Joao Wedson

The current Bitcoin Bear Market can already be considered one of the most severe in its history.

Percent Supply in Loss has returned to levels similar to those observed in November 2022, showing that an extremely large share of the circulating supply is currently underwater.

But there is one important difference.

In November 2022, Bitcoin had approximately 19.2 million BTC in circulation. Today, the circulating supply is close to 20.05 million BTC.

This means that even with a similar percentage of the supply in loss, the absolute amount of Bitcoin trading below its acquisition price is significantly higher today.

In other words, more coins are currently carrying unrealized losses than during the 2022 cycle bottom.

This scenario also exposes an uncomfortable reality about the previous Bull Market. Despite new all time highs, institutional adoption, and the expansion of Bitcoin ETFs, a massive portion of the market ended up buying at elevated prices and now remains underwater.

From the perspective of how losses are distributed across investors, the previous Bull Market may be considered one of the weakest and least inclusive in Bitcoin’s history.

Percent Supply in Loss measures the share of the circulating supply that is currently underwater.

The higher the indicator, the larger the fraction of the market holding positions at a loss, which is commonly associated with market stress, capitulation, and the later stages of major drawdowns.

The market may have reached new all time highs.

But a large portion of investors never truly participated in that appreciation.

Data: Alphractal

⚠️An important shift is taking place in Bitcoin’s supply structure. Nearly every Supply Age Band is declining, with one major exception: coins that have remained unmoved for 6 to 12 months. The HODL Waves chart makes this change even clearer. The share of this cohort in the total supply is rising rapidly, showing that a growing portion of the Bitcoin acquired over the past several months remains untouched. This suggests that many investors have endured volatility, corrections, and shifts in market sentiment without selling their positions. This is not just supply aging. It may be a sign of conviction. If these coins remain unmoved, they will gradually migrate into older age bands, strengthening Long-Term Holder Supply and reducing the amount of Bitcoin immediately available for trading. The market is seeing fewer young coins and a growing concentration in the 6 to 12-month band. The key question is: will these investors continue to hold, or will this cohort eventually become a future distribution zone? Get access to the market’s best metrics and signals, powered by a powerful Alpha AI. Start now at Alphractal. com. $BTC

The Crypto Fear and Greed Index remains in the Extreme Fear zone, while the Stocks Fear and Greed Index is in the Neutral zone and slightly bullish.

The differences are clear, but it is noticeable that sentiment in the stock market is less extreme than in the crypto market.

Several factors explain this, such as market maturity, investor behavior, excessive narratives in crypto, and price volatility itself.

See more sentiment analysis at Alphractal

S&P 500 / M2 is repeating the dot-com fractal. Three months after my first publication, the fractal remains strong and intact. I believe everyone should pay attention to what is happening with the S&P 500 right now. The current structure shows strong similarities to the 1996 to 2002 period. If this pattern repeats, the S&P 500 could reach its cycle top by late 2026 or in the first months of 2027. My theory is that during this sideways phase, which could extend into 2028, Bitcoin will gain tremendous strength due to capital rotation from traditional markets into risk assets before the final stage of equity distribution. Those closest to me know that I believe this future Bitcoin rally could be the last major one before a long bear market begins after 2029. That is my plan.

Most people look at Bitcoin price.

We look at structure.

In this video, I introduce Structural Market Bands, a new model from Alphractal Research designed to identify where Bitcoin may be entering unsustainable market conditions.

Parabolic euphoria. Panic capitulation. Structural exhaustion.

Watch here:
https://youtu.be/0u409y3Rl0c

Data first. Narratives later.

Once again, unliquidated Long positions are dominating BTC, ETH, XRP, and SOL.

The market has moved up very weakly over the past few days, and the current moment deserves a bit more attention.

Any slip in the next few hours could allow bears to take control, triggering a new wave of fear.

The situation for ETH, SOL, and XRP is even more delicate, with a huge amount of unliquidated Long positions accumulated over the past 30 days.

Alphractal.com

Once again, unliquidated Long positions are dominating $BTC , $ETH, $XRP, and $SOL.

The market has moved up very weakly over the past few days, and the current moment deserves a bit more attention.

Any slip in the next few hours could allow bears to take control, triggering a new wave of fear.

The situation for ETH, SOL, and XRP is even more delicate, with a huge amount of unliquidated Long positions accumulated over the past 30 days.

عدد منشورات وسائل التواصل الاجتماعي حول العملات المشفرة يُظهر علامات على الزيادة.

بعد تراجع في نهاية يونيو، بدأت أعداد المنشورات مؤخرًا في الارتفاع مرة أخرى.

ويُعد ذلك علامة على أن المستثمرين الأفراد وكثيرًا من المحللين باتوا أكثر ارتياحًا للحديث عن العملات المشفرة مرة أخرى.

