蛋挞7x

$SECZ يوم الخميس الماضي، جرى نقل 12 سهمًا أمريكيًا، من بينها آبل وإنفيديا وتسلا، إلى سولانا. الخبر حقيقي، لكن سعر السهم أعاد خلال ثلاثة أيام تداول 60% من مكاسبه الناتجة عن الخبر الإيجابي: أغلق عند 11.40 في 10/7، وعند 13.82 في 10/9، وبعد مرور أكثر من ساعة ونصف على افتتاح السوق الأمريكية الليلة، عاد بالفعل إلى 12.33، أي أدنى من سعر الإغلاق في يوم الإعلان، 12.66.

مسار التداول اليوم يوضح الكثير. افتتح عند 13.80، وبلغ أعلى مستوى عند 13.87، تمامًا مثل القمة اللحظية يوم الجمعة الماضي، ثم أخذ في الهبوط حتى بلغ أدنى مستوى عند 12.08. حاول الصعود مرتين إلى المستوى نفسه، وفي كل مرة تعرض لضغط بيعي أعاده إلى الأسفل؛ هناك من ينتظر هذا السعر للبيع.

أفهم الآلية على النحو التالي: في منتصف أغسطس كان سعره لا يزال 5.14، ثم ارتفع دفعة واحدة في سبتمبر إلى 17.01، أي أكثر من ثلاثة أضعاف. من اشتروا خلال هذه الفترة حققوا أرباحًا دفترية كبيرة، وخبر إيجابي بهذا الحجم، مثل ترميز الأسهم الأمريكية، يمثل أفضل فرصة لهم لتقليص مراكزهم. وبعد أن استوعبت طلبات الشراء جولة من البيع، لم يظهر مشترون جدد لمواصلة الصعود، فعاد السعر إلى الهبوط. أضف إلى ذلك أن الطرح الأولي هذه المرة سيكون على منصة Securitize الخاصة، وتتولى Jump صناعة السوق، أما إدراجها في بورصة نيويورك وOKX-ICE، فسيتطلب انتظار افتتاح المنصات وموافقة الجهات التنظيمية؛ لذلك لن يتحول إلا جزء محدود من ذلك إلى إيرادات على المدى القصير.

من الناحية الفنية، تتراجع القمم اليومية باستمرار: 17.01، ثم 14.96، ثم 14.63، والآن 13.87. يقع EMA12 عند 12.86، وقد هبط السعر الحالي دونه؛ أما EMA26 فعند 11.85، وEMA50 عند 10.68، ولم يصل السعر بعد إلى هذين الخطين الأدنى. بلغ عمود MACD ‎-0.36، واتسع قليلًا مقارنة بـ‎-0.32 في اليوم السابق، ما يعني أن الزخم لا يزال يميل إلى جانب الهبوط. ويبلغ ATR مقدار 1.47، أي إن التذبذب اليومي المعتاد يقارب 12%، لذا فالتأرجح بين ما يزيد قليلًا على 11 وما يزيد قليلًا على 13 ليس مستغربًا.

مستوى الدعم الذي أراقبه فعلًا هو 10.85، وهو أدنى سعر لحظي في يوم صدور الخبر، 10/8، ويقترب أيضًا من EMA50. إذا صمد عنده، فسيكون هذا مجرد تراجع طبيعي بعد جني مكاسب الخبر الإيجابي؛ أما إذا لم يصمد، فذلك يعني أن حاملي الأسهم الذين دخلوا خلال موجة سبتمبر لم ينهوا تبديل مراكزهم بعد.

لا أملك SECZ. في رأيي، الفكرة الأساسية وراء ترميز الأسهم الأمريكية سليمة، لكن إلى أن يستعيد السهم مستوى إغلاق يومي عند 13.87، سأتعامل مع ارتداده الليلة على أنه تذبذب ضمن منطقة تصريف، لا بداية موجة صعود جديدة. هذا رأي شخصي للتوثيق.

#美股 #ترميز_الأصول

$CBRS 5في أول يوم إدراج له في مايو، أغلق عند 311 دولارًا، أما اليوم فهبط إلى 148.6 دولارًا بعد 40 دقيقة فقط من افتتاح السوق الأمريكية، أي أقل بنحو 20% من سعر الطرح البالغ 185 دولارًا. وبعد خمسة أشهر من الإدراج، باتت جميع الأسهم تقريبًا التي اشتُريت في السوق الثانوية خاسرة.

ولم يكن الهبوط على شكل انهيار مذعور ومفاجئ. افتتح عند 160.6 في الساعة 21:30، ثم سجّل قاعًا جديدًا كل خمس دقائق تقريبًا، من دون أي ارتداد يُذكر. وبلغ حجم التداول خلال أول 40 دقيقة نحو 5.1 مليون سهم، أي أكثر من 60% من متوسط التداول اليومي البالغ 7.82 مليون سهم خلال الأيام العشرين الماضية.

كانت الشرارة تقريرًا نشرته SemiAnalysis في أواخر سبتمبر، قال إن فئة Ultrafast من الجيل الجديد GPT-6.1 لدى OpenAI تعمل على وحدات معالجة الرسوميات من $NVDA ، بينما كانت هذه الفئة في الجيل السابق تستخدم Cerebras. لم يؤكد أي من الطرفين ذلك، ونشر Altman أن Cerebras لا تزال شريكًا وثيقًا، فارتد السهم ليوم واحد ثم عاد إلى الهبوط. ويضاف إلى ذلك انتهاء فترة حظر بيع أسهم بعض المطلعين.

ما يشغلني أكثر هو هيكل المساهمين. خلال الشهر الماضي، تراوحت أسعار الإغلاق بين 164 و212، ما يجعل هذه المنطقة الأكثر ازدحامًا بالأسهم العالقة من عمليات الشراء الأخيرة. أما أصحاب الأرباح الحقيقيون فهم المساهمون القدامى الذين دخلوا قبل الإدراج، وقد انتهى للتو حظر بيع أسهمهم. عند كل ارتفاع، هناك من يريد البيع، أما عند الهبوط فلا يبدو أن هناك من يُضطر إلى الشراء.

ولم يكن هذا السهم وحده المستهدف بالبيع اليوم. فقد تراجعت أسهم وحدات الإرسال والاستقبال الضوئية وقطاع التخزين معًا؛ وهبط Lumentum بنسبة 6.9% وSanDisk بنسبة 6.5%. لكن هذين السهمين ارتفعا خلال العام الماضي أكثر من 5 أضعاف و10 أضعاف على التوالي، لذا لدى حامليهما هامش من الأرباح، وهناك من يرغب في الاحتفاظ بهما رغم الهبوط. أما CBRS فلا يملك هذا الهامش، ومعظم حاملي أسهمه في السوق الثانوية ينتظرون العودة إلى نقطة التعادل.

من ناحية حركة السعر، صمد السهم عند 161 و162 عندما لامسهما خلال التداول مرتين، في أواخر يونيو ومنتصف يوليو. لكنه افتتح اليوم عند 160.6، وفقد هذا المستوى مباشرة. وتتفق المؤشرات الفنية مع ذلك: الحد السفلي لبولينجر على الرسم اليومي عند 151.8، وقد هبط السعر الحالي دونه؛ ومؤشر RSI عند 32، ولم يدخل بعد منطقة التشبع القصوى تحت 30؛ أما EMA50 فيقع عند 193.5، أي أعلى من السعر الحالي بنحو 30%. وقد أصبحت قيمة J في مؤشر KDJ سالبة بالفعل، ما يعني أن السهم في منطقة تشبع بيعي على المدى القصير، لكن عندما لا يكون هناك مشترون، يمكن أن يستمر التشبع البيعي.

لا أملك أسهم CBRS، ولن أشتري عند هذا الانخفاض. في رأيي، لن يكون الإغلاق فوق 164، وهو سعر إغلاق يوم الجمعة الماضي، دليلًا على أن هناك من يرغب في الشراء تحت مستوى الأسهم العالقة. وحتى يحدث ذلك، فإن مستوى 150 تقريبًا ليس قاعًا، بل مجرد مستوى منخفض جديد.

#美股 #رقائق_الذكاء_الاصطناعي

$GTC تراجع من 0.393 إلى 0.298، أي هبوط بنسبة 24% من القمة، لكن حجم المراكز المفتوحة في عقود Binance لم ينخفض طوال الوقت، بل يبلغ الآن 34.85 مليون عملة، بزيادة 65% عن 21.10 مليون قبل الارتفاع. السعر يتراجع، ومع ذلك يواصلون زيادة مراكز البيع.

السبب هو أن Upbit أدرجت زوجي تداول GTC مقابل الوون الكوري وUSDT، ولم يفصل عن افتتاح التداول في 18:30 سوى نصف ساعة عند صدور الإعلان. خلال ساعة 18:00، قفز السعر الفوري من 0.1658 إلى 0.393، وبلغت قيمة التداول 9.48 مليون دولار، بعدما كانت لا تتجاوز بضع عشرات الآلاف إلى بضع مئات الآلاف من الدولارات في الساعة. أما العقود، فلم يتجاوز سعرها 0.3247 عند الذروة، ويبلغ سعر العلامة الآن 0.2817، أي أقل بأكثر من 5% من مؤشر السعر الفوري البالغ 0.2979.

