是必须攻克的一环
这里的“隐私”，并不是“天地不知、你知我知”。
而是：
对监管透明、对市场不透明的隐私逻辑。
至少在 KYC / 合规端可验证，在交易细节上具备保护能力。
因此，ZK / FHE 不再是理想主义，而是合规交易的必要条件。
👉AI Agent 经济体开始成形
这不只是“AI + Crypto”的概念，
而是：
• Crypto 成为 AI Agent 的结算层
• x402 推动链上微支付（可能非短期，但方向明确）
• AI Agent 之间开始产生真实交易
• 部分 Agent 将承担交易、风控、合规等职能
...
机构更多从“效率提升”角度看 AI，
而我更关注：AI 本身正在成为链上的经济主体。
👉L2：应用链将跑赢通用链，或不断分离
过去一两年，成功应用往往在通用链（如 ETH）起家，
随后为了降本增效与效率优化，启动自己的应用链，已经成为一条被验证的路径。
以太坊选择了阵痛式转型，定位为安全保障与 DA 层。
#Fusaka 升级之后，可用性显著提升。
ETH并非没有竞争者，
但其优势在于：最成熟的开发者生态 + 足够长时间的安全性证明。
👉火热的预测市场赛道
选举与世界杯，会把大量圈外用户带入预测市场。
这个赛道具备：
• 盈利能力强
• 商业逻辑清晰
• 但模型仍然相对单一
我个人更关注的是：细分市场的机会与预测市场聚合器。
当市场足够碎片化，最终决定胜负的，将是体验、分发能力与流动性整合。
👉稳定币与支付
真实需求非常清晰：
• 跨境汇款
• 务工群体
• 高通胀国家保值需求
还记得哈耶克的《货币非国家化》吗？
链上稳定币，正在凿穿那些汇率脆弱国家的护城河。
本质上，这是美元影响力的延伸。
正如开头所说，预测只能给出模糊方向。
当流动性充足时，加密原生的极客式创新依然不可忽视，
这也是具备研究能力的投资人，最重要的α来源。
先写到这里，后面再持续补充与更新。
#2026趋势 #Aİ #DeFi #预测市场 #ETH
在一级市场投资中，我们通常会结合这些机构的投资方向，从真实需求、历史痛点、产品演进路径，以及潜在赛道的逻辑推演等角度，判断一个项目是否值得投入。
先说两点前提：
1 当预测具像化时，必然失真
我们能较为确定的不是具体结果，而是：
一段时间后，哪些项目的成功与失败，会反推出潜在需求真正在哪里。
北美机构对政策、监管与宏观经济的敏感度，依然值得高度重视。
2 创新不可预测，拥挤与黑马并存
被广泛看好的方向，往往意味着更多资源与关注，但也更容易变得拥挤。
真正的黑马，常常出现在意料之外，却又在情理之中——
这两点需要同时被纳入观察框架。
部分赛道分析如下：
👉从 RWA 到直接受益赛道
Coinbase 明确关注证券型 RWA（如股票）。今年 Ondo 等项目已经做出尝试，算是开了个头。
逻辑并不复杂：
• 美股是一个极大的市场
• 加密市场目前仍然偏小
• 那加密的优势在哪里？
在衍生品设计、全球化交易、以及7×24 小时的运行能力。
顺着这个逻辑自然会引出一系列问题：
• 谁来承接并接入这些资产？
• 在哪里交易？股票 perp 是否会重塑衍生品格局？
• 哪些基础设施能进入真实应用场景？
• 哪条链是监管认可、市场信任的？
• 预言机、借贷、清算如何协同？
👉链上银行赛道
加密体系对“类银行业务”的降本增效冲击非常直接。
稳定币的发展，事实上已经在分流传统银行职能，而 SWIFT 在效率层面并无优势。
如果顺着逻辑推演银行如何入局：
基础设施 → 稳定币 → 支付 → 链上理财 → 金融衍生品服务
这条路径本身是高度顺滑的，实现静待条件成熟非一蹴而就。
👉隐私，是必须攻克的一环
这里的“隐私”，并不是“天地不知、你知我知”。
而是：
对监管透明、对市场不透明的隐私逻辑。
至少在 KYC / 合规端可验证，在交易细节上具备保护能力。
因此，ZK / FHE 不再是理想主义，而是合规交易的必要条件。
👉AI Agent 经济体开始成形
这不只是“AI + Crypto”的概念，
而是：
• Crypto 成为 AI Agent 的结算层
• x402 推动链上微支付（可能非短期，但方向明确）
• AI Agent 之间开始产生真实交易
• 部分 Agent 将承担交易、风控、合规等职能
...