احصل على منصة تحليل الأسواق الأكثر اكتمالًا اليوم.

Alphractal.com

Extreme sentiment has disappeared from the crypto market! We truly need to see strong optimism, but it must be aligned with other on-chain metrics and real buying strength. Otherwise, a dead cat bounce is the most likely scenario.

The biggest Bitcoin opportunities appear when even Long-Term Holders lose their major advantage over Short-Term Holders. When the LTH/STH SOPR Ratio drops into depressed regions, the market has usually already gone through a strong compression in profitability. Historically, these zones have offered some of the best accumulation opportunities for Bitcoin. This is powerful because it does not measure opinion. It measures real on-chain behavior. Alphractal. com

Bitcoin has entered a decisive phase. Supply in Profit has lost its trendline for the first time, while Short-Term Holders are no longer as pressured as they were before. In this new video, I explain why I believe the final accumulation phase has already begun, but also why I still expect one last wave of volatility due to Liquidation Levels. Fasten your seatbelts. https://www.youtube.com/watch?v=Dc1YgJuOaiE

صافي الربح/الخسارة غير المحققة لدى حاملي الفترات القصيرة (STH) في بيتكوين حاليًا عند -36 مليار دولار.

يقيس صافي الربح/الخسارة غير المحققة لدى حاملي الفترات القصيرة مقدار الربح أو الخسارة الورقية الصافي المحتفظ به من قبل حاملي الفترات القصيرة.

المعادلة: الربح غير المحقق لدى STH ناقص الخسارة غير المحققة لدى STH.

تشير القيم الموجبة إلى أن المشترين خلال الفترة الأخيرة ما زالوا يحتفظون بصافي مكاسب. وتشير القيم السالبة إلى انتشار المراكز تحت الماء وبنية سوق أكثر هشاشة.

ومن المثير للاهتمام أن هذه المؤشّر كان قريبًا من -120 مليار دولار في فبراير، عندما بلغ الهلع/التصفية (الاستسلام) ذروته من حيث الخسائر غير المحققة.

وعلى الرغم من أن بيتكوين يتم تداولها الآن بأسعار أقل من فبراير، فإن حاملي الفترات القصيرة لا يحملون المستوى نفسه من الخسائر غير المحققة.

ويرجع ذلك إلى أن سعر حاملي الفترات القصيرة المحقَّق ليس بعيدًا عن السعر الحالي كما كان في فبراير.

وهذا يشير إلى أن التراكم من جانب حاملي الفترات القصيرة قد يكون جارياً بالفعل.

لمعرفة المزيد عن صحة بيتكوين على السلسلة وتفعيل التنبيهات ورؤى Alpha AI، تفضل بزيارة Alphractal.com .

🐳تُظهر المقارنة بين الحيتان والتجزئة أن الحيتان وصلت إلى مستوى اهتمام بصفقات البيتكوين القصيرة (Shorts) مشابه جدًا لما رأيناه في عام 2022.

وفي الوقت نفسه، تواصل التجزئة التحرك في الاتجاه المعاكس، وبشكل مستمر تفضيل الصفقات الطويلة (Longs).

هذه لحظة صعبة بالنسبة لحاملي المدى القصير والمتداولين بالرافعة المالية.

عندما يكون تموضع الحيتان والتجزئة مختلفًا إلى هذا الحد، تزداد المخاطر وتصبح الإشارات عالية الجودة أكثر أهمية.

لا تبقَ بدون هذه الإشارة.

فعّل تنبيهاتك على Alphractal.com

Altcoin $ICNT , Impossible Cloud Network Token، يرتفع بنسبة 28% اليوم، وهذه هي مستويات تصفية المراكز الخاصة به من 7 أيام إلى 90 يومًا.

قبل الارتفاع، كان قد صفّى تقريبًا جميع المراكز الشرائية (bulls).

وحتى مع وجود مستويات تصفية عديدة لا تزال أدناه في الأجل القصير، ما يزيد من مخاطر الدخول الآن، فإن الدرس الكبير هنا واضح:

في سوق العملات الرقمية، السيولة وتصفيات المتداولين هي ما يحرك الأسعار.

لهذا يتعثر كثير من المتداولين في فهم سبب ارتفاع أو هبوط أصلٍ كريبتو دون وجود سرد قوي على المدى القصير وراء ذلك.

ابدأ تجربتك المجانية لمدة 3 أيام على Alphractal.com

يبدو أن الأجل القصير لا يزال سيئًا للغاية بالنسبة للبيتكوين والAltcoins.

تتغير سيولة البيتكوين باستمرار، وخلال الساعات القليلة الماضية واصل كثير من المتداولين فتح مراكز شراء طويلة (Long).