بيانات الحسابات توضح تماماً من يقف وراء المراكز الجديدة. تراجعت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 1.42 إلى 0.96، وانخفضت حصة مراكز الشراء من 58.7% إلى 49.0%؛ كما تراجعت نسبة حسابات السوق ككل التي تفتح مراكز شراء من 44.8% إلى 39.5%. كبار المتداولين وصغارهم يراهنون معاً على أن «الإدراج يعني القمة»، ودُفع معدل التمويل المتوقع إلى الحد الأدنى عند -2%. تتم التسوية عند منتصف الليل، ويدفع أصحاب مراكز البيع 2% كل 8 ساعات.

ببساطة، ما يحدث هو أن المشتريات الجديدة القادمة من كوريا تدفع السعر الفوري، بينما يضغط متداولو Binance على العقود، ما وسّع الفارق بينهما إلى 5%. هذا الفارق، مع معدل التمويل البالغ -2%، يعني أن أصحاب مراكز الشراء في العقود يتلقون المال. وقد يدخل المتداولون على الفارق لشراء العقود وبيع السوق الفوري كي يضيقوه، أو قد يستسلم أصحاب مراكز البيع ويغطوا مراكزهم.

مؤشر RSI للساعة الواحدة عند 83، وما زال السعر فوق الحد العلوي لبولينجر عند 0.2815؛ كما ارتفع ATR من 0.0052 قبل الصعود إلى 0.0237، أي إن التقلبات زادت بأكثر من أربعة أضعاف. مستوى 0.282 هو القاع الذي صمد أمام اختبارين عند الساعة 20:00، أما 0.339 فهو قمة الارتداد عند الساعة 19:00.

وبالمناسبة، لنراجع ما حدث بعد ظهر اليوم. كتبت عن $RSR عند 14:38، وكان معدل التمويل قد بلغ -2% أيضاً، وقلت إن أصحاب مراكز البيع لن يصمدوا بقدر ما سيصمد السعر. لكن عند تسوية الساعة 16:00 دفع أصحاب مراكز البيع 1.96%، ومع ذلك زادت مراكزهم من 3.78 مليار إلى 4.8 مليار عملة، وظل السعر يتحرك جانبياً عند 0.0024. وحتى الآن لم يتحقق توقعي. فمهما ارتفعت تكلفة التمويل، لن يتراجع أصحاب مراكز البيع الواثقون؛ وما يمكن أن يجبرهم فعلاً على الإغلاق هو استمرار الشراء في السوق الفوري.

وهنا يكمن اختلاف GTC عن RSR: سوق الوون الكوري هو منفذ جديد للمشترين، افتُتح اليوم فقط. لا أملك GTC، ولن ألاحق السعر عند هذا المستوى. برأيي، نقطة الحسم الليلة هي 0.282: إذا صمد السعر الفوري، فستكون دفعة التمويل البالغة -2% عند منتصف الليل أول ما يضغط على أصحاب مراكز البيع هؤلاء؛ أما إذا لم يصمد، فسيعني ذلك أن المشترين الكوريين انسحبوا خلال ليلة واحدة.

#GTC #إدراج_جديد_على_Upbit

زادت حيازات $PLUME في العقود بمقدار 54 مليونًا، كما ارتفع السعر الفوري بنسبة 21%، وقد يبدو للوهلة الأولى أن مراكز الشراء والبيع تتوسع معًا. لكن عند تفكيك الحسابات والنظر إليها عن قرب، نجد أن الصورة معكوسة، وأن الأمر مختلف عما يوحي به الارتفاع الظاهري.

لنبدأ بالسعر. خلال 24 ساعة، ارتفع من 0.01913 إلى نحو 0.0232 حاليًا، ولامس أعلى مستوى خلال التداول عند 0.02419. بدأ التسارع الحقيقي هذا الصباح: بلغ مؤشر RSI في شمعة الساعة الواحدة عند الثامنة 84 للحظات، ثم لامس السعر عند العاشرة الحد العلوي لبولينجر عند 0.02389، قبل أن يتراجع ويتماسك. والآن يتحرك السعر قرب 0.023، متراجعًا بأقل من 5% عن القمة. ولم يكن حجم التداول هزيلًا؛ إذ بلغ حجم التداول الفوري خلال 24 ساعة نحو 16.3 مليون U.

أما المراكز، فقد ارتفع حجم المراكز المفتوحة في العقود من نحو 346 مليون وحدة عصر أمس إلى 400 مليون وحدة حاليًا، بزيادة قدرها 54 مليون وحدة، فيما ارتفعت قيمتها الاسمية من 6.6 مليون U إلى 9.1 مليون U. وفي الفترة نفسها، ارتفعت نسبة حسابات الشراء في السوق بأكمله من 57% إلى 65%، ما يدل على أن صغار المستثمرين يلاحقون الصعود بوضوح. لكن نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين انخفضت من 3.61 إلى 2.62، وتراجعت حصة مراكز الشراء من 78% إلى 72%. فبينما يرتفع السعر، تقلّص أكبر أصحاب مراكز الشراء مراكزهم. ومعدل التمويل يتحرك قريبًا من الصفر؛ فلم يتكبد أصحاب مراكز الشراء تكلفة تمويل، لكن أصحاب مراكز البيع أيضًا لا يدفعون لهم. وهذا يشير إلى أن موجة الصعود مدفوعة أساسًا بمشتريات السوق الفورية، بينما يلاحقها صغار المستثمرين في سوق العقود، ويخفف كبار المتداولين مراكزهم.

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يقع الحد العلوي لبولينجر قرب 0.0241، والحد الأوسط عند 0.0221؛ كما يبلغ EMA12 نحو 0.0225، وEMA50 نحو 0.0206. تحولت أعمدة MACD إلى السالب، وتراجع RSI من 84 إلى 63، ما يشير إلى تراجع الزخم. ولا يزال المستوى الرئيسي للمقاومة هو القمة عند 0.0242؛ ولا يُعد الاختراق مؤكدًا إلا بعد تجاوزها. أما في الاتجاه الهابط، فالمستوى الأول الذي تجب مراقبته هو EMA12 عند 0.0225، وإذا كُسر، يأتي بعده الحد الأوسط عند 0.0221. وهذان المستويان سيحددان ما إذا كان التراجع مجرد تماسك أم بداية ضعف.

الآلية بسيطة: عندما يرفع صغار المستثمرين السعر فيما يقلص كبار المتداولين مراكزهم، يتطلب استمرار الصعود تدفقًا متواصلًا من المشترين الجدد لدفعه إلى أعلى. وما إن يقل الطلب، يكون الوافدون المتأخرون من أصحاب مراكز الشراء أول من يتعرض للضغط. تقييمي هو ألا أزيد مراكزي قبل تجاوز 0.0242، وأن أنتظر إعادة اختبار 0.0225 والثبات فوقه قبل إعادة التقييم. لا أملك $PLUME ، لذا سأتعامل مع هذا المستوى حاليًا كحالة للمراقبة، ولن أستعجل الدخول.

#PLUME #合约持仓 #نسبة_الشراء_إلى_البيع

$LUMIA في منشوري أمس عند الساعة 12:38 ظهرًا، قلت إن مراكز البيع لدى صغار المستثمرين وقودٌ للصعود، وإن لهذه الموجة مجالًا لمواصلة الارتفاع. وبعدها وصل السعر فعلًا إلى 0.183، لكن الرافعة المالية قرب القمة انهارت سريعًا؛ ففي 24 ساعة هبط السعر من 0.174 إلى 0.113، أي بنحو 35%. أخطأت في توقعي بشأن النصف الثاني من تلك الحركة، وأسجل ذلك. صحيح أن مراكز البيع كانت وقودًا أثناء الصعود، لكن بعد نفاد الوقود، كان أصحاب مراكز الشراء ذات الرافعة المالية الذين دخلوا قرب القمة هم الفئة التي أُخرجت من السوق فعلًا.

ما يستحق المتابعة فعلًا ليس الهبوط بحد ذاته، بل كيف تغيرت المراكز. انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود من ذروتها أمس عند الساعة 18، والبالغة 140 مليون عملة، إلى نحو 93 مليونًا الآن، أي تراجعت بأكثر من الثلث بقليل. كما هبطت القيمة الاسمية من نحو 23.5 مليون U إلى نحو 10.4 ملايين U، ما يعني أن فقاعة الرافعة المالية قد خضعت للتصفية إلى حد كبير. لكن نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار متداولي بينانس ارتفعت، على العكس، من 1.59 عند ذروة الصعود إلى 2.63؛ ولا تزال نحو 72% من مراكز كبار المتداولين مراكز شراء. أما نسبة حسابات صغار المستثمرين بين الشراء والبيع فتظل قريبة من 1.0، أي شبه متعادلة. السعر يهبط، وإجمالي المراكز يتراجع، لكن كبار المتداولين يزدادون ميلًا إلى الشراء كلما هبط السعر؛ وهذا عكس تمامًا ما حدث أمس عند الصعود، حين خفّض كبار المتداولين مراكز الشراء من جهة، وتركوا المجال لمشترين جدد من جهة أخرى. ومن الواضح أيضًا من أُجبر على إغلاق مراكزه: فمعظم من صُفّوا كانوا من أصحاب مراكز الشراء ذات الرافعة المالية الذين طاردوا الصعود، ومن البائعين الذين تأخروا في دخول السوق؛ بينما ارتفعت حصة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين الذين بقوا. بعبارة أخرى، صُفّيت مراكز الرافعة المالية، لكن رهانات كبار المتداولين على اتجاه السوق لا تزال منحازة إلى الشراء.