机构更多从“效率提升”角度看 AI，
而我更关注：AI 本身正在成为链上的经济主体。
👉L2：应用链将跑赢通用链，或不断分离
过去一两年，成功应用往往在通用链（如 ETH）起家，
随后为了降本增效与效率优化，启动自己的应用链，已经成为一条被验证的路径。
以太坊选择了阵痛式转型，定位为安全保障与 DA 层。
#Fusaka 升级之后，可用性显著提升。
ETH并非没有竞争者，
但其优势在于：最成熟的开发者生态 + 足够长时间的安全性证明。
👉火热的预测市场赛道
选举与世界杯，会把大量圈外用户带入预测市场。
这个赛道具备：
• 盈利能力强
• 商业逻辑清晰
• 但模型仍然相对单一
我个人更关注的是：细分市场的机会与预测市场聚合器。
当市场足够碎片化，最终决定胜负的，将是体验、分发能力与流动性整合。
👉稳定币与支付
真实需求非常清晰：
• 跨境汇款
• 务工群体
• 高通胀国家保值需求
还记得哈耶克的《货币非国家化》吗？
链上稳定币，正在凿穿那些汇率脆弱国家的护城河。
本质上，这是美元影响力的延伸。
正如开头所说，预测只能给出模糊方向。
当流动性充足时，加密原生的极客式创新依然不可忽视，
这也是具备研究能力的投资人，最重要的α来源。
先写到这里，后面再持续补充与更新。
#2026趋势 #Aİ #DeFi #预测市场 #ETH
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Aave 投票失败事件--正站在决定未来的十字路口
最近争议：品牌 控制权归属、前端收入路径、创始人 Stani 回购 AAVE 增强投票权
投票结果：将品牌 归 DAO 的提案被否决（反对 55.29%、弃权 41.21%、支持 3.5%）
Aave 当下是既有DAO投票，又有Labs 掌控的前端和品牌，结果是投票仍是治理方式，Labs却是在用公司决策。
核心问题：
1 AAVE 是否真正成为经济权力凭证？
2 DeFi的风险谁来承担，风险与收益以及权利对等吗？
凭证视角
如果是-DAO 将掌控收入与规则
如果不是-DAO 仅是象征性治理票
风险承担视角
安全与智能合约风险包括：黑客、清算失败、系统漏洞
责任承担者：Safety Module 的 AAVE 质押者
Aave的治理像一个混合产物，或者称之为过渡型制度，本着风险收益对等原则是矛盾的，静观其后续发展走向。
无论是责权利纯粹还是混合模式找到平衡点，都具备典范作用。
Dao治理作为区块链项目的独特产物是行业魅力之一，对于长期投资者利益保障的实践角度MakerDAO与MetaDAO的方式具有研究参考意义。
#Aave #DeFi #DAO #治理投票 #智能合约风险
投票结果：将品牌 归 DAO 的提案被否决（反对 55.29%、弃权 41.21%、支持 3.5%）
Aave 当下是既有DAO投票，又有Labs 掌控的前端和品牌，结果是投票仍是治理方式，Labs却是在用公司决策。
核心问题：
1 AAVE 是否真正成为经济权力凭证？
2 DeFi的风险谁来承担，风险与收益以及权利对等吗？
凭证视角
如果是-DAO 将掌控收入与规则
如果不是-DAO 仅是象征性治理票
风险承担视角
安全与智能合约风险包括：黑客、清算失败、系统漏洞
责任承担者：Safety Module 的 AAVE 质押者
Aave的治理像一个混合产物，或者称之为过渡型制度，本着风险收益对等原则是矛盾的，静观其后续发展走向。
无论是责权利纯粹还是混合模式找到平衡点，都具备典范作用。
Dao治理作为区块链项目的独特产物是行业魅力之一，对于长期投资者利益保障的实践角度MakerDAO与MetaDAO的方式具有研究参考意义。
#Aave #DeFi #DAO #治理投票 #智能合约风险
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Howie1024
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弱美元周期下的全球资产轮动：加密、美股与小市场的机遇与分界
当下美元兑人民币汇率卡在7的关键关口，是降息趋势——弱美元大周期的直接体现。对于盯着加密市场、美股和第三方小市场的投资者来说，当下不用纠结汇率数字，核心就看一件事——经济会不会衰退，这直接决定了手里的资产该怎么摆放。
为啥观察小市场？具有代表性，有助于判断钱的流动。
弱美元时代，有三条铁律于经济好坏无关：
1. 钱会从美元和美债里（至少短期债务）往外跑，流向收益更高的美股、加密、小市场这些弹性大的市场。
2. 量变到质变初期市场肯定乱，美股、加密币会涨涨跌跌反复横跳，等政策效果落地了，趋势才会清晰；
3. 有真东西的资产确定涨，加密市场看政策和基本面，小市场看财政稳不稳，没底子的标的早晚被淘汰。
现在我们正站在降息后的分歧窗口：降息已经开始，但接下来要降多少次、经济会不会垮，市场还在吵。资金刚从美元资产挪出来一点，加密市场的机构资金多了些，小市场也有外资流入，但都没形成气候。大家一边盼着牛市，一边又怕经济衰退，情绪忽冷忽热，这时候不建议急着满仓。
接下来分两种情况，资产涨跌的剧本完全不一样：
情况一：经济软着陆（大概率）—— 风险资产的狂欢局
这种情况就是降息托住了经济，没出现大衰退，钱会疯狂往高弹性资产冲。
• 加密市场：比特币带头涨，机构进场+流动性宽松，拉满热度，“良性”山寨币会跟着补涨，必然也会有一批被淘汰。整个降息周期里波动不慌。
• 美股：科技成长股（AI、半导体）和中小盘股领涨，创历史新高。那些高估值的科技巨头可能会抖一抖，但整体向上的趋势不变，传统周期股别碰。
• 小市场：东南亚、北欧这些财政稳、利息高的小经济体最吃香，股市和当地货币一起涨，外资抢着买。那些欠了一屁股外债、没多少外汇储备的小国，直接绕开。
情况二：经济硬衰退（小概率）—— 避险才是硬道理
