近日، أصدرت إيران تحذيرًا حازمًا رسميًا بشأن الضربات التي نفذتها القوات الأمريكية، مؤكدة أنها ستقوم بترقية خطوات الرد بشكل أكبر. وفي الوقت نفسه، تتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) في أحدث تقريرها عن التوقعات قصيرة الأجل للطاقة أن إنتاج النفط في الشرق الأوسط سيشهد تحسنًا خلال الأشهر المقبلة، وذلك مع استعادة تدريجية لعمليات النقل عبر مضيق هرمز وإتاحة طرق بديلة. إلا أن قيود التصدير قد تستمر حتى نهاية العام، ولا يمكن أن يعود الإنتاج إلى مستوى ما قبل اندلاع النزاع إلا بحلول الربع الثاني من عام 2027. وتتوقع EIA أن يبقى سعر خام برنت عند نحو 90 دولارًا للبرميل خلال النصف الثاني من عام 2026، ليتراجع بعد ذلك إلى 74 دولارًا للبرميل في عام 2027.
يتصاعد التنافس بين الارتقاء الفعلي للصراع الجيوسياسي وبين توقعات الأساسيات على المدى المتوسط والطويل. ورغم أن EIA وضعت مسارًا لإصلاح الإمدادات على المدى البعيد، فإن تصاعد المواجهة في المناطق الأساسية المنتجة للنفط في الشرق الأوسط على أرض الواقع يشكل تهديدًا وشيكًا وملموسًا لمسار مضيق هرمز الحيوي. غالبًا ما تتولى علاوة المخاطر الجيوسياسية زمام التسعير في الأجل القصير، ومن الصعب على التوقعات البعيدة أن تعالج مخاوف انقطاع الإمدادات بشكل فوري.
ومن منظور مسار الأصول على المستوى الكلي، فإن مخاطر انقطاع إمدادات النفط الناجمة عن تصاعد النزاع الجيوسياسي سترفع مباشرة توقعات التضخم في مجال الطاقة. وبمجرد ثبات أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، ستتأثر حتمًا دورة خفض الفائدة لدى البنوك المركزية في أوروبا والولايات المتحدة بشكل شديد، وربما تؤدي حتى إلى موجة جديدة من ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتعزيز الدولار، بما يشكل ضغطًا واضحًا على تقييمات الأصول عالية المخاطر عالميًا.
أما بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن تعطل توقعات السيولة الكلية وانتشار مشاعر الهروب من المخاطر جيوسياسيًا غالبًا ما يؤديان إلى سحب الأموال من التعرضات عالية المخاطر بحثًا عن قدر أكبر من اليقين. وإذا تدهورت الأوضاع في الشرق الأوسط أكثر بما أدى إلى تجاوز التضخم للتوقعات، فقد تواجه الأصول الأساسية مثل $BTC ضغوطًا سيولية أشد وخطر تقلبات واسعة النطاق على المدى القصير.
#地缘政治 #原油 #السيولة
يتصاعد التنافس بين الارتقاء الفعلي للصراع الجيوسياسي وبين توقعات الأساسيات على المدى المتوسط والطويل. ورغم أن EIA وضعت مسارًا لإصلاح الإمدادات على المدى البعيد، فإن تصاعد المواجهة في المناطق الأساسية المنتجة للنفط في الشرق الأوسط على أرض الواقع يشكل تهديدًا وشيكًا وملموسًا لمسار مضيق هرمز الحيوي. غالبًا ما تتولى علاوة المخاطر الجيوسياسية زمام التسعير في الأجل القصير، ومن الصعب على التوقعات البعيدة أن تعالج مخاوف انقطاع الإمدادات بشكل فوري.
ومن منظور مسار الأصول على المستوى الكلي، فإن مخاطر انقطاع إمدادات النفط الناجمة عن تصاعد النزاع الجيوسياسي سترفع مباشرة توقعات التضخم في مجال الطاقة. وبمجرد ثبات أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، ستتأثر حتمًا دورة خفض الفائدة لدى البنوك المركزية في أوروبا والولايات المتحدة بشكل شديد، وربما تؤدي حتى إلى موجة جديدة من ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتعزيز الدولار، بما يشكل ضغطًا واضحًا على تقييمات الأصول عالية المخاطر عالميًا.
أما بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن تعطل توقعات السيولة الكلية وانتشار مشاعر الهروب من المخاطر جيوسياسيًا غالبًا ما يؤديان إلى سحب الأموال من التعرضات عالية المخاطر بحثًا عن قدر أكبر من اليقين. وإذا تدهورت الأوضاع في الشرق الأوسط أكثر بما أدى إلى تجاوز التضخم للتوقعات، فقد تواجه الأصول الأساسية مثل $BTC ضغوطًا سيولية أشد وخطر تقلبات واسعة النطاق على المدى القصير.
#地缘政治 #原油 #السيولة