في الوقت الحالي، أعتقد أن القيام بذلك قرار سيئ للغاية.

فعّل تنبيهاتك على مستويات التصفية (Liquidation Levels) ولا تدخل إلا عندما يتأذى المتداولون الآخرون بشكل جدي.

$BTC $ETH
#Bearmarket

الشيء الوحيد الذي يقوم به حاملو الأجل القصير في الوقت الحالي هو إدراك الخسائر.

لم يسمح البيتكوين لهؤلاء المستثمرين بتحقيق الأرباح منذ فترة طويلة.

يوضح مقياس نسبة الربح/الخسارة المحققة لدى حاملي الأجل القصير (STH) أن البيئة الحالية تهيمن عليها التحركات على السلسلة (on-chain) مع خسارة.

وهذا أمر شائع في سوق هابطة (Bear Market)، وبمجرد أن تبدأ الخسارة المحققة في فقدان قوتها، فمن المرجح أن يكون البيتكوين في طريقه إلى تكوين قاع.

لهذا السبب، من الضروري مراقبة ذلك عن كثب على Alphractal.com.

🔥تم الآن تفعيل أحدث مستويات التصفية على Alphractal!

والآن أفضل حتى.

مدعوم ببيانات من 30 بورصة، ونموذج مُجمّع، وإطار عمل يأخذ في الاعتبار الصفقات حسب حجمها، ومواقع الحيتان، وخوارزميات تقليل الرافعة.

هذه أداة Premium، لذا تتطلب ترخيص Pro.

لكن ما زال بإمكانك الاستفادة من التجربة المجانية لمدة 3 أيام.

Alphractal.com

تغيير الفائدة المفتوحة لعملة سولانا خلال 30 يومًا على وشك أن يتحول إلى إيجابي.

في المرتين السابقتين عندما حدث ذلك، تحرك سعر $SOL قليلاً للأعلى، لكن تبع ذلك انخفاض حاد.

غالبًا ما يحدث صيد السيولة الحقيقي عبر البورصات.

أيضًا، عندما قفز تغيير الفائدة المفتوحة الشهرية بأكثر من $2B مقارنة بالشهر السابق، كانت الأسعار تسجل قمم محلية. في بعض الحالات، لم يكن من الضروري حتى تجاوز هذا المستوى.

بمجرد أن يبقى هذا المقياس إيجابيًا لبضعة أيام، قد تكون استراتيجية البيع الاستراتيجية للشراء لاحقًا بأسعار أقل فكرة جيدة.

انتبه له!

⚠️هذه الشمعة سجلت كل القمم والقيعان التاريخية لبيتكوين كاش.

هذا يظهر القوة الحقيقية لمقاييس وأدوات ألفراكتال المضبوطة، مثل ورشة العمل.

الجزء الأكثر إثارة هو أنه، حتى مع هذا السجل المثير للإعجاب، لن أتعجب إذا كان $BCH لا يزال ينخفض أكثر.

في الوقت الحالي، إشارة القاع من هذا النموذج ستظهر فقط تحت $100، مما يعني أن هناك احتمالاً للانخفاض بنسبة تقارب 50% من هنا.

هل سيحدث هذا فعلاً؟ لا أحد يعرف، ولا أستطيع أن أخبرك أنه سيحدث، لأن أي سوق لا يقدم يقيناً.

لكن شيء واحد واضح: إذا حدث هذا الانخفاض، فإن المنطقة تحت $100 لديها احتمالية عالية لتحديد قاع دورة دب بيتكوين كاش هذه.

هذا بالضبط ما نبنيه في ألفراكتال:

تحويل البيانات المعقدة إلى إشارات موضوعية تساعد في تحديد مناطق القمة والقاع بوضوح أكبر.

تأتي البيانات أولاً. السرد يأتي لاحقاً. اتخذ قرارات أفضل حيث تعيش ألفا الحقيقية. Alphractal.com

إذا كنت مش قلق من المدى القصير، شوف هالموضوع. إيثيريوم حالياً في واحدة من أفضل مراحل التجميع. صافي الربح/الخسارة غير المحققة، NUPL، في المنطقة الحمراء. هذا يعني أن الخسائر غير المحققة أعلى بكثير من الأرباح غير المحققة عبر تاريخ إيثيريوم. تاريخياً، هالموضوع كان علامة على لحظات ممتازة للـ DCA. فجوابي على ETH بسيط: استمر في الشراء كل أسبوع، أو في أي تصحيح قوي يحدث، لأنه بمجرد ما يخرج $ETH من هالمنطقة الحمراء، يمكن ما يرجع لها قريباً. Alphractal.com