经济崩溃，避险会盖过一切，之前的上涨逻辑全作废。
• 加密市场：先跟着大盘跌一波，比特币可能回调或压缩空间，山寨跌得爹妈不认。危后是机，大饼率先反弹向其他资产传导，没基本面的币直接归零。
• 美股：高估值科技股带头跌，企稳后AI等迎来反弹。消费必需品、医疗、高股息等作为观察指数，不做讨论。
• 小市场：多数小国的股市会被外资砸盘，尤其是靠出口吃饭、外债高的国家。只有中东产油国、瑞士这种避险属性强的地方，才能稳住阵脚。
最后的建议：
1. 现在仓位别太满，留部分现金，用来等市场趋势明确了再加仓 or 抄底，市场有板块间启动时间差的上车机会；
2. 加密市场重仓头部，山寨配置别超过20%；
3. 美股买科技成长股，考虑对冲配置；
4. 小市场别买个股，选高息低风险的区域ETF；
5. 真遇到衰退黄金ETF能保命，黄金杠杆不讨论。
弱美元的大趋势已经定了，但资产上涨非一蹴而就的，耐心挑好标的，避开花里胡哨的坑，周期里赚到钱。
#汇率 #usdt #btc #美股 #美元
为啥观察小市场？具有代表性，有助于判断钱的流动。
弱美元时代，有三条铁律于经济好坏无关：
1. 钱会从美元和美债里（至少短期债务）往外跑，流向收益更高的美股、加密、小市场这些弹性大的市场。
2. 量变到质变初期市场肯定乱，美股、加密币会涨涨跌跌反复横跳，等政策效果落地了，趋势才会清晰；
3. 有真东西的资产确定涨，加密市场看政策和基本面，小市场看财政稳不稳，没底子的标的早晚被淘汰。
现在我们正站在降息后的分歧窗口：降息已经开始，但接下来要降多少次、经济会不会垮，市场还在吵。资金刚从美元资产挪出来一点，加密市场的机构资金多了些，小市场也有外资流入，但都没形成气候。大家一边盼着牛市，一边又怕经济衰退，情绪忽冷忽热，这时候不建议急着满仓。
接下来分两种情况，资产涨跌的剧本完全不一样：
情况一：经济软着陆（大概率）—— 风险资产的狂欢局
这种情况就是降息托住了经济，没出现大衰退，钱会疯狂往高弹性资产冲。
• 加密市场：比特币带头涨，机构进场+流动性宽松，拉满热度，“良性”山寨币会跟着补涨，必然也会有一批被淘汰。整个降息周期里波动不慌。
• 美股：科技成长股（AI、半导体）和中小盘股领涨，创历史新高。那些高估值的科技巨头可能会抖一抖，但整体向上的趋势不变，传统周期股别碰。
• 小市场：东南亚、北欧这些财政稳、利息高的小经济体最吃香，股市和当地货币一起涨，外资抢着买。那些欠了一屁股外债、没多少外汇储备的小国，直接绕开。
情况二：经济硬衰退（小概率）—— 避险才是硬道理
经济崩溃，避险会盖过一切，之前的上涨逻辑全作废。
• 加密市场：先跟着大盘跌一波，比特币可能回调或压缩空间，山寨跌得爹妈不认。危后是机，大饼率先反弹向其他资产传导，没基本面的币直接归零。
• 美股：高估值科技股带头跌，企稳后AI等迎来反弹。消费必需品、医疗、高股息等作为观察指数，不做讨论。
• 小市场：多数小国的股市会被外资砸盘，尤其是靠出口吃饭、外债高的国家。只有中东产油国、瑞士这种避险属性强的地方，才能稳住阵脚。
最后的建议：
1. 现在仓位别太满，留部分现金，用来等市场趋势明确了再加仓 or 抄底，市场有板块间启动时间差的上车机会；
2. 加密市场重仓头部，山寨配置别超过20%；
3. 美股买科技成长股，考虑对冲配置；
4. 小市场别买个股，选高息低风险的区域ETF；
5. 真遇到衰退黄金ETF能保命，黄金杠杆不讨论。
弱美元的大趋势已经定了，但资产上涨非一蹴而就的，耐心挑好标的，避开花里胡哨的坑，周期里赚到钱。
#汇率 #usdt #btc #美股 #美元
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弱美元周期下的全球资产轮动：加密、美股与小市场的机遇与分界
当下美元兑人民币汇率卡在7的关键关口，是降息趋势——弱美元大周期的直接体现。对于盯着加密市场、美股和第三方小市场的投资者来说，当下不用纠结汇率数字，核心就看一件事——经济会不会衰退，这直接决定了手里的资产该怎么摆放。
为啥观察小市场？具有代表性，有助于判断钱的流动。
弱美元时代，有三条铁律于经济好坏无关：
1. 钱会从美元和美债里（至少短期债务）往外跑，流向收益更高的美股、加密、小市场这些弹性大的市场。
2. 量变到质变初期市场肯定乱，美股、加密币会涨涨跌跌反复横跳，等政策效果落地了，趋势才会清晰；
3. 有真东西的资产确定涨，加密市场看政策和基本面，小市场看财政稳不稳，没底子的标的早晚被淘汰。
现在我们正站在降息后的分歧窗口：降息已经开始，但接下来要降多少次、经济会不会垮，市场还在吵。资金刚从美元资产挪出来一点，加密市场的机构资金多了些，小市场也有外资流入，但都没形成气候。大家一边盼着牛市，一边又怕经济衰退，情绪忽冷忽热，这时候不建议急着满仓。
接下来分两种情况，资产涨跌的剧本完全不一样：
情况一：经济软着陆（大概率）—— 风险资产的狂欢局
这种情况就是降息托住了经济，没出现大衰退，钱会疯狂往高弹性资产冲。
• 加密市场：比特币带头涨，机构进场+流动性宽松，拉满热度，“良性”山寨币会跟着补涨，必然也会有一批被淘汰。整个降息周期里波动不慌。
• 美股：科技成长股（AI、半导体）和中小盘股领涨，创历史新高。那些高估值的科技巨头可能会抖一抖，但整体向上的趋势不变，传统周期股别碰。
• 小市场：东南亚、北欧这些财政稳、利息高的小经济体最吃香，股市和当地货币一起涨，外资抢着买。那些欠了一屁股外债、没多少外汇储备的小国，直接绕开。
情况二：经济硬衰退（小概率）—— 避险才是硬道理
经济崩溃，避险会盖过一切，之前的上涨逻辑全作废。
• 加密市场：先跟着大盘跌一波，比特币可能回调或压缩空间，山寨跌得爹妈不认。危后是机，大饼率先反弹向其他资产传导，没基本面的币直接归零。
• 美股：高估值科技股带头跌，企稳后AI等迎来反弹。消费必需品、医疗、高股息等作为观察指数，不做讨论。