على الرسم البياني لساعة واحدة، السعر الحالي قريب من الحد السفلي لمؤشر Keltner عند نحو 0.111، ومؤشر RSI14 عند 40.8، كما تقلص عمود MACD من -0.004 إلى -0.002؛ أي إن وتيرة الهبوط تتباطأ، لكن السعر لم يستعد بعد EMA12 عند 0.118. استقر معدل التمويل للتو عند نحو -0.0035%؛ ما يعني أن البائعين يدفعون مبلغًا بسيطًا، لكنه بعيد جدًا عن مستوى ازدحام يفرض تصفية مراكزهم. تقييمي: 0.110 هو المستوى الحاسم في عملية التصفية هذه. إذا صمد، فالأرجح أن كبار المتداولين يشترون أثناء الهبوط، ويمكن أن يستهدف الارتداد أولًا منطقة EMA12. أما إذا تراجع مستوى 0.110 أيضًا، فذلك يعني أن مراكز الشراء لدى كبار المتداولين لا تستطيع الصمود بدورها؛ وسأعتبر محاولة الشراء أثناء الهبوط فاشلة، ولن أتدخل الآن. لا أملك LUMIA. هذا رأي شخصي.

#LUMIA #合约持仓 #سوق_العملات_المشفرة

$RSR عند الظهر، ارتفع السعر في شمعة ساعة واحدة من 0.00166 إلى 0.00245، أي ما يقارب 50%، لكن معدل التمويل للعقود قفز مباشرة إلى -2%. هذا هو الحد الأدنى لمعدل التمويل الذي حددته Binance لعملة RSR، ولا يمكن أن يصبح أكثر سلبية.

وصول معدل التمويل إلى هذا الحد يعني أن البائعين على المكشوف يدفعون للمشترين 2% كل 8 ساعات. وإذا ظل المعدل عند هذا المستوى، فستتم التسوية ثلاث مرات يوميًا، ما يجعل تكلفة الاحتفاظ بمركز بيع على المكشوف ليوم واحد نحو 6%. وبعبارة أخرى، يجب أن ينخفض السعر بأكثر من 6% يوميًا حتى يحقق من يفتح مركز بيع على المكشوف التعادل فحسب. ومع ذلك، يتزايد عدد المستعدين لدفع هذه التكلفة لفتح مراكز بيع على المكشوف: فقد ارتفع حجم المراكز المفتوحة خلال ساعتين من 1.04 مليار إلى 3.78 مليار وحدة، أي 3.6 أضعاف، وارتفعت قيمتها من 1.72 مليون دولار إلى 9.34 مليون دولار.

والأهم هو معرفة من يفتح هذه المراكز. فقد انخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 2.97 إلى 1.39، وارتفعت حصة مراكز البيع على المكشوف من 25% إلى 42%؛ كما تراجعت نسبة حسابات الشراء على مستوى السوق بأكمله من 62.5% إلى 53.3%. هذه المرة، اتجه كبار المتداولين وصغارهم في الاتجاه نفسه، وانتقلوا إلى مراكز البيع على المكشوف.

وهناك تفصيل آخر. خلال الساعة التي بدأت عند 13:00، بلغ السعر الفوري ذروته عند 0.0030، بينما لم تتجاوز ذروة العقود في الفترة نفسها 0.00259. قاد السوق الفوري الارتفاع، فيما ظلت العقود تحت الضغط؛ ويبدو أن مراكز البيع الجديدة ضُخت أساسًا في سوق العقود لمواجهة طلبات الشراء في السوق الفوري.

من الناحية الفنية، ارتفع مؤشر ATR على إطار الساعة من 0.000019 قبل الصعود إلى 0.000095، أي خمسة أضعاف. وبلغت قيمة J في مؤشر KDJ مقدار 88، كما تجاوز السعر الحد العلوي لقناة كيلتنر عند 0.00203 بنحو 20%، ما يعني أن السوق محموم فعلًا على المدى القصير. يشكل 0.00227، وهو أدنى مستوى سجله السعر عند إعادة الاختبار في الساعة 13:00، أول مستوى دعم؛ أما 0.00259 في الأعلى فهو ذروة العقود. إذا عاد السعر إلى ما دون 0.00203، فسيعود هذا الصعود إلى داخل القناة، ويكون البائعون على المكشوف هم الفائزين.

كتبت هذا الصباح عن MAGIC وقلت إن مراكز البيع على المكشوف لدى صغار المتداولين وقود للصعود، وإن السعر سيتجه لاختبار 0.1445 ما دام لم يخسر 0.129. لكنه الآن عند 0.1196، وقد أخطأت في هذه المرة. ازدحام مراكز البيع على المكشوف لا يضمن بحد ذاته حدوث ضغط شراء يجبر البائعين على التغطية؛ فمعدل التمويل في MAGIC لم يكن متطرفًا حينها، ولم تكن مراكز البيع مكلفة لأصحابها. أما الفرق في RSR فهو التكلفة: التسوية التالية عند الساعة 16:00، وما دام السعر يتحرك عرضيًا من دون هبوط، فسيواصل البائعون على المكشوف نزيف أموالهم.

لا أملك RSR، ولن ألاحق السعر عند 0.0024. في رأيي، هؤلاء الذين يفتحون مراكز بيع على المكشوف ويدفعون فائدة يومية بنسبة 6% لن يصمدوا بقدر ما سيصمد السعر.

#RSR #معدل التمويل

$CKB 2ارتفع خلال 4 ساعات بنسبة 30%، لكن الجانب الأكثر ازدحامًا في العقود هو مراكز البيع، وقد هبط معدل التمويل إلى ‎-0.225%‎، وهذا أهم مما يستحقه السعر نفسه من اهتمام.

لننظر أولًا إلى ما حدث. عند الرابعة فجرًا، قفزت شمعة الساعة الواحدة مباشرة من 0.001744 إلى 0.002178، وبلغ حجم التداول خلال ساعة 2.72 مليون U، فيما لامس أعلى مستوى خلال 24 ساعة عند 0.002196. ثم تراجع السعر تدريجيًا، وهو الآن عند 0.001845، أي بانخفاض يقارب 16% عن القمة.

الإشارة الحقيقية تكمن في المراكز المفتوحة. خلال الـ24 ساعة الماضية، ارتفعت المراكز المفتوحة في العقود من 1.37 مليار وحدة إلى 3.55 مليارات، أي أكثر من مرة ونصف؛ وفي الفترة نفسها، انخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 1.85 إلى 1.19، ولدى حسابات الأفراد من 1.78 إلى 1.54. من الواضح أن المراكز الجديدة تميل إلى البيع، وأن كبار المتداولين زادوا مراكز البيع بعد الارتفاع.

لكن البائعين يدفعون تكلفة ذلك. يُسوّى معدل ‎-0.225%‎ كل 8 ساعات، وبموجب هذا المعدل يدفع أصحاب مراكز البيع ما يقارب 0.7% في اليوم. وكلما ازدادت المراكز ازدحامًا، زادت احتمالية أن تجبرهم شمعة صعود صغيرة على تغطية مراكزهم. في مثل هذا الوضع، يأتي الهبوط من ضغط البيع الفوري، بينما يأتي الصعود من اضطرار البائعين إلى الشراء مجددًا؛ وكلا الجانبين يتحرك بسرعة.

وللتوضيح: تراجع السعر 16% عن القمة، بينما ارتفعت المراكز المفتوحة بدلًا من أن تنخفض. هذا يعني أن الهبوط لم ينتج عن إغلاق أصحاب مراكز الشراء لمراكزهم ومغادرتهم، بل عن فتح مراكز بيع جديدة. وقد فُتحت هذه المراكز في منتصف الطريق بعد الصعود، وتتركز تكلفتها بين 0.0018 و0.0020. فإذا استعاد السعر مستوى 0.0020، ستتسع الخسائر غير المحققة لهذه المجموعة، ومع دفع الرسوم كل 8 ساعات، يصبح ضغط تغطية المراكز حقيقيًا.

وعلى العكس، إذا لم يستطع طلب الشراء الفوري استيعاب المعروض، فإن كسر مستوى 0.00172 سيعني أن هذه الحركة لم تكن سوى اندفاعة عابرة، وعندها يكون البائعون على حق.

