Cas Abbé

أنا أشوف الشارتات جنب بعض والرسالة تصير أصعب تجاهلها.
$BTC و $ETH كلهم يفقدون الهيكل في نفس الوقت.
مو بس شمعات حمراء عشوائية. مو بس حديث تصحيح صحي من ناس يحاولون يظهرون أذكياء على تويتر. أنا أتكلم عن هيكل سوق صار أضعف لأسابيع بينما الناس استمروا في اعتبار كل ارتداد هو القاع.
بيتكوين رفضت مرة ثانية قرب خط المقاومة العلوي، بعدين فقدت الزخم بسرعة. إيثيريوم سوت نفس الشي. نفس الهيكل الصاعد. نفس الإرهاق. نفس الفشل. هالنوع من الضعف المتزامن مهم لأن ETH عادةً تتبع BTC، لكن لما الاثنين يبدأون ينكسرون مع بعض، السيولة تترك السوق بالكامل.

هناك مخطط واحد كنت أتابعه عن كثب هذا الشهر، وللمفاجأة، ليس مخطط البيتكوين.
إنه مخطط البيتكوين مقابل الذهب.
هذا الشهر، تفوقت عملة البيتكوين على الذهب بحوالي 10%، تاريخيًا، كانت هذه نسبة لا أحب تجاهلها. عندما يبدأ البيتكوين في انتزاع الصدارة من الذهب، فهذا غالبًا ما يخبرني بأن شيئًا أكبر يجري تحت سطح السوق. لم يعد المستثمرون يكتفون بشراء الأمان فقط؛ بل بدأوا التحرك أبعد على منحنى المخاطر.

لم ينتهِ الصعوديون بعد
قبل ثلاثة أسابيع، كان معظم الناس يتحدثون عن قيعان أقل.
اليوم، قدمت لنا عملة البيتكوين أعلى إغلاق أسبوعي لها في خمسة أسابيع.
لهذا تعلمت ألا أتأثر عاطفيًا كثيرًا في هذا السوق. لدى البيتكوين عادة جعل كل من الصعوديين والهبوطـيين يبدون سخيفين عندما يصبحون متأكدين أكثر من اللازم.
ما يعجبني أكثر في إغلاق هذا الأسبوع ليس الرقم نفسه بل أين أغلقنا. لقد حافظت عملة البيتكوين الآن على مستوى متوسطها المتحرك لمدة 200 أسبوع لأسبوعين متتاليين لثلاثة أسابيع متتالية، وهو أحد أهم المستويات في تاريخ البيتكوين كله. لقد فقدنا هذا المستوى من قبل أثناء فترات الخوف الشديد، لكن استعادته والدفاع عنه كان تاريخيًا علامة على أن السوق يعيد بناء قوته ببطء.

لقد تعلّمت شيئًا بعد متابعة البيتكوين لعدة دورات.
أكثر الأشخاص ضجيجًا في السوق عادةً ما يكونون الأقل أهمية. أنا أركز على المحافظ الهادئة.
فيما سيصل سعر البيتكوين إلى 50 ألف دولار أو 150 ألف دولار، يقوم المستثمرون على المدى الطويل بما اعتادوا فعله دائمًا: فهم يتراكمون.
اليوم، يمتلك المستثمرون على المدى الطويل ما مجموعه رقمًا قياسيًا يبلغ 16.3 مليون BTC بشكل جماعي، وقد قاموا بتسريع عملية تراكمهم خلال آخر 30 يومًا. فكّر في ذلك للحظة. هذا قريب من 78% من الحد الأقصى لإمداد البيتكوين وهو موجود في أيدي مستثمرين أظهروا تاريخيًا أقوى قدر من القناعة خلال فترتي الأسواق الصاعدة والهابطة. إنهم لا يطاردون الشموع الخضراء ولا يبيعون هلعًا عندما تتحول الشموع إلى اللون الأحمر. إنهم ببساطة يستمرون في اللعب على المدى الطويل.

لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول كل موجة ارتداد كبيرة تخفف الضغط في هذا السوق. بيتكوين لا تتوقف عن الارتفاع بشكل عشوائي.
إنها تعود إلى مستوى محدد واحد، فتُرفَض عنده، ويترك الجميع يتساءلون: ما الذي حدث خطأ؟
ذلك المستوى؟ سعر إدراك حاملي الأجل القصير (STH-RP).
إذا كنت جديدًا في تحليل السلسلة على السلسلة، فلا تخف من الاسم الفخم. إنه ببساطة متوسط السعر الذي دفعه مشترون بيتكوين حديثون—وهم عادةً الأكثر عاطفية خلال فترات التصحيح. لقد اشتروا بسعر أعلى، وشاهدوا بيتكوين يهبط، ثم قضوا أسابيع أو أشهر عالقين تحت الماء ينتظرون شيئًا واحدًا: استعادة أموالهم.

سأقول هذا أولاً.
أنا لست متشائماً.
لكنني أيضاً لا أشتري أي شمعة خضراء لمجرد أن البيتكوين ارتدت.
ما شد انتباهي ليس السعر نفسه. بل هو البنية.
كنت أُقارن بين الرسم البياني الحالي وآخر تصحيحين كبيرين، وشيء ما يتكرر باستمرار. ثلاث صفقات شبه متطابقة لإحدى فجوات القيمة العادلة (FVG). الأولان بدَوَا صاعدين في البداية. استعادت البيتكوين الفجوة، وبدأ المتداولون ينادون بقمم جديدة، وانقلبت المعنويات إلى الإيجابية… ثم تدحرج السوق نحو عمليات بيع قاسية.

هذه هي المرة الأولى منذ أسابيع التي يشعر فيها السوق بالحياة مرة أخرى.
خلال أول 10 أيام من يوليو فقط، تدفّق ما يقرب من 190 مليار دولار مرة أخرى إلى سوق العملات الرقمية. هذا ليس مجرد أسبوع أخضر، بل تحوّل كبير في المعنويات. بعد أسابيع من الخوف والتصفّيات، ومناداة الناس بحدوث انهيار آخر، عاد المشترون أخيرًا إلى الواجهة.
أكبر إشارة بالنسبة لي ليست حتى القيمة السوقية.
إنه البيتكوين.
لأول مرة منذ ما يقرب من شهرين، اخترق البيتكوين خط الاتجاه الهبوطي اليومي واستعاد 64,000 دولار. كمُتداول، هذا النوع من التحركات هو ما أهتم به لأن الاتجاهات لا تتغير بين ليلة وضحاها؛ بل تتغير عندما يبدأ السوق في طباعة قمم وقيعان أعلى وكسر البُنى التي كانت تعوقه.

هل بيتكوين على وشك تكرار التاريخ، أم أن الأمر مختلف هذه المرة؟
إذا نظرنا إلى الوراء، فإن بيتكوين لديها عادة مفاجأة الناس في فصل الصيف.
في سوق 2018 الهابط، صعدت عملة البيتكوين بنحو 46% من أدنى مستوى لها في يوليو قبل أن تصطدم بمقاومة شديدة. وفي عام 2022، فعلت ذلك مرة أخرى، إذ ارتفعت بنحو 34% من قاع يوليو. لم تكن هذه بداية أسواق صاعدة جديدة، لكنها كانت موجات ارتداد قوية وفّرت قدرًا كبيرًا من الارتياح، وخدعت كثيرًا من المتداولين.
هذا العام، بيتكوين لا تزال مرتفعة فقط بنحو 11% فوق أدنى مستوى لها في 1 يوليو.
هذا ما يجعل الأمر مثيرًا للاهتمام.