• 小市场：多数小国的股市会被外资砸盘，尤其是靠出口吃饭、外债高的国家。只有中东产油国、瑞士这种避险属性强的地方，才能稳住阵脚。
最后的建议：
1. 现在仓位别太满，留部分现金，用来等市场趋势明确了再加仓 or 抄底，市场有板块间启动时间差的上车机会；
2. 加密市场重仓头部，山寨配置别超过20%；
3. 美股买科技成长股，考虑对冲配置；
4. 小市场别买个股，选高息低风险的区域ETF；
5. 真遇到衰退黄金ETF能保命，黄金杠杆不讨论。
弱美元的大趋势已经定了，但资产上涨非一蹴而就的，耐心挑好标的，避开花里胡哨的坑，周期里赚到钱。
#汇率 #usdt #btc #美股 #美元
为啥观察小市场？具有代表性，有助于判断钱的流动。
弱美元时代，有三条铁律于经济好坏无关：
1. 钱会从美元和美债里（至少短期债务）往外跑，流向收益更高的美股、加密、小市场这些弹性大的市场。
2. 量变到质变初期市场肯定乱，美股、加密币会涨涨跌跌反复横跳，等政策效果落地了，趋势才会清晰；
3. 有真东西的资产确定涨，加密市场看政策和基本面，小市场看财政稳不稳，没底子的标的早晚被淘汰。
现在我们正站在降息后的分歧窗口：降息已经开始，但接下来要降多少次、经济会不会垮，市场还在吵。资金刚从美元资产挪出来一点，加密市场的机构资金多了些，小市场也有外资流入，但都没形成气候。大家一边盼着牛市，一边又怕经济衰退，情绪忽冷忽热，这时候不建议急着满仓。
接下来分两种情况，资产涨跌的剧本完全不一样：
情况一：经济软着陆（大概率）—— 风险资产的狂欢局
这种情况就是降息托住了经济，没出现大衰退，钱会疯狂往高弹性资产冲。
• 加密市场：比特币带头涨，机构进场+流动性宽松，拉满热度，“良性”山寨币会跟着补涨，必然也会有一批被淘汰。整个降息周期里波动不慌。
• 美股：科技成长股（AI、半导体）和中小盘股领涨，创历史新高。那些高估值的科技巨头可能会抖一抖，但整体向上的趋势不变，传统周期股别碰。
• 小市场：东南亚、北欧这些财政稳、利息高的小经济体最吃香，股市和当地货币一起涨，外资抢着买。那些欠了一屁股外债、没多少外汇储备的小国，直接绕开。
情况二：经济硬衰退（小概率）—— 避险才是硬道理
经济崩溃，避险会盖过一切，之前的上涨逻辑全作废。
• 加密市场：先跟着大盘跌一波，比特币可能回调或压缩空间，山寨跌得爹妈不认。危后是机，大饼率先反弹向其他资产传导，没基本面的币直接归零。
• 美股：高估值科技股带头跌，企稳后AI等迎来反弹。消费必需品、医疗、高股息等作为观察指数，不做讨论。
• 小市场：多数小国的股市会被外资砸盘，尤其是靠出口吃饭、外债高的国家。只有中东产油国、瑞士这种避险属性强的地方，才能稳住阵脚。
最后的建议：
1. 现在仓位别太满，留部分现金，用来等市场趋势明确了再加仓 or 抄底，市场有板块间启动时间差的上车机会；
2. 加密市场重仓头部，山寨配置别超过20%；
3. 美股买科技成长股，考虑对冲配置；
4. 小市场别买个股，选高息低风险的区域ETF；
5. 真遇到衰退黄金ETF能保命，黄金杠杆不讨论。
弱美元的大趋势已经定了，但资产上涨非一蹴而就的，耐心挑好标的，避开花里胡哨的坑，周期里赚到钱。
#汇率 #usdt #btc #美股 #美元
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🚀日本议息会议时间对市场的短期和长期思考，机会来了吗？
1 先说筹码结构--不美。行情走扎实的角度，看起来不够舒服。
2 日本议息会议是一个值得关注的买入契机，注意我说的契机，对风险敏感的钱寻求确定性。
先聊日本：
议息会议为什么要看？并不是普遍舆论0.75对市场的影响，如按计划执行当下看没什么问题，属于充分消化。关注点是是否有“幺蛾子”出现。
再聊日美：
降息趋势下，美元趋于弱势，日本汇率压力是向好趋势，长期有利。
再聊流动性：
市场当下流动性找不出大毛病（有毛病的时候在11月4号发过twitter，再有流动性问题大概率会发twitter出来），长期放水趋势开启。资金溢出逻辑成立。
解杠杆角度两个注意时间段。
1 明确性杜绝幺蛾子。
2 上次8月Carry Trade的市场累积爆发是从7月发展到8月，市场上有蛛丝马迹可循，尤其接近爆发前的24小时。这块不是危言耸听是中性陈述。之前twitter中聊到过Carry Trade筹码结构等问题，感兴趣自己找，不再赘述。
总结：
1 危就是机，量化宽松趋势危机并存，机大于危。
2 筹码结构难看是事实，欧美复工日期也摆在那。
3 作为偏左侧投资者，长期趋势是心法，当下时刻值得提起精神，寻找危机与短期（三个月）确定性，逐步将逃顶筹码寻找机会建仓提上日程。
以上不构成投资建议，是知行合一的自我总结与分享，欢迎交流表达不同意见。
#日本加息 #carrytrade #流动性
1 先说筹码结构--不美。行情走扎实的角度，看起来不够舒服。
2 日本议息会议是一个值得关注的买入契机，注意我说的契机，对风险敏感的钱寻求确定性。
先聊日本：
议息会议为什么要看？并不是普遍舆论0.75对市场的影响，如按计划执行当下看没什么问题，属于充分消化。关注点是是否有“幺蛾子”出现。
再聊日美：
降息趋势下，美元趋于弱势，日本汇率压力是向好趋势，长期有利。
再聊流动性：
市场当下流动性找不出大毛病（有毛病的时候在11月4号发过twitter，再有流动性问题大概率会发twitter出来），长期放水趋势开启。资金溢出逻辑成立。
解杠杆角度两个注意时间段。
1 明确性杜绝幺蛾子。
2 上次8月Carry Trade的市场累积爆发是从7月发展到8月，市场上有蛛丝马迹可循，尤其接近爆发前的24小时。这块不是危言耸听是中性陈述。之前twitter中聊到过Carry Trade筹码结构等问题，感兴趣自己找，不再赘述。
总结：
1 危就是机，量化宽松趋势危机并存，机大于危。
2 筹码结构难看是事实，欧美复工日期也摆在那。