من الناحية الفنية، يبلغ مؤشر RSI على إطار الساعة 58.8، أي إنه ليس في منطقة تشبع شرائي. والسعر فوق EMA12 (0.001826) وEMA26 (0.001723)، فيما يقع EMA50 عند 0.001602؛ ولم يختل ترتيب المتوسطات لصالح المشترين. يمثل الخط الأوسط لبولينجر عند 0.001756 أول دعم، بينما تقع منطقة المقاومة قرب الحد العلوي عند 0.00213 والقمة السابقة عند 0.0022.

تقديري: ما دام مستوى 0.00172 صامدًا، فإن اجتماع معدل التمويل السلبي مع زيادة كبار المتداولين لمراكز البيع يبدو أقرب إلى تكديس الوقود لعملية تغطية مراكز جديدة، لا إلى تأكيد تشكّل قمة. لن ألاحق السعر صعودًا؛ وقد أفكر في الدخول بمركز صغير فقط إذا تراجع السعر إلى قرب 0.00176 وصمد هناك.

#CKB #المراكز المفتوحة في العقود
تسجيل رأي شخصي

$S ارتفع بنسبة 26% خلال 24 ساعة، لكن أكثر من 43 مليون وحدة أُضيفت إلى المراكز المفتوحة في العقود تبدو مراكز بيع أكثر من كونها مراكز شراء لملاحقة الصعود.

لنلقِ نظرة على البيانات. خلال الـ24 ساعة الماضية، ارتفعت المراكز المفتوحة في العقود من 136 مليون وحدة إلى 194 مليونًا، بزيادة 43%. وفي الفترة نفسها، انخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 1.96 إلى 1.53، ولدى حسابات المتداولين الأفراد من 1.81 إلى 1.37. السعر يرتفع، بينما تتراجع نسبة مراكز الشراء لدى الفئتين معًا، ما يعني أن نسبة مراكز البيع بين المراكز الجديدة أعلى بوضوح. لا يتجاوز معدل التمويل نحو 0.0002%، أي إنه يقارب الصفر، ولم يدفع أصحاب مراكز الشراء علاوة تُذكر.

الآلية بسيطة: هناك مجموعة ترى أن السعر ارتفع كثيرًا فتفتح مراكز بيع. وما إن يواصل السعر الصعود حتى تضطر هذه المراكز إلى إعادة الشراء عند تفعيل أوامر وقف الخسارة، فتتحول إلى قوة دافعة. ومن جهة أخرى، يشير انخفاض معدل التمويل إلى أن السوق الفورية هي المحرك، لا فقاعة صنعتها الرافعة المالية.

وتتفق بيانات السوق الفورية مع ذلك؛ إذ بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة نحو 40.8 مليون دولار. ومن بين العملات التي حققت أكبر المكاسب اليوم، كان حجم التداول من بين الأعلى، وليس الأمر مجرد شمعة حادة نتجت عن بضع صفقات كبيرة. أكبر شمعة صعودية على إطار الساعة ظهرت في الحركة من 0.0552 إلى 0.0638، وارتفعت بنحو 15% في شمعة واحدة. وبعدها، لم تهبط ثلاث شموع متتالية إلى ما دون منتصف أجسامها، ولم يُصفَّ المشترون الذين دخلوا السوق فورًا. هذا النوع من استيعاب ضغوط البيع يدل على أمور أكثر من مجرد نسبة الارتفاع.

فنيًا، يبلغ مؤشر القوة النسبية RSI على إطار الساعة 63، بعدما تراجع من منطقة التشبع إلى مستوى محايد يميل إلى القوة. يقع EMA12 عند 0.0593 وEMA50 عند 0.0519، والترتيب الصعودي للمتوسطات المتحركة سليم. الحد العلوي لبولينجر عند 0.0697، وهو قريب جدًا من أعلى مستوى خلال 7 أيام عند 0.0690، وهذا أقوى حاجز. بعد أن صعد السعر إلى 0.0661 الليلة الماضية ثم تراجع، ظل يتحرك عرضيًا هذا الصباح بين 0.059 و0.062 ليستوعب الحركة. يبلغ ATR نحو 0.0041، والتذبذب آخذ في الانكماش.

من ناحية البنية، أراقب مستويين فقط. إذا صمد 0.0593، فالحركة العرضية تمهّد لمحاولة جديدة لاختراق نطاق 0.066 إلى 0.069. أما إذا أغلق السعر دون 0.0526، أي أسفل نقطة الاختراق، فستكون هذه الحركة قد انتهت، ويكون البائعون قد انتصروا.

تقديري الشخصي يميل إلى الصعود، وأحتفظ حاليًا بصفقة صغيرة. وشرطي لإضافة المزيد هو اختراق 0.0661 مع ارتفاع حجم التداول. عندما يضيف البائعون إلى مراكزهم في موجة صعود يكون فيها معدل التمويل صفرًا، فإن الاحتمالات ليست في صالحهم.

#S #العملات_البديلة

$W 24 ساعة، ارتفع السعر بنسبة 23%، لكن أكثر أصحاب المراكز ثراءً في العقود كانوا يتحركون نحو المراكز القصيرة طوال هذه الفترة.

لنبدأ بالأرقام. ارتفع حجم المراكز المفتوحة من 512 مليون وحدة إلى 594 مليون وحدة، وارتفعت قيمتها من 8.9 ملايين دولار إلى 13.1 مليون دولار؛ أي إن أموالًا جديدة دخلت السوق فعلًا. لكن نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين انخفضت في الفترة نفسها من 1.40 إلى 1.20، وارتفعت حصة مراكز البيع من 41.7% إلى 45.4%. أما حسابات صغار المتداولين، فكان الوضع معكوسًا: ظلت نسبة حسابات الشراء عند 62%، ووصلت إلى 64% فجرًا. معدل التمويل 0.005%، وهو محايد تقريبًا.

ببساطة: حين اندفع السعر إلى الأعلى، كان جزء كبير من المراكز الجديدة التي فتحها كبار المتداولين مراكز بيع عند مستويات مرتفعة، بينما تولى صغار المتداولين الذين دخلوا متأخرين شراءها. في ظل هذا الهيكل، ما إن يتوقف الصعود حتى تكون مراكز الشراء لدى صغار المتداولين هي أول ما يُجبر على الخروج.

وهناك تفصيل يسهل إغفاله. زاد حجم المراكز المفتوحة من حيث عدد العملات بنسبة 15% فقط، لكن قيمتها ارتفعت بنسبة 46%. أي إن معظم الزيادة جاءت في الواقع من ارتفاع السعر نفسه، ولم يكن عدد المراكز الجديدة الفعلية كبيرًا كما يبدو. بعبارة أخرى، لم تدفع هذه الموجة إلى الأعلى أموال الرافعة المالية مجتمعة؛ فإذا توقف الشراء الفوري، فلن تكون هناك مراكز شراء كافية في العقود لمواصلة الدفع، وستكون مراكز الشراء التي تمثل 62% لدى صغار المتداولين أول ما يُصفّى.

لننظر إلى حركة السعر. ارتفع السعر في شمعة الساعة الواحدة الليلة الماضية إلى 0.0229، ثم هبط مباشرة إلى 0.0199. وقد محا هذا الفتيل الهابط 13% دفعة واحدة، ما يدل على أن ضغط البيع فوق السعر حقيقي. ثم ارتد السعر تدريجيًا إلى 0.0222، لكنه لم يختبر القمة السابقة عند 0.0234. مؤشر RSI على إطار الساعة عند 67، ولم يصل إلى مستوى متطرف؛ أما أعمدة MACD، فقيمها 0.00042 و0.00038 و0.00034، وقد قصرت لثلاثة أعمدة متتالية، ما يعني أن الزخم يتراجع. يقع EMA12 عند 0.0208 وEMA50 عند 0.0186، وما زال ترتيب المتوسطات المتحركة صعوديًا.

في رأيي، تشبه هذه الموجة إلى حد كبير توفير صغار المتداولين للسيولة اللازمة لمراكز البيع لدى كبار المتداولين. واحتمال الصعود إلى 0.0234 أقل من احتمال التراجع لاختبار 0.0208. أما 0.0199 فهو أدنى مستوى للفتيل؛ وإذا لم يصمد، فستكون هذه الموجة الصاعدة قد انتهت عمليًا.

وعلى العكس، إذا اخترق السعر 0.0234 وثبت فوقه مع ارتفاع حجم التداول، وارتفعت معه نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين، فسيعني ذلك أن كبار المتداولين يغلقون مراكز البيع، وسأقر بأن تقديري لم يكن دقيقًا. لا أملك W، ولن أتحرك عند هذا المستوى.

#W #مراكز العقود المفتوحة

خلال $MAGIC 24 ساعة، ارتفع السعر من 0.0949 إلى 0.1445، أي بنسبة 44%، لكن حجم العقود المفتوحة لم يتغير تقريبًا: كان نحو 117 مليون عملة قبل يوم، وأصبح الآن 117.5 مليونًا. هذا الارتفاع الكبير من دون دخول رافعة مالية جديدة يشير إلى أن الدفع جاء من السوق الفورية، لا من مراكز شراء في العقود.

