【تحليل عميق في منتصف النهار | إعادة تقييم قيمة سلاسل التخزين】نتائج أرباح إنفيديا ملفتة للنظر، لكن الاختناق الحقيقي في الذكاء الاصطناعي يكمن في التخزين. هامش ربح HBM3E يبلغ 78%، وهو أعلى بكثير من DRAM التقليدية (25%). تمتلك ثلاث شركات كبرى في مجال التخزين 95% من الطاقة الإنتاجية، والعقود مقفلة حتى عام 2029.
بيانات: كل وحدة GPU من Blackwell تحتاج إلى 192GB من HBM بتكلفة تتجاوز 3000 دولار. الطلب السنوي على HBM يرتفع 40%، بينما لا يزيد المعروض سوى 6-8%، ويستمر النقص حتى عام 2028.
التقييم: مضاعف PE لأسهم شركات التخزين عند 5-10 مرات، مقابل 35 مرة لإنفيديا و45 مرة لAMD. وبالنظر إلى أن الطرفين يستفيدان أيضًا من الذكاء الاصطناعي، فإن فجوة التقييم تبلغ 5-7 مرات. تتحول التخزين من أسهم دورية إلى أسهم نمو.
يمكن لمنصة perps عبر السلسلة بناء مراكز في أسهم التخزين 7x24 ساعة، دون انتظار افتتاح السوق الأمريكي.
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #رقائق التخزين
بيانات: كل وحدة GPU من Blackwell تحتاج إلى 192GB من HBM بتكلفة تتجاوز 3000 دولار. الطلب السنوي على HBM يرتفع 40%، بينما لا يزيد المعروض سوى 6-8%، ويستمر النقص حتى عام 2028.
التقييم: مضاعف PE لأسهم شركات التخزين عند 5-10 مرات، مقابل 35 مرة لإنفيديا و45 مرة لAMD. وبالنظر إلى أن الطرفين يستفيدان أيضًا من الذكاء الاصطناعي، فإن فجوة التقييم تبلغ 5-7 مرات. تتحول التخزين من أسهم دورية إلى أسهم نمو.
يمكن لمنصة perps عبر السلسلة بناء مراكز في أسهم التخزين 7x24 ساعة، دون انتظار افتتاح السوق الأمريكي.
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #رقائق التخزين