3 作为偏左侧投资者，长期趋势是心法，当下时刻值得提起精神，寻找危机与短期（三个月）确定性，逐步将逃顶筹码寻找机会建仓提上日程。
以上不构成投资建议，是知行合一的自我总结与分享，欢迎交流表达不同意见。
#日本加息 #carrytrade #流动性
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再谈日元加息危机就是耍流氓！！！
日元加息的事，已经被市场充分消化了。
它对盘面的影响时间是市场流动性差，美元降息悬而未决的时候。
可以为情绪买单操作。
当纽约联储主席喊话当天，日元加息就不是当下主要关注的事情了。
美国降息确定性和议息会议时间差给了日本时间，缓解了日本当下的外汇压力。
当所有人都知道的时候，就早不是黑天鹅了，多说算一个灰犀牛。
往下还关注日元吗？关注贬值的变化趋势和年化利率1%的突破。
往下不是消息面过度解读说了算，是数据变化是否超出安全值说了算。
#日元加息
日元加息的事，已经被市场充分消化了。
它对盘面的影响时间是市场流动性差，美元降息悬而未决的时候。
可以为情绪买单操作。
当纽约联储主席喊话当天，日元加息就不是当下主要关注的事情了。
美国降息确定性和议息会议时间差给了日本时间，缓解了日本当下的外汇压力。
当所有人都知道的时候，就早不是黑天鹅了，多说算一个灰犀牛。
往下还关注日元吗？关注贬值的变化趋势和年化利率1%的突破。
往下不是消息面过度解读说了算，是数据变化是否超出安全值说了算。
#日元加息
Howie1024
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❤️🔥日本经济前景：未来需关注的三大风险❤️🔥
昨日 #加密 “自觉”瘦身，#美股 微低于前日，基于亚洲时区下跌与美国处于从感恩节到圣诞节不积极交易时间段对市场应客观看待。结合当前情况把这篇文章补充完整，补充的是关注要点。
当下情况：
尽管当前套息交易冲击可能比2024年8月温和，但市场仍可能低估或高估影响，与其恐慌猜测，不如关注三个要点。
三个关注要点：
📌日本核心-核心通胀数据是否超预期上行。
📌日央行与美联储的政策节奏差异，尤其是日央行提前加息、美联储推迟降息的场景。
📌日元汇率与美日利差背离的可持续性，以及波动率骤升的潜在触发事件。
👉日本核心-核心通胀超预期上行
随着高市政府推行的宽财政政策加码，日元贬值和通胀压力上升，核心通胀数据可能超预期上行。如果核心通胀持续上升，日央行可能不得不提前加息以应对通胀压力，进一步推高日元汇率波动。
👉日央行与美联储的政策节奏差异
剧本是美国与日本利息政策有10天的时间差，是先后关系，市场信心不足且脆弱的前提下是否出现日央行提前加息、美联储推迟降息的场景。（做好预案，尊重数据，没必要杞人忧天）
👉美日利差背离与波动率骤升
尽管美日利差已经从年初的3.7%收窄至2.5%，但仍处历史较高水平，日元相关波动率指数（如3个月隐含波动率）是否脱离当前较低区间，特别是在政策不确定性加剧时。
#日央行加息 #日元汇率 #套息交易
昨日 #加密 “自觉”瘦身，#美股 微低于前日，基于亚洲时区下跌与美国处于从感恩节到圣诞节不积极交易时间段对市场应客观看待。结合当前情况把这篇文章补充完整，补充的是关注要点。
当下情况：
尽管当前套息交易冲击可能比2024年8月温和，但市场仍可能低估或高估影响，与其恐慌猜测，不如关注三个要点。
三个关注要点：
📌日本核心-核心通胀数据是否超预期上行。
📌日央行与美联储的政策节奏差异，尤其是日央行提前加息、美联储推迟降息的场景。
📌日元汇率与美日利差背离的可持续性，以及波动率骤升的潜在触发事件。
👉日本核心-核心通胀超预期上行
随着高市政府推行的宽财政政策加码，日元贬值和通胀压力上升，核心通胀数据可能超预期上行。如果核心通胀持续上升，日央行可能不得不提前加息以应对通胀压力，进一步推高日元汇率波动。
👉日央行与美联储的政策节奏差异
剧本是美国与日本利息政策有10天的时间差，是先后关系，市场信心不足且脆弱的前提下是否出现日央行提前加息、美联储推迟降息的场景。（做好预案，尊重数据，没必要杞人忧天）
👉美日利差背离与波动率骤升
尽管美日利差已经从年初的3.7%收窄至2.5%，但仍处历史较高水平，日元相关波动率指数（如3个月隐含波动率）是否脱离当前较低区间，特别是在政策不确定性加剧时。
#日央行加息 #日元汇率 #套息交易
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传统金融数据首次大规模“上链”！一场静默的金融基建革命已开启
传统金融与链上世界之间的高墙被凿开了一个关键的通道。加拿大主要交易所运营商 @TMXGroup旗下数据部门 #TMXDatalinx 宣布，通过 @Chainlink 的机构级数据服务 #DataLink，将其的实时市场数据发布在区块链上。
TMX集团运营着多伦多证券交易所(TSX)等股票市场数据。其数据部门TMX Datalinx提供的就是华尔街级别的专业市场数据。
他们将首批（包括TSX创业交易所超过1600家公司的信息）实时市场数据，通过Chainlink预言机网络，向40多条区块链上的超2400个DeFi协议提供。
过去我们曾分析过，专业金融机构做 #RWA 数据上链，必首选 $link 。TMX作为第一家专业公司开启大规模应用，为未来更多传统资产（股票、债券、基金）的“代币化”迈出了一步。
加密受益者：
Chainlink生态，巩固龙头地位，将吸引更多数据提供商跟进。其商业收入进入 #LINK 储备金库。
DeFi开发者与加密生态，DeFi乐高自行脑补。
#预言机 #LINK
传统金融与链上世界之间的高墙被凿开了一个关键的通道。加拿大主要交易所运营商 @TMXGroup旗下数据部门 #TMXDatalinx 宣布，通过 @Chainlink 的机构级数据服务 #DataLink，将其的实时市场数据发布在区块链上。