والأكثر إثارة للاهتمام هو ما يفعله صغار المتداولين. فقد انخفضت نسبة حسابات الشراء إلى البيع على مستوى السوق خلال 24 ساعة من 1.00 إلى 0.81؛ وكلما ارتفع السعر، ازداد عدد من يفتحون مراكز بيع. أما نسبة الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين فما زالت عند 1.03، أي إنهم لم يتحولوا إلى البيع تقريبًا. ومعدل التمويل لا يتجاوز 0.004%، ما يعني أن أصحاب مراكز الشراء لا يدفعون علاوة تُذكر.

الآلية بسيطة: مشتريات السوق الفورية تدفع السعر إلى الأعلى، فيما تتراكم مراكز البيع لدى صغار المتداولين. وإذا ارتفع السعر أكثر، فستتحول أوامر إيقاف الخسارة لهذه المراكز إلى موجة شراء جديدة. عندما لا يرتفع حجم العقود المفتوحة، ويلاحق صغار المتداولين السعر بفتح مراكز بيع، ويظل معدل التمويل منخفضًا، فهذا الهيكل لا يبدو عادةً كقمة للسوق.

وتؤكد أحجام التداول ذلك أيضًا. فقد بلغ حجم التداول في كل من شمعتَي الساعة هاتين خلال الساعات الأولى من الصباح نحو 1.4 إلى 1.5 مليون دولار، أي قرابة خمسة أضعاف حجم التداول في الشموع السابقة التي شهدت تراجعًا. وبعد الاختراق المصحوب بارتفاع الحجم، لم يُدفع السعر إلى الأسفل مباشرةً؛ فالشراء حقيقي. وقد ارتفع حجم التداول الفوري أولًا، بينما ظلت العقود تراقب من بعيد؛ وهذا التسلسل أكثر متانة من ارتفاع تقوده العقود.

من الناحية الفنية، وعلى إطار الساعة، يبلغ EMA12 مستوى 0.131، وEMA26 مستوى 0.125، وEMA50 مستوى 0.117. وترتيب الخطوط الثلاثة صعودي، فيما يقف السعر فوقها جميعًا. مؤشر RSI عند 63.8، ما يشير إلى زخم جيد لكنه لم يبلغ منطقة التشبع الشرائي. ويبلغ ATR نحو 0.0085، أي إن التذبذب يقارب 6% في الساعة. وتقلبات هذه العملة كبيرة بطبيعتها، لذا لا تضع وقف الخسارة قريبًا جدًا.

من حيث الهيكل السعري، يمثل 0.1445 أعلى مستوى خلال 24 ساعة، وهو أيضًا مستوى المقاومة الوحيد أمام السعر حاليًا. أما المنطقة بين 0.129 و0.131 في الأسفل، فقد صمدت في عمليات إعادة الاختبار الأخيرة، وتتطابق مع EMA12. ومستوى إبطال السيناريو الفعلي هو 0.123، أسفل EMA26؛ فإذا أغلق السعر دونه، فهذا يعني أن مشتريات السوق الفورية قد انسحبت، وأن رهانات صغار المتداولين على الهبوط كانت في محلها.

قبل يومين، عندما هبط MAGIC بنسبة 36% في يوم واحد، كتبت أن سيولته محدودة؛ وينطبق الأمر نفسه هذه المرة، فالسيولة المحدودة تجعل الصعود والهبوط سريعين. أرى أن هذه الموجة لم تنتهِ بعد. ما دام السعر لا يكسر 0.129، أتوقع أن يختبر 0.1445، وستكون مراكز البيع لدى صغار المتداولين وقودًا للصعود.

#MAGIC #山寨币 يسجل رأيًا شخصيًا

ارتفع $MBL 24 ساعة بنسبة 31%، لكن الارتفاع الحقيقي كله حدث في شمعة واحدة: تلك الساعة عند 23:00 من الليلة الماضية، قفز السعر مباشرة من 0.000758 إلى 0.001381، بزيادة 82% في ساعة واحدة، ثم أمضى الساعات الـ22 التالية وهو يتراجع عن هذه القفزة.

بلغ حجم التداول في هذه الشمعة 1.67 مليون U، بينما لم يتجاوز حجم التداول في الساعات القليلة السابقة 3 آلاف إلى 10 آلاف U في الساعة، أي إنه تضاعف أكثر من مئة مرة. والأهم أن MBL لا يملك عقودًا آجلة على منصة Binance، ولا توجد مراكز بيع على المكشوف يمكن تصفيتها؛ لذا لم يكن وراء هذه الحركة وقود من ضغط المراكز القصيرة، بل كانت كلها مشتريات فعلية في السوق الفوري. لذلك لا توجد أيضًا موجة شراء قسرية تساعد من اشتروا عند القمة على الخروج من مراكزهم.

الصورة واضحة جدًا. عند 0.00115 إلى 0.00117 يوجد حاجز مقاومة؛ فقد صعد السعر اليوم إلى 0.001169 عند الظهر، ثم إلى 0.001152 عند الساعة 19:00 مساءً، وفي المرتين تراجع. أما قرب 0.00092، فهناك مستوى اختبره السعر مرتين اليوم، عند الساعة 9:00 و11:00 صباحًا، وصمد. السعر الآن 0.000997، عالق بين المستويين.

أما المؤشرات، فمؤشر القوة النسبية RSI على إطار الساعة عند 52، وهو محايد تمامًا؛ ومتوسط EMA12 عند 0.001013، وقد هبط السعر تحته للتو، بينما EMA26 عند 0.000980 أسفل السعر مباشرة. يقع خط بولينجر الأوسط عند 0.001015، والسفلي عند 0.000936، فيما يضيق نطاق بولينجر. أما EMA50 فعند 0.000922، ويتطابق تقريبًا مع القاع المزدوج.

تقديري هو أن العملات الصغيرة التي لا تملك عقودًا آجلة تميل عادةً، بعد قفزة حادة كهذه، إلى التراجع ببطء خلال الأيام التالية، لا إلى الانطلاق مجددًا. فشل السعر مرتين في تجاوز 0.00115 هذه المرة يشير إلى أن من اشتروا عند مستويات أعلى ينتظرون التعادل. وإذا كُسر مستوى 0.00092، فأعتقد أن السعر سيتجه إلى 0.00085 بحثًا عن دعم؛ فهناك منطقة خالية من التداول قبل القفزة الحادة.

لا أملك أي MBL، ولا أنوي الاقتراب منه عند مستوى 0.001. أتعامل مع ارتفاع تكوّن من شمعة واحدة كهذه على أنه مجرد حالة للمراقبة.

#MBL #العملات_البديلة

$CKB ارتفع بنسبة 17% خلال ساعة، من 0.001495 إلى 0.001753، ووصل أثناء التداول إلى 0.001911، لكن معدل التمويل في العقود الآجلة كان سالبًا، عند -0.022%. السعر يرتفع، بينما يدفع المتداولون على المكشوف؛ وهذا مزيج غير شائع في العملات الصغيرة.

لننظر أولًا إلى المراكز. ارتفع حجم المراكز المفتوحة في العقود الآجلة من 1.297 مليار وحدة عند فجر اليوم إلى 1.709 مليار وحدة، بزيادة 30% خلال 24 ساعة، ومن حيث القيمة من 1.77 مليون دولار إلى 2.59 مليون دولار. ويبدو أن المراكز الجديدة تضم عددًا كبيرًا من صفقات البيع على المكشوف، وإلا لما كان معدل التمويل سالبًا.

والآن لننظر إلى المتداولين. انخفضت نسبة حسابات الأفراد ذات المراكز الطويلة من نحو 60% إلى 58.5%، فيما تبلغ نسبة المراكز الطويلة لدى كبار المتداولين 62.8%. لا يزال كبار المتداولين يميلون إجمالًا إلى الشراء، بينما يقلّص الأفراد مراكزهم الطويلة ويزيدون مراكزهم القصيرة مع ارتفاع السعر.

الآلية بسيطة: كلما تراكمت مراكز البيع على المكشوف، ظل معدل التمويل سالبًا. ومع كل دفعة صعودية للسعر، يكون أصحاب هذه المراكز الجديدة أول من يعجز عن الصمود؛ فيضطرون إلى الشراء لإغلاق مراكزهم، ما يدفع السعر إلى الارتفاع مجددًا. وعلى الأرجح، كان هذا الوقود وراء الشمعة الصاعدة بنسبة 17% قبل قليل.

المؤشرات الفنية وصلت إلى منطقة التشبع. بلغ مؤشر القوة النسبية RSI على إطار الساعة 78.5، واستقر السعر فوق الحد العلوي لبولينجر عند 0.001618، بينما يبلغ EMA50 مستوى 0.001409 وEMA200 مستوى 0.001333، أي إن السعر ابتعد كثيرًا عن المتوسطات المتحركة. كما يشير الظل العلوي للشمعة عند 0.001911 إلى وجود بائعين في الأعلى.