TMX集团运营着多伦多证券交易所(TSX)等股票市场数据。其数据部门TMX Datalinx提供的就是华尔街级别的专业市场数据。
他们将首批（包括TSX创业交易所超过1600家公司的信息）实时市场数据，通过Chainlink预言机网络，向40多条区块链上的超2400个DeFi协议提供。
过去我们曾分析过，专业金融机构做 #RWA 数据上链，必首选 $link 。TMX作为第一家专业公司开启大规模应用，为未来更多传统资产（股票、债券、基金）的“代币化”迈出了一步。
加密受益者：
Chainlink生态，巩固龙头地位，将吸引更多数据提供商跟进。其商业收入进入 #LINK 储备金库。
DeFi开发者与加密生态，DeFi乐高自行脑补。
#预言机 #LINK
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金融史里程碑：SEC为传统金融资产上链“开绿灯”
全球金融市场核心管道工——美国证券存托与清算公司（DTCC）旗下子公司DTC，已正式获得美国证监会（SEC）的 “无异议函”。这意味它获准在受控环境中，将由其托管的大量现实世界资产（RWA）进行代币化。
资产范围从从罗素1000指数成分股、主要ETF、美国国债等高度流动性资产开始。
推出时间为2026年下半年（不到一年的时间）。联想到过去关于美股24/7的披露。
链上资产的优势是：
1 低成本。无需审计与去信任也是低成本之一。
2 “24/7”金融市场成为可能。
3 近乎实时的清算结算。
4 可编程性资产Defi乐高等工具可想象。
利好 #ETH 等公链吗？
1 切入监管要求，优先推理顺序为（Hyperledger Besu）完全以太坊标准的企业链。
2 公链生态中 #以太坊 最具有优势，技术全兼容，用户持有USDC等稳定币资产。金融设施完备uni，aave，...。超级庞大的用户群体。
3 如何接入？或ETH的机会？
转 @lanhubiji “如果能解决“隐私+性能+可定制”，或许就不一定会采用R3的框架。比如，zkSync 的“隐私 + 高性能 + 完全定制化 + 原生 EVM”之类。 如果还满足不了，或许会用混合模式。”结合上下文语境探讨，泛指解决监管隐私等需求探讨可行路径。
怎么看这个事情的发生与发展？
1 SEC对区块链应用特性的认可，其优势适合担当新一代金融服务重任。
2 事物演进需要过程，行业“革命者”偏好新生事物更易弯道超车建立规模壁垒。自然规律会出现加强版的 #ondo。
3 不可低估加密本身创造新资产的能力，如Defi的兴起是不依赖传统利益加持自我路径探索成果，对传统老钱影响巨大。版权上链（行业弊病严重，拥抱新资产），预测市场等方向可探索空间巨大。
#RWA #SEC #DTCC #创新金融产品
全球金融市场核心管道工——美国证券存托与清算公司（DTCC）旗下子公司DTC，已正式获得美国证监会（SEC）的 “无异议函”。这意味它获准在受控环境中，将由其托管的大量现实世界资产（RWA）进行代币化。
资产范围从从罗素1000指数成分股、主要ETF、美国国债等高度流动性资产开始。
推出时间为2026年下半年（不到一年的时间）。联想到过去关于美股24/7的披露。
链上资产的优势是：
1 低成本。无需审计与去信任也是低成本之一。
2 “24/7”金融市场成为可能。
3 近乎实时的清算结算。
4 可编程性资产Defi乐高等工具可想象。
利好 #ETH 等公链吗？
1 切入监管要求，优先推理顺序为（Hyperledger Besu）完全以太坊标准的企业链。
2 公链生态中 #以太坊 最具有优势，技术全兼容，用户持有USDC等稳定币资产。金融设施完备uni，aave，...。超级庞大的用户群体。
3 如何接入？或ETH的机会？
转 @lanhubiji “如果能解决“隐私+性能+可定制”，或许就不一定会采用R3的框架。比如，zkSync 的“隐私 + 高性能 + 完全定制化 + 原生 EVM”之类。 如果还满足不了，或许会用混合模式。”结合上下文语境探讨，泛指解决监管隐私等需求探讨可行路径。
怎么看这个事情的发生与发展？
1 SEC对区块链应用特性的认可，其优势适合担当新一代金融服务重任。
2 事物演进需要过程，行业“革命者”偏好新生事物更易弯道超车建立规模壁垒。自然规律会出现加强版的 #ondo。
3 不可低估加密本身创造新资产的能力，如Defi的兴起是不依赖传统利益加持自我路径探索成果，对传统老钱影响巨大。版权上链（行业弊病严重，拥抱新资产），预测市场等方向可探索空间巨大。
#RWA #SEC #DTCC #创新金融产品
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主席的新操盘定式：慢慢放水、谨慎降息，流动性紧张时如何应对？
主席准备怎么办？
混退休的心态。通胀为理由，中性为准则，降息慢慢挤牙膏，经济不出问题的前提下，慢慢放。
做了一个保护措施，400亿/月收债券放水，400亿怎么用什么钱？说不是常规路径。引用‘美联储不想叫它QE（量化宽松），但如果一个动物长得像鸭子，走路像鸭子，叫声也像鸭子，那么它就是鸭子。’
如果流动性紧张了怎么办？
参考12月降息说取消，市场会给出反应，喊话会再次出现，最终还是降息。
👆以上称为操作定式
他还有三次组织议息会议的机会，也就是1 3 4月。最有杀伤力的话是后两年1年降息1次，利率目标还定了一个高线。违背常识，违背本届政府路线，问题交给后人解决。任期内市场反应强烈时就再参考12月降息，任期外和他没关系，说了不算。他铁了心嘴硬到底，要看下一任情况。
“软”放水开始---病人康复期的市场历史走势？
#美股 ，19年9月到20年3月，美股缓慢爬升8000到10000区间。