أرى مستويين مهمين في حركة السعر: 0.001618 هو الحد العلوي لبولينجر ومستوى الاختراق أيضًا. إذا صمد السعر عند إعادة اختباره، فهذا يعني أن وقود مراكز البيع لم ينفد بعد، وهناك احتمال كبير لإعادة اختبار مستوى 0.0019. أما إذا هبط دون 0.0015، فسيكون قد تلاشى إلى حد كبير أثر هذه الشمعة الصاعدة الكبيرة.

ومن زاوية أخرى، شهدت عدة عملات تصدرت قائمة الرابحين اليوم ارتفاعًا حادًا في حجم المراكز المفتوحة، ثم تحول معدل التمويل إلى الإيجابية، وأعقب ذلك تراجع. أما $CKB فالوضع فيها معكوس حاليًا: لا يزال معدل التمويل سالبًا، ما يشير إلى أن معنويات السوق لم تنحز بالكامل إلى التفاؤل. وهذا تحديدًا ما يجعلني أرى أن العملة لم تبلغ قمتها بعد. والإشارة التي تستدعي الحذر فعلًا هي تحول معدل التمويل إلى الإيجابية وبدء تراجع حجم المراكز المفتوحة؛ عندها فقط يكون المشترون آخر من يدخل السوق.

لا أملك $CKB ، ولن أطارد السعر عند هذه المستويات المفرطة في الارتفاع، لكنني سأواصل مراقبة مزيج معدل التمويل السالب والزيادة الحادة في حجم المراكز المفتوحة. وما دامت مراكز البيع لم تنسحب، فأنا أرى أن هذه الحركة لم تنتهِ بعد.

#CKB #العقود_الآجلة

$TIA تراجع السعر من أعلى مستوى سجّله اليوم عند 0.6333 إلى 0.574، أي بانخفاض 9%، لكن حجم العقود المفتوحة لم ينقص ولو بعملة واحدة، بل استقر عند الساعة 20:00 عند 44.57 مليون عملة، وهو أعلى مستوى سجّله اليوم.

رغم هذا الهبوط الكبير في السعر، لم تتراجع المراكز المفتوحة، ما يعني أن أحدًا لم يستسلم. فمنذ الساعة 23:00 الليلة الماضية وحتى الآن، ارتفع حجم المراكز المفتوحة من 36.81 مليون عملة إلى 44.57 مليونًا، أي بزيادة 7.76 مليون عملة. وقد فُتحت معظم هذه المراكز بين الساعة 3:00 و7:00 صباحًا، في نطاق سعري بين 0.55 و0.60. والسعر الآن عاد تمامًا إلى منتصف هذا النطاق، ما يعني أن من اشتروا فوق 0.60 صباحًا عالقون في مراكز خاسرة.

من الذي يصمد؟ تراجعت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 2.25 عند الساعة 10:00 صباحًا إلى 2.00، كما تراجعت النسبة لدى حسابات صغار المتداولين من 1.96 إلى 1.76. يتجه الطرفان نحو البيع، لكن ببطء شديد، وما زالت قاعدة مراكز الشراء قائمة. ومعدل التمويل عند 0.005%، ولا يبدو أن أحدًا مستعجل على إغلاق مراكزه.

المؤشرات الفنية تتجه إلى الأسفل. أعمدة MACD على إطار الساعة كانت سلبية لخمس فترات متتالية، واتسع نطاقها من -0.0008 إلى -0.0062؛ وظلت قيمة J في مؤشر KDJ دون الصفر لمدة 3 ساعات، ورغم بلوغ منطقة التشبع البيعي لم ترتد؛ كما هبط السعر دون خط الوسط لبولينجر عند 0.587، فتحوّل الخط من دعم إلى مقاومة. ويبلغ ATR مقدار 0.019، ما يعني أن التذبذب المعتاد خلال ساعة يبلغ نحو 3%.

من الناحية الفنية، يقع أول دعم عند أدنى مستوى سجّله السعر اليوم، وهو 0.5687، ثم عند EMA50 على إطار الساعة عند 0.543، وهي منطقة الانطلاق قبل الاختراق المصحوب بارتفاع في حجم التداول فجرًا. أما إلى الأعلى، فالمستوى الأول هو 0.587، ويظل 0.6333 قمة اليوم.

برأيي، ما دام حجم المراكز المفتوحة عند 44.57 مليون عملة ولم يتراجع، فسيكون من الصعب أن يستقر السعر عند هذا المستوى. لا مفر من هبوط حاد لتصفية مراكز الشراء التي فُتحت صباحًا، وأرجّح أن يتجه السعر نحو 0.543. لا أملك TIA، وسأفكر في الدخول بمركز صغير فقط عندما ينخفض حجم المراكز المفتوحة فعلًا ويصل السعر إلى محيط EMA50. هذا مجرد رأي شخصي.

#TIA #بيانات العقود

$CFX ارتفع بنسبة 11% خلال ساعة، ليصل إلى 0.0667، لكن نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار متداولي باينانس هبطت من 2.78 الليلة الماضية إلى 1.32، أي إنها كادت تنخفض إلى النصف.

الليلة الماضية، عند الساعة 22:38، قلت إنني لن أدخل عند مستوى RSI البالغ 87، وإنني سأراقب فقط مستوى 0.0605. والنتيجة أنه ظل يتذبذب بين 0.058 و0.062 طوال الصباح، من دون أن يخترق هذا النطاق أو يبتعد عنه، ثم دفعته شمعة صاعدة عند الثانية بعد الظهر مباشرة إلى 0.0667.

السؤال هو: من الذي دفع هذه الشمعة الصاعدة؟ من 14:15 إلى 14:40، ارتفع حجم المراكز المفتوحة في العقود من 179 مليونًا إلى 200 مليون وحدة؛ أي بزيادة 11% خلال 25 دقيقة. ومع ذلك، لم يتجاوز معدل التمويل 0.005%، فيما بلغت نسبة حسابات الشراء إلى البيع لدى صغار المتداولين 1.28، أعلى من 1.17 المسجلة أمس. الأموال الجديدة تطارد السعر صعودًا، بينما تقلّص مراكز الشراء تلك الفئة التي كانت تملك أكبر المراكز منذ البداية.

الآلية واضحة: يسلّم كبار المتداولين مراكز الشراء تدريجيًا إلى المتداولين ذوي الرافعة المالية الذين يطاردون الارتفاع. يرتفع السعر بفضل فتح مراكز جديدة، لكن ما إن يتوقف فتح المراكز الجديدة حتى تصبح مراكز الشراء التي دخلت للتو مصدر ضغط بيع في المرحلة التالية.

على صعيد المؤشرات، قفز RSI للساعة الواحدة مباشرة من 56.8 إلى 70، واخترق السعر الحد العلوي لقناة Keltner عند 0.0636، كما عاد عمود MACD للتو من -0.0004 إلى محيط خط الصفر. الزخم بُني في شمعة واحدة، ولم يتكوّن تدريجيًا.

المستويات التي أراقبها: 0.0670 هو أعلى مستوى اليوم؛ ولا يُعد اختراقًا حقيقيًا إلا إذا استقر السعر فوقه مع ارتفاع حجم التداول. ويمثل 0.0636 أول مستوى لإعادة الاختبار، أما 0.0605 فهو المستوى الذي راقبته الليلة الماضية. إذا عاد السعر إلى ما دونه، فستكون هذه الشمعة الصاعدة كأنها لم تكن.

لا أملك CFX. في نظري، تشبه هذه الشمعة الصاعدة عملية تدوير للمراكز من كبار المتداولين إلى المشترين الجدد. وأرى أنه من المرجح أن يعود السعر لاختبار 0.0636، وأن أصحاب مراكز الشراء بالرافعة المالية الذين دخلوا عند هذا المستوى سيعانون أكثر من أصحاب مراكز البيع. هذا رأيي الشخصي.

#CFX #مراكز_العقود

$LUMIA خلال فترة الغداء هذه التي استمرت أربعين دقيقة، ارتفع حجم العقود المفتوحة من 99.8 مليون وحدة إلى 126 مليون وحدة، أي بزيادة تقارب 26% دفعة واحدة، لكن المستثمرين الأفراد كانوا يزدادون تشاؤمًا مع الصعود خلال هذه الفترة.

عند 12:00 كانت نسبة حسابات الأفراد في مراكز شراء 59.8%، ثم هبطت إلى 40.6% عند 12:40، وخلال أربعين دقيقة انتقل نحو خُمس الحسابات من الشراء إلى البيع. أما لدى كبار المتداولين فانخفضت نسبة حسابات الشراء من 68.5% إلى 65.6% فقط، من دون أن يعكسوا الاتجاه. ارتفعت قيمة المراكز من 10.74 مليون دولار إلى 18.24 مليون دولار، بينما لم تتجاوز معدلات التمويل في آخر ست تسويات 0.005%، ما يعني أن هذه الموجة لم تكن مدفوعة برافعة مالية من جانب المشترين.

الآلية واضحة جدًا: كلما بقي السعر فوق 0.14 لمدة ساعة إضافية، اقتربت مراكز البيع الجديدة من وقف الخسارة خطوة أخرى، ووقف الخسارة نفسه يمثل أوامر شراء سوقية.