#加密 #BTC 19年9月到20年3月，刚涨完回调后在20年初吃到流动性溢出或解释为上半年行情。后面是疫情放水上一轮开始。
区别是当下 #BTC 位置非顶部，当年也没有DAT。
近期信心是不足，市场不会冷静看待问题，到了抄底 or 定投区间我会按计划执行。
长期乐观看4月走势，不乐加9个月。
机会终结，2022年3月复刻。
主席准备怎么办？
混退休的心态。通胀为理由，中性为准则，降息慢慢挤牙膏，经济不出问题的前提下，慢慢放。
做了一个保护措施，400亿/月收债券放水，400亿怎么用什么钱？说不是常规路径。引用‘美联储不想叫它QE（量化宽松），但如果一个动物长得像鸭子，走路像鸭子，叫声也像鸭子，那么它就是鸭子。’
如果流动性紧张了怎么办？
参考12月降息说取消，市场会给出反应，喊话会再次出现，最终还是降息。
👆以上称为操作定式
他还有三次组织议息会议的机会，也就是1 3 4月。最有杀伤力的话是后两年1年降息1次，利率目标还定了一个高线。违背常识，违背本届政府路线，问题交给后人解决。任期内市场反应强烈时就再参考12月降息，任期外和他没关系，说了不算。他铁了心嘴硬到底，要看下一任情况。
“软”放水开始---病人康复期的市场历史走势？
#美股 ，19年9月到20年3月，美股缓慢爬升8000到10000区间。
#加密 #BTC 19年9月到20年3月，刚涨完回调后在20年初吃到流动性溢出或解释为上半年行情。后面是疫情放水上一轮开始。
区别是当下 #BTC 位置非顶部，当年也没有DAT。
近期信心是不足，市场不会冷静看待问题，到了抄底 or 定投区间我会按计划执行。
长期乐观看4月走势，不乐加9个月。
机会终结，2022年3月复刻。
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解释一下这几个数据的逻辑，被问了多次，感觉没讲清楚。
整体数据的意义在于12月1日，停止 #QT #缩表 那一刻的数据变化。通过账号间变动反应市场的积极性和是否有问题。
第一个数据，准备金指标可以看到是减少的，这个值有点敏感，鲍师傅对风险看待和摩根大通等不同。
第二个数据，证券持有，两次资产负债表披露跨越了12月1号，正常减少，也是个历史记录。
第四个数据，你回购协议增多，说明持有资产意愿度不强，选择现金方式借出去赚钱。
第三个数据，回购协议，短期调度的钱，规模扩大了。上面减少的流动性由它来补充，才没出乱子。个人感觉在扩表前能做文章的就是这部分。它就想一个橡皮筋，灵活弹性的补充流动性缺口。
停止缩表是一个历史时刻，作为当下情况的记录，反应的是当下的不积极，也没什么乱子。未来如何？会随着量化宽松的到来变好，让我们持续跟踪。
整体数据的意义在于12月1日，停止 #QT #缩表 那一刻的数据变化。通过账号间变动反应市场的积极性和是否有问题。
第一个数据，准备金指标可以看到是减少的，这个值有点敏感，鲍师傅对风险看待和摩根大通等不同。
第二个数据，证券持有，两次资产负债表披露跨越了12月1号，正常减少，也是个历史记录。
第四个数据，你回购协议增多，说明持有资产意愿度不强，选择现金方式借出去赚钱。
第三个数据，回购协议，短期调度的钱，规模扩大了。上面减少的流动性由它来补充，才没出乱子。个人感觉在扩表前能做文章的就是这部分。它就想一个橡皮筋，灵活弹性的补充流动性缺口。
停止缩表是一个历史时刻，作为当下情况的记录，反应的是当下的不积极，也没什么乱子。未来如何？会随着量化宽松的到来变好，让我们持续跟踪。
Howie1024
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📊市场有钱吗？为啥不买？
--几个数据聊一聊👇
聊下12月1号 #美联储 停止 #缩表 #QT 后的资产负债表情况。
取样11月28和12月4号刚好是12月1号停止QT的前后时间，有代表性。
数据对比：
👉水位线--准备金指标：2,858,284m，减少38,302m。
本轮市场不应考虑早期水位线指标应适当抬高，未到警戒线。
👉对应💰
--证券持有：6,246,203m，减少10,099m
毕竟刚停止QT，有待观察。
👉临时水源--回购协议：17,637m，增加14,122m
理解为应急救援队，如果短期（几个月）不开启QE，感觉市场手段就是各种长短救援队和花式救援队。
👉休眠的钱--逆回购协议：341,306m，增加13,048m
货币市场基金等将现金存入美联储的工具，其增长会吸收市场流动性。
迫切想把聊天内容切换到具体标的分析，奈何踩刹车掉头时刻历来如此，市场脆弱，那就先保持关注。
当下流动性，在金融政策改变时说明不了什么，但从数据看摩根大通与纽约银行当时的警告犹在耳畔，流动性缝缝补补也到了12月也算一直”有惊无险“。
#qt #Fed #FedData
--几个数据聊一聊👇
聊下12月1号 #美联储 停止 #缩表 #QT 后的资产负债表情况。
取样11月28和12月4号刚好是12月1号停止QT的前后时间，有代表性。
数据对比：
👉水位线--准备金指标：2,858,284m，减少38,302m。
本轮市场不应考虑早期水位线指标应适当抬高，未到警戒线。
👉对应💰
--证券持有：6,246,203m，减少10,099m
毕竟刚停止QT，有待观察。
👉临时水源--回购协议：17,637m，增加14,122m
理解为应急救援队，如果短期（几个月）不开启QE，感觉市场手段就是各种长短救援队和花式救援队。
👉休眠的钱--逆回购协议：341,306m，增加13,048m
货币市场基金等将现金存入美联储的工具，其增长会吸收市场流动性。
迫切想把聊天内容切换到具体标的分析，奈何踩刹车掉头时刻历来如此，市场脆弱，那就先保持关注。
当下流动性，在金融政策改变时说明不了什么，但从数据看摩根大通与纽约银行当时的警告犹在耳畔，流动性缝缝补补也到了12月也算一直”有惊无险“。
#qt #Fed #FedData
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137Labs
--
被誉为以太坊十年来最复杂的底层升级之一，
#ETH #Fusaka 升级 到底意味着什么？
今日 20:00（UTC+8） @137Labs 一次讲透。
@Howie1024 @oneone @3Frends @0x_Tony GAO @币圈圆桌派 @Cindy胖迪
#ETH #Fusaka 升级 到底意味着什么？
今日 20:00（UTC+8） @137Labs 一次讲透。
@Howie1024 @oneone @3Frends @0x_Tony GAO @币圈圆桌派 @Cindy胖迪
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📊市场有钱吗？为啥不买？
--几个数据聊一聊👇
聊下12月1号 #美联储 停止 #缩表 #QT 后的资产负债表情况。
取样11月28和12月4号刚好是12月1号停止QT的前后时间，有代表性。
数据对比：
👉水位线--准备金指标：2,858,284m，减少38,302m。
本轮市场不应考虑早期水位线指标应适当抬高，未到警戒线。
👉对应💰
--证券持有：6,246,203m，减少10,099m
毕竟刚停止QT，有待观察。
👉临时水源--回购协议：17,637m，增加14,122m
理解为应急救援队，如果短期（几个月）不开启QE，感觉市场手段就是各种长短救援队和花式救援队。
👉休眠的钱--逆回购协议：341,306m，增加13,048m
货币市场基金等将现金存入美联储的工具，其增长会吸收市场流动性。
迫切想把聊天内容切换到具体标的分析，奈何踩刹车掉头时刻历来如此，市场脆弱，那就先保持关注。
当下流动性，在金融政策改变时说明不了什么，但从数据看摩根大通与纽约银行当时的警告犹在耳畔，流动性缝缝补补也到了12月也算一直”有惊无险“。
#qt #Fed #FedData
--几个数据聊一聊👇
聊下12月1号 #美联储 停止 #缩表 #QT 后的资产负债表情况。
取样11月28和12月4号刚好是12月1号停止QT的前后时间，有代表性。
数据对比：
👉水位线--准备金指标：2,858,284m，减少38,302m。
本轮市场不应考虑早期水位线指标应适当抬高，未到警戒线。
👉对应💰
--证券持有：6,246,203m，减少10,099m
毕竟刚停止QT，有待观察。
👉临时水源--回购协议：17,637m，增加14,122m
理解为应急救援队，如果短期（几个月）不开启QE，感觉市场手段就是各种长短救援队和花式救援队。
👉休眠的钱--逆回购协议：341,306m，增加13,048m
货币市场基金等将现金存入美联储的工具，其增长会吸收市场流动性。
迫切想把聊天内容切换到具体标的分析，奈何踩刹车掉头时刻历来如此，市场脆弱，那就先保持关注。
当下流动性，在金融政策改变时说明不了什么，但从数据看摩根大通与纽约银行当时的警告犹在耳畔，流动性缝缝补补也到了12月也算一直”有惊无险“。
#qt #Fed #FedData
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针对 #ethena $ENA 标的的价值分析与购买逻辑
#ENA 一直是购买列表中的长期标的之一。
过往表现是，当 $BTC $ETH 起稳后，$ENA 的表现优于前两者，因为其商业逻辑是二者上涨时盈利逻辑成立，现在又加入了 #bnb。本轮山寨市场一直没有长期走出独立行情，市场遇冷时$ena也无独立行情，但当市场反弹时它反而成为向上的杠杆。
团队专业性角度，业务数据披露最为完整专业。10.11时，第一时间给出资产审计报告，算是经受了一次市场考验（担心 #LUNA 事件重演）。
来自@BitMEXResearch的报告逻辑让人费解，盈利指向质押持币者，驱动长期投资者质押分得红利，进一步影响流动性减少很好理解。逻辑清晰合理。协议收入分配达成条件尚未开启。关于收入分配计算不再赘述。
关于未来是否值得购买的逻辑：
1.如果你认为本来周期已经结束，应该彻底放弃$ENA 。如果对流动性改善有耐心等待，可观察了解。
2.TVL的减少不能说明什么？这个值本身随着市场波动而变化，TVL上涨到高位出手是否更不合理？
3.稳定币总体量在一众中性策略标的中无竞争对手，纳入资产最为严格。
介于黑哥在ENA高位一直喊更高，现在又出现Bitmex的这篇报道，相信不是水平问题。 #DeF i #协议收入 #USDE
#ENA 一直是购买列表中的长期标的之一。
过往表现是，当 $BTC $ETH 起稳后，$ENA 的表现优于前两者，因为其商业逻辑是二者上涨时盈利逻辑成立，现在又加入了 #bnb。本轮山寨市场一直没有长期走出独立行情，市场遇冷时$ena也无独立行情，但当市场反弹时它反而成为向上的杠杆。
团队专业性角度，业务数据披露最为完整专业。10.11时，第一时间给出资产审计报告，算是经受了一次市场考验（担心 #LUNA 事件重演）。
来自@BitMEXResearch的报告逻辑让人费解，盈利指向质押持币者，驱动长期投资者质押分得红利，进一步影响流动性减少很好理解。逻辑清晰合理。协议收入分配达成条件尚未开启。关于收入分配计算不再赘述。
关于未来是否值得购买的逻辑：
1.如果你认为本来周期已经结束，应该彻底放弃$ENA 。如果对流动性改善有耐心等待，可观察了解。
2.TVL的减少不能说明什么？这个值本身随着市场波动而变化，TVL上涨到高位出手是否更不合理？
3.稳定币总体量在一众中性策略标的中无竞争对手，纳入资产最为严格。
介于黑哥在ENA高位一直喊更高，现在又出现Bitmex的这篇报道，相信不是水平问题。 #DeF i #协议收入 #USDE
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