من الناحية الفنية، يقع الحد العلوي لبولنجر على إطار الساعة عند 0.1282، بينما السعر الحالي 0.1444 قد ابتعد عنه كثيرًا، ما يعني أن السوق قصير الأجل في حالة تشبع واضحة. وارتفع ATR14 من 0.0061 إلى 0.0095، أي أن شمعة واحدة أصبحت تتحرك بنحو 10%، ومن الطبيعي جدًا أن تُلتقط السيولة من الجهتين؛ والشمعة التي اندفعت إلى 0.1592 عند الساعة 12 ثم تراجعت هي مثال على ذلك.

أرى مستويين مهمين: المستوى العلوي 0.1592 وهو ذروة الذيل الأخيرة، والمستوى السفلي 0.1357 وهو أعلى نقطة في الشمعة الصاعدة الكبيرة أمس. إذا أعاد السعر الاختبار واحتفظ بمستوى 0.1357، فغالبًا ما ستدفع عمليات تغطية المراكز البيعية السعر مرة أخرى نحو 0.1592. أما إذا عاد السعر إلى داخل الحد العلوي لبولنجر عند 0.1282، فستبطل هذه الفكرة الخاصة بضغط المراكز البيعية.

هناك عملة بديلة شهدت اليوم بالفعل حالة “كلما ارتفع السعر زاد البيع”، وهذه المرة تراكمت فيها المراكز البيعية بشكل أسرع، لذا أميل إلى أن لديها مساحة إضافية للصعود. هذا تسجيل لرأي شخصي.

#LUMIA #عملة_بديلة

$MAGIC الليلة الماضية توقعت أن يتعرض أصحاب المراكز القصيرة لضغط التصفية، لكن السعر هبط من 0.1076 إلى قاع عند 0.0926، واتضح أنني كنت مخطئًا.

كان منطقي حينها كالتالي: معدل التمويل -0.46%، أي إن أصحاب المراكز القصيرة يدفعون ما يقارب نصف نقطة مئوية كل 8 ساعات، ولن يستطيعوا الصمود طويلًا قبل تغطية مراكزهم. لكن بالنظر إلى الأمر الآن، صحيح أن أصحاب المراكز القصيرة خرجوا، لكنهم خرجوا محققين أرباحًا، لا بسبب ضغط التصفية.

انخفضت المراكز المفتوحة في العقود من 141.3 مليون وحدة إلى 112.6 مليون وحدة، بتراجع يقارب 20%؛ وعاد معدل التمويل من -0.47% إلى -0.09%. تراجع المراكز المفتوحة، وعودة معدل التمويل نحو الإيجابية، وهبوط السعر في الوقت نفسه، كلها تشير إلى أن أصحاب المراكز القصيرة الذين خرجوا جَنوا أرباحهم عند مستويات منخفضة، وأن طلبات الشراء الناتجة عن تغطية المراكز لم تتمكن من دعم السعر.

ما جعلني أُخطئ في التقدير حقًا هم كبار المتداولين. فما زالت نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لديهم عند 1.25، وتشكل المراكز الطويلة 55.6%، أي إنهم يميلون باستمرار إلى الشراء، لكن السعر لا يتحرك في اتجاههم. بالغت الليلة الماضية في وزن هذه الإشارة: ميل كبار المتداولين إلى الشراء مع عجزهم عن وقف الهبوط. كما تراجعت نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لدى حسابات صغار المتداولين من 1.01 إلى 0.98؛ ولم يواصل الباحثون عن قاع السوق زيادة مراكزهم، فيما يترقب الطرفان. كذلك هبط حجم التداول من 15.7 مليون دولار في ساعة الانهيار المفاجئ إلى بضع مئات الآلاف في الساعة، ولا أحد مستعد للدخول الآن.

من الناحية الفنية، يتداول السعر على إطار الساعة عند 0.099، دون EMA50 عند 0.1013. وكان الشرط الذي وضعته الليلة الماضية هو الثبات فوق EMA50، لكن السعر كسر هذا المستوى بالفعل. ارتفع RSI من 37.6 إلى 42، وهذا ليس سوى ارتداد طفيف بعد التشبع البيعي، ولم يدخل بعد منطقة القوة. وإذا لم يواكبه حجم تداول كافٍ، فمن السهل أن يتلاشى هذا الارتداد بفعل ضغوط البيع. يقع EMA20 عند 0.1045، وهو أول مستوى مقاومة؛ أما EMA200 عند 0.0825، فهو آخر قاع للبنية الأكبر.

غيّرت رأيي: لقد استُهلك أكثر من نصف الوقود، وسيناريو ضغط تصفية المراكز القصيرة لم يعد واردًا. ما دام السعر عاجزًا عن استعادة مستوى 0.1045، فسأعتبر هذه المرحلة فترة استيعاب بعد ارتفاع، لا بداية انعكاس للاتجاه. وإذا كُسر مستوى 0.0926 مجددًا، فالمستهدف التالي 0.0825. ولن أعود للنظر في سيناريو ضغط تصفية المراكز القصيرة إلا إذا زادت المراكز المفتوحة مجددًا، وعاد معدل التمويل إلى السلبية الحادة، وتمكن السعر في الوقت نفسه من تجاوز 0.1045.

حين أُخطئ أعترف بذلك. سأواصل الابتعاد عن هذه العملة. هذا توثيق لرأيي الشخصي.

#MAGIC #المراكز المفتوحة في العقود

$CHIP ارتفع خلال ليلة واحدة من 0.0518 إلى 0.0718، أي بنحو 40%، لكن متداولي التجزئة في سوق العقود يزدادون بيعًا كلما ارتفع السعر: انخفضت نسبة حسابات الشراء من 58.1% إلى 49.8%، ولأول مرة أصبح عدد مراكز البيع أكبر من عدد مراكز الشراء.

وخلال الفترة نفسها، لم تتراجع حصة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين، بل ارتفعت من 60.6% إلى 62.0%. كما زاد حجم المراكز من 177 مليون وحدة إلى 280 مليون وحدة، وارتفعت قيمتها الاسمية من 9.2 ملايين دولار إلى 19.1 مليون دولار. أما معدل التمويل فبلغ -0.0002% فقط، أي إنه يكاد يساوي صفرًا.

وعند جمع هذه الأرقام، تتضح الصورة: مراكز البيع الجديدة تأتي أساسًا من متداولي التجزئة الذين يحاولون اقتناص قمة السعر عكس الاتجاه، بينما مراكز الشراء بيد كبار المتداولين. ولم ينخفض معدل التمويل إلى مستوى سلبي حاد، ما يعني أن مراكز البيع لم تصبح مزدحمة لدرجة اضطرار أصحابها إلى دفع تكلفة مرتفعة. لكن إذا واصل السعر صعوده، فستكون مراكز البيع التي دخلت السوق حديثًا أول ما يعجز عن الصمود، وسيضطر أصحابها إلى الشراء لإغلاقها.

لكن الصورة الفنية لا تخلو من مخاطر. لا يزال مؤشر MACD على إطار الساعة فوق خط الصفر، إلا أن الأعمدة تقلصت من 0.00173 إلى 0.00134. سجّل السعر قمة جديدة، لكن الزخم لم يواكبه، وهذا نمط نموذجي لتباطؤ الصعود. يقع الحد العلوي لبولينجر عند 0.0743، أي على مسافة نحو 4% فقط من السعر الحالي، بينما يقع EMA20 عند 0.0612، وهناك ابتعاد ملحوظ بعض الشيء بين المتوسط المتحرك والسعر.

أرى ثلاثة مستويات مهمة في حركة السعر: 0.0718 هي قمة هذه الموجة، و0.0743 مقاومة الحد العلوي؛ أما 0.0656 فهو القاع الذي اختبره السعر خلال تراجعه مساء أمس، ويشكل مستوى الدعم الأول. أما مستوى الفصل الحقيقي فهو EMA20 عند 0.0612؛ فإذا أغلق السعر على إطار الساعة دونه، فسأعتبر هذه الموجة الصاعدة منتهية.

تقديري أن كبار المتداولين لم يصلوا بعد إلى مرحلة تصريف مراكزهم. وإذا لم يكسر التراجع مستوى 0.0656، فمن المرجح أن يعاود السعر اختبار 0.0743، إذ تشكل مراكز البيع لدى متداولي التجزئة وقودًا للصعود لا إشارة إليه. ليس لدي أي مراكز في CHIP، ولن ألاحق السعر قرب الحد العلوي. هذه مجرد وجهة نظر شخصية.

#CHIP #بيانات_العقود

$STRK ارتفع 40% في يوم واحد، لكن نسبة حسابات الشراء لدى صغار المتداولين في العقود هبطت من 54.7% إلى 42.7%. كلما زاد الارتفاع، زاد إقبال صغار المتداولين على البيع على المكشوف.

هذه بيانات تُحصى كل ساعة لعقود بينانس. من الساعة 21:00 ليلة أمس حتى 8:00 صباح اليوم، قفز السعر من نحو 0.071 إلى 0.102، وارتفعت قيمة المراكز المفتوحة من 27.45 مليون دولار إلى 45.40 مليون دولار، أي أضيفت مراكز جديدة بقيمة تقارب 18 مليون دولار. من المفترض أن يكون مثل هذا الارتفاع مدفوعًا بزيادة مراكز الشراء، لكن نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين هبطت في الوقت نفسه من 1.60 إلى 1.15، ونسبة حسابات الشراء إلى البيع لدى صغار المتداولين من 1.21 إلى 0.75، كما تحولت معدلات التمويل إلى -0.0028%.

بعبارة بسيطة: كانت مراكز البيع هي الغالبة بين المراكز الجديدة، لكن السعر لم ينخفض؛ فمشترو السوق الفورية كانوا يمتصون هذه المراكز البيعية واحدة تلو الأخرى. من السهل فهم طريقة تفكير صغار المتداولين: ارتفع السعر 40%، فيبدو لهم كأنه بلغ القمة، فيفتحون مراكز بيع على المكشوف. لكن كلما تراكمت مراكز البيع، تحولت أوامر وقف الخسارة إلى أوامر شراء سوقية مع كل ارتفاع جديد للسعر، وهذا بدوره يدفع السعر إلى مزيد من الصعود. قبل الارتفاع، تحرك STRK عرضيًا طوال يوم كامل بين 0.069 و0.076، ولم يكن هناك تقريبًا من يرغب في المراهنة على اتجاه معين ضمن هذا النطاق؛ ولم يظهر الخلاف الحقيقي إلا بعد الاختراق.

من الناحية الفنية، تراجعت قيمة J في مؤشر KDJ على إطار الساعة من 96 إلى 71، ما يشير إلى تراجع الزخم على المدى القصير. لكن السعر لا يزال يتحرك فوق الحد العلوي لقناة Keltner عند 0.100، ويبلغ مؤشر ATR نحو 0.0048، ما يعني أن التذبذب المعتاد خلال ساعة يقارب 5%. في مثل هذا التكوين، يُرجّح أن يتجه التصحيح أولًا إلى منطقة 0.0935، أي إلى موضع جسم الشمعة الصاعدة الطويلة في منتصف الارتفاع.

رأيي واضح: ما دامت المراكز المفتوحة لم تنخفض بوضوح، ومعدلات التمويل لا تزال سلبية، فإن الوقود وراء هذا الصعود توفره مراكز البيع نفسها. واحتمال إعادة اختبار أعلى مستوى خلال 24 ساعة عند 0.1082 أكبر من احتمال الهبوط إلى 0.0875. مستوى إبطال هذا السيناريو هو 0.0875 تحديدًا؛ فإذا أغلقت شمعة الساعة دونه، فهذا يعني أن مشتري السوق الفورية قد انسحبوا، وعندها سأتعامل مع هذه الحركة على أنها اندفاعة عابرة.

لا أملك STRK، وفي هذا المستوى أكتفي بتسجيل رأيي ولا أغيّر مراكزي. هذا تسجيل لرأيي الشخصي.

#STRK #بيانات_العقود

ارتفع خلال $CFX 24 ساعة بنسبة 21%، وزاد حجم المراكز المفتوحة في العقود بنسبة 46%، لكن نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين تراجعت من 2.85 إلى 1.98. السعر يواصل الصعود، بينما يقلّص كبار المتداولين نسبة مراكز الشراء.

لننظر إلى الأرقام معًا:
السعر الحالي 0.0597، وأدنى سعر خلال 24 ساعة 0.0490، وأعلى سعر 0.0605؛ أي إنه قريب جدًا من القمة.
ارتفع حجم المراكز من 102 مليون وحدة إلى 149 مليونًا، أي أُضيفت مراكز جديدة بقيمة 47 مليون وحدة خلال يوم واحد.
نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين: 2.85→1.98، ولدى حسابات صغار المتداولين: 1.17→1.16، أي إنها لم تتغير تقريبًا.
معدل التمويل 0.0023%، وهو قريب من الصفر.

بعبارة بسيطة: نسبة كبيرة من المراكز الجديدة التي دخلت السوق خلال هذا اليوم هي مراكز بيع فتحها كبار المتداولين. لم يندفع صغار المتداولين إلى الشراء، ولم يرتفع معدل التمويل، لذا فالصعود الحالي ليس ناتجًا عن تراكم مراكز شراء برافعة مالية، بل يبدو أقرب إلى دفع من مشتريات السوق الفورية، فيما يفتح كبار المتداولين مراكز بيع في العقود مقابل هذا الصعود.

من الناحية الفنية، وصل مؤشر RSI على إطار الساعة إلى 87، وأصبح السعر أعلى من EMA12 (0.0534) بنحو 12%، فيما يبلغ ATR على إطار الساعة 0.0015؛ ما يعني أن تراجعًا اعتياديًا قد يعيد السعر إلى قرب 0.056. وتتراص EMA12 وEMA26 وEMA50 وEMA200 بترتيب صعودي، لذا فإن بنية الاتجاه نفسها لم تتضرر.

أراقب مستويين أساسيين: في الأعلى، تمثل 0.0605 قمة اليوم؛ واختراقها مع ارتفاع حجم التداول سيعني أن مراكز البيع لدى كبار المتداولين بدأت تتعرض للضغط. وفي الأسفل، يقع EMA12 عند 0.0534؛ والإغلاق دونه يعني أن موجة الصعود التي دفعتها السوق الفورية قد وصلت إلى نهايتها.

تقديري أن هذا المزيج، «كلما ارتفع السعر زادت مراكز البيع لدى كبار المتداولين، ومعدل التمويل غير مرتفع»، يجعل ضغط مراكز البيع على المدى القصير أرجح من انهيار مباشر. لا أملك CFX، ولن أدخل السوق عند مستوى RSI البالغ 87؛ سأراقب فقط من سيصمد أولًا عند حاجز 0.0605.

#CFX #مراكز_العقود

$MAGIC خلال ساعة واحدة، هبط السعر من 0.161 إلى 0.098، أي بنحو 39%، لكن حجم المراكز المفتوحة في العقود لم يتغير تقريبًا: بلغ ذروته 143.4 مليون وحدة، ولا يزال الآن عند 141.3 مليونًا، بانخفاض لا يتجاوز 1.5%.

عادةً ما تؤدي الانهيارات الحادة إلى تصفية مراكز الشراء، فتتقلص المراكز المفتوحة بشدة. لكن هذه المرة، رغم هبوط السعر بقوة، بقيت المراكز قائمة؛ ما يشير إلى أن الأمر لم يكن مجرد تصفية لمراكز الشراء، بل إن بعض المتداولين فتحوا على الأرجح كميات كبيرة من مراكز البيع عند مستويات مرتفعة، مستفيدين من الهبوط.

لننظر إلى معدل التمويل: يبلغ حاليًا -0.46%، ما يعني أن أصحاب مراكز البيع يدفعون لأصحاب مراكز الشراء ما يقارب نصف نقطة كل 8 ساعات. لا يستطيع أصحاب مراكز البيع تحمّل هذه التكلفة طويلًا؛ فإما أن يواصل السعر الهبوط ليحققوا أرباحًا، أو يضطروا إلى إغلاق مراكزهم.

كما أن نسبة مراكز الشراء إلى البيع تتغير. فقد ارتفعت النسبة لدى حسابات الأفراد من 0.69 إلى 1.01، ما يعني أن بعضهم بدأ يشتري عند الانخفاض. وارتفعت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 1.15 إلى 1.24، ما يشير إلى أنهم يزيدون مراكز الشراء أيضًا. عندما تجتمع هذه العوامل الثلاثة—ازدحام مراكز البيع، وميل كبار المتداولين إلى الشراء، وعدم تراجع حجم المراكز المفتوحة—أرجّح أن تكون الحركة التالية ضغطًا على مراكز البيع، لا انهيارًا ثانيًا.

من الناحية الفنية، يبلغ مؤشر القوة النسبية RSI على إطار الساعة 43. والسعر عند 0.1076، دون الخط الأوسط لبولينجر عند 0.1266، لكنه فوق EMA50 عند 0.102. أما EMA200 فيقع عند 0.0756، لذا لم يتضرر الاتجاه العام بعد. أول مستوى مقاومة نراقبه هو قمة الارتداد عند 0.118؛ وتجاوزها قد يفتح المجال للضغط على مراكز البيع. أما 0.098 فهو قاع الهبوط الحاد، وكسره يعني أن رهانات البائعين كانت صحيحة.

لا أملك شخصيًا أي مراكز في MAGIC. وسأراقب الليلة أمرين فقط: هل سيواصل معدل التمويل الانخفاض إلى مستويات أكثر سلبية، وهل سيبدأ حجم المراكز المفتوحة بالتراجع قرب 0.102؟ ما دام EMA50 صامدًا ومعدل التمويل سلبيًا بعمق، أرى أن أصحاب مراكز البيع يواجهون ضغوطًا أكبر من أصحاب مراكز الشراء.

#MAGIC #مراكز_العقود